Kortsigtet Overreaktion?

BørsUdsigten: Short Rally / Kort Vending! Fed kommentarer NON-event (kendt viden)! Skal USD højere op?

 

Wall Street lukkede onsdag med fald på mellem 0,0 pct. til 0,4 pct. for de tre indeks BørsUdsigten har valgt at følge.

Europa lukkede onsdag med stigninger på mellem 1,3 pct. og 2,2 pct. for de tre toneangivne index (FTSE100, DAX30,og CAC40) BørsUdsigten har valgt at følge.

De asiatiske børser noteres med fald på mellem 1,8 pct. og 3,5 pct. til morgen, torsdag.

De europæiske aktier ses åbne med fald på mellem 1,7 pct. og 2,5 pct., når vi lægger morgenens handel med indexfutures til grund.

Wall Street indikeres at åbne med fald på mellem 1,4 og 1,9 pct. når Wall Street åbner.

De danske aktier ved C20 indekset ses åbne lavere nu til morgen, torsdag.

 

Vurdering: (gentagelse fra fredag)

Generelt vurderer BørsUdsigten, at det er et stort problem, når aktierne ikke kan stige på overordnet positive nyheder, og på trods af forsøg på en opbremsning. 

BørsUdsigten vurderer, at vi er på vej til et udspring fra 10 metervippen (en Anker Jørgensen), med dobbelt saltomortale og hel skrue ned i et tom svømmebassin. 

BørsUdsigten ser alle tegn på en stagflation og en kommende gældskrise.

 

S&P500 – Strategi og Vurdering 

Ser vi på dagschartet for S&P500 – minus 0,2 pct. (7 point) i 4.350, er der tale om en fortsættelse af den tertiære nedtrend.

Rentemøde Fed – Udmelding om styrerenten kl. 20:00 (onsdag), hvor Fed udmeldte rentestigninger fra marts måned, og en slankning af balancen (opsugning af likviditet). Der er tale om en non event efter BørsUdsigten’s vurdering, da det var varslet tidligere.

Problemet for Fed er nu at finde en balance mellem opsugning af likviditet og den private kreditskabelse. Aktiemarkederne reagerer på usikkerhed og manglende vækst fremadrettet. Der kan være tale om en kortsigtet overreaktion, men de mange derivater, og ETFer kan gøre markedet mere volatilt.

BørsUdsigten ser fortsat en mulig “Flush Out”. En lukning i dag, torsdag over 4.397 niveauet vil bekræfte formationen, og så er det er tid til “stockpicking”. (Buy The Dip). – Det er ikke sket endnu! 

HUSK! Trenden er fortsat ned – så der skal tages hurtige avancer i starten i en bounce back (Fools Rally)

Volatiliteten og den voldsomme nedgang har medført, at dem der skal sælge – har solgt – altså lige bortset fra dem der skal tvangssælge i dag, torsdag (Stock Picking (;-D). Det betyder dog, at markedet vil mangle gearede investeringer den kommende tid, og dermed er det opadgående potentiale mindre.

Den gamle bundnotering 4.520 niveauet samt det 200 dages glidende gennemsnit er blevet brudt. Det indikerer, at der er tale om en langsigtet nedtrend (EXIT) – først bekræftet i teorien, når det 50 dages glidende gennemsnit bryder det 200 dages ditto ovenfra. Det er sket i NU!

Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 4.710 niveauet (købt i 4.675 niveauet). Genkøb ved brud af 4.410 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten udløst stop loss (solgt) en lang position ved bruddet af i 4.669 niveauet (købt i 4.676 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 4.648 niveauet. Strategi: Sælg

S&P500: Dagschart

 

Nikkei225 – Strategi & Vurdering

Ser BørsUdsigten på Nikkei225 minus 3,1 pct. (841 point) i 26.170 (handles fortsat), er der tale om gentagne forsøg på rebound/reversal efter EXIT signalet i 27.755 niveauet. Der er fortsat tale om en nedtrend; men med mulighed for en pæn rebound!

Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten solgt (udløst stop loss) af en lang position ved bruddet af 28.100 niveauet (købt i 28.250 niveauet). Genkøb ved brud af 26.990 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten solgt (udløst stop loss) en lang position i 28.581 niveauet (købt i 28.628 niveauet). Genkøb ved brud af 28.250 niveauet. Strategi: Sælg

NB! Da de asiatiske indeks fortsat handles efter, at denne vurdering er skrevet, kan der være nye signaler – og signalerne er ikke bekræftede!

