ECB har i dag annonceret deres opkøbsprogram: 60 mia. euro om måneden frem til september. Det er en måned mere end markedet havde ventet og 10 mia. euro mere om måneden, end hvad der var ventet. Det bliver interessant at se, om det er nok for at hjælpe væksten i gang i Europa. På søndag skal Grækenland til valg, og det bliver interessant at se, hvor det ender.
Hvorfor vælger selskaberne ikke en børsnotering? Flere danske selskaber er i den seneste tid blevet købt af seneste Cembrit fra FLSmidth, og BR-valget ligeledes en kapitalfond frem for børsen.
Det danske børsmarked har brug for en større spredning blandt brancherne.
Torsdag var der kollektiv afstraffelse af de større danske medicinal-aktier, der alle faldt over en bred kam. Ser man på det danske sundhedsindeks, har det givet et afkast på 6,9 pct. siden årsskiftet og gør det til det andet mest stigende indeks i år kun overgået af teknologi-indekset.
Gyldendal opjusterede igen forventningerne til indtjening. Det forbedrede resultat er opnået ved en reduktion i vareforbruget, bedre indkøbspriser samt en nedbringelse af varelagret. Gyldendal forventer nu et resultat før skat på 75 mio. kr., hvilket er 20 mio. kr. bedre end i 2013.
Gyldendal-aktien har desværre en meget lille omsætning, hvilket gør det svært at komme ud og ind af aktien. Det ville måske hjælpe, hvis man kun kørte med en aktieklasse.
Novozymes justerede forventningerne for 2020 og markedet kvitterede med en stigning på 5,8 pct. Stigningen trækker Bollingerkanalen i køb på ugebasis. Med stigningen er aktien tilbage i den stigende trendkanal. Nærmeste støtteniveau 260, som blev testet i december. RSI har ramt niveauet 74 på ugebasis.
Chr. Hansen Holding skuffede markedsdeltagerne, da marginerne var noget lavere end året før og væksten er også noget svag i Natur Farve division, mens der var vækst i Cultura og Enzymer samt Sundheds division. Teknisk har aktien været oppe og teste den øvre kanallinie. Tilbagefaldet i kursen ændrer ikke ved købssignalet, der blev etableret i midten af oktober.
Vestas har modtaget en ordre fra Norge og en fra USA, hvilket har fået aktien til at stige. Men kursen er ikke kommet ud af den vandrette formation, som aktien har bevæget sig i siden november. Der er støtte i niveauet 220, og der er modstand i niveauet 248. Næste modstandsniveau er ved 290-300, som er en top fra juni.
Hold William Demant-dampen oppe. Den stigende tendens i aktien har efterladt den med 2 gaps på dagsniveauet, da dagens fald lukker et ”gap” fra tidligere på ugen. Nærmeste modstandsniveau er ved kurs 500. Kursniveauet omkring 500 var en topformation i maj, juni og juli. Den seneste måneds stigning trækker op i Momentum på ugebasis.
Den kommende uge byder på regnskaber fra mandag RTX, Onsdag Ringkjøbing Landbobank samt Tryg. Torsdag er det Coloplast og Glunz & Jensen. Fredag slutter af med Exiqon og Novo Nordisk.
Glunz & Jensen har været i en faldende tendens siden slutningen af september 2013, hvor aktien blev handlet i 80-85. I dag handles aktien i niveauet 40, som var en top tilbage i februar 2011.
C20-indekset er hoppet op over 770 i denne uge og er dermed brudt igennem det gamle modstandsniveau, som lå ved niveauet 775. Den seneste bund i Momentum ligger højere end den foregående, hvilket indikerer, at der fortsat er en positiv tendens i markedet. Bollingerkanalen holder dermed fast i købssignalet fra slutningen af november.
Nærmeste støtteniveau er ved 750 og nærmeste modstandsniveau er ved 800. Stigningen i indekset betyder, at kursen banker på den øvre trendkanal i den stigende trend. Det indikerer, at man skal øge sin beholdning af aktier.
