De europæiske markeder blæser fortsat derudaf. Markedsdeltagerne har fået appetit på europæiske aktier. Den samme positive tendens ses på markederne i Fjernøsten, mens de amerikanske markeder har stået stille det meste af året, hvilket er i stærk modsætning til de seneste par år.
DSV stiger på grund af FedEx’s køb af TNT i Holland. DSV har været i en stigende tendens siden slutningen af oktober, hvor aktien blev handlet i 160 mod dagens kurs i 224. RSI er oppe i niveauet omkring 70-80, og der er en positiv tendens i Momentum på månedsniveauet. Næste modstandsniveau er omkring 240-245. ØK skiftede i ugen der gik navne fra til Santa Fe Group. Aktien er steget 51 pct. siden årsskiftet og aktien er gået fra kurs 52 og op til 79. RSI har været oppe i niveauet 80. Det samme er aktiekursen og niveauet er nu blevet testet i 5 uger. Niveauet 80 var tilbage i juni 2013 en bund i den faldende tendens. Næste modstandsniveau er 90, der var en top i april 2014.
Chr. Hansen overraskede med et godt regnskab torsdag morgen. Selskabet viste vækst i top- og bundlinien, hvilket fik aktien til at stige med 6 pct. Den store stigning i Chr. Hansen giver mulighed for en gevinsthjemtagning i den kommende tid.
Der var organisk vækst i alle de regionale områder. Stærkest var væksten i USA efterfulgt af Europa og til sidst Asien. Endvidere kunne Chr. Hansen vise vækst på 2 af de 3 forretningsområder Cultures & Enzymes og Health & Natrition, mens Natural Colors har stået stille.
Positiv udvikling blandt small cap-selskaberne. Siden ultimo marts er følgende aktier steget mest: NewCap (14,7), Hvidbjerg Bank (13,3) og Andersen & Martini (12). Andersen & Martini er en børsnoteret autoforhandler, som viser, hvor svært det er at tjene penge på biler i Danmark. Ser man på en svensk konkurrent Bilia, der betaler et stort udbytte og foretager aktiesplit, viser det, at Andersen & Martini skulle overveje en svensk afdeling, idet indtjeningen er væsenligt større på det marked. Teknisk er Andersen & Martini-aktien i en stigende tendens, men omsætningen er svag, hvilket gør, at man skal passe på med en for stor portion aktier. Nærmeste modstandsniveau er 40.
Ud over pæn vækst i de mindre selskaber har Københavns Lufthavne også været inde i en positiv periode og siden slutningen af marts er aktien steget 13 pct. Der er øget vækst i passagertrafikken og selskabet tiltrækker hele tiden nye kunder. Senest har man tiltrukket ved størst passagerfly.
Regnskaber i den kommende uge: onsdag kommer NeuroSearch, Onxeo og Tryg, torsdag er det Bang & Olufsen.
Bang & Olufsen vil fokusere på lyd til forbrugerne i deres brands Bang & Olufsen samt B&O PLAY og har derfor solgt deres Automotive-forretning til amerikanske Harman International Industries. Endvidere har man solgt sin minoritetsandel i Medico-selskabet, der var på 35 pct. Sidst er B-to-B forretningen Icepower også sat til salg.
Teknisk fortsætter C20 den stigende tendens og nærmer sig med hastige skridt 1000, som det Cap-indeks har ramt. Der er fortsat en positiv tendens i Momentum og MACD på ugebasis, mens RSI bevæger sig vandret i niveauet 90, og det har nu stået på i 7 uger. Momentum på månedsniveauet fortsætter den stigende tendens. Det korte glidende gennemsnit på ugebasis er helt nede i niveauet 910, mens det lange glidende gennemsnit er nede i 810. Anbefaler at man rykker sine stop-loss, så man kan beskytte sin gevinst.
