BØRSUDSIGTEN: Jubilæum for Finanskrisen! Siden Sidst! Fortsat mulighed for Midlertidig Top (S-H-S formation)! Inverse Korrelationer!
C20 indekset lukkede fredag med et fald på 0,9 pct. (9,08 point) i indeks 1.000,36. Det er en stigning på 1,9 pct. (18,2 point) siden den 30. juni. Højeste notering har været 1.014,75 og laveste notering i 981,31, de seneste 3 uger.
De europæiske aktiemarkeder lukkede med fald på mellem 0,5 pct. og 1,7 for de tre toneangivne europæiske aktieindeks (DAX30, FTSE100 og CAC40), som BørsUdsigten har valgt at følge.
Wall Street lukkede med fald på mellem 0,0 pct. og 0,2 pct. for vores 3 toneangivne indeks.
De asiatiske aktiemarkeder noteres uensartet til lavere nu til morgen, mandag.
De toneangivne europæiske aktieindeks, ses åbne rundt nulstregen plus / minus 0,2 pct. når vi lægger morgenens handler med indeksfutures til grund.
De amerikanske futures ses åbne med fald på mellem 0,0 pct. og 0,2 pct., såfremt Wall Street åbnede nu
C20: Vurdering og Strategi
Ser BørsUdsigten på dagschartet for C20 (1.000), er der fortsat risiko for en S-H-S formation (midlertidig topformation), da juni’s topnotering i 1.022,22 ikke er blevet brudt.
BørsUdsigten ”gætter” indtil videre på at 985 niveauet er halslinien. En bekræftelse af formationen forventes at udløse et fald til 910-00 niveauet. Der er ikke tale om en objektiv videnskab; men en sandsynlig udvikling jf. tidligere shs formationer.
BørsUdsigten identificerede den mulige formation i udgaven før ferien: Bekræftet Salgssignal! https://aktieraadet.dk/bekraeftet-salgssignal/
Bruddet af 998 niveauet oppefra udløste et stærkt salgssignal. Samtidig ligner det en mulig dannelse en midlertidig top i form af en S-H-S formation (skulder-hoved-skulder). Udvikler chartet sig som en shs formation ses en test af 910-900 niveauet hen over sommeren.
Timing af køb/salg på dagsniveauet, sker på baggrund af BørsUdsigten’s spekulative vurdering
Tertiært / spekulativt (kort sigt) har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af den faldende trendlinie i 987,5 niveauet. Efterfølgende blev der solgt i 1.010 niveauet, og der genkøbes ved brud af 1.015 niveauet. Der åbnes en short ved brud af 985 niveauet. Strategi: Sælg.
Sekundært (mellemlang sigt) har BørsUdsigten genkøbt og lukket short ved bruddet af 1.000 niveauet. Stop loss ved brud af 1.000 niveauet og åbning af en short ved brud af 985 niveauet. Strategi: Køb.
Primært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 878 niveauet (solgt 962 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 920 niveauet. Strategi: Køb.
De korte momentumindikatorer ligger i nogenlunde neutral med pil ned.
Signalmodellerne ligger i rent køb!
Husk! TA er ikke en objektiv videnskab – men en måde til at identificere en mulig udvikling – baseret på de aktuelle handler og markedets psykologi!
BørsUdsigten noterer, at der fundamentalt er tale om en invers korrelation mellem S&P500 og C20 (europæiske aktier). Der er tale om en reaktion helt efter ”bogen”, på grund af den faldende USD. Teorien har ellers tidligere været sat ud af kraft.
Timing af køb kan være bedre.
C20: Dagschart
Strategierne bruges til timing, risikostyring, og balancering af risikoen / muligheden i din aktiebeholdning, eller sagt på en anden måde, hvor mange aktier skal jeg ligge med i relation til den aktuelle markeds- risiko / potentiale.
Dagens C20 Udsigt
BørsUdsigten vurderer, at de danske aktier ved C20 indekset, vil åbne nogenlunde uforandret nu til morgen, fredag.
Fredag før ferien konstaterede BørsUdsigten: https://aktieraadet.dk/bekraeftet-salgssignal/
BørsUdsigten noterer at der er en sektorrotation i gang, hvor teknologi og detailaktierne falder og de finansielle aktier stiger. Det sker inden en ny regnskabssæson, der starter allerede om en god uges tid.
