BørsUdsigten: Utroligt Rentestigningen kommer Bag på Markedet! Spekulative Vendesignaler! NY Test af trenden?
Wall Street lukkede torsdag med fald på mellem 2,3 pct. og 3,2 pct. for de tre indeks BørsUdsigten har valgt at følge.
Europa lukkede torsdag med fald på mellem 0,8 pct. og 1,4 pct. for de tre toneangivne index (FTSE100, DAX30,og CAC40) BørsUdsigten har valgt at følge.
De asiatiske børser noteres med fald på mellem 0,3 pct. og 1,9 pct. til morgen, fredag. Hong Kong plus 0,7 pct.
De europæiske aktier ses åbne med stigninger på mellem 0,2 pct. og 0,5 pct., når vi lægger morgenens handel med indexfutures til grund. (kl. 08:15)
Wall Street indikeres, at åbne med stigninger på mellem 0,0 pct. og 0,2 pct. når der åbnes senere fredag.
De danske aktier ved C20 indekset ses åbne uforandret til morgen, fredag
ET GODT RÅD!
Aktiemarkedet tror på Fed – Obligationsmarkedet tror ikke på Fed.
BørsUdsigten vurderer, at der er fortsat for meget likviditet (opsparing) til at obligationsmarkedet reagerer.
Situationen er anderledes når vi når andet halvår af 2023 – her vil en stor del af opsparingen være brugt.
Det betyder at Fed’s tiltag begynder at virke direkte og
Definitionen på INFLATION holder
Inflation = For mange penge til for få varer!
Vi er tilsyneladende ikke kommet så langt endnu.
Fed’s opgave er, at forsøge at lave en nogenlunde kontrolleret opbremsning recession, før vi igen kan begynde at bygge økonomien og tilliden til det økonomiske system op.
Det gøres ved rentestigninger – men det nytter ikke noget at de lange renter falder. P.t. ligger den 10 årige statsobligation med en rente på 3,5 pct. hvorimod Fed’s styrerente ligger i 4,25-4,50 pct. – Den 30 årige realkreditobligation ligger i 6,13 pct. – og faldt ligeledes efter Fed’s rentestigning.
Den mellemlange rentekurve er invers.
BørsUdsigten bemærker at USD ikke stiger som den burde (forventning om højere kort rente). Det burde være den normale reaktion.
BørsUdsigten noterer, at det vil først ske når opsparingerne falder drastisk – og det gør de på et eller andet tidspunkt, så længe der er inflation.
Et godt Råd!
Don’t fight the Fed!
Følgende planlagte begivenheder skal man være opmærksom på (kurstriggere):
06. januar 2023: Beskæftigelsestal
25-26. Januar 2023: FOMC rentemøde i Fed.
15. december 2022: Rentemøde ECB – ECB hævede renten med 0,5 pct. til 2 pct.
Kontango?
Se nederst af artiklen under Olie – Rebound
Har stor indflydelse på tankskibsmarkedet.
S&P500 – Strategi og Vurdering
Ser vi på dagschartet for S&P500 – minus 2,5 pct. (100 point) i indeks 3.896 niveauet er der tale om et brud ned i en sidelæns konsolidering med et toplinie 4.075 niveauet og 3.930 niveauet som bundlinie. Bruddet udløser rent salgssignal.
BørsUdsigten noterer et brud af det 24 dages glidende gennemsnit blev brudt ovenfra, hvilket indikerer mindst en konsolidering. Samtidig er vores rene optrend kommet i fare.
BørsUdsigten ser en midlertidig bund, og en ændring i trenden, men det kan godt trække ud, og bekræftes kun ved et nyt Golden Cross.
Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 3.990 niveauet (købt i 3.950 niveauet). Genkøb ved brud af 3.945 niveauet. Strategi: SÆLG (ændret)
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af i 3.954 niveauet (købt i 3.733 niveauet). Genkøb ved brud af 4.030 niveauet. Strategi: Sælg
S&P500: Dagschart
Nikkei225 – Strategi & Vurdering
Ser BørsUdsigten på Nikkei225 minus 1,9 pct. (525 point) i 27.527 (handles fortsat), er der tale om brud af en spekulativ optrend, samt brud af en sekundær bundlinie.
BørsUdsigten ser næste målzone i 29.200-300 niveauet.
Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 27.970 niveauet (købt i 27.690 niveauet). Genkøb ved brud af 27.720 niveauet. Strategi: SÆLG (ændret)
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 27.847 niveauet (købt i 27.488 niveauet). Genkøb ved brud af 28.400 niveauet. Strategi: Sælg
NB! Da de asiatiske indeks fortsat handles efter, at denne vurdering er skrevet, kan der være nye signaler – og signalerne er ikke bekræftede!
Nikkei225: Dagschart
Shanghai Composite – Strategi og Vurdering (opdateres)
Ser vi på dagschartet for Shanghai indekset (minus 0,3 pct. (10 point) i 3.166 – (handles i skrivende stund, hvorfor tolkningen af signalerne kan ændres), er der tale om en negativ konsolidering der oftest munder ud i en positiv fortsættelse.
Overordnet ligger Shanghaiindekset IKKE længere i en ren negativ trend; men der er er tale om en vending / golden cross; og dermed en midlertidig bund i aktiemarkedet!
Tertiært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 3.195 niveauet (købt i 3.090 niveauet). Genkøb ved brud af 3.190 niveauet. Strategi: Sælg
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 3.013 niveauet (solgt i 3.255 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 3.143 niveauet. Strategi: Køb
Shanghai Composite: Dagschart
OMXC20 – Strategi & Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for OMXC20 – minus 1,3 pct. (23 point) i indeks 1.836 er der tale om fortsættelse efter en test af den gamle modstand nu støtte i 1.815 niveauet.
Der er tale om en Ren Optrend! = Fuld Eksponering (men vær klar til at vende rundt)
Tertiært (kort sigt) har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 1.845 niveauet (købt i 1.803 niveauet). Genkøb ved brud af 1.850 niveauet. Strategi: SÆLG (ændret)
Sekundært (mellemlang sigt) har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 1.585 niveauet (solgt i 1.730 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 1.773 niveauet. Strategi: Køb
C20: Dagschart
OMXS30 – Strategi & Vurdering
Ser vi på dagschartet for S30 lukkede indekset i minus 2,8 pct. (60 point) i 2.080 er der tale om et brud af bundlinien i en sidelæns konsolidering efter en test af den gamle midlertidige toplinie i 2.140 niveauet. Der er i første omgang tale om et spekulativt vendesignal.
BørsUdsigten noterer, at de svenske aktier ligger i Rent KØB = Fuld Eksponering efter endnu et Golden Cross (købesignal/stigende trend) læs køb af svenske aktier😉; men du skal time køb efter de spekulative tertiære signaler på chartet.
BørsUdsigten‘s næste kursmål i 2.185-205 niveauet.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 2.115 niveauet (solgt i 2.107 niveauet). Genkøb ved brud af 2.115 niveauet. Strategi: Sælg
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 1.879 niveauet (købt i 1.879 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 2.106 niveauet. Strategi: Køb
OMXS30: Dagschart
DAX30 – Strategi & Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for DAX30 minus 0,3 pct. (38 point) i indeks 13.986 niveauet, er der tale om et brud ned i en sidelæns konsolidering. Brud af toplinien i konsolideringen i 14.545 niveauet, udløser sekundært købesignal, og 14.250 niveauet udløser sekundært salgssignal (EXIT)
BørsUdsigten har fået bekræftet målzonerne i første omgang 13.425 niveauet, og 13.900 niveauet. Næste målzone i 14.675 niveauet.
Det 50 dages glidende gennemsnits brud af det 200 dages glidende gennemsnit definerer en Ren Optrend (Læs: 😉); men man skal time køb efter den spekulative/tertiære strategi. (Det ligner en midlertidig top)
Tertiært har BørsUdsigten solgt (udløst stop loss) af en lang position i 14.333 niveauet (købt i 14.340 niveauet). Genkøb ved brud af 14.250 niveauet. Strategi: SÆLG (ændret)
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 14.373 niveauet (købt i 12.775 niveauet). Genkøb ved brud af 14.250 niveauet. Strategi: Køb
DAX30: Dagschart
10-årig Statsobligation (Bond) – Strategi og Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for renten på den 10 årige amerikanske statsobligation (3,482 pct.), er der tale om en test af den gamle støtte / bundlinien i 3,48. Det har udløst spekulativt købesignal (af renten).
