BØRSUDSIGTEN: Så kom bekræftelsen på opbremsningen! 8. april første græsk skæbnedag! USA drukner i olie!
C20 indekset lukkede onsdag før påske med en stigning på 1,2 pct. (10,99 point) i indeks 965,33.
De europæiske aktiemarkeder lukkede fra en stigning på 0,4 pct. til et fald på 0,3 pct. for de tre europæiske hovedindeks (FTSE100, CAC40 og DAX30) BørsUdsigten har valgt at følge.
Wall Street lukkede med generelle stigninger på mellem 0,6 pct. og 0,7 pct. for de tre indeks BørsUdsigten følger, efter en negativ åbning.
De asiatiske aktiemarkeder noteres højere nu til morgen, tirsdag.
De toneangivne europæiske aktieindeks ses åbne med stigninger på mellem 0,2 pct. og 0,4 pct., når vi lægger morgenens handel med indeksfutures til grund.
Tager vi varsel af de amerikanske futures til morgen, ligger Wall Street til at åbne uforandret med plus / minus 0,1 pct.
Strategi C20
BørsUdsigten’s (sekundære/mellemlange sigt) strategi for C20 / danske aktier er køb.
BørsUdsigten har købt en lang position i 920 niveauet. Der udløses hjemtages gevinst ved brud af 930 niveauet.
Timing af køb/salg på dagsniveauet, sker på baggrund af BørsUdsigten’s spekulative vurdering.
Tertiært har BørsUdsigten en køb strategi.
BørsUdsigten har genkøbt i 915 niveauet. Der tages gevinst hjem ved brud af 950 niveauet.
Primært er BørsUdsigten’s langsigtede strategi køb for C20. Der hjemtages avance (gevinst/profit) ved brud af 773.
BørsUdsigten har fortsat ”All In” / fuldt eksponeret, mod det danske aktiemarked.
Niveau for indeksvurdering: 965.
Dagens C20 Udsigt
BørsUdsigten vurderer, at de danske aktier ved C20 indekset, vil åbne højere, nu til morgen, tirsdag.
De danske aktier har et efterslæb, såfremt forskellen til de øvrige aktiemarkeder skal holdes.
Grexit
Sidste salgsdag – i denne omgang -for Grexit er den 8. april. Her skal grækerne beslutte, om de vil overholde tilbagebetalingen på et lån til IMF. Der er tale om en tilbagebetaling på 450 mio. EUR. Er der ikke betalt inden den 9. april vil der være tale om misligholdelse og default.
Disse datoer vil dukke op med jævne mellemrum, såfremt der ikke indgåes en aftale med EU / ECB om endnu flere penge til at tilbagebetale allerede indgåede lån.
EU (eurozonen) og ECB’s dilemma er at konsekvenserne for ECB vil være betydelige, da man udover statsgæld også har finansieret de græske banker (indlån) via ELA (ekstraordinary likvidity access) for at undgå at der opstod ”bankrun”. Dette beløb er ca. 100 mia. EUR.
Grækerne kan udgøre en systematisk risiko for EU (euroen) og ECB, der sandsynligvis skal have indskudt ny egenkapital.
Vi må håbe, at grækerne snart lærer, at forsørge sig selv, men det kan være svært at få vækst med en arbejdsløshed på 26 pct. og midler fra EU der tørrer ud.
BørsUdsigten skulle ikke blive overrasket såfremt en græsk default / udtræden af euroen, vil betyde stigninger i de europæiske aktier, da der ikke længere skal kastes gode penge efter dårlige. (Relief Rally).
Modsat vil det give tab i hos nogle banker – men der burde være hensat på nuværende tidspunkt.
Wall Street
Wall Street lukkede højere i går, mandag, efter en negativ åbning.
Man kan efterhånden tolke centralbankchef Janet Yellen.
Janet Yellen var ude at tale fredag i forrige uge (27. marts), hvor hun udtalte at økonomien endnu ikke var stærk nok, og at arbejdsløsheden skulle endnu længere ned. BørsUdsigten vurderer, at der skal et boom til for at renten for alvor bliver sat op.
Det indikerer at FED ikke har travlt med at sætte renten, op og det kan være årsagen til den positive stemning.
Mon centralbankchefen havde en indikation på den næste fredags beskæftigelsestal?
Under alle omstændigheder skuffede de fælt ved en stigning i nye job på beskedne 126K, og en nedrevidering af tallene for januar og februar på 69K, og en arbejdsløshedsprocent på 5,5.
BørsUdsigten’s forventning om en opbremsning i den amerikanske økonomi er således blevet bekræftet.
Konsekvensen af tallet og Janet Yellen’s udtalelser vil være en sandsynlig udskydelse af en normalisering af det amerikanske renteniveau.
BørsUdsigten forventer, at konsekvensen i først omgang vil være en fortsat lav rente, faldende / svækket USD (EUR vil dog fortsat være svag), og stigende aktiekurser, da finansieringsomkostningerne forsat synes meget lave, og den svækkede USD vil forbedre konkurrenceevnen.