BørsUdsigten holder fast i denne vurdering specielt de danske og europæiske finansielle aktier, da ”Øvroen” (EUR) stiger, og banksektoren leverer stigende overskud og positive cash flow, uden direkte negativ konkurrence fra den faldene USD.
Den næste Boble (Systematisk Risiko)
Jubilæum for Finanskrisen (– der udløste flere efterfølgende økonomiske kriser – og mærkes den dag i dag)
Jubilærer får en til at reflektere
Starten på Finanskrisen 10 års jubilæum i perioden. Det var den 15. juli 2007 – hvor to Bear Sterns obligationsfonde (MBS og CDO lån) gik ned og var det første synlige bevis / indikation på en kommende finanskrise. Det udløste følgende overskrift i BørsUdsigten: ”Grus i Pengemaskinen”.
Der gik dog et år før subprimekrisen for alvor tog fart, og selskaber som Bear Stearns og Countrywide Financial’s måtte reddes, og kulminerede i finanskrisen, hvor Lehman Bros. Lukkede og slukkede 15. september 2008. Efterfølgende blev store investeringsbanker eksempelvis Merrill Lynch overtaget af store banker, som Bank of America, og verdens største forsikringsselskab AIG og ”kreditforeningerne” Fannie Mae og Freddie Mac måtte reddes på målstregen.
Den efterfølgende økonomiske afmatning førte til redninger af General Motors, Chrysler, hvorimod Ford klarede frisag – men blev handlet ned under 1 USD pr. aktie.
Goldman Sachs var dybt involveret hvor man ”bevidst” solgte CDO’er til deres kunder (Faboulous Fab). Han var den eneste i Goldman Sachs der nogensinde blev dømt. Deres chef Lloyd Blankfein der blev kendt for citatet i The Times (2009) i forbindelse med undersøgelser omkring finanskrisen, at han (Lloyd Blankfein) blot gjorde ”Guds gerning på jorden”.
Årsagen til krisen var at Larry Summers og Bill Clinton kort før årtusindskiftet ophævede Rosevelts New Deal lov (der adskilte investeringsbanker fra detailbanker). Det betød, at detailbankerne kunne spekulere i CDO’erne, og deres balancer steg uhæmmet.
ETF-ere (Exhange Traded Funds) udgør efter BørsUdsigten’s vurdering en meget stor systematisk risiko for aktiemarkederne – og efterfølgende finansmarkedet.
BørsUdsigten noterer endvidere, at der gik 7 år fra starten af subprimeæraen til at boblen sprang og ETFere har ”kun” været rigtig populære de seneste 3 til 4 år.
P.t. under støtter de aktiemarkederne og tilfører dem likviditet. Problemet kommer når alle skal ud af de igen samtidig med at aktieejerne også skal ud. Her vil gearede specielt beholdninger kunne komme i vanskeligheder.
ETF’er er No Brainer (følger aktiemarkederne automatisk) – og alle aktier vil falde uanset bonitet. Hjernen sættes ud af kraft – og den eneste vurdering er: Hvor går markedet hen?
Svaret får du sandsynligvis i BørsUdsigten – men vi kan ikke forudsige “flash crash”
ETFerne vil sandsynligvis være dem, der udløser den næste boble.
CDF’er (Contract for Difference) er væddemål, og har derfor ikke direkte indflydelse på aktiemarkederne. Indirekte vil der dog kunne være en effekt, da man kan spekulere uden i aktiemarkedets bevægelser uden at dette bliver registreret – så man kender ikke volumen. Store spillere vil kunne tjene pæne beløb ved at sætte bevægelser i gang i det officielle aktiemarked.
Hvornår boblen udløses, er svært at spå om, eller hvor store beløb, der skal til for at udløse den, er umuligt at spå om.
Når den udløses er der tale om automatiseret handel – og som privatperson, vil det være svært at nå at komme ud på et evt. ”flash crash”.
Ovennævnte beskrivelse er en subjektiv vurdering, og skrevet en tidlig morgentime, hvorfor der tages forbehold for fejl og mangler.
Wall Street
Wall Street lukkede lidt lavere fredag.
