BørsUdsigten: Be Greedy when others are Fearful! Reliefrally onsdag? Hvis bare Donald Trump kunne holde sin kæft! “Pissekonkurrence” for store Drenge! “Babypudder” udløsende Faktor? Fortsat optrend i C20 (;-D))
C20 indekset lukkede mandag med et fald på 1,1 pct. (9,88 point) i indeks 925,96.
De europæiske aktiemarkeder lukkede mandag med fald på mellem 0,9 pct. og 1,1 pct. for de 3 toneangivne indeks (FTSE100, CAC40 og DAX30) BørsUdsigten har valgt at følge.
Wall Street lukkede mandag, med markante fald på mellem 2,1 pct. til 2,3 pct.
De asiatiske aktiemarkeder noteres lavere til morgen, tirsdag.
De toneangivne europæiske aktieindeks ses åbne med fald på mellem 0,5 pct. og 0,8 pct. højere når vi lægger handelen med indeksfutures til grund
De toneangivne amerikanske indeks indikeres, at åbne med stigninger på mellem 0,0 pct. og 0,2 pct. såfremt Wall Street åbnede nu til morgen.
C20: Vurdering og Strategi
Ser BørsUdsigten på dagschartet for C20 (926), er der fortsat tale om en omvendt kileformation og en sekundær optrend. Den accelererende tertiære trend er blevet brudt.
BørsUdsigten vurderer fortsat, at jo længere vi kommer ud i spidsen af kilen de mindre styrke vil der være i udbruddet.
Tertiært / spekulativt (kort sigt) har BørsUdsigten hjemtaget gevinst ved bruddet af 927 niveauet (909 niveauet). Åbning af short ved brud af 910 niveauet. Strategi: Sælg. (ændret)
Sekundært (mellemlang sigt) har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 907 niveauet. Hjemtagelse af gevinst ved brud af den stigende trend 919 niveauet. Åbning af short ved brud af 910 niveauet. Strategi: Køb.
Primært har BørsUdsigten solgt en lang position ved bruddet af 1.004 niveauet. Nyt købesignal ved brud af 1.004 niveauet. Strategi: Sælg
C20: Dagschart
Strategierne bruges til timing, risikostyring, og balancering af risikoen / muligheden i din aktiebeholdning, eller sagt på en anden måde, hvor mange aktier skal jeg ligge med i relation til den aktuelle markeds- risiko / potentiale.
Husk! TA er ikke en objektiv videnskab – men en måde til at identificere en mulig udvikling – baseret på de aktuelle handler og markedets psykologi!
Dagens C20 Udsigt
BørsUdsigten vurderer, at de danske aktier ved C20 indekset, vil åbne lavere til morgen, tirsdag.
En Markedskommentar
Be greedy when others are fearful – lyder citatet bekendt? (citat Warren Buffett)
eller
Positionere sig til den næste opgang i aktiemarkedet!
Lidt lommefilosofi
Krybdyrhjernen siger at man skal flygte – men det er “Pyskolgisk” Massepsykose (Lemmingeeffekt), og ofte er man bedst tjent med at gøre det modsatte!
BørsUdsigten vurderer at S&P500 vender senest onsdag – der er handlet rigtig meget frygt ind i markedet!
BørsUdsigten må konstatere, at der er umuligt at slå algoritmerne og ETFerne på den korte bane. Vi må erkende, at der ikke er mange stockpickere tilbage i markedet, der læser regnskaber, og vurderer selskaberne. Enkeltaktier bevæger sig kun individuelt ved meddelelser og kvartalsrapportering.
A pros pos regnskaber offentliggjorde Oracle regnskab var stærkt, og aktien stiger 6,2 pct. Kursen stimuleres af en aktietilbagekøbsprogram på 10 mia. USD. Boeing hæver udbyttet med 20 pct. til 2,05 USD og udvider aktietilbagekøbet til 20 mia. USD.
Fredag gik der “babypudder” i markedet.
Johnson & Johnson (J&J) starter et tilbagekøbsprogram af egne aktier på 5 mia. USD. Det sker efter at markedsværdien på aktien de seneste 2 dage er faldet med 50 mia. USD efter påstanden om asbest i deres børnepudder. J&J vurderer tilsyneladende at deres aktier er blevet for billige. Meget mod normalen udtaler den administrerende direktør, at selskabets aktier er en attraktiv i investeringsmulighed. Nu må vi se om Warren Buffet føler sig fristet, og køber solgte aktier tilbage. J&J var en af de faktorer der udløste kursskreddet!
