BØRSUDSIGTEN: Grækenland: Default Indregnet i Kurser? Ny test af 2.080 (70) niveauerne i S&P500? Udløses Stærkt Salgssignal? Midlertidig Topformation?
C20 indekset lukkede mandag med et fald på 2,1 pct. (20,79 point) i indeks 949,95.
De europæiske aktiemarkeder lukkede med fald på mellem 1,1 pct. og 1,9 pct. for de tre europæiske hovedindeks (FTSE100, CAC40 og DAX30) BørsUdsigten har valgt at følge.
Wall Street lukkede med fald på mellem 0,5 pct. og 0,9 pct. for de tre indeks BørsUdsigten følger.
De asiatiske aktiemarkeder noteres overvejende lavere nu til morgen, tirsdag.
De toneangivne europæiske aktieindeks ses åbne med stigninger på mellem 0,1 pct. og 0,3 pct., når vi lægger morgenens handel med indeksfutures til grund.
Tager vi varsel af de amerikanske futures til morgen, ligger Wall Street til at åbne med fald på mellem 0,0 pct. og 0,2 pct.
Strategi C20
BørsUdsigten’s (sekundære/mellemlange sigt) strategi for C20 / danske aktier er en udbrudsstrategi.
BørsUdsigten har taget gevinst hjem i 980 niveauet. Der genkøbes ved brud af 1.003 niveauet, og der åbnes en short (sælg) ved bekræftet brud af 945 niveauet.
Strategi: Udbrud.
Timing af køb/salg på dagsniveauet, sker på baggrund af BørsUdsigten’s spekulative vurdering.
Tertiært har BørsUdsigten en udbrudsstrategi.
BørsUdsigten har solgt i 970 niveauet. Der åbnes en shortposition ved bruddet af 945 niveauet. (afdækning samme niveau). Der genkøbes ved brud af 980 niveauet.
Strategi: Udbrud.
Primært er BørsUdsigten’s langsigtede strategi køb for C20. Der hjemtages avance (gevinst/profit) ved brud af 830.
Se endvidere nederst. Vigtig gentagelse!
Niveau for indeksvurdering: 950.
Dagens C20 Udsigt
BørsUdsigten vurderer, at de danske aktier ved C20 indekset, vil åbne uforandret til lidt højere, nu til morgen, tirsdag.
BørsUdsigten vurderer, at aktiemarkedet bouncer – senest i morgen, onsdag.
(N)euro – New euro, Northern euro, eller No euro!
Grexit: Default Indregnet?
Sker der endelig en opblødning i Grækenland?
Premierministeren Alexis Tsipras insisterer på at kravene til pensionerne lempes!
Så er der måske noget at handle om?
Det på trods af at de lande der skal hjælpe grækerne – over skattebilletten – har meget ringere pensionsvilkår.
Resten af Europa synes ikke, at grækerne er solidariske overfor den europæiske ide (de kom ind i eurozonen på ”falske” tal), og nu har grækerne i 5 år sat dagsorden for Europa. Havde eurozonen ikke været et politisk projekt; men et økonomisk, ville pengekassen have været smækket i for lang tid siden.
Ikke alene har EU, ECB og IMF betalt gildet; men deres udvikling – og eurozonen er stort set sat i stå, og deres adfærd / uroen har også skadet udviklingen i de andre Middelhavslande – men grækerne tænker tilsyneladende kun på dem selv.
BørsUdsigten skrev allerede for 5 år siden. Som alle aktie investorer ved vi, at det første tab altid er det billigste.
Situationen Grækenland minder lidt om den danske Bankkrise, hvor store ejendomsspekulanter fik lov til at fortsætte, og der var endda flere penge at hente på de nødlidende arrangementer. Det er samme situation Europas ledelse er blevet (for)ført hen til!
BørsUdsigten vurderer – og understreger at der kun er tale om et gæt – at markedsreaktionen på en græsk default – vil være et reliefrally (kursstigninger).
Der er mange der er gået kontant, og nå usikkerheden er væk skal de investeres igen.