DK Portefølje
Øretæver til medicinal-aktierne i Danmark torsdag. Det har også givet et skub til vores medicinal- aktier, som dog holder sig over stop-loss. Vestas er igen over stop-loss, og det viser hvor meget markedet svinger i øjeblikket (i sidste uge var stop-loss brudt). Pandora er fortsat under stop-loss og aktien bliver på salgslisten.
| Selskab | Købsdato | Købskurs | Aktuel kurs | Målkurs | Stop-loss | Kurs-udvikling | Indeks-udvikling |
| Alm. Brand | 140902 | 31,20 | 32,70 | 38 | 32 | 5% | 9% |
| Carlsberg | 140905 | 531,00 | 500,50 | 580 | 508 | -6% | 9% |
| Chr. Hansen | 131011 | 193,00 | 266,60 | 295 | 265 | 38% | 42% |
| Coloplast | 120111 | 169,50 | 531,50 | 540 | 485 | 214% | 100% |
| GN Store Nord | 140724 | 145,20 | 141,50 | 165 | 137 | -3% | 8% |
| H. Lundbeck | 140924 | 129,80 | 130,50 | 145 | 125 | 1% | 6% |
| Novo Nordisk | 140131 | 216,50 | 291,90 | 295 | 265 | 35% | 25% |
| Pandora ( ½ position) | 130227 | 148,35 | 467,60 | 575 | 495 | 215% | 48% |
| Royal Unibrew | 141205 | 1.070,00 | 1.153,00 | 1165 | 995 | 8% | 4% |
| Vestas | 141110 | 224,00 | 246,40 | 280 | 225 | 10% | 8% |
| Solgt | |||||||
| DSV | 140228 | 171,60 | 153,00 | 190 | 165 | -11% | -1% |
| Vestas | 130508 | 60,16 | 203,00 | 320 | 289 | 237% | 29% |
Nordisk Portefølje
Laksepriserne tog et dyk i denne uge, hvilket er gået ud over Grieg Seafood. Bulten har haft en positiv fremgang i ugen, der er gået. Oriflame er ved at etablere en dobbelt bund, og derfor genkøbes aktien til porteføljen.
| Selskab | Købsdato | Købskurs | Aktuel kurs | Målkurs | Stop-loss | Kurs-udvikling | Indeks-udvikling |
| Auriga | 140307 | 196,00 | 309,5 | 325 | 295 | 58% | 12% |
| Bufab Holding | 141121 | 58,50 | 57,50 | 66 | 52 | -2% | 7% |
| Bulten | 141107 | 68,80 | 75,25 | 86 | 69 | 9% | 6% |
| Cloetta | 120111 | 16,00 | 24,7 | 25 | 21 | 54% | 100% |
| Grieg Seafood | 140926 | 26,90 | 28,8 | 35 | 29 | 7% | 5% |
| Haldex | 140815 | 91,00 | 109,00 | 112 | 102 | 20% | 14% |
| Husqvarna B | 141107 | 54,00 | 54,75 | 63 | 51 | 1% | 6% |
| Meda | 140926 | 102,00 | 112,00 | 120 | 98 | 10% | 5% |
| Oriflame | 150123 | 121,00 | 122 | 145 | 112 | 1% | 0% |
| Solgt | |||||||
| Oriflame | 140905 | 139,80 | 114,4 | 160 | 135 | -18% | 3% |
| B&B Tools | 140523 | 126,75 | 128,0 | 180 | 145 | 1% | -1% |
USA kører op igen
Onsdagens nøgletal fra boligmarkedet viste en stigning i både påbegyndt boligbyggeri, mens antallet af byggetilladelser faldt. Torsdagens nøgletal viste, at antallet af nytilmeldte ledige var på 307.000, og man havde forventet 300.000. Det amerikanske marked kørte godt op torsdag aften efter den europæiske centralbank satte gang i deres opkøbsprogram.
