Fortsat Rentefald i Sigte!

BØRSUDSIGTEN: Tirsdag den 3. bliver en vigtig Dag! Det er ”fandeme” spændende! Der er tale om dansk økonomisk historie!

Abonnement: Køb BørsUdsigten eller Skriv til mig på allan@aktieraadet.dk eller ring på 2258 0126

 

C20 indekset lukkede fredag med et fald på 0,5 pct. (4,38 point) i indeks 810,94. For ugen blev det til en stigning på 1,1 pct. (8,46 point), og måned / år til dato 8,9 pct.

De europæiske aktiemarkeder lukkede med fald på mellem 0,4 pct. og 0,6 pct. for de 3 toneangivne indeks (FTSE100, CAC40, og DAX30).

Wall Street lukkede fredag med fald på mellem 1,0 pct. og 1,5 pct. for de 3 toneangivne indeks, BørsUdsigten har valgt at følge.

De asiatiske aktiemarkeder noteres overvejende lavere, nu til morgen, mandag.

De toneangivne europæiske aktieindeks ses åbne med fald på mellem 0,0 pct. og 0,2 pct., når vi lægger morgenens handel med indeksfutures til grund.

Tager vi varsel af de amerikanske futures til morgen, ligger de på nuværende tidspunkt til stigninger på mellem 0,1 og 0,2 pct. ved åbningen af Wall Street, når vi lægger morgenens handel med indeksfutures til grund.

 

Strategi C20

Sekundært (mellemlang sigt) har BørsUdsigten en købsstrategi.

BørsUdsigten har købt i 730 niveauet. Der hjemtages gevinst ved brud af 775 niveauet (ovenfra), hvor der åbnes en reverse (shortposition).

Strategi: Køb.

Timing af køb/salg på dagsniveauet, sker på baggrund af BørsUdsigten’s spekulative vurdering.

Tertiært / spekulativt, har BørsUdsigten købt ved brud af 745 niveauet. Der er hjemtaget gevinst trendfølgende ved brud af 815 niveauet. Der genkøbes ved brud af 820 niveauet. shortposition ved brud af 775 niveauet.

Strategi: Sælg.

BørsUdsigten’s langsigtede (primære) strategi er køb for C20. Der tages gevinst ved brud af 738 niveauet.

Strategi: Køb

Ovennævnte strategier benyttes til, at risikostyre eksponeringen mod aktiemarkedet, og balanceringen af porteføljen mod det danske aktiemarked. (Afdækning af markedsrisikoen).

Niveau for indeksvurdering: 811.

 

Dagens C20 Udsigt

BørsUdsigten vurderer, at de danske aktier ved C20 indekset vil åbne højere nu til morgen, mandag.

 

Opfølgning!

BørsUdsigten’s forventning fra mandag den 19. januar (769) om C20 i 800? (Click og se: C20 i 800? https://aktieraadet.dk/c20-800/ )

– Den holdt vand!

 

Spekulation i DKK

Endvidere udfolder spekulationen mod den danske krone (DKK) for fuld styrke, hvilket kan ses af Nationalbanken’s (Rhode) og Finansminister (Corydon) forskellige forsøg på at dæmme op mod valutaindstrømningen! – En negativ rente på 0,5 pct. – samt totalt stop for salg af statspapirer (fredag efter børs).

BørsUdsigten’s forventninger fra mandag den 19. januar og efterfølgende er uforandret gældende!

(gentagelse)

Wrong Bet! Faldet i CHF Trusler og Muligheder! Spekulation i DKK? Eensidigt Væddemål for andres penge!
Spekulation i DKK?

BørsUdsigten forventer, at den danske krone / fastkurspolitikken vil blive testet berettiget eller uberettiget.

BørsUdsigten vurderer, at DKK skal stige, såfremt den flød overfor EUR.

Sommetider sker tingen ikke som man forventer, så det kan være spændende at se hvilken vej presset kommer. Det betyder, at man skal holdes lidt øje med EUR/DKK krydset, så man kan tage sine forholdsregler.

Bliver det som BørsUdsigten forventer – så fald skal man lade sine investeringer i EUR finansiere i EUR.

Hvor langt vil Nationalbanken gå?

Under ”finanskrisen” kostede fastkurspolitikken på arbejdsløsheden, at man ikke lod kronen flyde.

