BØRSUDSIGTEN: Praeterea censeo ..! Guld har mistet sin ”glans”! Særdeles flotte Regnskaber! Opbremsning? Inflation!
C20 indekset lukkede torsdag, med en stigning på 1,2 pct. (11,78 point) i indeks 1.026,38.
De europæiske aktiemarkeder lukkede med stigninger på mellem 0,6 pct. og 1,5 pct., i går, torsdag.
Wall Street lukkede med stigninger på mellem 0,4 pct. og 1,3 pct. for af de tre indeks BørsUdsigten har valgt at følge.
De asiatiske aktiemarkeder noteres overvejende højere til morgen, fredag.
De toneangivne europæiske aktieindeks ses åbne med fald på mellem 0,1 pct. og 0,3 pct., når vi lægger handelen med indeksfutures til grund.
Wall Street ser ud til at åbne med fra et minus på 0,1 pct. til en stigning på 0,3 pct., når man lægger nattens og morgenens handler med indeksfutures til grund.
Strategi C20
BørsUdsigten’s (sekundære/mellemlange sigt) strategi for C20 / danske aktier er køb.
BørsUdsigten har genkøbt ved i 958 niveauet. Der hjemtages gevinst i 970 niveauet.
Strategi: Køb.
Timing af køb/salg på dagsniveauet, sker på baggrund af BørsUdsigten’s spekulative vurdering.
BørsUdsigten’s spekulative (tertiære) strategi er køb.
BørsUdsigten har købt en lang position i 958 niveauet. Der hjemtages gevinst ved brud af 1.015 niveauet for de spekulative positioner.
Strategi; Køb.
BørsUdsigten’s langsigtede strategi (primær) er køb for C20. Der hjemtages gevinst ved brud af 852 niveauet.
Strategi: Køb
Ovennævnte strateginiveauer benyttes til vægtning af hvor stor en eksponering man skal have til danske aktier, og som optimerings-/risikostyringsværkstøj.
Endvidere benyttes strategierne til timing af køb / salg af enkeltaktier, der først købes når aktiemarkedet er ”med” (rygvind på cykelstien), og sælges når der er modvind.
BørsUdsigten har fortsat ”All In” på danske aktier.
Niveau for indeksvurdering: 1.026.
Dagens C20 Udsigt
BørsUdsigten vurderer, at de danske aktier ved C20 indekset vil åbne uforandret, nu til morgen, fredag.
BørsUdsigten noterer, at bankaktier igen er kommet ind i varmen, som vi nævnte sidste fredag; men der er dog også andre brancher – som eksempelvis medicinalindustrien, der har klaret sig rigtigt godt.
Inflation
Stigningen i aktier, ejendomme og USD er et inflationstegn – og er inflation – selvom forbrugerpriserne ikke stiger.
Det der kan undre er at guld er på vej ud som safe haven – og man siger at dem der køber guld – køber ikke guld for at blive rige – men undgå at blive fattig.
Baggrunden for stigningerne skyldes ECB, BoJ, BoE, og FED’s udpumpning af likviditet.
Her slipper FED bedst ud af det. Dels på grund af at USA rent faktisk har økonomisk vækst – dels USD har status som reservevaluta.
Grækenlands situation betyder at der bliver ”trykt” endnu flere penge, og det udvander værdien – specielt, da der ikke er særlig stor sandsynlighed for at grækerne kan/vil betale lånene tilbage.
Der er tale om passiv forsørgelse – hvis vi skal kalde en skovl for en skovl.
Grækenland
De græske banker åbner igen mandag, og der vil gå lang tid før, der igen kommer ”tillid til banksystemet”. Det øger kriminalitet, da stort set alle grækere fremover vil have store kontantbeløb.
Det på trods af, at ECB igen understøtter de græske banker med likviditet fra ELA fondene.
Hvad er det egentlig der sker i Grækenland?
Der udbetales lån til grækerne, der bruges først og fremmest i den offentlige sektor til pensioner, der indsættes på bankkonti. Beløbet bliver hævet og erstattet med penge fra ELA (ekstraordinær likviditets adgang (ECB). Det betyder, at ECB / IMF / EU først låner grækerne penge, der indsættes i bankerne, og siden skal indskyde likviditet i bankerne fordi grækerne overfører pengene til udenlandske banker eller hæver dem kontant.
Hvis bankerne går ned – hvad de ville gøre uden hjælpepakke – taber ECB således direkte 90 mia. EUR, der skal straksafskrives. Det skyldes, at de græske banker uden hjælp ville blive erklæret konkurs.
Selvom den græske stat har garanteret for betaling – så er der ikke mange der tror at de kan / vil betale pengene tilbage.
Det eneste kreditorerne har opnået er at købe sig tid.
BørsUdsigten vurderer fortsat at en Grexit ville have været den bedste løsning for Europa, set fra et økonomisk perspektiv.
Som aktieinvestor kan man ikke andet end, at nyde det igangværende, og af BørsUdsigten forventede ”reliefrally”, hvor ECB/IMF/EU har købt aktiemarkederne ro – fjernet usikkerheden – for en stund.
Praeterea censeo (I øvrigt mener) BørsUdsigten, at det er urimeligt at EU/Danmark, skal være med til at dække eurozonens interne problemer.
Der et tale om utidig sammenblanding.
Utrolig at regeringen kan skrive en blankocheck i form af en garanti / kaution til EFSM – der godt nok ikke trækker likviditet – men skal med som en forpligtelse i Finansloven.