Den kommende uge byder på regnskaber fra nogle af de største teknologivirksomheder i verden: Apple, Microsoft, Google, Alibaba og Facebook. Endvidere kommer Exxon Mobil, Procter & Gamble samt Pfizer.
Dow Jones nærmer sig en test af modstandsniveauet 18.000 efter en svær start i januar 2015. Bollingerkanalen er fortsat i salg på ugebasis. Kursen skal over 17.929, før der igen bliver etableret et købssignal i Bollingerkanalen på ugebasis. På dagsniveauet er Bollingerkanalen gået i køb på dagsniveauet efter 12 dage i salg. Der er en faldende tendens i MACD og Momentum, hvilket skyldes tilbagefaldet i første uge af januar, som stadig hænger ved.
S&P 500 har ligeledes et salgssignal i ugebasis i Bollingerkanalen, mens der er etableret et købssignal på dagsniveauet. Det lange glidende gennemsnit på ugebasis har sit glidende gennemsnit i niveauet. Der er divergens mellem RSI og Momentum på ugebasis i det nuværende nivaue og bunden ligger lavere end den foregående bund, mens RSI modellen stiger. Nærmeste modstandsniveau er ved 2100 og nærmeste støtteniveau er ved 2100.
Nasdaq Composite bevæger sig vandret i niveauet 4600-4800 og det har stået på siden begyndelsen af november. Signalmodellen Bollinger har på ugeniveauet etableret et salgssignal, som man ser det i de to gamle indeks. Bryder indekset igennem 4800, er næste modstandsniveau ved 5000. Bryder indekset igennem støtteniveauet 4600, så er næste støtteniveau ved 4500.
Strategi: Giver markedet en hold-anbefaling.
Nikkei-indekset fortsat under 18.000
Holder mig på sidelinien i forhold til det japanske marked. Momentum på månedsniveauet har etableret en topformation, hvilket indikerer, at hastigheden på nuværende tidspunkt er ved at gå ud af markedet. Bollingerkanalen er fortsat i salg på ugebasis, mens Parabolic-modellen har beholdt sit købssignal. Nærmeste støtteniveau er ved 16.800, mens modstandsniveauet er ved 18.000. RSI er gået fra 85 til 48 på ugebasis.
Strategi: Fastholder reducér på japanske aktier.
OMX S30 er brudt igennem niveauet 1470 og er nu handlet op i 1520. Holder stigningen, udløser det et nyt købssignal i Bollingerkanalen på ugebasis. Den positive tendens betyder, at den øvre kanallinie er brudt nedefra. Stigningen i indekset betyder, at der er kommet fornyet styrke i MACD- modellen. RSI og Momentum stiger igen på ugebasis og det samme gør Momentum på månedsniveauet. Nærmeste modstandsniveauet er omkring 1615. Mens nærmeste støtteniveau er ved 1490, som var en top i slutningen af december og herefter i niveauet 1435, der var en bund i december. Det lange glidende gennemsnit ligger i niveauet 1410.
Strategi: Køb svenske aktier.
Den svenske regnskabssæson starter for alvor i denne uge med flere store selskaber. Et af de selskaber, der har været under et voldsomt pres er investeringsselskabet Ratos, der ejer 18 selskaber i Norden.
I 2011 blev aktien handlet i niveauet 120, og i dag er kursen 51 og B-aktien er kun steget til 6.5 pct. i forhold til A-aktiens 27 pct. Teknisk har den etableret et nyt købssignal på ugebasis i Bollingerkanalen. Ratos kommer med regnskab 19/2.
Getinge, der har været under pres har ligeledes etableret et nyt købssignal i Bollingerkanalen på ugebasis. Der er et stort ”gap” i grafen fra marts i niveauet 181,4- 200,5. Der er en stigende tendens i grafen med en bund i oktober og vi tester modstandsniveauet 185, som var et modstandsniveau i september/oktober. Den spekulative investor kan tage en position i aktien.