Sammenligner man med Polen, Sverige og Tjekkiet kom de meget lettere igennem, det vi populært kalder ”finanskrisen”.

Ved en opskrivning koster det igen på arbejdsløshedsstatistikken, og det koster for de selskaber, der har indtægter i udlandet og lån i DKK. Har man udlandslån bliver det lidt lettere at betale tilbage. Ligesom Schweiz – vi vil får de samme reaktioner – også på aktiemarkedet specifikt.

Det er altid lettere, at have is i maven for andres penge, så lad os håbe at Nationalbanken hurtigt giver op og IKKE spekulerer for danskernes penge og velfærd.

Fastholder Nationalbanken fastkurspolitikken er det et EENSIDIGT VÆDDEMÅL (spekulation) for et politisk – ikke økonomisk – projekt med danskernes penge og velfærd!

 

Yderligere kommentarer!

Heldigvis for Nationalbanken er der tale om en spekulation omkring opskrivning af den danske krone – og ikke at ”han” skulle ud og finansiere en nedskrivning.

Jo mere EUR – og dermed DKK – bliver devalueret – des større pres for en opskrivning forventes – så længe renten er over nul.

BørsUdsigten forventer, at renten på ALLE danske obligationer – incl. realkreditobligationer vil falde – så længe spekulationen pågår.

Aftager spekulationen (Nationalbanken taber) kan vi se hurtige og kraftige rentestigninger – fra et meget lavt niveau – sandsynligvis sker dette ikke fra den ene dag til den anden – men vil være en løbende proces.

Negative konsekvenser for bankerne – positivt for en genskabelse af interbankmarkedet, der sandsynligvis vil genopstå!

I øvrigt vil vi ved en opskrivning se de samme konsekvenser som for CHF (schweizerfranc), herunder en svagere konkurrenceevne for virksomhederne (faldende aktiekurser).

Problemet med aktieinvestering er dog – at får ”spekulanterne” ret – så vil aktiekurserne falde!

Der er en risiko ved at eje danske aktier – såfremt DKK opskrives – modsat kan man gå glip af de store gevinster der ligger ved EUR’s og DKK’s devaluering overfor andre valutaer.

Rentefaldet vi i første omgang være positivt for de likvide danske aktier, da de kan bruges som alternativ til obligationer – primært bank og forsikring.

Tirsdag den 3. februar 16:00 vil der være ekstraordinært stærkt fokus på den danske betalingsbalance.

Så vi vil kunne se hvor mange penge Nationalbanken har været ude og opkøbe valuta for – og hvorfor der er taget så drastiske forholdsregler for at fastholde fastkurspolitikken overfor EUR.

DKK kan svinge 2,25 pct. ud fra en centralkurs på 746,038 DKK ofr 100 EUR – normalt holdes kursen indenfor et bånd på 0,5 pct. (Click og se: Nationalbanken Penge- og Valutakurspolitik)

 

Wall Street

Wall Street lukkede lavere, fredag.

Der offentliggøres nogle PMI tal i dag, samt personlige indkomster. Sidstnævnte er interessant, da de giver en indikation om en mulig løninflation. Ellers er det fredagens beskæftigelsestal, der vil løbe med opmærksomheden.

De amerikanske aktier, er begyndt at kunne mærke stigningen i USD, og derved faldende konkurrencevne.

Dow Jones lukkede fredag med et fald på 1,5 pct. (251,90 point) i indeks 17.164,95. For ugen blev det til et fald på 2,9 pct., og måned / år til dato på 3,7 pct.

S&P500 lukkede fredag med et fald på 1,3 pct. (26,26 point) i 1.994,99. For ugen blev det til et fald på 2,8 pct., og måned / år til dato et fald på 3,1 pct.

Nasdaq Composite lukkede med et fald på 1,0 pct. (48,17 point) i 4.635,24. For ugen blev det til et fald på 2,6 pct., og måned / år til dato 2,1 pct.

Som europæisk investor opvejer den stigende USD til dels faldet i aktiekurserne.

De amerikanske aktier burde gennemgår den samme udvikling, som de schweiziske aktier, da der er tale om en glidende devaluering. Det er det vi har set i den første måned af 2015.

Årsagen til at det ikke sker i samme grad, skyldes den amerikanske vækst.