Den 30-årige realkreditobligation noteres den 14. december til en rente i 6,13 pct. (7/11 stod den i 7,25 pct.) (Den højeste realkreditrente 30 år var på 16,63 pct i 1981).
Fundamentalt noterer BørsUdsigten en rentestigning fra Fed til 4,25 – 4,50 pct. ved det seneste rentemøde den 14. december 2022. Renterne stiger for at dæmpe den inflationsskabene lønvækste i USA (bremse væksten)
Næste planlagte rentemøde er den 25.-26. januar 2023
Rentestigningen skal dæmpe inflationen Sammen med QT (Quantative tightning). Fed ser gerne en opbremsning i løninflationen, og gerne en lavere økonomisk vækst.
I sidste måned, november nåede vi en inflation på 7,1 pct. oktober, 7,7 pct. i inflation 8,2 pct. i september, 8,3 pct. i august, mod 8,5 pct. i juli og 9,4 pct. i juni.
Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 3,48 niveauet (solgt i 3,48 niveauet). Stop loss ved brud af 3,48 niveauet. Strategi: Køb
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 3,964 niveauet (købt i 2,84 pct.). Genkøb ved brud af 3,60 niveauet. Strategi: Sælg
Husk! Når renten stiger falder obligationerne (aktivet) og Vice Versa! Her køber vi renten!
10 årig amerikansk statsobligation: Dagschart
USD/DKK – Strategi & Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for USD/DKK (6,98) til morgen, fredag, er der tale om et brud af bundlinien (exit) i en sidelæns tertiær konsolidering. Overordnet er der tale om en sekundær nedtrend, og to “death cross”. Chartet har brudt det 200 dages glidende gennemsnit. Bruddet kan indikerer en lidt længere nedtur.
Det betyder, at man skal låne penge i USD eller lukke kursen, såfremt man køber amerikanske aktier!
USD korte positioner er lukket efter brud af 7,21 – lange positioner er lukket efter brud af 7,52.
Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 7,10 (købt i 7,065 niveauet). Genkøb ved brud af ved brud af 7,00 niveauet. Strategi: Sælg
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 7,52 niveauet (købt i 7,40 niveauet). Genkøb ved brud af 7,11 niveauet. Strategi: Sælg
USD handles fortsat, hvorfor chartet er dynamisk!
USD/DKK: Dagschart
Kobber – Strategi og Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for kobber (3,788 USD) til morgen, fredag, er der tale om en sidelæns konsolidering.
Se Ugen Aktie: Ingen Metaltræthed i Boliden
BørsUdsigten noterer, at den lange chartformation (LME Lagre) er en kileformation, hvor 75K har været bundniveau i 5 år (femårschartet).
BørsUdsigten vurderer, at faldende lagere på LME (London Metal Exchange) på et eller andet tidspunkt udløser en kraftig bevægelse i prisen – OG kobbermineaktier 😉 – men afvent indtil videre.
BørsUdsigten noterer, af der er tale om en vending og et Golden Cross!
Faldende lagre kombineret med stabile priser hænger ikke sammen på den lange bane. På et eller andet tidspunkt vil lagersituationen betyde højere priser! For øjeblikket er der tale om faldende lagre – og så må vi se om vi får en lavere top i lagersituationen (5 års chartet)
BørsUdsigten noterer, at lagrene hos LME er blevet halveret på 1 måned!
Lagrene i LME (London Metal Exchange) noteredes torsdag med en stigning på 4.450 tons til 85.525 tons, mod 260.000 tons for 14 mdr. siden.
Spørgsmålet er om vi kommer op til dette niveau igen. Umiddelbart tror BørsUdsigten det IKKE.
Vi har fået en top inden – er det tegn på højere efterspørgsel / lavere produktion – OG så bliver det interessant, hvornår knaphedspsykologien indtræder (;-D)
Lagrene i CME og Shanghai ikke medtaget.
Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 3,88 niveauet (købt i 3,86 niveauet). Genkøb ved brud af 3,84 niveauet. Strategi: Sælg
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 3,46 niveauet (solgt i 3,40 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 3,753 niveauet. Strategi: Køb
Vær opmærksom på, at kobber handles “around the clock”, hvorfor signalerne ændres løbende.
