C20 indekset lukkede torsdag, med et fald på 0,5 pct. (3,68 point) i indeks 726,13.
De europæiske aktiemarkeder lukkede i går, torsdag, med fald på mellem 0,7 pct. og 1,5 pct. for de 3 toneangivne indeks.
Wall Street lukkede med fald på mellem 0,4 pct. og 0,5 pct. for de tre indeks BørsUdsigten har valgt at følge.
De asiatiske aktiemarkeder noteres uensartet til morgen, fredag.
De toneangivne europæiske aktieindeks ses åbne med stigninger på mellem 0,2 pct. og 0,4 pct. til morgen, når vi lægger handelen med indeksfutures til grund.
Wall Street ser ud til at åbne med kursstigninger på mellem 0,0 pct. og 0,2 pct., når man lægger nattens og morgenens handler med indeksfutures til grund.
BørsUdsigten udkommer daglig – og helst inden 08:30.
Modtager du ikke ”reminder mail” kan man gå ind via NPinvestors hjemmeside / analyser / BørsUdsigten. Analysen offentliggøres før opdatering på NPinvestors hjemmeside.
BørsUdsigten holder sommerferielukket mellem de næste to uger (29 og 30) mandag den 28. juli 2014.
Strategi C20
BørsUdsigten’s (sekundære/mellemlange sigt) strategi for C20 er sælg.
BørsUdsigten blev stoppet ud ved bruddet af 744 (købt 746), og der genkøbes ved brud af 730 niveauet nedefra.
Timing af køb/salg på dagsniveauet, sker på baggrund af BørsUdsigten’s spekulative vurdering.
BørsUdsigten’s spekulative (tertiære) strategi er sælg.
BørsUdsigten stoppede sig ud ved bruddet af 744 niveauet (købt 746), og der blev åbnet en reverse (short). Shortpositionen bliver afdækket (gevinsthjemtagning) ved brud af den faldende trendlinie i 732 niveauet, hvor der laves en reverse (købes en position).
BørsUdsigten’s langsigtede strategi (primær) er køb for C20. Gevinsthjemtagning lægges ved brud af 655 niveauet.
Ovennævnte strateginiveauer benyttes til vægtning af hvor stor en eksponering man skal have til danske aktier, og hvordan risikoen styres! Endvidere benyttes strategierne til timing af køb af enkeltaktier, der først købes når aktiemarkedet er ”med” (rygvind på cykelstien).
Niveau for indeksvurdering: 726.
Dagens C20 Udsigt
BørsUdsigten vurderer, at de danske aktier ved C20 indekset vil åbne højere til morgen, fredag.
Noget kan tyde på at risikoen er blevet ”handlet af” – og en kollaps i den portugisiske bank er indregnet. Normalt overreagerer aktiemarkederne.
Hvorfor er det kun køberne der er taget på sommerferie?
Spørgsmålet kunne man stille sig i forbindelse med de seneste dages kursfald.
Aktiemarkedet blev ramt af uro efter en portugisisk bank er kommet i vanskeligheder.
Handlerne har tilsyneladende set for mange ”cowboyfilm” og handler efter devisen: Skyd først – og stil spørgsmål bag efter!
Faldende er efter BørsUdsigten’s vurderinger helt ude af proportioner, og burde give en god købemulighed i sunde banker.
Bemeldte Bank er godt nok Portugals næststørste; men er primært lokalt baseret med få udenlandske relationer – bortset fra tidligere kolonier og en smule Spanien.
Banken udgør selvom den er Portugals største ”kun” 0,25 pct. af balancerne bankerne i de øvrige eurozonelande.
Problemet er blot, at der sagtens kan være mange flere banker, i farezonen.
Situationen viser med al tydelighed, hvor forsigtig Danmark skal være for at gå med i en bankunion. Vi skal ikke være blåøjede, og betale en gang til for en bankkrise. Ingen ved hvad der reelt ligger på bøgerne.
Kursreaktionerne indikerer, at det er Reservebænken, der styrer likviditeten i bankerne og pensionskasser. I modsat fald ville man have benyttet situationen til at købe.
De sydeuropæiske banker er kun blevet reddet fordi ECB har indskudt penge i dem – idet de beløb der er blevet hævet er sat ind med midler fra ECB. Dette gælder dog ikke tab på udlån, som fortsat er bankernes eget ansvar.
Hvis der ikke var sket den ”krone for krone” dækning ville der ikke være banker i landene omkring Middelhavet, og slet ikke i Grækenland.
En bank er pr. definition insolvent, idet alle indskud – bortset fra egenkapitalen er ude at arbejde. Disse lån kan ikke siges op og forventes indbetalt med dags varsel, da de er investeret i maskiner, produktionsudstyr, fast ejendom etc.