 

S&P500 – Teknisk Vurdering

Ser BørsUdsigten på dagschartet for S&P500 (1.995), tester vi for 3die gang 1.990 niveauet, og brud af dette niveau er et stærkt salgssignal. Brud af 1.970 niveauet vil udløse et EXIT signal (s-h-s formation)

Tertiært blev der hjemtaget gevinst trendfølgende ved brud af 2.050 niveauet. Nyt købesignal udløses ved brud af 2.020 niveauet.

Accelerationen i S&P500 (amerikanske aktier) er aftagende.

Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten solgt en position i 2.050, og der genkøbes ved brud af 2.020 niveauet.

Der åbnes en shortposition ved brud af 1.990 niveauet.

Strategi: Sælg.

Sekundært har BørsUdsigten en positionen fra 2.025 niveauet. Stop loss lægges ved brud af 1.990 niveauet.

Der åbnes en shortposition ved brud af 1.970 niveauet.

Strategi: Køb.

Primært (lang sigt) har BørsUdsigten en købsstrategi. BørsUdsigten hjemtager gevinst ved brud af 1975 niveauet.

Strategi: Køb

De korte indikatorer er på vej ned og ligger ud for neutrale niveauer.

Signalmodellerne ligger overvejende i sælg.

02SPCH
S&P500: Dagschart

Renten

Renten på den amerikanske 10 årige statsobligation noteres 0,19 pct. lavere – i en rente på 1,67 pct. Siden mandag i sidste uge. Den toårige rente noteres til et fald på 0,05 pct. i 0,46 pct., og den 30 årige falder 0,18 pct. til 2,25 pct. (siden sidste mandag).

Den tyske 10 årige bund er faldet med 0,14 pct. til 0,30 pct. siden sidste mandag.

 

Valuta

USD noteres kl. 08:23 i 6,585 (6,569) for 1 USD. EUR/USD noteres i 1,130 (1,133) for 1 USD. USD/JPY noteres i 117,6 (1,184). EUR/JPY noteres i 133,0 (134,2). Tallene i parentes er fra den 23. januar.

BørsUdsigten vurderer fortsat, at man skal benytte tilbageslag i USD til at købe mod JPY eller EUR. P.t. er det euroen, der svækkes voldsomt, hvilket betyder vi skal have en styrkelse før vi timer en åbning.

Stigningerne i USD kommer ikke bag på BørsUdsigten, hvor vi har været lang (købt) siden 5,44 niveauet!!
USD/DKK teknisk

Ser vi på dagschartet for USD/DKK (6,59),

UDKOMMER SEPARAT

USD/DKK: Dagschart

 

Guld

Guldprisen noteres til morgen i 1.279 (1.295) USD pr troy ounce (31.1035 g).

Udkommer separat

 

Olie

Olieprisen noteres højere til morgen, mandag.

Nymex Crude, er senest noteret i 47,19 (47,15 (23/1) USD pr. tønde. UK Brent kvaliteten noteres i 51,93 (49,16 (23/1) USD pr. tønde.

 

Asien

De asiatiske aktiemarkeder noteres overvejende lavere nu til morgen, mandag.

Nikkei225 falder 0,7 pct. (116 point) til indeks 17.558. Hang Seng noteres ned med 0,5 pct. (128 point) i indeks 24.379. Kina’s CSI300 falder med 2,4 pct. (81 point) i indeks 3.354. Sydkoreas Kospi stiger med 0,2 pct. (3,5 point) i 1.953. Australiens ASX200 op med 0,7 pct. (37 point) i 5.625.

Bemærk der er ikke tale om lukkenoteringer, men niveauer, der noteres godt en time før luk.

 

Teknisk Vurdering OMXC20

Ser vi på dagschartet for C20 (811), er der ikke rigtig eentydighed efter fredagens lille ”reversal”.

Skal vi ned i 775 niveauet eller får vi nyt købesignal ved brud af 820 niveauet?

Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten købt en position ved bruddet af 745 niveauet. Der er hjemtaget gevinst trendfølgende ved brud af den tertiært stigende trendlinie i 815 niveauet. Der genkøbes ved brud af 820 niveauet.

Brud af 775 niveauet udløser åbning af shortposition.

Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt i 730 niveauet. Der hjemtages gevinst ved brud af 775 niveauet (horisontal støtte).

Strategi: Køb

Primært har BørsUdsigten en køb strategi, hvor der hjemtages gevinst ved brud af 738 niveauet.