Frankfurt Dax 30 er brudt igennem 10.000 og nærmer sig nu 10.500 og det trækker op i indikationsmodellerne på ugebasis. RSI har passeret 70. Momentum på månedsniveauet fortsætter den stigende tendens grundet den Europæiske Centralbanks tiltag, der kom på banen torsdag. Nærmeste støtteniveau er ved 9900, der var en gammel top fra december og næste støtteniveau er bunden fra december omkring 9.400.
Strategi: Ændre til hold fra supplér op.
Rockwool – fanger den faldende kniv
Rockwool har tabt godt 38,2 pct. siden toppen i slutningen af 2014, hvor aktien etablerede en klassisk dobbelttop. Tilbage i efteråret oktober/november forsøgte aktien at etablere en stigende tendens, men den blev brudt og aktien fortsatte den faldende tendens. RSI har været nede under 5 og handles nu i niveauet 15.
MACD arbejder på at etablere en bundformation, og det samme er Momentum på ugebasis. På ugebasis skal kursen helt op i 750 før der bliver etableret et købssignal på ugebasis.
Det korte glidende gennemsnit ligger som en modstandslinie i niveauet 690, mens det lange glidende gennemsnit ligger i niveauet 790. Det betyder endvidere, at signalmodellerne Bollingerkanalen og Parabolic er i salg på ugebasis.
På dagsniveauet er Bollingerkanalen gået i salg . Bemærk at det skal være slutkursen på dagen, der skal være i det nævnte niveau for at bekræfte skrifter. Det korte glidende gennemsnit på dagsniveauet er blevet brudt af den stigende tendens i aktiekursen, mens det lange glidende gennemsnit ligger i niveauet 688. Den spekulative investor kan samle op ved brud af niveaue 710.
Øget fokus på brandsikring vil være med til at øge salget på markeder, hvor man bygger højhuse, blandt andet i Fjernøsten, men også i Europa har man vedtaget en række klassificeringer.
Rockwool optimeret levering af en række produkter, hvor man har reduceret leveringstiden fra 3 dage til 24 timer. Derudover er det positivt for Rockwool-indtjening er faldet i kulpriserne, som udgør en stor del af udgifterne ved produktionen af isoleringsmateriale.
Chr. Hansen holder niveauet
Chr. Hansen leverede onsdag en rapport for 1. kvartal, der viste en fremgang i omsætningen på 9.8 pct. Omsætningen er nu på EUR 188 mio. mod EUR 171 mio. året før. EBIT før særlige poster var EUR 44 mio. mod EUR 43 mio. året før. EBIT-margin før særlige poster var 23,1% mod 25,2% i 1. kvartal 2013/14. EBIT-marginen var negativt påvirket med 0,5 pct. som følge af et lavere aktiveringsniveau af udviklingsomkostninger.
Chr. Hansen består af tre forretnigsbene: Naturfarve, Sundhed samt Cultura og Enzymer. Største forretningsområde er Cultura og Enzymer efterfulgt af Naturfarve og til sidst Sundhed.
Omsætningen fordelt på områder, så er Europa og Afrika det største efterfulgt af Americas og herefter Asien. Der har været vækst i alle regionerne. Størst var væksten i Americas.
For 2015 forventes der en vækst på 7-9 pct. i omsætningen og EBIT margin på over 26,5 pct.
Teknisk er aktien faldet tilbage på regnskabet og handles lidt under niveauet fra forrige fredag. Chr. Hansen-aktien er steget med 70 point siden bunden i oktober. Svingningerne i aktien de sidste par dage har fået de tre indikationsmodeller MACD, Momentum og RSI til at etablere en topformation på ugebasis. Faldet i kursen har trukket RSI ud af det oversolgte niveau og ned i neutral zone.
Momentum på månedsniveauet er stigende, hvilket bekræfter den positive tendens i aktien. Fastholder stop-loss ved 265.
Teknisk analyse på Flügger, SimCorp og D/S Norden
Tre aktier, der ser interessante ud teknisk er Flügger, SimCorp og D/S Norden.