At det sandsynligvis også vil medføre recession i en periode i Europa, og mindre kreditskabelse. Det skyldes, at alle græske fordringer bogføringsmæssigt skal nedskrives til nul, og det betyder mindre solvensgrundlag til at danne grundlag for udlån til andre formål.
Gælden til EU er ud over hjælpepakkerne på 240 mia. EUR (ca. 1.800 mia. DKK) på 320 mia. EUR (2.400 mia. DKK) og knapt et halvt års QE fra ECB.
Hertil kommer ELA midler fra ECB på ca. 83 mia. EUR (620 mia. EUR) og måske noget opkøb af obligationer. Siden Syriza er kommet til har grækerne trukket ca 50 mia. DKK ud af bankerne – der så er blevet dækket af indskud fra ECB. Grækerne har groft udnyttet denne trækningsfacilitet – lukkes den vil bankerne blive lukket (betalingssystemet bryder sammen) – og der vil komme et bankrun.
Disse beløb skal ved en default nedskrives til nul, og det kan bringe nogle institutioner i farezonen – herunder ECB, der skal have indskudt flere Euro. (ECB skal også overholde solvenskrav til banker – men de har jo nogle stater til at bakke dem op).
– Og så må vi huske at Grækenland kun er en lille økonomi i Eurozonen!
Inkompetente og (korrupte?) politikere har ført grækerne ud i denne situation (Danmark i 70erne og begyndelsen af 80erne)
Derfor: Tænk dig om når du står og skal sætte dit kryds på tirsdag!
I øvrigt mener jeg at der skal være fuld åbenhed i den offentlige administration (personfølsomme oplysninger undtaget), og at den mørklægningslov, der blev gennemført af et bredt flertal i folketinget skal rulles tilbage (Aktindsigt). Åbenhed er den eneste regulator af korruption, og magtmisbrug.
Wall Street
Wall Street lukkede lavere i går, mandag.
I dag starter FED’s FOMC rentemøde, og mon ikke der vil blive talt om rente – og timing af en sådan. FED’s frygt er at time den første rentestigning forkert, da der vil komme flere efterfølgende – for at nå et normalt renteniveau – der i den nuværende situation skønnes at ligge på mellem 4 pct. og 5 pct. Det er sporet fra 1937, der skræmmer. Her blev renten hævet for tidligt og for hurtigt. Godt man ikke skal tage den beslutning (;-D)
Maj måneds industriproduktion vil ikke være katalysatoren for en rentestigning, da den udviste et fald på 0,2 pct.
Derimod kan ejendomsmarkedet, være en katalysator. I dag offentliggøres påbegyndt boliger og byggetilladelser. I april steg antallet af påbegyndte boliger med 20,2 pct. og byggetilladelser med 10,1 pct. Det indikerer, at den underliggende økonomi er god. BørsUdsigten forventer ikke den samme stigningstakt i maj måned, men en forventning om at de positive trend fortsætter.
Dow Jones lukkede mandag med et fald på 0,6 pct. (107,67 point) i indeks 17.791,17.
S&P500 lukkede med et fald på 0,5 pct. (9,68 point) i 2.084,43.
Nasdaq Composite lukkede med et fald på 0,4 pct. (21,13 point) i 5.029,97.
S&P500 – Teknisk Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for S&P500 (2.084), nærmer vi os bundniveauet i konsolideringen i 2.080 niveauet / 2.070 niveauet. Bekræftet brud heraf, vil udløse salgssignal, og så må vi se om det 200 dages glidende gennemsnit afviser. Ved bekræftet brud betyder lukning under.
Konsolideringen har varet i 3 måneder, og et udbrud SKAL følges. Normalt bliver udbruddet kraftigt.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten taget avance af vores lange position i 2.100 niveauet (købt i 2.085 niveauet). BørsUdsigten åbner en shortposition ved brud af 2.080 niveauet, med afdækning i samme niveau.
Strategi: Sælg.
