BørsUdsigten: God Reboundspekulation? Går USD i Sælg?
Wall Street lukkede torsdag med stigninger på mellem på 0,6 pct. og 0,7 pct. for de tre indeks BørsUdsigten har valgt at følge.
Europa lukkede torsdag fra et fald på 0,1 pct. til stigninger på op til 0,3 pct. for de tre toneangivne index (FTSE100, DAX30,og CAC40) BørsUdsigten har valgt at følge.
De asiatiske børser noteres med stigninger på mellem 0,3 pct. og 2,5 pct. til morgen, fredag.
De europæiske aktier ses åbne uforandret plus / minus 0,2 pct., når vi lægger morgenens handel med indexfutures til grund. (08:12)
Wall Street indikeres, at åbne med stigninger på mellem 0,2 pct. og 0,5 pct., når der åbnes senere fredag.
De danske aktier ved C20 indekset ses åbne uforandret nu til morgen, fredag.
BørsUdsigten er ved at opdatere hjemmesiden, så vi beklager, hvis den ikke er helt optimal. Vi arbejder på sagen (:-D).
Følgende planlagte begivenheder skal der tages hensyn til:
ECB rentemøde i dag, torsdag den 8. september resulterede i en rentestigning på 0,75 pct.. Det burde holde USD kursen i skak (stabilisere euroen), så der ikke umiddelbart sker yderligere stigninger. En rentestigning fra Fed den 21./22. september kan dog ændre dette billede.
Den Italienske rente (10 årig statsobligation) ligger i 3,95 pct. op 0,9 pct. den seneste måned. Den græske ligger i 4,2 pct. op med 1,02 pct. den seneste måned. Er der optræk til gældskrise?
Eksempelsvis er varigheden på den italienske gæld ca. 7,5 år. og i dec. 2021 udgjorde den offentlige gæld 150,8 pct. af BNP – og den er ikke blevet mindre!!
ECB er største kreditor – så måske kan det trække krisen ud.
Inflationstallene for august (juli) onsdag fra: EuroZonen (ØMU) 9,1 pct. (8,9 pct.), Belgien 9,9 (9,6), Frankrig 5,8 (6,1) – Energi stor Atomkraft, Italien 8,4 (7,9), Polen 16,1 pct. (15,6) Portugal 9 (9,1), Spanien 10.4 (10,8), Schweiz 3,5 (3,4) og Tyrkiet 80,2 pct. (79,6)
S&P500 – Strategi og Vurdering
Ser vi på dagschartet for S&P500 – plus 0,7 pct. (26 point) i indeks 4.006 niveauet, er der tale om en vending og mindst opbremsning i den tertiære nedtrend.
BørsUdsigten’s vurdering af at S&P500 ligger ekstremt oversolgt, og kan underbygge en rebound – viste sig at holde. En reboundspekulation er stærkt risikobetonet, og skal følges op med en tæt stop loss.
Chartet har brudt det 24. dages glidende gennemsnit ovenfra og det 50. dages glidende gennemsnit oppefra. Chartsituationen siger afvent langsigtet køb.
BørsUdsigten noterer, at stigningerne i USD lægger bund under en evt. negativ udvikling på Wall Street. USD er steget med knap 20 pct. det seneste år.
Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 3.965 niveauet (solgt i 4.280 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 3.975 niveauet. Strategi: Køb
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af i 4.133 niveauet (købt i 3.923 niveauet). Genkøb ved brud af 4.279 niveauet. Strategi: Sælg
S&P500: Dagschart
Nikkei225 – Strategi & Vurdering
Ser BørsUdsigten på Nikkei225 plus 0,6 pct. (169 point) i 28.235 (handles fortsat), er der tale om en test af modstanden i 28.275.
Muligheden for rebound er bekræftet, da Nikkei225 er ekstremt oversolgt!
Der er tale om ægte golden cross, efter det 50 dages glidende gennemsnit skærer det 200 dages ditto nedefra. Der er tale om ren optrend!