Heldigvis er Danmark endnu ikke med i en bankunion, der skal redde nødlidende portugisiske banker – og mon ikke der er en græsk / italiensk eller to, der også kunne trænge til lidt mønt!
Havde vi glemt gældskrisen.
Endvidere har politikere en kort hukommelse. Nu ønsker man at lempe konvergenskravene i EU – fordi det går bedre med gældskrisen. Man glemmer blot at der er ECB’s lempelige pengepolitik og dermed lave finansieringsomkostninger, der gør at Italien og Frankrig og Spanien og Grækenland og Portugal igen kan finansiere deres statsgæld og manglende arbejdsmarkedsreformer til en lav rente.
Denne likviditet skal suges op igen enten ved stramninger eller at de bliver overhalet af den økonomiske vækst (større samfundsøkonomier på baggrund af øget produktion).
At præsident Hollande og Italienske Renzi i det hele taget kan forslå dette viser med al tydelighed risikoen ved det europæiske eksperiment. Jeg håber ikke at der er tale om manglende økonomisk viden eller evner – men politikere har det jo med at overvurdere sig selv. Desværre kan man ikke gøre politikkere ansvarlig for deres handlinger, selvom andere skal betale for deres politiske ambitioner og egoer.
TAK til kansler Merkel med støtte fra ECB’s Mario Draghi, for at stå fast.
Med al tydelighed ses at gælds- og finanskrise hurtigt kan blusse op igen.
Wall Street lukkede lavere i går, torsdag.
I dag offentliggøres Q2 regnskab fra Wells Fargo, der står for en tredjedel af finansiering til boligkøb. Kursen og indtjeningen på denne aktie korrelerer med antallet af bolighandler og nybyggeri. Wells Fargo er ligeledes det første Dow Jones medlem der rapporterer, og vil sætte forventningerne til banksektoren i øvrigt. Kuriøst er Wells Fargo – det gamle dilligenceselskab – Warren Buffets foretrukne bankaktie.
Noget kunne tyde på at man skal holde sig fra detailaktier, hvis man skal følge tallene fra Gap. Juni måned viste en nedgang i salget på ca. 2 pct.
Tallet for førstegangssøgende til arbejdsløshedsunderstøttelse overraskede til den positive side med et tal på 304K. Det indikerer at vi er ved at være nede på et niveau, der indikerer normal jobskabelse. Indtil videre ligger vi i et interval mellem 305K og 325K. BørsUdsigten vurderer af 275-280K er det normale (strukturel arbejdsløshed ”between jobs”)
Dow Jones lukkede torsdag med et fald på 0,4 pct. (70,54 point) i indeks 16.915,07.
S&P500 lukkede med et fald på 0,4 pct. (8,15 point) i 1.964,68.
Nasdaq Composite lukkede med et fald på 0,5 pct. (22,83 point) i 4.396,20.
S&P500 Teknisk Vurdering
Ser vi på dagschartet for S&P500 (1.965), er der tale om en positiv fortsættelsesformation. Købesignalet udløses ved brud af den faldende toplinie i 1.965 niveauet.
Børsudsigten noterer sig, at der er tale om en aftagende acceleration.
Konsolideringen ligger mellem 1.950 og 1.985 niveauerne.
Tertiært tog BørsUdsigten gevinst hjem ved bruddet af 1.975. Positionen bliver genkøbt ved bruddet af den falden toplinie i 1.965 niveauet.
Sekundært har BørsUdsigten købt i 1.880 niveauet. Gevinsthjemtagning (Take Profit) lægges ved bekræftet brud af 1.965 niveauet (oppefra).
Primært har Børsudsigten en købstrategi, og take profit lægges ved brud af 1.836.
De korte indikatorer ligger i neutrale niveauer, med pil ned.
Signalmodellerne ligger i overvejende i køb, med undtagelse af et lille salgssignal i MacD.
Ovennævnte vurderinger / strategier benyttes til at vægte eksponeringen mod de amerikanske aktier.
S&P500: Dagschart
Renten på den amerikanske 10 årige statsobligation faldt med 0,03 pct. til 2,52 pct. Den toårige rente faldt med 0,04 pct. i 0,44 pct., og den 30 årige rente faldt med 0,02 pct. til 3,36 pct.
USD noteres kl. 07:08 i 5,483 (5,464) for 1 USD. EUR/USD noteres i 1,360 (1,365) for 1 USD. USD/JPY noteres i 101,2 (101,9). EUR/JPY noteres i 137,7 (139,0).