Sekundært har BørsUdsigten købt en position i 2.110 niveauet. Stop loss lægges ved brud af 2.080 niveauet, hvor der åbnes en shortposition ved bekræftet brud. (reverse).
Strategi: Køb.
Primært (lang sigt) har BørsUdsigten en købsstrategi. BørsUdsigten hjemtager gevinst ved brud af 2.050 niveauet.
Strategi: Køb
De korte indikatorer ligger i negativt territorium.
Signalmodellerne ligger i rent sælg.
S&P500: Dagschart
Rente
Renten på den amerikanske 10 årige statsobligation noteres 0,01 pct. højere i 2,35 pct. Den toårige rente uforandret i 0,70 pct., og den 30 årige stiger med 0,02 pct. i 3,08 pct.
Den tyske 10 årige bund noteres 0,01 pct. lavere i 0,82 pct., og den 5 årige uforandret i 0,15 pct.
Optræk til en græsk default burde betyde lavere tysk rente – da der er risiko for en midlertidig opbremsning i den økonomiske udvikling og en mulig recession.
Står man og skal købe hus eller omlægge lån, forventer BørsUdsigten, at en græsk default vil betyde en god mulighed for at hjemtage billige lån.
Likviditetsudstrømningen (QE) fra ECB vil betyde, at der ikke vil komme knaphed på likviditet – og dermed højere renter.
Valuta
USD noteres kl. 05:24 i 6,615 (6,653) for 1 USD. EUR/USD noteres i 1,128 (1,121). USD/JPY noteres i 123,6 (123,5). EUR/JPY noteres i 139,3 (138,5). EUR/DKK 7,459 (7,460).
BørsUdsigten vurderer, at en græsk default kunne godt gå hen og medføre en styrkelse af EUR. Der er dog tale om et gæt om en reaktion, og vi må lade chartet ”tale”. (facitlisten).
USD/DKK
Ser BørsUdsigten på dagschartet for USD/DKK (6,615), ligger vi fortsat i en sekundær nedtrend – efter en dobbelt top (midlertidig topformation).
Brud af 6,50 niveauet, udløser et meget stærkt salgssignal.
BørsUdsigten ser et faresignal ved bruddet af 6,50 niveauet, da vi i givet fald vil have både en dobbelt top i 7,10 niveauet samtidig med en s-h-s formation. Der er tale om et EXIT niveau for all lange USD positioner – og vi skal pludselig til at tænke anderledes med vores USD aktieeksponeringer.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten købt i 6,65 niveauet. Stop loss lægges ved brud af 6,61 niveauet – og det testes nu.
Strategi: Køb.
Sekundært har BørsUdsigten solgt vores lange position i 6,70 niveauet. Der genkøbes ved brud af 6,65 niveauet. (nedefra)
Strategi: Sælg.
BørsUdsigten har fortsat problemer med opdateringer fra vores dataleverandør, hvorfor chartet er i anekdotisk form.
Guld
Guldprisen noteres til morgen, tirsdag i 1.187 (1.181) USD pr troy ounce (31.1035 g).
Støtteniveauet i 1.180 niveauet afviste, og vi har, indtil videre, en lille bounce.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten købt en position i 1.181 niveauet. Stop loss lægges ved brud af 1.179 niveauet.
Strategi: Køb.
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en position i 1.185 niveauet. Stop loss lægges ved brud af 1.172 niveauet.
Strategi: Køb.
Olie
Olieprisen noteres nogenlunde uforandret til morgen, tirsdag.
Nymex Crude, er senest noteret i 60,06 (59,74) USD pr. tønde. UK Brent kvaliteten noteres i 63,48 (64,84) USD pr. tønde.
Er det tid til at lave en ny pair hedgening på en udvidelse af spændet mellem WTI og UK Brent?
Det vil sige at man sælger WTI og køber UK Brent.
Den faldende USD burde give stigende priser på råvarer, herunder olie – over tid – forudsat en stabil produktion. Læg mærke til at USD, kan få et stærkt salgssignal ved brud af 6,50 niveauet, og det kan betyde stigende råvarepriser.
