INFLATION og RENTE!

BørsUdsigten: Kan Regnskaberne Vende Trenden? Rygvind til Metaller!

 

Wall Street lukkede mandag med fald på mellem 1,2 pct. og 2,2 pct. for de tre indeks BørsUdsigten har valgt at følge.

Europa lukkede mandag med en stigninger på 0,1 til fald på op til 0,7 pct. for de tre toneangivne index (FTSE100, DAX30,og CAC40) BørsUdsigten har valgt at følge.

 

De asiatiske børser noteres fra fald på 1,8 pct. til stigninger på op til 1,1 pct. til morgen, tirsdag.

De europæiske aktier ses åbne med fald på mellem 0,6 pct. og 1,4 pct., når vi lægger morgenens handel med indexfutures til grund.

Wall Street indikeres, at åbne med fald på mellem 0,4 pct. og 0,7 pct., når aktiemarkederne åbner senere tirsdag.

De danske aktier ved C20 indekset ses åbne lavere til morgen, tirsdag.

 

Der kommer inflationsdata – CPI – fra USA – se under US rente.

 

Regnskabssæsonen på Wall Street starter på onsdag med J.P. Morgan og Blackrock, torsdag (skærtorsdag) er det tid il Citigroup, Goldman Sacks, Morgan Stanley, og Wells Fargo.

På grund af krigen i Ukraine og fastfrysning og embargo af Rusland forventer BørsUdsigten overordnet, at se faldende overskud i bankerne (på trods af stigende renter)

Detailselskaber og industriselskaber vil være uforudsigelige, da krig, prisstigninger, logistik og disruptions på grund af Covid19-nedlukninger (Shanghai) vil gøre regnskaberne til regne gætterier.

 

S&P500 – Strategi og Vurdering 

Ser vi på dagschartet for S&P500 – minus 1,7 pct. (76 point) i 4.413 niveauet, er der tale om et brud af det 24 dages og det 200 dages glidende gennemsnit.

Konsolidering i 4.600 niveauet før ny optur, er skudt lidt ud i fremtiden – eller hvis der kommer nogle gode regnskaber i form af en fortsættelsesformation.

Der lægges an til et lille “Golden Cross“, men det ser ud til at crosset bliver flad, og derfor ikke så stærkt et signal.

Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten solgt (udløst stop loss) af en lang position ved bruddet af 4.530 niveauet (købt i 4.575 niveauet). Genkøb ved brud af 4.465 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af i 4.439 niveauet (købt i 4.437 niveauet). Genkøb ved brud af 4.493 niveauet. Strategi: SÆLG (ændret)

S&P500: Dagschart

 

Nikkei225 – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på Nikkei225  minus 1,8 pct. (485 point) i 26.336 (handles fortsat), er der tale en fortsættelse af den faldende trend. Der er sket et brud af den 24 dages og det 50 dages glidende gennemsnit. Det udløser salgssignal på trods af Golden Cross.

Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten solgt (udløst stop loss) af en lang position ved bruddet af 27.600 niveauet (køb i 26.715 niveauet). Genkøb ved brud af 26.810 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten solgt (udløst stop loss) af en lang position i 26.867 niveauet (købt i 26.987 niveauet). Genkøb ved brud af 26.867 niveauet. Strategi: SÆLG (ændret)

NB! Da de asiatiske indeks fortsat handles efter, at denne vurdering er skrevet, kan der være nye signaler – og signalerne er ikke bekræftede!

Nikkei225: Dagschart

 

Shanghai Composite – Strategi og Vurdering

Ser vi på dagschartet for Shanghai indekset (plus 1,0 pct. (30 point) i 3.197 – (handles i skrivende stund, hvorfor tolkningen af signalerne kan ændres), er der tale om brud af en konsolidering (3.202 niveauet), og en spekulativ nedtrend. Udbruddet skal følges.

Tertiært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 3.253 niveauet (købt i 3.213 niveauet). Genkøb ved brud af 3.202 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten udløst stop loss (solgt) en lang position ved bruddet af 3.595 niveauet (købt i 3.630 niveauet). Genkøb ved brud af 3.350niveauet. Strategi: Sælg

Shanghai Composite: Dagschart

 

OMXC20 – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for OMXC20 – minus 1,2 pct. (23 point) i indeks 1.802 – er der tale om en tertiær optrend.

C20 er vendt OP (som det første indeks), efter udløsning af Golden Cross.