Regnskabssæsonen er i fuld gang, de fleste af de store banker har rapporteret over forventning. I denne uge kommer nogle af de store selskaber med rapport, som Alphabet (Google), Halliburton; Eli Lily, Dupont, Rio Tinto, Facebook, Ford, Daimler, Coca Cola, Amazon, Boeing – og mange mange flere (knap 1.400 selskaber aflægger kvartalsregnskab i denne uge)
Endvidere starter Fed’s FOMC rentemøde i morgen, med pressemeddelelse onsdag kl. 20:00
I dag, mandag offentliggøres det amerikanske boligsalg, der giver en indikation på tilliden til den amerikanske økonomi.
Dow Jones lukkede torsdag med et fald på 0,2 pct. (31,71 point) i indeks 21.580,07.
S&P500 lukkede med et fald på 0,0 pct. (0,91 point) i 2.472,54.
Nasdaq Composite lukkede med et fald på 0,0 pct. (2,25 point) i 6.387,75.
S&P500: Vurdering og Strategi
Ser BørsUdsigten på dagschartet for S&P500 (2.473), er der tale om en fortsat stærk optrend. Med en højeste notering de sidste 3 uger i 2.477,62, er BørsUdsigten’s målzone i 2.470-500 niveauet nået.
Der er dog et gap mellem 930-36 niveauerne, der normalt skal lukkes; men der kan godt gå lidt tid.
Afdæk USD eksponering efter chart og vurdering (Valuta); men husk at en lavere USD på nuværende tidspunkt vil stimulere det amerikanske aktiemarked og vice versa (en stærk lægger låg på udviklingen) – her udtrykt ved S&P500.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten genkøbt og lukket short ved bruddet af 2.430 niveauet (nedefra). Der hjemtages gevinst og åbnes spekulativ short ved brud af 2.465 niveauet Strategi: Køb.
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet i 2.400. Hjemtagelse af gevinst og åbning af short ved brud af den stigende trendlinie 2.430 niveauet. Strategi: Køb.
Primært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 2.120. Der hjemtages gevinst ved brud af 2.320 niveauet. (200 dages glidende gennemsnit). Strategi: Køb.
De korte momentumindikatorer i overkøbte vendeniveauer.
Signalmodellerne ligger i rent køb!
S&P500: Dagschart
Renten
Udsving fra den 30. juni til dags dato.
Renten på den amerikanske 10årige statsobligation noteres til et fald på 0,04 pct. i 2,24 pct. Den toårige rente noteres 0,03 pct. lavere i 1,34 pct., og den 30årige rente noteres 0,02 pct. lavere i 2,83 pct.
Renten på den tyske 10årige Bund noteres op med 0,05 pct. i 0,5 pct. Den 2årige noteres 0,07 pct. lavere i minus 0,65 pct., og den 30årige noteres 0,05 pct. højere i 1,27 pct.
Valuta
USD noteres kl. 07:35 i 6,372 (6,50) DKK for 1 USD. EUR/USD noteres i 1,167 (1,144) for 1 EUR. USD/JPY noteres i 111,1 (111,9). EUR/JPY noteres i 129,7 (128). EUR/DKK noteres til morgen i 7,437 (7,437). GBP/DKK 8,294 (8,465).
Sammenligningstal i parentes fra den 30. juni.
USD/DKK Teknisk chart og vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for valutakrydset USD/DKK (6,37),
Opdateres senere
Guld: Vurdering og Strategi
Guldprisen noteres til morgen, fredag, i 1,254 (1.246) USD pr troy ounce (31.1 g).
Guldet korrelerer inverst på den faldende USD – hvilket er helt efter teorien.
Ser BørsUdsigten på dagschartet for guld (1.246),
Opdateres senere
Olie: Vurdering og Strategi
Olieprisen noteres højere (i relation til 30. juni) nu til morgen, fredag.
Nymex Crude/WTI, er senest noteret i 45,81 (45,19) USD pr. tønde. UK Brent kvaliteten noteres i 48,17 (47,56) USD pr. tønde.
Ser BørsUdsigten på dagschartet for UK Brentkvaliteten (48,2) er der fortsat tale om en positiv tertiær trend (bounce), der oftest udmønter sig i en negativ retning – hvorfor man skal have ekstra opmærksomhed på bundlinien p.t. i 48 niveauet. Spekulativt blev der udløst salgssignal ved bruddet af 49 niveauet.