DK Portefølje
Sælger GN Store Nord, da aktien er brudt igennem stop-loss. Carlsberg reddede sig i porteføljen. Der er nu to tomme pladser i den danske portefølje. Jeg vil bruge regnskabssæsonen til at finde de nye portefølje-aktier, hvis den overordnede trend stiger. Har hævet stop-loss og målkursen på Alm. Brand, Carlsberg, Chr. Hansen, Coloplast, Novo Nordisk, Pandora, Royal Unibrew samt Vestas.
| Selskab | Købsdato | Købskurs | Aktuel kurs | Målkurs | Stop-loss | Kurs-udvikling | Indeks-udvikling |
| Alm. Brand | 140902 | 31,20 | 47,50 | 51 | 45 | 52% | 36% |
| Carlsberg | 140905 | 531,00 | 605,00 | 650 | 580 | 14% | 35% |
| Chr. Hansen | 131011 | 193,00 | 359,90 | 390 | 330 | 86% | 76% |
| Coloplast | 120111 | 169,50 | 558,50 | 575 | 510 | 229% | 148% |
| Novo Nordisk | 140131 | 216,50 | 389,00 | 400 | 345 | 80% | 55% |
| Pandora ( ½ position) | 130227 | 148,35 | 666,50 | 700 | 600 | 349% | 84% |
| Royal Unibrew | 141205 | 1.070,00 | 1.243,00 | 1300 | 1185 | 16% | 29% |
| Vestas | 141110 | 224,00 | 317,20 | 345 | 290 | 42% | 35% |
| Solgt | |||||||
| GN Store Nord | 140724 | 145,20 | 145,70 | 165 | 147 | 0% | 34% |
| H. Lundbeck | 140924 | 129,80 | 123,00 | 145 | 125 | -5% | 4% |
| Vestas | 130508 | 60,16 | 203,00 | 320 | 289 | 237% | 29% |
Nordisk Portefølje
Slagsmålet mellem Aurigas hovedaktionærer og selskabet gør, at jeg vælger at sælge aktien. Har hævet stop-loss og målkursen på Rockwool.
| Selskab | Købsdato | Købskurs | Aktuel kurs | Målkurs | Stop-loss | Kurs-udvikling | Indeks-udvikling |
| Bulten | 141107 | 68,80 | 97,50 | 100 | 83 | 42% | 32% |
| Cloetta | 120111 | 16,00 | 26,9 | 28 | 24 | 68% | 148% |
| Haldex | 140815 | 91,00 | 133,00 | 144 | 125 | 46% | 41% |
| Husqvarna B | 141107 | 54,00 | 63,40 | 74,5 | 63 | 17% | 32% |
| Meda | 140926 | 102,00 | 148,90 | 160 | 136 | 46% | 30% |
| Oriflame | 150123 | 121,00 | 134,2 | 145 | 127 | 11% | 24% |
| Rockwool B | 150205 | 759,00 | 904 | 950 | 835 | 19% | 26% |
| Swedol | 150213 | 15,80 | 17,7 | 21 | 15 | 12% | 24% |
| Solgt | |||||||
| Auriga | 140307 | 196,00 | 316,0 | 325 | 310 | 61% | 39% |
| Bufab Holding | 141121 | 58,50 | 50,00 | 66 | 52 | -15% | 19% |
| Grieg Seafood | 140926 | 26,90 | 28,0 | 35 | 29 | 4% | 6% |
Er motoren gået i stå i USA?
De amerikanske nøgletal har været svage op til påske, hvilket har påvirket kursudviklingen på de amerikanske indeks således, at de har stået stille siden højtiden.
Den amerikanske regnskabssæson er skudt i gang med Alcoa og Bed Bath & Beyond. Begge selskabers aktier faldt tilbage i torsdagens handel, da forventningerne ikke levede op til markedsdeltagerne. Omvendt gik det for apotekerkæden Walgreens Boots Allianc, der steg med 4 pct.
Den kommende uge byder på følgende regnskaber: Google, Johnson & Johnson, Wells Fargo, General Electric, JPMorgan Chase samt Bank of American.
Dow Jones handles fortsat omkring 18.000 og den vandrette formation i indekset betyder, at Momentum er faldende på ugebasis. Den samme tendens ses i ses i RSI og MACD på ugebasis. Momentum på månedsniveauet holder den positive tendens. Det nærmeste støtteniveau er fortsat ved niveauet 17.200, mens modstandsniveauet er ved 18.000 og herefter i niveauet 18.300.