BørsUdsigten ser en midlertidig bund, og en vending efter udløsning af flere “Golden Cross”
Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 27.650 niveauet (solgt i 28.490 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 28.000 niveauet. Strategi: Køb
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 28.200 niveauet (købt i 26.732 niveauet). Genkøb ved brud af 28.275 niveauet (Testes NU). Strategi: Sælg
NB! Da de asiatiske indeks fortsat handles efter, at denne vurdering er skrevet, kan der være nye signaler – og signalerne er ikke bekræftede!
Nikkei225: Dagschart
Shanghai Composite – Strategi og Vurdering
Ser vi på dagschartet for Shanghai indekset (plus 0,7 pct. (24 point) i 3.259 – (handles i skrivende stund, hvorfor tolkningen af signalerne kan ændres), er der tale om brud af en spekulativ konsolidering.
Overordnet ligger Shanghaiindekset i en negativ trend.
Tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 3.200 niveauet (solgt i 3.255 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 3.245 niveauet. Strategi: Køb
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 3.255 niveauet (købt i 3.258 niveauet). Genkøb ved brud af 3.264 niveauet (Testes NU). Strategi: Sælg
Shanghai Composite: Dagschart
OMXC20 – Strategi & Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for OMXC20 – plus 1,2 pct. (20 point) i indeks 1.669 – er der tale om en opbremsning og en mulig sidelæns konsolidering. Toplinien ligger i 1.675 niveauet, og bundlinien i 1.640 niveauet.
Ser BørsUdsigten på de glidende gennemsnit er der modstridende “signaler”: BørsUdsigten vælger det negative scenarium.
Overordnet strategi er, at man afventer køb af aktier, og evt. tager toppen af positionerne – men husk at købe igen når markedet igen går i køb (;-D). Spekulativt ligger C20 ekstremt oversolgt, hvilket understøtter en spekulativ rebound.
Tertiært (kort sigt) har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 1.655 niveauet (solgt i 1.745 niveauet). Stop loss ved brud af 1.650 niveauet. Strategi: KØB (ændret)
Sekundært (mellemlang sigt) har BørsUdsigten solgt (udløst stop loss) af en lang position ved bruddet af 1.730 niveauet (købt i 1.731 niveauet). Genkøb ved brud af 1.709 niveauet. Strategi: Sælg
C20: Dagschart
OMXS30 – Strategi & Vurdering
Ser vi på dagschartet for S30, lukkede indekset i plus 0,5 pct. (10 point) i indeks 1.907, er der tale om en lille konsolidering.
BørsUdsigten er nervøs for udviklingen i chartet, og brud af 1.865 niveauet (bekræftet) er EXIT.
BørsUdsigten ser først støtte ved 1.600 niveauet og efterfølgende i 1.275 – 1.300 niveauet.
Der er udløst et købesignal ved bruddet af det 24 dages og det 50. dages glidende gennemsnit (Golden Cross); men S30 har brudt det 24 dages og det 50 dages glidende gennemsnit, hvorfor man bør afvente køb på den korte bane / Alternativt sælge (Husk at købe når signalerne vender)
BørsUdsigten noterer, at der fortsat er tale om en opbremsning, men fortsat en overordnet nedtrend i det svenske aktiemarked. Det betyder, at man ikke skal være bange for at tage korte avancer.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 1.905 niveauet (solgt i 2.030 niveauet). Stop loss ved brud af 1.900 niveauet. Strategi: Køb
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 2.006 niveauet (købt i 1.964 niveauet). Genkøb ved brud af 1.976 niveauet. Strategi: Sælg
OMXS30: Dagschart
DAX30 – Strategi & Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for DAX30 minus 0,1 pct. (12 point) i indeks 12.904 niveauet, er der tale om en opbremsning, omsluttende candlelight (yderligere stigning), og lille konsolidering.
BørsUdsigten har 12.400 niveauet som EXIT eller ny bekræftelse af salgssignal.
Tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 12.800 niveauet (solgt i 12.825 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 12.900 niveauet (Testes NU). Strategi: Køb
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 13.545 niveauet (købt i 12.960 niveauet). Genkøb ved brud af 13.280 niveauet. Strategi: Sælg
DAX30: Dagschart
10-årig Statsobligation (Bond) – Strategi og Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for renten på den 10 årige amerikanske statsobligation (3,30 pct.) er der tale om en opbremsning i en accelererende optrend. Der er tale om et golden cross, i renten.