Overordnet er der intet i selskabernes regnskaber, der indikerer at aktiemarkedet skal falde – så der må være andre faktorer!
Taberne i dette spil er på den korte bane Stockpickerne, der analyserer de enkelte selskaber. Dem der handler ETFer er “dumme” penge, der ikke forholder sig til hvad de handler.
På den lange bane vinder stockpickerne, hvis de har rå til at holde deres aktier.
Det der sker lige nu er markedsvolatilitet – og volatilitet giver nervøsitet.
Aktiemarkedet vender historisk altid tilbage med stigninger for dem der har tid nok (;-D)
Køb og håb bliver det nye mantra
OMX S30: Strategi og Vurdering (Mandag – opdateres snarest)
Ser BørsUdsigten på dagschartet for S30 indekset (1.452) minus 1,3 pct. (19,72 point) er nedtrenden blevet bekræftet ved en lavere top. Købesignal ved brud af den faldende trendlinie 1.465 niveauet. Nedtrenden bekræftes ved et brud / lukning under 1.435 niveauet.
Spekulativt/Tertiært har BørsUdsigten solgt en lang position ved bruddet af 1.473 niveauet. Genkøb ved brud af 1.465 niveauet. Der er lukket short (hjemtagelse af gevinst) ved bruddet af 1.457 niveauet. Der åbnes en ny short ved brud af 1.435 niveauet. Strategi: Sælg.
Sekundært har BørsUdsigten udløst stop loss (solgt) ved bruddet af 1.457 niveauet. Genkøb ved brud af 1.495 niveauet. Der er lukket en sekundær shortposition ved brud af 1.457 niveauet. Åbning af short ved brud af 1.435 niveauet. Strategi: Sælg.
OMXS30: Dagschart
DAX30: Strategi og Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for DAX30, (10.772) minus 0,9 pct. (94 point), blev den stigende konsolidering brudt i 10.930 niveauet, og udløste salgssignal.
BørsUdsigten forventer fortsat at gappet mellem 11.060 og 11,185 niveauerne bliver lukket indenfor nærmeste fremtid.
Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst ved bruddet af 10.930 niveauet købt i 10.740 niveauet. Genkøb ved brud af 10.837 niveauet. Der åbnes en ny short ved bruddet af 11.615 niveauet. Strategi: Køb.
Sekundært har BørsUdsigten solgt (udløst stop loss) ved bruddet af 11.060 niveauet. Genkøb ved brud af 11.060 niveauet. Der er åbnet en short ved bruddet af 11.060 niveauet. Lukning af short ved brud af 11.060 niveauet. Strategi: Sælg.
DAX30: Dagschart
Wall Street
Wall Street lukkede markant lavere, mandag.
Obligationsmarkedet og aktiemarkedet signalerer meget kraftigt til Fed, hvad de skal gøre. Her er tale om rigtige penge og ikke økonomisk teori.
Spørgsmålet er om Fed / centralbankchef Jerom Powell retter sig efter det kraftige vink med en vognstang, som obligations- og aktiemarkedet giver Fed.
Aktie- og til dels obligationsmarkedet ligger altid “foran kurven”, hvilket vil sige, at de reagerer 6-9 måneder før den økonomiske udvikling i bliver registreret. Sagt på en anden måde – det er muligt at vi allerede nu ligger i en recession – idet en recession er to på hinanden følgende kvartaler med økonomisk tilbagegang, og så skal det jo lige registreres først – så vi kan være ude af recessionen før eksperterne registrerer hvad der sker og kommenterer “historien”. Alene aktiekursfaldet og faldet i markedsrenten for obligationer er i sag selv udløsende faktorer til en recession.
Donald Trump ærgrer sig nok over at BørsUdsigten’s lille “rentetrold”, Janet Yellen blev fyret at ham selv. Obama gjorde den fejltagelse at han “fyrede” Ben Bernanke – ham kunne vi godt bruge lige nu.
Hvis bare Trump kunne holde sin kæft, og været mindre konfrontatorisk – havde vi fået mindst en opbremsning rentestigningerne.
Nu er der store chancer for at renten udvikler sig til en “pissekonkurrence” for store drenge – og så “pissevære” med konsekvenserne for andre – nu vil Fed og Jerome Powell – sandsynligvis give Donald Trump en “lærestreg” på grund af offentlige ydmygelser – og det kan få rimeligt store konsekvenser for investorerne.
