Gasprisen i Eksponentiel Stigning!

BørsUdsigten: Gode investeringsmuligheder! Lidt EXTRA (;-D) USD, Rente, og Olie i fortsat Stigning!

 

Wall Street lukkede mandag med fald på mellem 0,0 pct. og 0,1 pct. for de tre indeks BørsUdsigten har valgt at følge.

Europa lukkede torsdag med stigninger på mellem 0,5 pct. og 0,7 pct. for de tre toneangivne index (FTSE100, DAX30,og CAC40) BørsUdsigten har valgt at følge.

 

De asiatiske børser noteres med stigninger på mellem 0,0 pct. og 1,0 pct. til morgen, tirsdag. Hong Kong dog minus 2,2 pct. (Kinesiske Teknologiaktier)

De europæiske aktier ses åbne med fald på mellem 0,0 pct. og 0,3 pct., når vi lægger morgenens handel med indexfutures til grund.

Wall Street indikeres, at åbne med stigninger på mellem 0,2 pct. og 0,7 pct., når aktiemarkederne åbner senere onsdag.

De danske aktier ved C20 indekset ses åbne lidt højere til morgen, tirsdag.

 

Generelle kommentarer – lidt ud over normalt (;-D)

Regnskabssæsonen på Wall Street starter onsdag i sidste uge med J.P. Morgan og Blackrock, torsdag (skærtorsdag) Citigroup, Goldman Sacks, Morgan Stanley, og Wells Fargo.

De fleste banker overraskede analytikerne, og har efterfølgende ligget på plussiden.

Regnskaberne fortsætter i denne uge, hvor blandt andet Alcoa kan give en indikation på regnskabet i Norsk Hydro – begge aluminiumproduktion.

Et andet selskab der kan overraske positivt er Jeudan – ikke så meget på driften, som gældsudviklingen. Spørgsmålet er hvor meget værdien af Swap-aftalerne opskrives til. Renten er jo steget og aftalerne koster “kun” 0,6 pct. ifølge deres regnskaber. Jeudan er illikvid. Selskabet kommer med regnskab den 20. april (i morgen).

BørsUdsigten ejer aktier i begge selskaber, hvorfor læseren har en skærpet undersøgelsespligt før investering i nævnte selskaber, og skal konsultere sin rådgiver. Der er tale om information, og ikke en købsanbefaling.

Endvidere skal man være opmærksom på at:

På grund af krigen i Ukraine og fastfrysning og embargo af Rusland forventer BørsUdsigten overordnet, at se faldende overskud i bankerne (på trods af stigende renter)

Detailselskaber og industriselskaber vil være uforudsigelige, da krig, prisstigninger, logistik og disruptions på grund af Covid19-nedlukninger (Shanghai) vil gøre regnskaberne til regne gætterier / gambling.

BørsUdsigten vurderer, at man generelt skal have en strategi, hvor man skal undgå at ligge i selskaber over regnskaberne, der kan give overraskelser på grund af disruptions.

 

Naturgas

BørsUdsigten vedhæfter en graf over udviklingen i Gasprisen i indeværende år. Der er tale om eksponentialfunktion, og ingen ved hvor toppen er.

BørsUdsigten skal dog henlede opmærksomheden på, at gasprisen har været højere tilbage i 2005 og 2009.

De naturgaskunder der er i Danmark ca. 450.000 blev i slut 70’erne og 80’erne “tvunget” til, at investere i gasfyring for at produktionen af gas i Nordsøen kunne blive rentabel.

Regeringen og deres støttepartier har nu lukket fremtidig gasproduktion ned, da der ikke længere udstedes licenser til efterforskning. Den danske gasproduktion skal være lukket om knap 28 år, og gassen skal derefter importeres. Da investeringerne i efterforskning og produktion er meget høje og tager lang tid er der allerede nu tale om en reel lukning. Fjernvarmeværket (Arc/skibakken) er primært affaldsbaseret, og her udgør plastik en stor brændselsværdi. Affaldssortering vil gå ud over fjernvarmen – så der er et problem. allerede nu må man importere affald.

Nok om det!

Som lovet Naturgas chartet.

Dagschart: Naturgasfutures 2022

 

Rentemøde torsdag i ECB

BørsUdsigten noterer, at ECB (European Central Bank) holder renten renten uforandret.

ECB’s obligtionsopkøb neddrosles til 40 mia. EUR i april, 30 mia. EUR i maj, og 20 mia. EUR.