Strategi: Køb

02C20CH

C20: Dagschart

De korte indikatorer trækker ned fra overkøbte niveauer.

Signalmodellerne ligger rent i køb.

Analyse & Graf: Vikingen

Allan Thestrup – BørsUdsigten

allan@borsudsigten.dk

Tlf.: 2258 0126

 

 

BørsUdsigten er et risikostyringsværktøj

BørsUdsigten’s opgave er dagligt at vurdere, og beskrive de markedsmæssige risici. Det sker ud fra kampen mellem købere og sælgere på markedet, og investorpsykologien.

Det er specielt vigtigt at afdække markedsrisikoen, når aktiemarkederne svinger så meget som de gør, og vi ikke ved hvornår den næste større nedtur kommer.

Den selskabsspecifikke risiko lader vi andre om.

Pas på det overordnede aktiemarked ingen aktie er uberørt af den overordnede udvikling – heller ikke kvalitetsaktier, som A.P. Møller Mærsk, Coloplast, og Novo Nordisk.
Om valg af indeks!

Der skal retvisende – C20 indekset – og ikke manipulerede input (C20 cap) – til, for at give retvisende signaler!

Desværre kan du ikke som teknisk analytiker bruge det nye C20 Cap til noget som helst, da der er tale om et manipuleret indeks, der ikke siger noget som helst om likviditeten i markedet.

Det betyder samtidig, at man ikke kan se styrken i en trend, da man heller ikke opgør omsætningen.

Omsætningen er en væsentlig faktor, når man skal se på udviklingen, og tolkningen af aktiebevægelser, herunder identifikation af vendesignaler (toppe og bunde), samt konsolideringer / udbrud fra disse.

Endvidere opstår der lidt umotiverede ”gaps” der ikke lukkes normalt.

Man SKAL kunne se hvor mange penge der er i markedet – ikke et skønhedsbillede af en indeksvurdering.

Derfor dækker BørsUdsigten ikke dette indeks – da det er ubrugeligt/misvisende i teknisk sammenhæng!


Gul risikokategori:
Investeringsprodukter, hvor der er risiko for, at indskuddet ved produktet kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er ikke vanskelig at gennemskue, og omfatter Garantbeviser, Andelsbeviser, Aktier, der er handlet på et reguleret marked, Erhvervsobligationer, der er handlet på et reguleret marked, Certifikater, hvor der ikke kan tabes mere end det indskudte beløb, Øvrige statsobligationer udstedt i andre valutaer end DKK og EUR, Udenlandske realkreditobligationer, Investeringsforeningsbeviser (UCITS), Specialforeninger (Non-UCITS) samt Strukturerede obligationer og indlån med fuld tilbagebetalingspligt af hovedstolen.


Ansvarsfraskrivelse
er ikke en investeringsanalyse i henhold til § 2, nr. 11 i Finanstilsynets bekendtgørelse om de organisatoriske krav til og betingelserne for drift af virksomhed som værdipapirhandler. Der er derfor ikke noget forbud mod at handle inden udbredelse af . er udarbejdet af Børsudsigten for Børsudsigten på baggrund af offentligt tilgængeligt materiale. Vurderinger, skøn og anbefalinger er baseret på informationer, som Børsudsigten har modtaget fra kilder, som Børsudsigten finder pålidelige, men Børsudsigten garanterer for materialets fuldkommelighed eller nøjagtighed. vurderinger, skøn og anbefalinger er baseret på den angivne dato og kan ændres uden varsel. er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge værdipapirer, valuta eller finansielle instrumenter. Aktiespots vurderinger og skøn træder ikke i stedet for kundens udøvelse af eget skøn over, hvorvidt der skal disponeres i overensstemmelse med de i anførte vurderinger og skøn. Børsudsigten indestår ikke for, at de i angivne vurderinger og skøn om den fremtidige kurs og renteudvikling vil være i overensstemmelse med den faktiske kurs- og renteudvikling. Børsudsigten hæfter således ikke for tab opstået som følge af dispositioner foretaget på baggrund af Aktiespots informationer, vurderinger eller skøn. er til personligt brug for Børsudsigtens kunder og må ikke kopieres eller offentliggøres.

Allan Thestrup

Skrevet af Allan Thestrup

Allan leverer en analyse hver morgen, med fokus på markedernes udvikling og signaler.