Fed er nødt til at holde kadencen i rentestigningerne rigtigt eller forkert, for ikke at fremstå som utroværdige og uafhængige, og ikke ligger under for Donald Trump.
I øvrigt er det ikke renten, der er problemet. Problemet består i at Fed ikke geninvesterer renter og afdrag; men bruger likviditetsstramningen (renter og afdrag) til at slanke deres balance.
Meddelelsen bliver Fed’s renteudmelding fra det todages FOMC møde tirsdag den 18. og onsdag den 19. kl. 20:00.
BørsUdsigten vurderer, at Fed bør holde renten mindst uforandret, og geninvestere renter og afdrag en periode. BørsUdsigten stiller sig derfor på linie med Donald Trumps vurdering, selvom Fed er upolitisk er der et forklaringsproblem såfremt de følger Trump’s anbefaling.
‘Der ligger dog den mulighed, at der med en evt. renteforhøjelse kommer en udsættelse af fremtidige renteforhøjelser Renten er netop nået, hvad Fed betegner som en normal rente.
Dow Jones lukkede med et fald på 2,1 pct. (507,53 point) i indeks 23.592,98.
S&P500 lukkede med et fald på 2,1 pct. (54,01 point) i indeks 2.545,94.
Nasdaq Composite lukkede med et fald på 2,3 pct. (156,93 point) i 6,753,73.
S&P500: Vurdering og Strategi
Ser BørsUdsigten på dagschartet for S&P500 (2.546), fortsatte faldet mandag efter bruddet af bundlinien i 2.640-20 niveauet. Ofte ser vi en bounce back op mod den gamle støtte – nu modstand – før en ny nedtur! Denne bounce skal følges.
Årsagen til at udbruddet sandsynligvis er blevet voldsomt er, at basen har bygget sig op over næsten 3 måneder – og har været testet på nedsiden 2 til 3 gange alt efter tolkning. Det betyder, at BørsUdsigten må konstatere at mange ligger “forkert” i markedet og at sælgerne var de stærkeste.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten åbnet en reverse (modsatrettet position) ved bruddet af 2.630 niveauet.
BørsUdsigten havde genkøbt på bundniveauet i 2.635-40 niveauet, (med respekt for at det kan gå galt), og det gjorde det! Der blev derfor hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet 2.735, men salgspositionen er åbnet igen.
BørsUdsigten har genåbnet den short, der blev åbnet ved bruddet af 2.732 niveauet. Lukning af short ved brud af 2.640 niveauet. Strategi: Sælg.
Sekundært har BørsUdsigten fik udløst stop loss ved bruddet af 2.630 niveauet (købt i 2.685 niveauet). Genkøb ved brud af 2.640 niveauet Der er åbnet en ny short ved brud af 2.630 niveauet. Strategi: Sælg
Primært har BørsUdsigten solgt en lang position i 2.758 niveauet. Genkøb ved brud af 2.758. Strategi: Sælg.
BørsUdsigten har EXIT amerikanske aktier på alle niveauer; men vender aktiemarkedet er der rygvind fra en stabil til stigende USD.
BørsUdsigten vurderer, at vi får et reliefrally, senest onsdag.
S&P500: Dagschart
Renten
Renten på den amerikanske 10årige statsobligation noteres 0,04 pct. lavere i 2,85 pct. Den toårige rente noteres 0,06 pct. lavere i 2,68 pct., og den 30årige rente noteres 0,04 pct. lavere i 3,10 pct.
Renteudviklingen viser Fed, hvilken retning pengemarkedsrenten skal have – og en recession kan være lige om hjørnet.
Problemet med recessioner er at man først opdager det når man har haft den. Det skyldes at en recession defineres som 2 på hinanden følgende kvartaler med negativ vækst – og når det er sket er vi på vej til en nu optur.
Gentagelse:
BørsUdsigten noterer, at den 5 årige rente ligger i pari med den 2 årige, (rentekurven er invers) hvilket ofte tolkes derhen, at en opbremsning i økonomien er forestående indenfor de næste 3 – 9 måneder.
BørsUdsigten noterer pænt rentefald i USA . Det kan det indikere, at renten bliver holdt uforandret ved næste rentemøde 18./19. december? – eller at der kommer en udtalelse om udskydelse af renten fremadrettet.