S&P 500 er også kommet under 2100, men spørgsmålet er, om testen 3 gange giver mulighed for et brud af modstandsniveauet. Momentum, MACD og RSI har på ugebasis tabt pusten på ugebasis. RSI er i niveauet omkring 55 og har ikke været højere end 65 siden midten af januar, hvilket indikerer, at markedet er uden styrke. Det lange glidende gennemsnit har støtte i niveauet 2000. Bollingerkanalen er fortsat i køb på ugebasis.
Nasdaq Composite tester ligeledes det vigtige modstandsniveau 5000 for 3. gang og med den stigende tendens i indekset kan man forvente et brud i løber af de kommende par uger. MACD holder fortsat den stigende tendens efter sidste uges kortvarige falde. Signalmodellerne Bollinger og Parabolic er fortsat i køb på ugebasis. Momentum på månedsniveauet stiger igen.
Strategi: Fastholder hold-anbefalingen.
Nikkei har ramt 20.000
Det japanske marked har ramt niveauet 20.000 for første gang siden 2007. Momentum på månedsniveauet peger fortsat op af, mens Momentum på månedsniveauet har haft en korrektion og stadig er i en faldende tendens. RSI har ramt 90 på ugebasis, og der er lagt op til pause i den stigende tendens og muligvis en lukning af ”gappet” i niveauet 19424-19501. Herefter er næste støtteniveau ved 19.000, som blev testet i april. Signalmodellerne Bollinger og Parabolic er begge i køb på ugebasis med støtteniveauerne nede omkring 18.000.
Strategi: Ændre til hold.
OMX S30 bevæger sig vandret og det er op til kommende regnskabssæson at bevise, at aktierne skal højere op. På dagsniveauet har Bollingerkanalen igen etableret et købssignal og de glidende gennemsnit har etableret et ”Golden Cross”. Den vandrette bevægelse i indekset har sendt de tre indikationsmodeller ned.
Signalmodellerne er i køb og Bollingerkanalen har sin nedre støttelinie i niveauet 1625. Momentum på månedsniveauet har igen en stigende tendens.
Strategi: Fastholder køb på svenske aktier.
Nedermann tester modstandsniveauet 205-210, hvilket er tredie gang, at det niveau bliver testet. Første gang var i januar 2014 og senest i begyndelsen af marts i år og nu i denne uge. Den positive tendens trækker op i MACD og RSI på ugebasis, mens Momentum har tabt lidt på det seneste og er brudt under den foregående bund. Anbefaler køb på niveauet.
Frankfurt Dax 30 handles vandret i niveauet omkring 12.000. Der er købssignal på dagsniveauet i Bollingerkanalen, og det lange glidende gennemsnit ligger i niveauet 12.000. RSI er i en stigende tendens på ugebasis og 100 er blevet testet. Momentum på månedsniveuaet taber hastighed, hvilket indikerer, at de tyske indeks har brug for en pause i løbet af de kommende par måneder. Næste modstandsniveau er ved 13.000 og nærmeste støtteniveau er ved 11.000.
Strategi: Hold på tyske aktier.
IC Group: Nye opkøb eller…
IC Group har solgt ud af deres varemærker, da de ikke passede til strategien. Men med den optimerede forretning kan en ny opkøbsbølge starte.
De tre mærker IC har tilbage dækker meget forskellige behov fra fritidstøj til jakkesæt og festkjoler. Spredningen gør, at det bliver svært at optimere kapaciteten.
Peak Performance kunne i halvårsregnskabet fremhæve salgsvæksten i Norden og Centraleuropa. For Tiger of Sweden var der vækst i Skandinavien og Tyskland, mens at det stod stille for mærket By Malene Birger.
IC Group forventer en omsætning på mellem 2,6-2,65 mio. kr. IC Group forventer at realisere et primært driftsresultat i niveauet 200-230 mio. kr., hvilket ifølge fundamental-modellen giver en fair pris pr. aktie på mellem 188-195 kr.