BørsUdsigten noterer endvidere at dobbelttoppen i 50 niveauet afviste, hvilket indikerer at 48 niveauet sagtens kan komme under stærkt pres de kommende dage.
Der kan meget vel være tale om ”a fools rally”.
Spekulativt/tertiært har BørsUdsigten i 49 niveauet hjemtaget gevinst af den position, der blev købt i 46 niveauet. Der genkøbes ved brud af 49,5 niveauet. Der åbnes en spekulativ short ved brud af 48 niveauet. Strategi: Køb.
Sekundært har BørsUdsigten i 46 niveauet genkøbt den lange position, der blev solgt i 53 niveauet. Stop loss og åbning af short ved brud af 48 niveauet. Strategi: Køb.
De korte momentumindikatorer er vendt i positivt territorium og trækker ned. Det indikerer at den positive trend er relativt svag..
Signalmodellerne ligger i køb, bortset fra en rød advarsel i MacD – som BørsUdsigten tager alvorligt.
Handel med olieaktier på brentsignalerne!
UK Brent: Dagschart
Asien
De asiatiske aktiemarkeder noteres uensartet til lavere nu til morgen, fredag.
Nikkei225 falder med 0,6 pct. (128 point) til indeks 19,971. Hang Seng stiger med 0,5 pct. (140 point) i indeks 26.845. Kina’s CSI300 stiger med 0,4 pct. (13 point) til indeks 3.742. Sydkoreas Kospi falder med 0,1 pct. (2 point) i indeks 2.448. Australien ASX200 falder med 0,6 pct. (35 point) i 5.688.
Alle noteringer en rigtig god time tid før luk, så der er IKKE tale om lukkenoteringer.
Analyse & Graf: Vikingen
Allan Thestrup – BørsUdsigten allan@borsudsigten.dk
Tlf. 2258 0126
Ansvarsfraskrivelse:
Ovennævnte vurdering er uden ansvar – og baseret udelukkende på teknisk analyse og handelstekniske erfaringer. BørsUdsigten opfordrer til at hvis man ikke er professionel – søger rådgivning. Det er dig alene, der er ansvarlig for gevinst og tab ved brug af BørsUdsigten’s vurderinger!
Vigtigt! (gentagelse igen – igen – igen – igen)
Få Styr på Markedsrisikoen!
BørsUdsigten er et risiko- og optimeringsværktøj, der registrerer markedets bevægelser, og kommer med vurderinger og strategier til eksponeringen i aktiemarkedet.
Markedsudviklingen udgør ca. 80 pct. af en akties værdi, og resten af individuelle faktorer.
Derfor er det vigtigt at forholde sig til markedsrisikoen, når man handler.
Det er her BørsUdsigten kommer ind i billedet!
Ovennævnte vurderinger og strategier benyttes til at vægte eksponeringen af ens aktiebeholdning i relation til trenden på aktiemarkedet.
Du kan også bruge BørsUdsigten’s strategier alene ved, at handle på købs- og salgssignaler, og vægte antallet af købte og solgte aktier efter ens egen investeringshorisont.
BørsUdsigten har valg en basisportefølje (primær), en mellemlang (sekundær) og en kort spekulativ indgang (tertiær). Dette for på en enkel måde at minimere risikoen, og kun have aktier / positioner, når investorerne ser positivt på markedet.
Med BørsUdsigten’s strategi undgår man at købe for sent og sælge for tidligt!
Det er naturligvis op til den enkelte investor at vægte ovennævnte til ens risikoprofil.
Når BørsUdsigten skriver, at der skal åbnes en short er det et tilvalg, hvor man hos mange internetmæglere kan ”låne” aktier og spekulere i kursfald – eller man kan benytte ETF (Exchange Tradede Funds) – ofte gearede – til at afdække risiko og spekulere i kursfald. Vær opmærksom på skatteforhold.
BørsUdsigten tager ikke hensyn til eller forholder os til skatteforhold i vores vurderinger! Det er op til læserne selv.
Short (Baisse) bruges for at optimere kursudsvingene i porteføljen.