Tertiært (kort sigt) har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 1.820 niveauet (købt i 1.707 niveauet). Genkøb ved brud af 1.823 niveauet. Strategi: SÆLG (ændret)

Sekundært (mellemlang sigt) har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 1.667 niveauet (solgt i 1.820 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 1.740 niveauet. Strategi: Køb

C20: Dagschart

 

OMXS30 – Strategi & Vurdering 

Ser vi på dagschartet for S30, lukkede indekset i minus 1,6 pct. (34 point) i indeks 2.098 niveauet, er der tale om en ny test af bundlinien i 2.097 niveauet i en sidelæns konsolidering. Brud udløser fornyet salgssignal og skal følges.

Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 2.133 niveauet (købt i 2.105 niveauet). Genkøb ved brud af 2.133 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 2.364 niveauet (købt i 2.311 niveauet). Genkøb ved brud af 2.155 niveauet. Strategi: Sælg

OMXS30: Dagschart

 

DAX30 – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for DAX30 minus 0,6 pct. (91 point) i indeks 14.193 er der tale om en spekulativ sidelæns konsolidering med toplinie i 14.290 niveauet og bundlinie i . Vær opmærksom på at genkøbe positionen ved brud af 14.075 niveauet.

Tertiært har BørsUdsigten solgt en lang position i 14.595 niveauet (solgt i 14.587 niveauet). Genkøb ved brud af 14.285 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten udløst stop loss (solgt) en lang position ved bruddet af 14.145 niveauet (købt i 15.308 niveauet). Genkøb ved brud af 14.485 niveauet. Strategi: SÆLG (ændret)

DAX30: Dagschart

 

10-årig Statsobligation (Bond) – Strategi og Vurdering

Ser BørsUdsigten på dagschartet for renten på den 10 årige amerikanske statsobligation (2,824 pct.) er der tale om vending i 2,355 niveauet, og der udløstes et købesignal i renten og et salgssignal i obligationskurserne.

Det er sjældent at den danske / europæiske rente ikke følger den amerikanske, da US renten er det bedste alternativ!

Inflationstallet fra USA er 7,9 pct. det burde betyde en væsentlig svækkelse af USD: men krigen i Ukraine trækker i den modsatte retning.

Der kommer CPI inflationstal for marts måned i dag, tirsdag. Der forventes en stigning i forhold til februar på 1,1 pct., og et tal år til år på 8,4 pct.

En inflation på 7,9 pct. vil fremrykke en strammere pengepolitik i form af en hurtigere tilbagerulning af QE og rentestigninger.

Det er sket og der tilbagerulles 85 mia. USD pr. måned (balancen i Fed slankes), og der foreventes en rentestigning på 0,5 pct. ved næste FOMC møde den 3/4 maj.

Det betyder lavere vækst i form af dyrere lån og knaphed på penge (vækst i omsætning). 

Fed meldte ud ved sidste rentemøde, at der kommer 5-7 yderligere rentestigninger i år

BørsUdsigten noterer, at renten er steget 1,2 pct. på blot 1 måned!

Inflationen er sammen med den økonomiske vækst en Gamechanger på aktiemarkederne fremadrettet!

Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 2,38 niveauet (solgt i 2,465 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 2,725 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 1,905 niveauet (solgt i 1,826 pct.). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 2,414 niveauet. Strategi: Køb

Husk! Når renten stiger falder obligationerne (aktivet) og Vice Versa!

10 årig amerikansk statsobligation: Dagschart

 

USD/DKK – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for USD/DKK (6,837) til morgen, tirsdag, er der tale om en tertiær konsolidering. BørsUdsigten har set en test af 6,85 niveauet. Brud (ved lukning) af dette niveau udløser et nyt stærkt købesignal!

USD er oftest “Safe Haven” ved geopolitiske hændelser. (Selvom den fundamentalt burde svækkes på grund af inflation). P.t. et paradox.

Alle terminssikringer er åbne.

Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 6,7075 niveauet (solgt i 6,775 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 6,82 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 6,755 niveauet (solgt i 6,745 niveauet). Stop loss ved brud af 6,688 niveauet! Strategi: Køb

 

USD/DKK: Dagschart

 

Kobber – Strategi og Vurdering

Ser BørsUdsigten på dagschartet for kobber (4,664 USD) til morgen, tirsdag, er der tale om et brud af konsolideringen ved bruddet af bundlinie i 4,69 niveauet.

Faldende lagre kombineret med stabile priser hænger ikke sammen på den lange bane. På et eller andet tidspunkt vil lagersituationen betyde højere priser! For øjeblikket er der tale om stigende lagre  – og så må vi se om vifår en lavere top i lagersituationen.