At renten bliver holdt uforandret kan tolkes negativt. Det skyldes at Fed i givet fald vurderer at den økonomiske vækst vil falde. Med den nuværende arbejdsløshedsprocent er det ikke usandsynligt.
BørsUdsigten har den mening at renten ikke har den store indflydelse på aktiemarkedet. Der hvor det gør ondt er at Fed slanker sin balance (geninvesterer ikke – i hvert fald ikke i fuld omfang). BørsUdsigten kender ikke sammensætningen af fordringerne – derfor forbeholdet. ECB har en blødere overgang fra QE, da der sker geninvesteringer af indgåede ydelser!
Renten på den tyske 10årige Bund noteres 0,02 pct. højere i 0,25 pct. Den 2årige noteres 0,02 pct. lavere i minus 0,62 pct., og den 30årige noteres 0,01 pct. lavere i 0,88 pct.
Til sammenligning ligger den 10årige rente i:
Grækenland i 4,30 (4,20) (4,19) (4,23) (4,23) (4,21) (4,19) (4,21) (4,11) (4,20) pct.
Italien i 2,95 (2,93) (2,95) (3,00) (3,12) (3,10) (3,12) (3,20) (3,06) (3,15) pct.
Den italienske rente er faldet med 0,75 pct. fra gældsuroen var størst – kommer uroen igen, og mere sandsynlig hvornår, og hvor kraftigt?
I øvrigt vurderer BørsUdsigten at Frankrig er mindst lige så farlig. Market har dog endnu ikke indpriset det.
Valuta
USD noteres kl. 08:19 i 6,582 (6,601) DKK for 1 USD. EUR/USD noteres i 1,135 (1,131) for 1 EUR. USD/JPY noteres i 112,6 (113,5), EUR/JPY noteres i 127,8 (128,3). EUR/DKK noteres til morgen i 7,467 (7,466). GBP/DKK 8,31 (8,308)
BørsUdsigten noterer at DKK er svækket de seneste pr uger overfor EUR.
USD/DKK Teknisk chart og vurdering i går, mandag!
Ser BørsUdsigten på dagschartet for valutakrydset USD/DKK (6,582),er der tale om et udbrud af en symmetriske kile, og en test af den horisontal toplinie i 6,61. Brud heraf bekræfter købesignalet, og skal følges.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten genkøbt ved bruddet af 6,58 niveauet. Stop loss ved brud af 6,56. BørsUdsigten har lukket spekulativ short ved bruddet af 6,535 niveauet. Der åbnes en ny short ved brud af 6,54 niveauet. Strategi: Køb.
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 6,58 niveauet. Stop loss ved brud af 6,54 niveauet. Der åbnes ny short ved bruddet af 6,515 niveauet. Strategi: Køb.
USD/DKK: Dagschart
Guld: Vurdering og Strategi (Mandag)
Guldprisen noteres til morgen, mandag, i 1,241 (1.245) USD pr. troy ounce (31.1 g).
Ser BørsUdsigten på dagschartet for guld (1.241), er chartet gået over til en konsolidering – men det er fortsat mest sandsynligt, at dannelsen af den “runde” bund fortsætter.
Guldprisen har testet den gamle modstand nu støtte i 1.238 niveauet, og forventes at fortsætte sin optur. Der er tale om en meget flot “rund bund” (kop med hank), hvilket er indikation på en bundformation, og yderligere stigninger.
BørsUdsigten’s har målzone i 1.300 niveauet, og derefter i 1.360 niveauet.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst ved bruddet af 1.246 niveauet. Åbning af ny position ved brud af 1.245 niveauet. Strategi: Sælg. (ændret).
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 1238 niveauet. Stop loss ved brud af 1.236 niveauet. Der åbnes en short ved bruddet af 1.236 niveauet. Strategi: Køb
Benyt guldprisen/chartet (skattekortet (;-D) til eksponering mod guldmineaktier / guldaktiver. Husk at tjekke med USD chartet om der skal afdækkes / terminsikres
Guld: Dagschart.
Olie: Vurdering og Strategi
Olieprisen noteres lavere til morgen, mandag.