Fundamentalt noterer BørsUdsigten en rentestigning fra Fed til 2,25 – 2,5 pct. rentemøde ved seneste rentemøde den 27. juli 2022, og BørsUdsigten forventer en yderligere rentestigning med 0,75 pct. ved næste rentemøde den 20./21. september 2022.
BørsUdsigten forventer en rente ultimo året på 3,5 – 4,0 pct.
Rentestigningen skal dæmpe inflationen, der i sidste måned nåede 9,1 pct. ligger i juli i 8,5 pct.– husk der skal yderligere stigninger til, for at der fortsat vil blive vist en vækst.
Højere rente medfører stigende USD. Højere USD betyder dårligere konkurrenceevne (lavere vækst (rente)); men også eksport af inflation – jo højere valutakurs des lavere inflation.
USA er i recession, da der har været negativ vækst de seneste 2 kvartaler. Recession medfører oftest lavere renter! (Lavere efterspørgsel efter penge) – modsat giver inflation en indikation mod højere renter, og der kommer nye inflationstal medio næste måned.
Ovennævnte bekræfter Stagflation!!
Den 30-årige realkreditobligation noteres den 8. september til en rente på 6,08 pct. (Den højeste realkreditrente 30 år var på 16,63 pct i 1981).
Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 2,84 niveauet (solgt i 2,825 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 3,22 niveauet. Strategi: Køb
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 2,84 niveauet (solgt i 3,072 pct.). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 3,07 niveauet. Strategi: Køb
Husk! Når renten stiger falder obligationerne (aktivet) og Vice Versa! Her køber vi renten!
10 årig amerikansk statsobligation: Dagschart
USD/DKK – Strategi & Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for USD/DKK (7,39) til morgen, fredag, er der tale om et brud / test af en stigende trend. Chartformationen har udsendt et lille salgssignal.
Overordnet er der tale om en ren optrend.
Paradox
USD er oftest “Safe Haven” ved geopolitiske hændelser, og ved stigende renter. (Selvom den fundamentalt burde svækkes på grund af inflation – købekraften forringes). QE og manglende godkendelser af anlægsbudgetter betyder, at der bliver færre USD, hvilket understøtter en stigende USD kurs.
USD korte positioner er Lukket efter brud af 7,51 – lange positioner er åbne.
Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 7,51 (købt i 7,44 niveauet). Genkøb ved brud af 7,43 niveauet. Strategi: Sælg
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 7,295 niveauet (solgt i 7,275 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 7,39 niveauet (Testes NU). Strategi: Køb
USD handles fortsat, hvorfor chartet er dynamisk!
USD/DKK: Dagschart
Kobber – Strategi og Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for kobber (3,60 USD) til morgen, fredag, er der tale om et udbrud af en konsolidering og et rent købesignal. Kobberprisen har brudt både de 24 dages og det 50 dages glidende gennemsnit, hvilket er et købesignal.
På nuværende tidspunkt har der været tale om en test af bundlinien i 3,40 niveauet. På den lidt længere bane ligner konsolideringen en negativ fortsættelse. 3,20 er EXIT niveau.
Faldende lagre kombineret med stabile priser hænger ikke sammen på den lange bane. På et eller andet tidspunkt vil lagersituationen betyde højere priser! For øjeblikket er der tale om faldende lagre – og så må vi se om vi får en lavere top i lagersituationen (5 års chartet)
Lagrene i LME (London Metal Exchange) noteredes torsdag med et fald på 2.700 tons i 103.300 tons, mod 260.000 tons for 12 mdr. siden.
Spørgsmålet er om vi kommer op til dette niveau igen. Umiddelbart tror BørsUdsigten det IKKE.
Vi har fået en top inden – er det tegn på højere efterspørgsel / lavere produktion – OG så bliver det interessant, hvornår knaphedspsykologien kommer (;-D)
Lagrene i CME og Shanghai ikke medtaget.
Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 3,46 niveauet (solgt i 3,64 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 3,53 niveauet. Strategi: KØB (ændret)
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 3,46 niveauet (solgt i 4,305 niveauet). Stop loss ved brud af 3,40 niveauet. Strategi: Køb
Vær opmærksom på, at kobber handles “around the clock”, hvorfor signalerne ændres løbende.
Kobber: Dagschart
UK Brent – Strategi & Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for UK Brent (89,3) til morgen, fredag, er der tale om et brud af 92 niveauet, og et EXIT for Olie og olieafhængige selskaber – der ikke har en stor gasproduktion på sidelinien.
BørsUdsigten vurderer, at prisen kan falde til 65-60 USD, hvis vi ser på det lange chart, og signalerne holder.
Olieprisen ligger i ren nedtrend!
Brent ligger i en nedtrend, hvilket indikerer at man skal overveje salg af sine lange positioner i olieaktier – spekulativt er der dog tale om et lille købesignal.
Konsolideringen har været lang – så jo længere tid der går på den lange bane – des større / kraftigere bliver et udbrud.
HUSK! Energikrisen er “kun” europæisk!!
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 101 niveauet (købt i 94 niveauet). Genkøb ved brud af 92 niveauet. Strategi: Sælg
Sekundært har BørsUdsigten solgt (udløst stop loss) af en lang position ved bruddet af 99,3 niveauet (købt i 99,3 niveauet). Genkøb ved brud af 99,5 niveauet. Strategi: Sælg
UK Brent: Dagschart
Chart: Investing.com.
NB! Grunden til at BørsUdsigten vælger OMXC20 i stedet for OMXC25CAP– skyldes at det er det eneste chart – der ikke er manipuleret! Alle CAP index er manipulered (vægtet), og derfor er det kun de store investorer (med de store regnemaskiner), der kan får det rigtige resultat når man bruger CAP index til at handle på. De store investorer har derfor en fordel. Endvidere giver CAP indexene ikke det korrekte billede af likviditeten i markedet på grund af vægtningen. Ingen andre aktiemarkeder benytter Capindex som hovedindeks, selvom de har liges så store selskaber – vægtet – som Novo Nordisk. Eksempelvis udgør værdien af FAANG aktierne på S&P500 ca. 30 pct. af den samlede værdi.
Begrundelses Kirkegård (begrundelser og tanker)
Gentagelser kan overspringes – men de er lige aktuelle!
September
Så går vi i denne uge ind i september.
September er statistisk den dårligste aktiemåned på året.
Første tal, der lægger til grund for Fed’s rentebeslutning, er arbejdsløshedstallet eller beskæftigelsestallet om man vil, på fredag den 2. september.
No Quick Fix
Centralbankchef Jeremy Powell hovedformål er efter Jackson Hole Symposiet, at sikre tilliden til penges værdi!
Han udtalte, at han vil blive ved med stramninger indtil jobbet er gjort færdigt.
Det betyder at han vil holde stramningerne længere end markedet forventer
- og sidst men ikke mindst en bevægelse mod “Cash is King“
Der er ikke noget Quick Fix!
Last Hurrah? (Gentagelse fra den 16./17. august – stadig aktuel!)
BørsUdsigten mangler fortsat et “flush out” – før vi med sikkerhed kan definere en bund fra vores bear market.
BørsUdsigten vurderer, at vi mindst vil få en korrektion (fald på 10 pct.) fra det nuværende niveau i september / oktober?
Man skal stille sig selv spørgsmålet:
Hvad skal der til, for at vi ser yderligere stigninger?
Har Du EXIT-niveauerne klar??
BørsUdsigten håber, at læserne har taget action på ovennævnte!
Inflation (Nogle tanker en tidlig morgenstund + lidt ekstra) – VIGTIG!
Inflation er en udhulning af Tilliden til Penges Værdi (købekraft)
USA offentliggjorde inflationstal fra USA på 8,5 pct. (forventet 8,7 pct.) i juli mod 9,1 pct. i juni), Italien (7,9 pct.) og Tyskland (7,5 pct.).
Inflationen i Danmark steg med 8,7 pct. i juli fra 8,2 pct. i juni. på månedsbasis en stigning på 1,1 pct.