Lagrene i LME (London Metal Exchange) noteredes mandag med en stigning på 2.500 tons i 103.775 tons, mod 260.000 tons for 6 mdr. siden.

Er der tale om en konsolidering mellem 75K og 100K!

Lagrene i CME og Shanghai ikke medtaget.

30 day LME Copper Warehouse Stocks Level

 

5 year LME Copper Warehouse Stocks Level

 

Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 4,785 niveauet (købt i 4,695 niveauet). Genkøb ved brud af 4,69 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 4,60 niveauet (solgt i 4,583 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af  af 4,627 niveauet. Strategi: Køb

Vær opmærksom på, at kobber handles “around the clock”, hvorfor signalerne ændres løbende.

Kobber: Dagschart

 

UK Brent – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for UK Brent (100,5) til morgen, tirsdag, er der tale om en fortsat nedtrend, der kan udvikle sig til et lille vendesignal. Bundlinien i 98,5 niveauet er testet; men afviser i første omgang.

BørsUdsigten noterer at bruddet af 118 har udløst salgssignal, og mindst en konsolidering.

Brud af 98,5 niveauet bekræfter en sekundær dobbelttop – og et EXIT signal. Nu må vi se?

Fundamentalt sælger USA ud af sine strategiske lagre med 1 mio. tønder om dagen i 180 dage.

Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 108 niveauet (købt i 106,5 niveauet). Genkøb ved brud af 102 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 110,7 niveauet (købt i 103,2 niveauet). Genkøb ved brud af 108,3 niveauet. Strategi: Sælg

UK Brent: Dagschart

Chart: Investing.com.

 

NB! Grunden til at BørsUdsigten vælger OMXC20 i stedet for OMXC25CAP– skyldes at det er det eneste chart – der ikke er manipuleret! Alle CAP index er manipulered (vægtet), og derfor er det kun de store investorer (med de store regnemaskiner), der kan får det rigtige resultat når man bruger CAP index til at handle på. De store investorer har derfor en fordel. Endvidere giver CAP indexene ikke det korrekte billede af likviditeten i markedet på grund af vægtningen. Ingen andre aktiemarkeder benytter Capindex som hovedindeks, selvom de har liges så store selskaber – vægtet – som Novo Nordisk. Eksempelvis udgør værdien af FAANG aktierne på S&P500 ca. 30 pct. af den samlede værdi.

 


Gul risikokategori:
Investeringsprodukter, hvor der er risiko for, at indskuddet ved produktet kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er ikke vanskelig at gennemskue, og omfatter Garantbeviser, Andelsbeviser, Aktier, der er handlet på et reguleret marked, Erhvervsobligationer, der er handlet på et reguleret marked, Certifikater, hvor der ikke kan tabes mere end det indskudte beløb, Øvrige statsobligationer udstedt i andre valutaer end DKK og EUR, Udenlandske realkreditobligationer, Investeringsforeningsbeviser (UCITS), Specialforeninger (Non-UCITS) samt Strukturerede obligationer og indlån med fuld tilbagebetalingspligt af hovedstolen.

Ansvarsfraskrivelse
Aktierådets produkter er ikke investeringsanalyse i henhold til § 2, nr. 11 i Finanstilsynets bekendtgørelse om de organisatoriske krav til og betingelserne for drift af virksomhed som værdipapirhandler. Analyserne er lavet på baggrund af offentligt tilgængeligt materiale. Vurderinger, skøn og anbefalinger er baseret på informationer, som Aktieraadet har modtaget fra kilder, som Aktieraadet finder pålidelige, men Aktieraadet garanterer ikke for materialets fuldkommelighed eller nøjagtighed, vurderinger, skøn og anbefalinger. Analyserne er baseret på den angivne dato og kan ændres uden varsel. Analyserne er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge værdipapirer, valuta eller finansielle instrumenter. Aktieraadets vurderinger og skøn træder ikke i stedet for kundens udøvelse af eget skøn. Aktieraadet indestår ikke for, at de i angivne vurderinger og skøn om den fremtidige kurs og renteudvikling vil være i overensstemmelse med den faktiske kurs- og renteudvikling. Aktieraadet hæfter således ikke for tab opstået som følge af dispositioner foretaget på baggrund af Aktieraadets informationer, vurderinger eller skøn. er til personligt brug for Aktieraadets kunder og må ikke kopieres eller offentliggøres.

Allan Thestrup

Skrevet af Allan Thestrup

Allan leverer en analyse hver morgen, med fokus på markedernes udvikling og signaler.