Teknisk har aktien etableret et nyt købssignal på dagsniveauet, idet de glidende gennemsnit har etableret et ”Golden Cross”. Bollingerkanalen er også gået i køb på dagsniveauet. På ugebasis har signalmodellerne Bollinger og Parabolic været i køb siden begyndelsen af februar. Der har været en positiv tendens i aktien siden bunden i oktober, hvor aktien var nede og teste 130. Idag er kursen 160-165. MACD har etableret en topform på ugebasis og Momentum er faldet tilbage på ugebasis. RSI har ramt niveauet 90, hvilket indikerer, at aktien har brug for en pause i den stigende tendens. På månedsniveauet er der fortsat en positiv tendens i Momentum, som er brudt over det glidende gennemsnit nedefra. Nærmeste støtteniveau er ved niveauet 155-156, mens nærmeste modstandsniveau er 180, som var et gammelt støtteniveau i toppen fra juni/juli 2014. Giver aktien en hold anbefaling.
GN Store Nord under stop-loss
GN Store Nord har ramt stop-loss og det har udløst et salgssignal i Bollingerkanalen. Faldet har dog ikke udløst salgssignal i Kurskanalen eller i Parabolic-modellen på ugebasis. Faldet i aktien har trukket ned i MACD, Momentum og RSI på ugebasis. Det lange glidende gennemsnit har støtte i niveauet 142, der også var en top tilbage i november 2014.
Nærmeste støtteniveau er 135 og herefter 125. Fortsætter faldet, så bliver der etableret en dobbelt top. Sælger aktien fra i porteføljen.
Gabriel Holding fortsat svag udviklking
Gabriel Holdings regnskab fra første kvartal fra den 3/2viste en omsætningsfremgang fra 71,4 mio kr. i 2013/14 til en omsætning på 78,5 mio. kr. for 2014/15, hvilket er en vækst på 9,9 pct. i første kvartal mod selskabets forventninger om 5 pct. på årsbasis. Den forventning har selskabet fastholdt, hvilket har påvirket kursen negativt efter regnskabet. Grunden til at man fastholder vækstforventningerne på 5 pct. skyldes investering i FurnMast Sp. z.o.o. og stigende salgsaktiviteter og personale, der øger kapacitetsomkostningerne. Endvidere vil selskabet fortsætte ekspansion i Kina, hvilket også vil trække selskabet med en række omkostninger.
Teknisk har aktien været i en faldende tendens siden december, hvor aktien blev handlet i niveauet 220 og i dag er kursen 195. Faldet har udløst et salgssignal i Bollingerkanalen og Parabolic på ugebasis. De glidende gennemsnit har etableret et ”Death Cross” på ugebasis, hvilket indikerer, at man skal holde sig væk. Brud af niveauet 200 vil give en signalændring på ugebasis. Sætter aktien på kandidatbænken.
Guldet falder igen
Den danske rente bevæger sig vandret uden de store udsving. Tilstrømningen af udenlandsk valuta til den danske Nationalbank i marts var tæt på nul.
NOK/DKK handles vandret i niveauet omkring de 85-87. Den vandrette formation har fået MACD til at etablere en topformation på ugebasis. Der er ligeledes en faldende tendens for Momentum på månedsniveauet.
SEK/DKK handles vandret i niveauet 79,5-80. Den vandrette formation har fået Bollingerkanalen til at gå i køb på ugebasis. Nærmeste modstandsniveau er ved 82, som blev testet i begyndelsen af marts, mens nærmest støtteniveau er 78.
Metalmarkedet bevæger sig fortsat i en uensartet tendens. Zink, kobber og bly stiger, mens nikkel og tin er i en faldende tendens og aluminium bevæger sig vandret. Det er positivt, at kobber er stigende, da det indikerer, at der er en positiv tendens i industrimetallerne.
Guldprisen rammer 1220 og blev afvist i niveauet. Nu handles guldet i niveauet 1200. På dagsniveauet er der fortsat købssignal i Bollingerkanalen, og det bliver først ændret ved brud af niveauet 1190. På ugebasis derimod er Bollingerkanalen i salg på ugebasis og går først i køb ved brud af niveauet 1230.
Brent Spot konsoliderer sig i niveauet 55-60, hvilket har været med sænke Momentum på ugebasis, mens der fortsat er en stigende tendens i Momentum på månedsniveauet. Der er etableret et købssignal i Bollingerkanalen på dagsniveauet og de glidende gennemsnit har ligeledes etableret et ”Golden Cross”. Stigningen i olien får kursen til at stige på olieselskaberne.