Inflationen i Kina steg 2,7 pct. i forhold til sept. 2021. Producentpriserne steg 4,2 pct. i forhold til sept. 2021.
Inflationen i Norge steg 6,8 pct i juli, hvilket er en stigning på 1,3 pct. fra juni. ser vi kun på madvarer og alkoholfrie drikke steg priserne fra juni til juli med 7,6 pct.
Inflationen i Mexico lande på 8,25 pct., men inflationen på madpriser excl. alkohol lå på 14,2 pct. – det højeste niveau i 20 år.
Til sammenligning er inflationen i Tyrkiet 79,6 pct. i juli
Med faldet i råvarepriser må det forventes, at stigningen i inflationen fremadrettet vil bremse op, og endda falde – men vil det være på et lavere niveau?
Husk at en stigning kun kan tælle med een gang.
Endvidere vær opmærksom på at det er sidste måned med halv balancereduktion i Federal Reserve QT (Quantative Tightning). Fra september vil QT være på 95 mia. USD pr. md. (60 statsgæld og 35 Realkredit) efter halvdelen i juni – juli og aug. – det vil betyde højere renter!
Inflationen SKAL bremses, da den udhuler tilliden til penges værdi – og jo længere inflationen kører – des vanskeligere bliver det at holde styr på løninflationen. Specielt når beskæftigelsen kører på et meget højt niveau!
Faldet i råvarepriserne skal således opvejes mod en forventet lønstigning – og hvis den kommer ud af kontrol – har vi en lønspiral. Det er dog alt for tidligt, at vurdere nu!
Der er fortsat en gældskrise i Sydeuropa, hvor landene får sværere og sværere ved at servicere deres gæld! Det kan udløse også udløse rentestigninger!
Rentestigninger bremser også væksten; så man vil helst ikke overgøre situationen.
Hvad der også kan føre til øget inflation er faldende valutakurser. Derfor vil man også se en konkurrencemæssig øgning af renten for at bremse valutakursfald.
Danmark bliver for øjeblikket ramt af, at politikkerne IKKE respekterer befolkningens NEJ til EURO’en; men politisk har gennemtrumfet en fast kurs overfor euroen.
Det betyder, at vi støtter en euro ved opkøb, og bliver syltet mere og mere ind i den sydeuropæiske gældskrise. Det skyldes, at der politisk ikke gennemføres de nødvendige reformer (arbejdsmæssige og pensionsmæssige).
Den danske økonomi er bedre end eurozonen, hvilket betyder en højere værdi ved ophævelse af den faste kurs.
En opskrivning af den danske krone (DKK) vil betyde lavere inflation.
Det vil betyde et rigere Danmark – med råd til velfærd for udsatte grupper
Nationalbanken er ansvarlig for bekæmpelse af inflation (Deres ENESTE pengepolitiske formål) – og de gør ABSOLUT INTET – ABSOLUT INTET!!
Danmark har altså valget mellem faste valutakurser eller faste priser! (sagt på en forsimplet måde)
Dark Horse er også udviklingen af krigen mellem Ukraine og Rusland – inflation er krigen tro følgesvend. Krigen skal finansieres (køb af våben og genopbygning).
Fokus er ændret, og INFLATION er det nye NØGLETAL
Selvom inflationen letter (hvilket BU også gætter på), vil der ikke blive tale om en opbremsning i Fed’s rentestigninger.
- og det kommer til at gøre ondt, at genoprette den vigtige tillid til penges værdi.
BørsUdsigten noterer, at der er tale om en invers rentestruktur, hvor de korte renter er højere end de lange renter.
Det indikerer, at investorerne tro på at bekæmpelse af den amerikanske økonomi vil lykkes; men at det også vil medføre en nedgang i væksten og stigende arbejdsløshed, over tid.
Inflation hvor man ikke gør noget giver stigende aktiekurser (jf. udviklingen i Tyrkiet)
Inflation hvor Centralbanken handler aktivt går det ud over aktierne (ned)
USA gør noget EU og Nationalbanken absolut ikke gør på grund af inkompetente central-/ nationalbankdirektører. Den danske Nationalbankdirektør inklusive – han har et job at bekæmpe inflation og have prisstabilitet.