Nymex Crude/WTI, er senest noteret i 49,00 (51,35) USD pr. tønde. UK Brent kvaliteten noteres i 58,80 (60,32) USD pr. tønde. Februar 2019 futuren noteres i 58,55 niveauet. (Ingen Contango)
Ser BørsUdsigten på dagschartet for UK Brentkvaliteten (58,80), er der fortsat tale om en sidelæns konsolidering, og dannelsen af en base. Brud af 62,5 niveauet udløser købesignal. Genoptagelse af den negative trend (EXIT) ved brud af 58,5 niveauet. Udbrud af basen SKAL følges!
Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten er der udløst stop loss (solgt) en lang position ved bruddet af 59,75 niveauet (købt i 61,0 niveauet). Genkøb ved brud af den faldende trendlinie i 60 niveauet. Åbning af ny short ved brud af 58,5 niveauet (Testes NU). Strategi: Sælg (ændret)
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst (og åbnet short) ved bruddet af den stigende sekundære trendlinie i 82,5 niveauet (positionen købt i 73 niveauet). Genkøb ved brud af 62,5 niveauet. Lukning af short (hjemtagelse af gevinst) ved brud af 62,5 niveauet. Strategi: Sælg.
Olieaktier handles efter signalerne fra den underliggende råvare. I dette tilfælde UK Brent.
UK Brent: Dagschart
Asien
De asiatiske aktiemarkeder noteres lavere til morgen, tirsdag.
Kinas præsident Xi holder tale til morgen, hvor han sandsynligvis vil bruge politisk retorik omkring “handelskrigen”, og på den nationale front og vise befolkningen, at Kina er stærk.
Præsident Xi slår fast: At ingen er i en position til diktere der kinesiske folk, hvad de skal gøre eller ikke gøre!
Nikkei225 falder med 1,8 pct. (391 point) i indeks 21.115. Hang Seng falder med 1,2 pct. (304 point) i indeks 25.784. Kina’s CSI300 falder med 1,0 pct. (32 point) i indeks 3.129. Sydkoreas Kospi falder med 0,5 pct. (10 point) i indeks 2.061. Australien’s ASX200 falder med 1,2 pct. (69 point) i 5.590.
Alle noteringer en god time tid før luk, så der er IKKE tale om lukkenoteringer!
Analyse & Graf: Investing.com
Allan Thestrup – BørsUdsigten allan@borsudsigten.dk
Tlf. 2258 0126
Ansvarsfraskrivelse:
Ovennævnte vurdering er uden ansvar – og baseret udelukkende på teknisk analyse og handelstekniske erfaringer. BørsUdsigten opfordrer til at hvis man ikke er professionel – søger rådgivning. Det er dig alene, der er ansvarlig for gevinst og tab ved brug af BørsUdsigten’s vurderinger!
Vigtigt! (gentagelse igen – igen – igen – igen)
Få Styr på Markedsrisikoen!
BørsUdsigten er et risiko- og optimeringsværktøj, der registrerer markedets bevægelser, og kommer med vurderinger og strategier til eksponeringen i aktiemarkedet.
Markedsudviklingen udgør ca. 80 pct. af en akties værdi, og resten af individuelle faktorer.
Derfor er det vigtigt at forholde sig til markedsrisikoen, når man handler.
Det er her BørsUdsigten kommer ind i billedet!
Ovennævnte vurderinger og strategier benyttes til at vægte eksponeringen af ens aktiebeholdning i relation til trenden på aktiemarkedet.
Du kan også bruge BørsUdsigten’s strategier alene ved, at handle på købs- og salgssignaler, og vægte antallet af købte og solgte aktier efter ens egen investeringshorisont.
BørsUdsigten har valg en basisportefølje (primær), en mellemlang (sekundær) og en kort spekulativ indgang (tertiær). Dette for på en enkel måde at minimere risikoen, og kun have aktier / positioner, når investorerne ser positivt på markedet.
Med BørsUdsigten’s strategi undgår man at købe for sent og sælge for tidligt!
Det er naturligvis op til den enkelte investor at vægte ovennævnte til ens risikoprofil.
Når BørsUdsigten skriver, at der skal åbnes en short er det et tilvalg, hvor man hos mange internetmæglere kan ”låne” aktier og spekulere i kursfald – eller man kan benytte ETF (Exchange Tradede Funds) – ofte gearede – til at afdække risiko og spekulere i kursfald. Vær opmærksom på skatteforhold.
BørsUdsigten tager ikke hensyn til eller forholder os til skatteforhold i vores vurderinger! Det er op til læserne selv.
