BørsUdsigten har valgt Ugens Aktie aluminiumsproducenten
Kursen på Analysetidspunkt 22. oktober 2023 er NOK 58,02 på Oslobørsen og USD 5,23 på Nasdaq OTC
Regnskab for Q3 på tirsdag, den 24. oktober 2023
Norsk Hydro er en afknopning af det gamle Statoil nu Equinor. Det tætteste vi i Danmark var på produktion var kryolitselskabet Øresund, der var børsnoteret tilbage i 80erne. Kryolit blev udvundet i Grønland, og blev benyttet til af sænke temperaturen ved fremstilling af aluminium. Forekomsten af kryolit blev brugt op og i dag bruges natrium-aluminiumfluorid.
Udvindes af Bauxit fra Brasilien og Australien. Så det understøtter også bulkskibene (Golden Ocean og D/S Norden)
Der er tale om lav/fossilfrit aluminium i modsætning til stålproduktion. Aluminium udvindes elektrolytisk, og kan man få grøn energi billigt (Vand; Sol, og Vind), er der gode muligheder for produktion.
Der er tale om en stor genanvendelse (recirkulering – To Scrap og not to Scrap. )blandt andet til elektriske biler, hvilket gør elbiler endnu “grønnere”. Profiler til bygningsindustrien.
Endvidere beskæftiger Hydro sig med recirkulering af batterier.
Seneste præsentation Carnegie og for Norsk Hydro Q2
Kurstriggere er at den told Donald Trump indførte på 25 pct., for import af europæisk metal genforhandles. Der er tale om at den skal bortfalde. En afklaring på forhandlingerne skal ske senest den 31. december 2023.
De seneste kursfald er initieret af, at den norske socialdemokratiske regering har barslet med en finanslovsændring, der vil fjerne et CO2 tilskud.
“The most significant impact is on the CO2 compensation scheme. Hydro is surprised and disappointed that the scheme is further weakened. The proposal for wind power taxation does not contribute to triggering sufficient investments to ensure an adequate supply of power for industry and the green transition.” Forslaget betyder en forringelse af årsregnskabet med 1 mia. NOK.
Supercyklus, da der stigende efterspørgsel efter aluminium. Aluminium erstatter bland andet stål i biler.
Produktion i Norge, og afregning i USD – og billig energi. Norsk Hydros resultat bliver forbedret ved en stigende USD.
Aktionærvenlige tiltage som højere udbytte og tilbagekøb af aktier (- og annullering).
Det nuværende aktietilbagekøb udgør 2 mia. NOK eller 100.000.000 mio. 1,6 pct. af aktiekapitalen. Der er til dato tilbagekøbt 235.617.822 aktier til en gennemsnitskurs på 63,35. (18. oktober). Samlet A/S kapital 2.041.208.621 stk.
Udbytte er en pay out ratio på 50 pct. Hydro’s dividend policy is to in the long term to pay out minimum 50 percent of adjusted net income as ordinary dividend over the cycle to our shareholders. The dividend policy has a floor of NOK 1.25 per share.
Konkurrenter: Alcoa, Aluminium Corp, Century Aluminium, Hindalco Industries, Rusal, Arconic, AMAG Austria, og Constellum.
Teknisk Vurdering (Først Marked – Dernæst Den Individuelle Aktie – For at time et køb/salg (;-D)
Norsk Hydro teknisk vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for Norsk Hydro, er der tale om en spekulativ nedtrend, og en test af støttelinien i 58 niveauet. Brud heraf indikerer en test af 52-50 niveauet. Det kunne godt ligne en skulder hoved skulder (SHS) formation. Brud af bundlinien bekræfter denne formation.
Der er tale om et interessant chart, hvor alt kan ske!
Chartet ligger oversolgt, og en overraskelse ved Q3 eller de 2 kurstriggere, vil kunne give en rebound kursmæssigt. Overordnet er der tale om en nedtrend. Endvidere skal der tages hensyn til den overordnede markedsudvikling, der p.t. er negativ se BørsUdsigten. 80 pct. af en kursudvikling udgøres at de overordnede markedstendenser.
Norsk Hydro ligger p.t. oversolgt, hvilket kan give en positiv rebound.
Stærkt salgssignal ved brud af 58 niveauet. Spekulativt købesignal ved brud af 60 niveauet og tertiært købesignal ved brud af 61,5 niveauet, og sekundært brud af 67 niveauet.
BørsUdsigten tager forbehold for fejl og udeladelser
Ovennævnte er ikke en anbefaling; men en inspiration. Ved investering anbefaler BørsUdsigten, at der søges rådgivning af sin personlige rådgiver.
Vurderingen er uden ansvar for BørsUdsigten
BørsUdsigten ejer aktier i Norsk Hydro.
Analysen/vurderingen vil ikke blive fulgt op.