Nikkei225: Dagschart

 

Shanghai Composite – Strategi og Vurdering

Ser vi på dagschartet for Shanghai indekset (minus 1,5 pct. (52 point) i 3.404 – (handles i skrivende stund, hvorfor tolkningen af signalerne kan ændres), er der tale om en bekræftelse af EXIT signal. Der er udløst første death cross og ændring af trend i den allernærmeste fremtid.

Tertiært har BørsUdsigten solgt (stop loss) af en lang position ved bruddet af 3.545 niveauet (købt i 3.545 niveauet). Genkøb ved brud af 3.455 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten udløst stop loss (solgt) af en lang position ved bruddet af 3.595 niveauet (købt i 3.630 niveauet). Genkøb ved brud af 3.547 niveauet. Strategi: Sælg

Shanghai Composite: Dagschart

 

OMXC20 – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for OMXC20 –  minus 0,4 pct. (19 point) i indeks 1.628 – er der tale om en sekundær nedtrend. Man skal derfor huske at tage sine korte avancer hjem (fools rally), indtil vi igen får en ren optrend.

BørsUdsigten har taget en spekulativ position – det er jo onsdag – og ser en kortsigtet “fools rally”

EXIT-niveau i 1.750 niveauet er fortsat gældende. Faldet i indekset i år er på ca. 15 pct.

Tertiært (kort sigt) har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 1.603 niveauet (solgt i 1.688 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 1.608 niveauet. Strategi: KØB (ændret)

Sekundært (mellemlang sigt) har BørsUdsigten udløst stop loss (solgt) en lang position ved bruddet af 1.820 niveauet (købt i 1.841 niveauet). Genkøb ved brud af 1.786 niveauet. Strategi: Sælg

C20: Dagschart

 

OMXS30 – Strategi & Vurdering 

Ser vi på dagschartet for S30, lukkede indekset i plus 2,1 pct. (46 point) i indeks 2.286 niveauet, er der tale om, at den sekundære nedtrend fortsætter, med bruddet af det 200 dages glidende gennemsnit. Vi skal have en lukning over 2.312 niveauet før vi ser en annullering af EXIT-signalet.

Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 2.240 niveauet (solgt i 2.445 niveauet). Stop loss ved brud af 2.240 niveauet. Strategi: KØB (ændret)

Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 2.364 niveauet (købt i 2.311 niveauet). Genkøb ved brud af 2.366 niveauet. Strategi: Sælg

OMXS30: Dagschart

 

DAX30 – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for DAX30 plus 3,8 pct. (336 point) i indeks 15.459 er der tale om brud af det 200 dages glidende gennemsnit i 1.610 niveauet, og der er tale om EXIT på den lange bane.

Tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 15.098 niveauet (solgt i 15.815 niveauet). Det er jo onsdag (;-D). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 15.240 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 15.792 niveauet (købt i 15.554 niveauet). Genkøb ved brud af 15.816 niveauet. Strategi: Sælg

DAX30: Dagschart

 

10-årig Statsobligation (Bond) – Strategi og Vurdering

Ser BørsUdsigten på dagschartet for renten på den 10 årige amerikanske statsobligation (1,85 pct.) er der tale om en konsolidering, med en bundlinie i 1,696 niveauet. Toplinie i 1,878 niveauet.

En inflation på 7 pct. vil fremrykke en strammere pengepolitik i form af en hurtigere tilbagerulning af QE og rentestigninger. Det betyder lavere vækst i form af dyrere lån og knaphed på penge (vækst i omsætning).

Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 1,81 niveauet (solgt i 1.85 niveauet). Stop loss ved brud af 1,777 niveauet. Strategi: KØB (ændret)

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 1,462 niveauet (solgt i 1,567 pct.). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 1,721 niveauet. Strategi: Køb

Husk! Når renten stiger falder obligationerne (aktivet) og Vice Versa!

10 årig amerikansk statsobligation: Dagschart

 

USD/DKK – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for USD/DKK (6,632) til morgen, torsdag, er der tale om en et rent købesignal efter bruddet af modstandslinierne i 6,582 niveauet og 6,631, samt bruddet af den sekundære nedtrend.

Der er udløst “a death cross” (salgssignal).

BørsUdsigten vurderer, at stigende inflation bør give lavere valutakurs, da købekraften forringes. Modsat kan en højere rente tiltrække de kortsigtede investorer, der tror på at Fed får styr på inflationen

BørsUdsigten vurderer, at Fed IKKE får styr på inflationen. De er kommet for sent i gang, og gør for lidt!

BørsUdsigten vurderer, at man skal lukke (terminssikre) ALLE sine USD positioner, og så længe renten er lav på lån i USD. Chart strategien skal dog følges!