Lagersituationen gør køb af kobberminer særdeles interessant, da det kun er et spørgsmål om tid før vi vil se prisstigninger (knaphed)
Kobber: Dagschart
UK Brent – Strategi & Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for UK Brent (81,3) til morgen, fredag, er der fortsat tale om en opbremsning i rebounden i olieprisen. Salgssignal udløses ved brud af 80 niveauet.
Overordnet er der tale om en ren nedtrend. Der er rent sælg i olie, og der er udløst et Death Cross.
Det betyder, at man sælger på rebounds – men er klar til at vende rundt.
BørsUdsigten’s målzone er fortsat USD 60 pr tønde indenfor det næste år, når vi ser på chartet.
Ovennævnte betyder at man fortsat skal sælge / tage toppen af sine aktieinvesteringer i olieselskaber.
Modsat skal man være klar til en reboundspekulation, da olieprisen ser ud til at falde for meget for hurtigt!
Olieprisfaldet kombineret med fald i USD betyder opbremsning af inflationen! (I Europa)
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 77,5 niveauet (solgt i 86 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 80,5 niveauet. Strategi: Køb
Sekundært har BørsUdsigten solgt (udløst stop loss) af en lang position ved bruddet af 94 niveauet (købt i 94 niveauet). Genkøb ved brud af 83,9 niveauet. Strategi: Sælg
UK Brent: Dagschart
Chart: Investing.com.
Kontango (gentagelse)
BørsUdsigten noterer, at OPEC+ holder fast ved en nedskæring på 2 mio. tønder olie om måneden startende fra november og gennem hele 2023. 2 mio. tønder er det samme som 2 pct. af den årlige produktion.
BørsUdsigten noterer, at allerede NU har vi set en omvendt “kontango”, hvor russisk råolie eksporteres til blandt andet de Arabiske Emirater. Her sker muligvis en forarbejdning og videresalg.
Endvidere noteres, at der er mange tankskibe på vej mod Rusland (for at fylde op) – og så ligge til man kan lave den førnævnte omvendte “kontango”
Det vil i givet fald blive mere og mere lukrativt at omlade tankere og “hvidvaske” lasten
Det er uforudsigeligt, hvad der sker med fragtraterne, skibsværdier og oliepris – men BørsUdsigten’s bedste gæt er at de vil stige. Fragtraterne vil det være de raffinerede produkter, der vi tage fokus!
Når tankerne sejler med ballast (tomme) er det det samme som, at tage tonnage ud af markedet. Her skal man være opmærksom på, at der ikke er kontraheret nævneværdig ny tonnage til levering frem til og med 2025. Det indikerer højere fragtrater, da gammel tonnage burde skrottes. Se Ugens Aktie: TANK OP?
Volatilitet i markedet giver ALTID kontango, når der sælges futures og afdækkes i markedet. Kontango betyder også at der tages tankskibe ud af markedet – og at de kommer til at være lager, til de fysiske futureskontrakter skal leveres.
Ovennævnte indikerer, at tankskibe fortsat er særdeles interessante investeringsobjekter, og for øjeblikket er produkttank særdeles interessant, hvorimod der ikke – for øjeblikket – er den samme interesse for VLCCerne.
Interessante aktier kunne være HAFNIA (no), SCORPIO TANKERS (US)*, TEEKAY TANKERS (US), og TORM (dk)
- Scorpio Tankers har dags dato indkaldt til en market update den 14. december – Det er første gang BørsUdsigten har oplevet, at selskabet har indkaldt til en market update
NB! Grunden til at BørsUdsigten vælger OMXC20 i stedet for OMXC25CAP– skyldes at det er det eneste chart – der ikke er manipuleret! Alle CAP index er manipulered (vægtet), og derfor er det kun de store investorer (med de store regnemaskiner), der kan får det rigtige resultat når man bruger CAP index til at handle på. De store investorer har derfor en fordel. Endvidere giver CAP indexene ikke det korrekte billede af likviditeten i markedet på grund af vægtningen. Ingen andre aktiemarkeder benytter Capindex som hovedindeks, selvom de har liges så store selskaber – vægtet – som Novo Nordisk. Eksempelvis udgør værdien af FAANG aktierne på S&P500 ca. 30 pct. af den samlede værdi.