Flügger har været i en faldende tendens frem til oktober, hvor aktien fandt en bund i niveauet 360-370, der har givet aktien et købssignal i december i Bollingerkanalen. Holder den stigende tendens, bliver det bekræftet af et ”Golden Cross” i det glidende gennemsnit på ugebasis om 1-2 uger og Parabolic er gået i køb i denne uge. Første modstandsniveau er ved 390 og så i niveauet 410. Forventer at andre selskaber kan løbe hurtigere i 2015, så aktien få en hold-anbefaling.
SimCorp glidende gennemsnit 8 og 24 uger har etableret et ”Golden Cross” Signalmodellerne er i køb på ugebasis og den positive tendens i aktiekursen trækker indikationsmodellerne MACD, Momentum og RSI op på ugebasis. Niveauet omkring 190 var et støtteniveau i juni/juli i den faldende tendens. Næste modstandsniveau er ved 210-220. Køb ved tilbagefald.
D/S Norden har etableret en bundformation og er begyndt at stige. Der er endnu ikke etableret købssignal på Bollingermodellen på ugebasis og heller ikke i Parabolic-modellen. Der er en positiv tendens i MACD og Momentum grundet udviklingen i kursen og den faldende tendens er brudt. Men BDI-indekset har endnu ikke rettet sig og i øjeblikket er det under 1000, hvilket indikerer, at man sejler med tab, da indekset skal være på 1000, før indjeningen og udgifterne balancerer. Anbefaler at man afventer udviklingen.
Saudi Arabiens konge er død og hvad nu med olien?
Olieprisen kan komme i svingninger, hvis der bliver intern uro grundet dødsfaldet i den saudiske kongefamilie. Indtil videre er oliemarkedet roligt, og den amerikanske olie handles i niveauet 46,5.
Den 30-årige amerikanske rente har fundet en bund i niveauet 2,4, hvilket er samme niveau som i sidste uge. Trenden er fortsat negativ i Momentum både på uge- og månedsniveauet. Nærmeste niveau er 2,5 og herefter 2,7.
Den 10-årige danske rente fortsætter den faldende tendens og er nu under de 0,6., hvilket er det laveste niveau den danske rente har været i. Den danske rente er faldet 37 pct. i år
NOK/DKK er steget i forbindelse med den europæiske centralbank har sat pengetrykken i gang. Den norske krone har ramt niveauet 85-86.
SEK/DKK stiger ligeledes grundet udviklingen og indgrebet fra den europæiske centralbank. Den svenske krone er handlet op i niveauet 79,5-80. Stigningen i valutakursen har fået Bollingerkanalen til at gå i køb på dagsniveauet.
Guldprisen og sølvprisen er steget de seneste par dage. Guldet er oppe med 7,7 pct. og sølv er steget 11,4 pct. Guldprisen er tæt på niveauet 1300, og det har givet et købssignal i Bollingerkanalen. De glidende gennemsnit er tæt på at etablere et ”Golden Cross” på ugebasis. Holder niveauet for sølv, bliver der etableret et købssignal i Bollingerkanalen på ugebasis.
Ædelmetalmarkedet har fundet sine ben og det bliver interessant at se, om metalmarkedet for industrien vil følge med op. Kobber, zink og tin har alle etableret en bundformation og stiger. Kobber holder fast i niveauet 5600-5800 og der er etableret en bund på ugebasis i Momentum. Men der er ikke etableret et køb på dagsniveauet og heller ikke ugebasis. Men det har aluminium, der har etableret et nyt signal på dagsniveauet.
Robusta Coffee Future handles fortsat i niveauet mellem 1900-2000 på ugebasis.
Brent Crude Futures Front holder fast i niveauet omkring 48-52 dollar for en tønde Nordsø-olie. Momentum har etableret en bund på ugebasis, mens de øvrige indikationsmodeller er faldende eller bevæger sig vandret.