Spekulativt kan man følge BørsUdsigtens signaler – den spændte situation i Rusland/Ukraine/Hviderusland kan få USD til at reagere unormalt. Det skyldes at der skal bruges USD til at købe strategiske råvarer, samt en stigende rente.

Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 6,505 niveauet (solgt i 6,577 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 6,623 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 6,62 niveauet (solgt i 6,54 niveauet). stop loss ved brud af 6,623 niveauet. Strategi: KØB (ændret)

 

USD/DKK: Dagschart

 

Kobber – Strategi og Vurdering – Nyt chart

Ser BørsUdsigten på dagschartet for kobber (4,423 USD) til morgen, torsdag, er der tale om et tilbageslag og et brud af en sekundær optrend.

Kobberlagrene hos LME på laveste Niveauer i 5 År

Lagrene i LME (London Metal Exchange) noteredes onsdag lavere med et fald på 900 tons i 9.675 tons, mod 260.000 tons for 3 mdr. siden. Lagrene har testet 5 års laveste i 76.000 / 80.000 tons niveauet!

Er der tale om en konsolidering mellem 75K og 90K – lige nu er der tale om et udbrud.

Lagrene i CME og Shanghai ikke medtaget.

30 day LME Copper Warehouse Stocks Level

 

5 year LME Copper Warehouse Stocks Level

BørsUdsigten vurderer, at det er et spørgsmål om tid før markedet reagerer! (men der IKKE nogen direkte korrelation mellem pris og lager). Der KAN dog gå PANIK i markedet!

BørsUdsigten noterer, at priserne er steget stærkt i den tid vi har fulgt lagerudviklingen i LME; men der er tale om aktuelle tal og futures (priser), hvorfor der ikke umiddelbart kan udledes korrelation.

BørsUdsigten tror ikke på at lagrene går i nul (men man ved aldrig). Spekulanter og industrielle købere – vil i givet fald forsøge opkøb i kobber, og FOMO og frygt for prisstigninger / disruptions (mangel) kan få markedet til at købe.

BørsUdsigten understreger, at vi IKKE har kendskab til levering af solgte futures, hverken futurenes længde eller mængde! Store leverancer kan have en negativ effekt på kobberprisen, og få lagrene til at stige fremadrettet!

Det betyder, at der er stor risiko ved Casen – og faldende priser kan indikerer kommende leveraner, når futureskontrakterne bliver exercised/leveret. Der er altså ikke lighedstegn mellem lagre og pris på den korte bane!

Ovennævnte er kun en indikation på udviklingen i copper, da der også er asiatiske metalbørser (Shanghai)

Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten udløst stop loss af en lang position i 4,46 niveauet (købt i 4,46 niveauet). Stop loss ved brud af 4,46 niveauet. Strategi: SÆLG (ændret)

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 4,32 niveauet (solgt i 4,32 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 4,442 niveauet (Testes NU). Strategi: Køb

Vær opmærksom på, at kobber handles “around the clock”, hvorfor signalerne ændres løbende.

Kobber: Dagschart

 

UK Brent – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for UK Brent (88,1) til morgen, torsdag, er der tale om et brud af den sekundære optrend. Det betyder i første omgang mindste en opbremsning.

Ser vi på de glidende gennemsnit er der tale om et lille golden cross, og en optrend er etableret!

Fundamentalt er olieprisen påvirket af den spændte situationen i Ukraine / Rusland; men også uroligheder i Kasakhstan og Libyen.

Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 87,9 niveauet (købt i 87,5 niveauet). Stop loss ved brud af 87,1 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 74,8 niveauet (solgt i 83,6 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 83,6 niveauet. Strategi: Køb

UK Brent: Dagschart

Chart: Investing.com.

 

NB! Grunden til at BørsUdsigten vælger OMXC20 i stedet for OMXC25CAP– skyldes at det er det eneste chart – der ikke er manipuleret! Alle CAP index er manipulered (vægtet), og derfor er det kun de store investorer (med de store regnemaskiner), der kan får det rigtige resultat når man bruger CAP index til at handle på. De store investorer har derfor en fordel. Endvidere giver CAP indexene ikke det korrekte billede af likviditeten i markedet på grund af vægtningen. Ingen andre aktiemarkeder benytter Capindex som hovedindeks, selvom de har liges så store selskaber – vægtet – som Novo Nordisk. Eksempelvis udgør værdien af FAANG aktierne på S&P500 ca. 30 pct. af den samlede værdi.

Allan Thestrup

Skrevet af Allan Thestrup

Allan leverer en analyse hver morgen, med fokus på markedernes udvikling og signaler.