På positivsiden var onsdagens bilsalg, der viste en pæn fremgang på 6,2 pct., hvilket var væsentligt over forventning. Det indikerer, at de amerikanske forbrugere ikke helt har opfattet opbremsningen i økonomien. Modsat betyder den lave rente og lave benzinpriser, at flere har råd til en automobil.
Underskuddet på handelsbalancen viste et større fald end forventet til minus 35,4 mia. USD. Det er tilsyneladende fald i importen af olie og den højere USD, der begynder at kunne mærkes ved en faldende import.
Dow Jones lukkede mandag med en stigning på 0,7 pct. (117,61 point) i indeks 17.880,85.
S&P500 lukkede med en stigning på 0,7 pct. (13,66 point) i 2.080,62.
Nasdaq Composite lukkede med en stigning på 0,6 pct. (30,38 point) i 4.917,32.
S&P500 – Teknisk Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for S&P500 (2.081), konsoliderer indekset sig sidelæns i en kile. Toplinien ligger i 2.080 niveauet og bundlinien i 2.050 niveauet. Der er ingen afklaring på den kommende trend.
Intet er således afgjort omkring den fremtidige trend, og vi må afvente et udbrud, og så følge markedet (chartet).
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst ved bruddet af 2.098 niveauet. Der er åbnet en shortposition ved bruddet af den stigende trendlinie i 2.060 niveauet, og stop loss afdækning ved brud af 2.080 niveauet. En åbning i dag over dette niveau vil udløse køb, og lukning af shortposition. Der købes / åbnes en modsatrettet position.
Strategi: Sælg.
Sekundært har BørsUdsigten fået udløst stop loss ved bruddet af 2.060. Der er åbnet en shortposition (solgt) ved brud af 2.060. Afdækning (stop loss) ved brud af 2.110 niveauet, hvor der købes en lang position.
Strategi: Sælg.
Primært (lang sigt) har BørsUdsigten en købsstrategi. BørsUdsigten hjemtager gevinst ved brud af 2.014 niveauet.
Strategi: Køb
De korte indikatorer ligger neutralt, med lille pil op.
Signalmodellerne ligger uensartet
Det er typisk i et marked i konsolidering at man bliver fanget på det forkerte ben – ligesom BørsUdsigten tilsyneladende er blevet. Problemet er, at man er nødt til at følge sin strategi – og signalerne – hvis man vil være med på de store bevægelser. Det koster lidt – men oftest kaster det godt af sig på den lange bane.
S&P500: Dagschart
Rente
Renten på den amerikanske 10 årige statsobligation noteres 0,04 pct. lavere i 1,89 pct. Den toårige rente ned med 0,06 i 0,50 pct., og den 30 årige stiger med 0,02 pct. til 2,55 pct. Den tyske 10 årige bund noteres 0,01 pct. højere i 0,19.
Onsdagens tal for låneansøgninger viste fortsat stigninger i denne uge på 4,6 pct. mod 9,5 pct. ugen før. Låne ansøgninger til boligkøb ligger fortsat på stigninger på 5-6 pct., hvilket er stabilt positivt for den økonomiske udvikling.
Valuta
USD noteres kl. 06:51 i 6,837 (6,928(onsdag morgen (o.m.) for 1 USD. EUR/USD noteres i 1,093 (1,079 (o.m.). USD/JPY noteres i 119,6 (119,6(o.m.). EUR/JPY noteres i 130,7 (129,2 o.m). EUR/DKK 7,475 (7,47(o.m.).
Modsat mange andre vurderer BørsUdsigten, at det er for tidligt at afblæse spekulationen for en opskrivning af den danske krone. Specielt fordi Europa / euroen udvikler sig negativt (devalueres) – og der købes statsobligation (QE). Dette er ikke tilfældet i Danmark, hvorfor der er stor risiko for aktivbobler, da de samme pengepolitiske tiltag ikke er nødvendige i den danske økonomi. Det betyder, at fastkurspolitikken vil komme til at betyde øgede reguleringer, for at undgå aktivbobler – i stedet for at lade økonomien regulere sig selv.
USD/DKK
Ser BørsUdsigten på dagschartet for USD/DKK (6,84), er der tale om en negativ tertiær trend med pres på 6,80 niveauet. Der er tale om en sekundær konsolidering i form af en flagformation. Toplinien ligger i 7,10 niveauet, og bundlinien i 6,80 niveuaet.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst trendfølgende ved bruddet af 7,04 niveauet. Der genkøbes ved brud af den faldende trendlinie i 6,85 niveauet.
Strategi: Sælg.
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst i 6,85 niveauet. Der genkøbes ved brud af 6,85 niveauet.
Strategi: Sælg.
USD/DKK: Dagschart.
Guld
Guldprisen noteres til morgen, tirsdag i 1.214 (1.187 (o.m.) USD pr troy ounce (31.1035 g).