Ser vi på dagschartet for USD/DKK (5,48),
Valutakryds er opdateret – chart og vurdering snarest muligt.
USD/DKK: Dagschart
Guldprisen noteres fredag lavere i 1.337 (1.329) USD pr troy ounce (31.1035 g).
På timechartet er der rejst ny ”flagstang”, og flaget (konsolideringen) svinger med den nuværende vindstyrke mellem 1.335 niveauet, og 1.345 niveauet.
BørsUdsigten ser med den nuværende chartformation at en test af 1.380-400 niveauet er den mest sandsynlige.
Tertiært / spekulativt, har BørsUdsigten i 1.320 genkøbt vores position fra 1.275 niveauet. Stop loss lægges ved brud af 1.320 niveauet.
Sekundært har BørsUdsigten købt en position ved bruddet af 1.280-85 niveauet. Der hjemtages gevinst ved brud af 1.305 niveauet.
Olieprisen noteres lidt højere til morgen, fredag.
Nymex Crude, er senest noteret i 102,79 (101,79) USD pr. tønde. UK Brent kvaliteten noteres i 108,60 (108,12) USD pr. tønde.
Ser vi på dagschartet for UK Brent kvaliteten (108,5),
Priserne er opdateret – Chart og vurdering senere.
Olieaktier handles på baggrund af den underliggende råvare.
De asiatiske aktiemarkeder noteres uensartet til morgen, fredag.
Nikkei225 falder med 0,4 pct. (57 point) til indeks 15.160. Hang Seng falder med 0,3 pct. (72 point) i indeks 23.167. Kina’s CSI300 stiger med 0,4 pct. (9 point) i indeks 2.152. Sydkoreas Kospi falder med 0,8 pct. (17 point) til indeks 1.986. Australien ASX200 op med 0,4 pct. (21 point) i 5.486.
Alle noteringer en god times tid før luk, så der er IKKE tale om lukkenoteringer.
Teknisk Vurdering OMXC20
Ser vi på dagschartet for C20 (726), er der tale om en ”kaos”-formation – stigende toplinie faldende bundlinie. Kaos formationer udmærker sig ved at være uforudsigelige – derfor kaos.
Helt konkret ligger vi reelt i en negativ trend (bund under bund). Hvilket betyder, at vi skal finde nogle exit niveauer. Trenden tester en lang stigende trendlinie, der skal afvise på niveauet.
Tertiært købesignal udløses ved brud af 733 – faldende trendlinie.
Tertiært / spekulativt, har BørsUdsigten stoppet os ud ved bruddet af 744 niveauet (position købt i 746 niveauet). Der er åbnet en shortposition, der genkøbes ved brud af den faldende trendlinie pt. i 732 niveauet.
Sekundært har BørsUdsigten stoppet sig ud ved brud af 744 niveauet. BørsUdsigten vælger at købe ved bruddet af 730 niveauet med stop loss ved brud af 727.
BørsUdsigten har en primær købsstrategi, med gevinsthjemtagning ved brud af 655 niveauet.
C20: Dagschart
De korte indikatorer er vendt ned og er ved at nå oversolgte niveauer.
Signalmodellerne ligger i sælg.
Analyse & Graf: Vikingen
Allan Thestrup – BørsUdsigten
BørsUdsigten ønsker alle en god sommerferie.
BørsUdsigten’s opgave er at vurdere, og beskrive de markedsmæssige risici. Den selskabsspecifikke risiko lader vi andre om.
Pas på det overordnede aktiemarked ingen aktie er uberørt af den overordnede udvikling – heller ikke kvalitetsaktier, som A.P. Møller Mærsk, Coloplast, og Novo Nordisk.
Om valg af indeks!
Der skal retvisende og ikke manipulerede input (C20 cap) til, for at give retvisende signaler!
Desværre kan du ikke som teknisk analytiker bruge det nye C20 Cap til noget som helst, da der er tale om et manipuleret indeks, der ikke siger noget som helst om likviditeten i markedet.
Det betyder samtidig, at man ikke kan se styrken i en trend, da man heller ikke opgør omsætningen.
Omsætningen er en væsentlig faktor, når man skal se på udviklingen, og tolkningen af aktiebevægelser, herunder identifikation af vendesignaler (toppe og bunde), samt konsolideringer / udbrud fra disse.
Endvidere opstår der lidt umotiverede ”gaps” der ikke lukkes normalt.
Man SKAL kunne se hvor mange penge der er i markedet – ikke et skønhedsbillede af en indeksvurdering.
Derfor dækker BørsUdsigten ikke dette indeks – da det er ubrugeligt/misvisende i teknisk sammenhæng!