Asien
De asiatiske aktiemarkeder noteres overvejende lavere, til morgen, tirsdag.
Nikkei225 falder med 0,5 pct. (111 point) i indeks 20.277. Hang Seng noteres 0,3 pct. (90 point) lavere i 26,771. Kina’s CSI300 falder 0,9 pct. (48 point) til indeks 5.174. Sydkoreas Kospi falder med 0,2 pct. (4 point) i indeks 2.062. Australien ASX200 stiger med 0,2 pct. (8 point) i 5.547.
Alle noteringer en god time før lukketid.
Teknisk Vurdering OMXC20
Ser BørsUdsigten på dagschartet for C20 indekset (950), befinder vi os fortsat i en negativ trendkanal, der godt kan være en positiv fortsættelsesformation. Sekundært er der tale om en sidelæns konsolidering med en toplinie i 1.003-05 niveauet, og en bundlinie i 945 niveauet / 937 niveauet.
Tertiært / spekulativ (kort sigt) har BørsUdsigten hjemtaget gevinst i 970 niveauet. der genkøbes ved brud af 1.003 niveauet. Der åbnes en shortposition ved bruddet af 945 niveauet.
Strategi: Udbrudsstrategi.(ny)
Sekundært (mellemlang sigt) har BørsUdsigten hjemtaget gevinst i 980 niveauet. Der genkøbes ved brud af 1.003 niveauet. Der åbnes en shortposition ved bekræftet ved brud af 945 niveauet.
Strategi: Udbrudsstrategi.
Primært har BørsUdsigten en købsstrategi. Der hjemtages gevinst ved brud af 830 niveauet.
Strategi: Køb
C20: Dagschart
De korte indikatorer ligger i oversolgte vendeniveauer, hvilket kan indikere en vending i morgen, onsdag.
Signalmodellerne ligger i sælg hele vejen rundt.
Analyse & Graf: Vikingen
Allan Thestrup – BørsUdsigten
allan@borsudsigten.dk
Kontakt 2258 0126
Vigtigt! (gentagelse igen – igen – igen – igen)
Få Styr på Markedsrisikoen?
BørsUdsigten er et risikostyringsværktøj, der registrerer markedets bevægelser, og kommer med vurderinger og strategier til eksponeringen i aktiemarkedet.
Markedsudviklingen udgør ca. 80 pct. af en akties værdi, og resten af individuelle faktorer.
Derfor er det vigtigt at forholde sig til markedsrisikoen, når man handler.
Det er her BørsUdsigten kommer ind i billedet!
Ovennævnte vurderinger og strategier benyttes til at vægte eksponeringen af ens aktiebeholdning i relation til trenden på aktiemarkedet.
Du kan også bruge BørsUdsigten’s strategier alene ved, at handle på købs- og salgssignaler, og vægte antallet af købte og solgte aktier efter ens egen investeringshorisont.
BørsUdsigten har valg en basisportefølje (primær), en mellemlang (sekundær) og en kort spekulativ indgang (tertiær). Dette for på en enkel måde at minimere risikoen, og kun have aktier / positioner, når investorerne ser positivt på markedet.
Med strategien undgår man at købe for sent og sælge for tidligt!
Det er naturligvis op til den enkelte investor at vægte ovennævnte til ens risikoprofil.
Når BørsUdsigten skriver, at der skal åbnes en short er det et tilvalg, hvor man hos mange internetmæglere kan ”låne” aktier og spekulere i kursfald – eller man kan benytte ETF (Exchange Tradede Funds) – ofte gearede – til at afdække risiko og spekulere i kursfald. Vær opmærksom på skatteforhold. BørsUdsigten tager ikke hensyn til eller forholder os til skatteforhold i vores vurderinger! Det er op til læserne selv.
Short (Baisse) bruges for at optimere kursudsvingene i porteføljen. På grund af risikoen ved shortpositioner bruges de mest i den spekulative del af porteføljen.