BørsUdsigten vurderer, at det er for lidt – for langsomt. ECB LIGGER LANGT – Langt BAG KURVEN!

Årsagen er, at Mario Draghi har finansieret middelhavslandene budgetunderskud med pengepolitikken i ECB, uden at man har fået gennemført de nødvendige arbejdsmæssig og skattemæssige reformer.

Statsgælden er steget uforholdsmæssigt meget. Modsat “Finanskrisen”, der var på selskabs-/privatniveau er der nu tale om statsgæld.

ECB’s centralbankchefer har kørt ECB op i et hjørne i en Catch22 situation (lige meget hvilken vej de vender sig vender røven bagud). 

Hæver de renten for at dæmpe inflationen, vil der komme mindre vækst – men værst af alt vil Middelhavslandene ikke kunne servicere deres gæld!

Hæver de ikke renten kører inflationen derud af med en rentes rentestyrke, og den vil accelerere ud af kontrol!

Centralbanchef Mario Draghi og den nuværende Christine Lagarde har efter BørsUdsigtens vurdering været katastrofer for eurozonen. Den sidste ansvarlige centralbankchef i ECB var Jean Claude Trichet, der gjorde et fantastisk job!

Det er en spændende tid vi lever i (;-D) – ALT for spændende; med det giver altid gode investeringsmuligheder (;-D)

 

 

S&P500 – Strategi og Vurdering 

Ser vi på dagschartet for S&P500 – minus 0,0 pct. (1 point) i 4.392 niveauet, er der tale om en negativ fortsættelse efter bruddet af det 24 dages, 50 dages og det 200 dages glidende gennemsnit.

Konsolidering i 4.600 niveauet før ny optur, er skudt ud i fremtiden – eller hvis der kommer nogle gode regnskaber i form af en fortsættelsesformation.

Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten solgt (udløst stop loss) af en lang position ved bruddet af 4.530 niveauet (købt i 4.575 niveauet). Genkøb ved brud af 4.412 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af i 4.439 niveauet (købt i 4.437 niveauet). Genkøb ved brud af 4.417 niveauet. Strategi: Sælg

S&P500: Dagschart

 

Nikkei225 – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på Nikkei225  plus 0,6 pct. (160 point) i 26.960 (handles fortsat), er der tale en konsolidering med en toplinie i 27.100 niveauet og en bundlinie i 26.800 niveauet.

Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 26.810 niveauet (solgt i 27.600 niveauet). Stop loss ved brud af 26.800 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 26.867 niveauet (solgt i 26.867 niveauet). Solgt i brud af 26.851 niveauet. Strategi: KØB (ændret)

NB! Da de asiatiske indeks fortsat handles efter, at denne vurdering er skrevet, kan der være nye signaler – og signalerne er ikke bekræftede!

Nikkei225: Dagschart

 

Shanghai Composite – Strategi og Vurdering

Ser vi på dagschartet for Shanghai indekset (plus 0,2 pct. (6 point) i 3.201 – (handles i skrivende stund, hvorfor tolkningen af signalerne kan ændres), er der tale om brud af en konsolidering (3.202 niveauet), og en spekulativ nedtrend. Udbruddet skal følges.

Tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 3.202 niveauet (solgt i 3.253 niveauet). Stop loss ved brud af 3.185 niveauet. Strategi: KØB (ændret)

Sekundært har BørsUdsigten udløst stop loss (solgt) en lang position ved bruddet af 3.595 niveauet (købt i 3.630 niveauet). Genkøb ved brud af 3.328 niveauet. Strategi: Sælg

Shanghai Composite: Dagschart

 

OMXC20 – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for OMXC20 – plus 0,7 pct. (12 point) i indeks 1.778 – er der tale om negativ fortsættelse, efter et brud af en tertiær optrend, og dermed mindst en opbremsning!

Tertiært (kort sigt) har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 1.820 niveauet (købt i 1.707 niveauet). Genkøb ved brud af 1.800 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært (mellemlang sigt) har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 1.667 niveauet (solgt i 1.820 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 1.749 niveauet. Strategi: Køb

C20: Dagschart

 

OMXS30 – Strategi & Vurdering 

Ser vi på dagschartet for S30, lukkede indekset i plus 0,2 pct. (4 point) i indeks 2.093 niveauet, er der tale om et brud af bundlinien i 2.097 niveauet i en sidelæns konsolidering. Bruddet udløser fornyet salgssignal og skal følges.

Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 2.133 niveauet (købt i 2.105 niveauet). Genkøb ved brud af 2.103 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 2.364 niveauet (købt i 2.311 niveauet). Genkøb ved brud af 2.143 niveauet. Strategi: Sælg

OMXS30: Dagschart

 

DAX30 – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for DAX30 plus 0,6 pct. (87 point) i indeks 14.164 er der tale om en spekulativ sidelæns konsolidering med toplinie i 14.290 niveauet og bundlinie i 14.075 niveauet.

Tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 14.125 niveauet (solgt i 14.595 niveauet). Stop loss ved brud af 14.125 niveauet. Strategi: KØB (ændret)

Sekundært har BørsUdsigten udløst stop loss (solgt) en lang position ved bruddet af 14.145 niveauet (købt i 15.308 niveauet). Genkøb ved brud af 14.401 niveauet. Strategi: Sælg

DAX30: Dagschart

 

10-årig Statsobligation (Bond) – Strategi og Vurdering

Ser BørsUdsigten på dagschartet for renten på den 10 årige amerikanske statsobligation (2,839 pct.) er der tale om vending i 2,355 niveauet, og der udløstes et købesignal i renten og et salgssignal i obligationskurserne.

Rentestigninger lægger en dæmper på aktieudviklingen!

Det er sjældent at den danske / europæiske rente ikke følger den amerikanske, da US renten er det bedste alternativ!

Inflationstallet fra USA er 8,5 pct. (lidt højere end forventet) mod i februar 7,9 pct. det burde betyde en væsentlig svækkelse af USD: men krigen i Ukraine trækker i den modsatte retning.

En inflation på 7,9 pct. vil fremrykke en strammere pengepolitik i form af en hurtigere tilbagerulning af QE og rentestigninger.

Det er sket og der tilbagerulles 85 mia. USD pr. måned (balancen i Fed slankes), og der foreventes en rentestigning på 0,5 pct. ved næste FOMC møde den 3/4 maj.

Det betyder lavere vækst i form af dyrere lån og knaphed på penge (vækst i omsætning). 

Fed meldte ud ved sidste rentemøde, at der kommer 5-7 yderligere rentestigninger i år. Allerede nu er der Fed Nationalbankchefer, der forventer en rente på 3,5 pct. ultimo året. Der nævnes ikke noget vækstforventninger (;-D)

BørsUdsigten noterer, at renten på den 10 åriges statsobligation, er steget 1,2 pct. på blot 1 måned, og for året 2022 til nu fra 1,51 til 2,84 – næsten en fordobling!

Inflationen er sammen med den økonomiske vækst en Gamechanger på aktiemarkederne fremadrettet!

Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 2,38 niveauet (solgt i 2,465 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 2,825 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 1,905 niveauet (solgt i 1,826 pct.). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 2,542 niveauet. Strategi: Køb

Husk! Når renten stiger falder obligationerne (aktivet) og Vice Versa!

10 årig amerikansk statsobligation: Dagschart

 

USD/DKK – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for USD/DKK (6,903) til morgen, tirsdag, er der tale om brud af en tertiær konsolidering i 6,85 niveauet. Bruddet af dette niveau udløste et nyt stærkt købesignal!

USD er oftest “Safe Haven” ved geopolitiske hændelser. (Selvom den fundamentalt burde svækkes på grund af inflation). P.t. et paradox.

Alle USD positioner er åbne.

Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 6,7075 niveauet (solgt i 6,775 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 6,8975 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 6,755 niveauet (solgt i 6,745 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 6,724 niveauet! Strategi: Køb

 

USD/DKK: Dagschart

 

Kobber – Strategi og Vurdering

Ser BørsUdsigten på dagschartet for kobber (4,798 USD) til morgen, tirsdag, er der tale om en reversal og et brud af konsolideringen med toplinie i 4,79 niveauet. Det udløser købesignal!

Faldende lagre kombineret med stabile priser hænger ikke sammen på den lange bane. På et eller andet tidspunkt vil lagersituationen betyde højere priser! For øjeblikket er der tale om stigende lagre  – og så må vi se om vi får en lavere top i lagersituationen.

Lagrene i LME (London Metal Exchange) noteredes torsdag med en stigning på 3.675 tons i 110.675 tons, mod 260.000 tons for 6 mdr. siden.

Er der tale om en konsolidering mellem 75K og 100K!