Ser vi på dagschartet ligger er der tale om en flot sekundær optrend. Umiddelbart ligner det en konsolidering før et angreb på 1.300 niveauet. Brud af 1.195 niveauet udløser er salgssignal
Tertiært har BørsUdsigten køb ved bruddet af 1.160 niveauet. Take profit og åbning af modsatrettet position (short) ved brud af 1.195 niveauet.
Strategi: Køb
Sekundært ligger vi i en optrend, og der er købt ved bruddet af 1.175 niveauet (faldende trendlinie)
Strategi: Køb
Olie
Olieprisen noteres højere til morgen, tirsdag.
Nymex Crude, er senest noteret i 51,73 (47,55 (o.m.) USD pr. tønde. UK Brent kvaliteten noteres i 57,49 (56,02) USD pr. tønde.
De amerikanske olielagre viste en mindre stigning i sidste uge på 4,8 mio. tønder – men fortsat en stigning.
USA har allerede nået over den officielle lagerkapacitet på de 460 mio. tønder.
Lagersituationen burde give olieprisfald; men USA’s problem er, at de med den nuværende lovgivning ikke kan eksportere olie.
Amerikanerne bør lukke nogle af deres oliekilder ned – men problemet er at mange producenter er stærkt gældsat, hvilket betyder at de er nødt til at have cash flow for at kunne servicere deres gæld.
At situationen ses af den kurve (Bloomberg), der helt klart viser, at noget er helt galt!
De amerikanske olielagre
Asien
De asiatiske aktiemarkeder noteres højere nu til morgen, tirsdag.
Nikkei225 stiger med 1,1 pct. (225 point) i indeks 19.623. Hang Seng noteres 0,8 pct. (193 point) højere i 25.276. Kina’s CSI300 stiger 1,6 pct. (67 point) til indeks 4.238. Sydkoreas Kospi stiger med 0,1 pct. (2 point) i indeks 2.049. Australien ASX200 op med 0,2 pct. (11 point) i 5.910.
Alle noteringer en god time før lukketid.
Teknisk Vurdering OMXC20
Ser BørsUdsigten på dagschartet for C20 indekset (965), har vi haft en særdeles kraftig acceleration – og der er tale om flagstangsformation.
Toplinien i 965 niveauet og bundlinien i 940 niveauet – begge niveauer er fortsat ubekræftede!
Tertiært / spekulativ (kort sigt) har BørsUdsigten genkøbt en position 915 niveauet. Der hjemtages gevinst ved brud af 950 niveauet.
Strategi: Køb.
Sekundært (mellemlang sigt) har BørsUdsigten genkøbt sin lange position i 920 niveauet. Der udløses stop loss ved brud af 930 niveauet.
Strategi: Køb
Primært har BørsUdsigten en købsstrategi. Der hjemtages gevinst ved brud af 773 niveauet.
Strategi: Køb
C20: Dagschart
De korte indikatorer konsoliderer sig i positivt territorium.
Signalmodellerne ligger køb i hele vejen rund.
Analyse & Graf: Vikingen
Allan Thestrup – BørsUdsigten
allan@borsudsigten.dk
Kontakt 2258 0126
Vigtigt! (gentagelse igen – igen – igen – igen)
Få Styr på Markedsrisikoen?
BørsUdsigten er et risikostyringsværktøj, der registrerer markedets bevægelser, og kommer med vurderinger og strategier til eksponeringen i aktiemarkedet.
Markedsudviklingen udgør ca. 80 pct. af en akties værdi, og resten af individuelle faktorer.
Derfor er det vigtigt at forholde sig til markedsrisikoen, når man handler.
Det er her BørsUdsigten kommer ind i billedet!
Ovennævnte vurderinger og strategier benyttes til at vægte eksponeringen af ens aktiebeholdning i relation til trenden på aktiemarkedet.
Du kan også bruge BørsUdsigten’s strategier alene ved, at handle på købs- og salgssignaler, og vægte antallet af købte og solgte aktier efter ens egen investeringshorisont.
BørsUdsigten har valg en basisportefølje (primær), en mellemlang (sekundær) og en kort spekulativ indgang (tertiær). Dette for på en enkel måde at minimere risikoen, og kun have aktier / positioner, når investorerne ser positivt på markedet.
Med strategien undgår man at købe for sent og sælge for tidligt!
Det er naturligvis op til den enkelte investor at vægte ovennævnte til ens risikoprofil.
Når BørsUdsigten skriver, at der skal åbnes en short er det et tilvalg, hvor man hos mange internetmæglere kan ”låne” aktier og spekulere i kursfald – eller man kan benytte ETF (Exchange Tradede Funds) – ofte gearede – til at afdække risiko og spekulere i kursfald. Vær opmærksom på skatteforhold. BørsUdsigten tager ikke hensyn til eller forholder os til skatteforhold i vores vurderinger! Det er op til læserne selv.
Short (Baisse) bruges for at optimere kursudsvingene i porteføljen. På grund af risikoen ved shortpositioner bruges de mest i den spekulative del af porteføljen.