Lagrene i CME og Shanghai ikke medtaget.

30 day LME Copper Warehouse Stocks Level

 

5 year LME Copper Warehouse Stocks Level

 

Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 4,69 niveauet (solgt i 4,785 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 4,79 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 4,60 niveauet (solgt i 4,583 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af  af 4,655 niveauet. Strategi: Køb

Vær opmærksom på, at kobber handles “around the clock”, hvorfor signalerne ændres løbende.

Kobber: Dagschart

 

UK Brent – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for UK Brent (105,2) til morgen, tirsdag, er der tale om brud af den accelererende nedtrend, der har udviklet sig til et vendesignal. Bundlinien i 98,5 niveauet er testet.

BørsUdsigten noterer at bruddet af 118 har udløst salgssignal, og mindst en konsolidering.

Brud af 98,5 niveauet bekræfter en sekundær dobbelttop – og et EXIT signal. Nu må vi se?

Fundamentalt sælger USA ud af sine strategiske lagre med 1 mio. tønder om dagen i 180 dage. OPEC kan dog sætte sig på tværs, da det ikke er sikkert at de på den korte bane kan forøge kapaciteten. Oliehanen er ikke lige hane man drejer på – og ændringer sker med en vis forsinkelse.

Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 102 niveauet (solgt i 108 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 112 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 108,3 niveauet (solgt i 110,7 niveauet). Stop loss ved brud af 105,75 niveauet. Strategi: KØB (ændret)

UK Brent: Dagschart

Chart: Investing.com.

 

NB! Grunden til at BørsUdsigten vælger OMXC20 i stedet for OMXC25CAP– skyldes at det er det eneste chart – der ikke er manipuleret! Alle CAP index er manipulered (vægtet), og derfor er det kun de store investorer (med de store regnemaskiner), der kan får det rigtige resultat når man bruger CAP index til at handle på. De store investorer har derfor en fordel. Endvidere giver CAP indexene ikke det korrekte billede af likviditeten i markedet på grund af vægtningen. Ingen andre aktiemarkeder benytter Capindex som hovedindeks, selvom de har liges så store selskaber – vægtet – som Novo Nordisk. Eksempelvis udgør værdien af FAANG aktierne på S&P500 ca. 30 pct. af den samlede værdi.


Gul risikokategori:
Investeringsprodukter, hvor der er risiko for, at indskuddet ved produktet kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er ikke vanskelig at gennemskue, og omfatter Garantbeviser, Andelsbeviser, Aktier, der er handlet på et reguleret marked, Erhvervsobligationer, der er handlet på et reguleret marked, Certifikater, hvor der ikke kan tabes mere end det indskudte beløb, Øvrige statsobligationer udstedt i andre valutaer end DKK og EUR, Udenlandske realkreditobligationer, Investeringsforeningsbeviser (UCITS), Specialforeninger (Non-UCITS) samt Strukturerede obligationer og indlån med fuld tilbagebetalingspligt af hovedstolen.

Ansvarsfraskrivelse
Aktierådets produkter er ikke investeringsanalyse i henhold til § 2, nr. 11 i Finanstilsynets bekendtgørelse om de organisatoriske krav til og betingelserne for drift af virksomhed som værdipapirhandler. Analyserne er lavet på baggrund af offentligt tilgængeligt materiale. Vurderinger, skøn og anbefalinger er baseret på informationer, som Aktieraadet har modtaget fra kilder, som Aktieraadet finder pålidelige, men Aktieraadet garanterer ikke for materialets fuldkommelighed eller nøjagtighed, vurderinger, skøn og anbefalinger. Analyserne er baseret på den angivne dato og kan ændres uden varsel. Analyserne er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge værdipapirer, valuta eller finansielle instrumenter. Aktieraadets vurderinger og skøn træder ikke i stedet for kundens udøvelse af eget skøn. Aktieraadet indestår ikke for, at de i angivne vurderinger og skøn om den fremtidige kurs og renteudvikling vil være i overensstemmelse med den faktiske kurs- og renteudvikling. Aktieraadet hæfter således ikke for tab opstået som følge af dispositioner foretaget på baggrund af Aktieraadets informationer, vurderinger eller skøn. er til personligt brug for Aktieraadets kunder og må ikke kopieres eller offentliggøres.

Allan Thestrup

Skrevet af Allan Thestrup

Allan leverer en analyse hver morgen, med fokus på markedernes udvikling og signaler.