Wall Street
Wall Street lukkede højere i går, torsdag.
BørsUdsigten noterer, at de amerikanske regnskaber indtil videre, overrasker positivt på trods af den stærke USD.
Senest har Google leveret et regnskab med vækst på både top, som bundlinie. Google steg med 11 pct. i eftermarkedet, hvilket lover godt for dagens notering.
eBay to forretningsområder, og det er PayPal der driver værket. Der forventes, at PayPal bliver en selvstændig enhed, hvor eBay laver en spin-off (knopskydning), og en selvstændig notering af betalingsenheden. I Danmark har Novo Nordisk benyttet denne fremgangsmåde ved Novozymes og NNIT. eBay fortsætter som handelsplatform; men med mindre vækst. eBya steg 7 pct. efter regnskab.
CitiGroup indtjening steg 18 pct. i forhold til samme tid sidste år, og blev honoreret med en stigning på 3,8 pct.
Goldman Sachs, fik ørene i maskinen på grund af deres aggressive forretningsmodel. Q2 betød et fald i indtjeningen til USD 1,98 fra USD 4.10 pr. aktie et år tidligere. Årsagen til faldet skyldes retssager og deraf følgende ”forsørgelse” af et stort antal advokater. Der er ikke noget så ”produktivt” som advokater og jura (;-D).
De gode regnskaber danner grundlag for kursstigninger og øget kreditskabelse på Wall Street.
Antallet af førstegangsøgende til arbejdsløshedsunderstøttelse lå på 281K, hvilket er 16K lavere. Tallet bekræfter BørsUdsigten’s forventning om en opbremsning i antallet af førstegangssøgende og holder sig i vores forventede interval på mellem 270 og 300K niveauet.
Der offentliggøres tal for CPI (forbrugerprisindeks), og ikke mindst det vigtige tal for påbegyndte boliger.
Dow Jones lukkede torsdag med en stigning på 0,4 pct. (70,08 point) i indeks 18.120,25.
S&P500 lukkede med en stigning på 0,8 pct. (16,89 point) i indeks 2.124,29.
Nasdaq Composite lukkede med en stigning på 1,3 pct. (64,24 point) i 5.163,18.
S&P500 Teknisk Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for S&P500 (2.124), ligger vi fortsat i en stærkt stigende bouce tilbage mod vores modstandsniveau i 2.130. niveauet skal brydes såfremt momentum i S&P500 skal bibeholdes.
Der er ligeledes optræk til lidt ”kaos”; da støtten synes blød – og der tale om en omvendt kileformation. Nu må vi se om de flotte regnskaber kan bibringe indekset fornyet momentum – eller vi skal vende os til en mere sidelæns konsolidering.
Chartformationen viser fortsat en bekræftet midlertidig topformation i form af en dobbelt top. Brud af modstandsniveauet i 2.130 – uden en ny bund giver en større kaosformation, hvorfor vi ikke er helt ”home free”, førend vi får bekræftet en højere bund. Det mest sandsynlige scenarium er at vi får en højere bund, og dermed en konsolidering i form af en ”diamantformation”.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten købt en lang position i 2.060 niveauet. Der hjemtages gevinst ved brud af 2.110 niveauet. Da chartet viser svaghed på nedsiden, åbnes en spekulativ shortpositionen ved bruddet af 2.110 niveauet.
Strategi: Køb.
Sekundært har BørsUdsigten køb ved brud af 2.130 niveauet, og åbner en shortposition ved brud af 2.080 niveauet.
Strategi: Udbrudsstrategi.
Primært har BørsUdsigten en købsstrategi. BørsUdsigten tager gevinst ved brud af 2.061 niveauet.
Strategi: Køb.
De korte indikatorer er ved at nå oversolgte vendeniveauer.
Signalmodellerne ligger i køb.
S&P500: Dagschart
Renten
Renten på den amerikanske 10 årige statsobligation faldt med 0,02 pct. til 2,35 pct. Den toårige rente steg 0,02 pct. til 0,66 pct., og den 30 årige rente falder med 0,05 pct. til 3,10 pct.
Den 10 årige tyske Bund uforandret i 0,83 pct., og den 2 årige bund ligger 0,01 pct. højere i minus 0,23 pct. og den 30 årige bund stiger med 0,01 pct. til 1,53 pct.
Valuta
USD noteres kl. 07:17 i 6,849 (6,827) for 1 USD. EUR/USD noteres i 1,089 (1,093). USD/JPY noteres i 124,0 (123,8). EUR/JPY noteres i 135,1 (135,4). EUR/DKK 7,462 (7,462).
Hvis man tror euroen skal falde – og det tror BørsUdsigten, bør man fokusere på aktier, der har aktiver og indtjening i USD.
USD/DKK
Ser BørsUdsigten på dagschartet for valutakrydset USD/DKK (6,85), ligger vi i en accelererende optrend.
Gentagelse:
BørsUdsigten ser et faresignal ved bruddet af 6,50 niveauet, da vi i givet fald vil have både en dobbelt top i 7,10 niveauet samtidig med en s-h-s formation. Der er tale om et EXIT niveau for all lange USD positioner – og vi skal pludselig til at tænke anderledes med vores USD aktieeksponeringer. Indtil videre er der dog tale om en positiv sekundær fortsættelsesformation.
Tertiært har BørsUdsigten genkøbt i 6,73 niveauet. BørsUdsigten hjemtager gevinst trendfølgende ved brud af 6,82 niveauet (oppefra).
Strategi: Køb.
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt vores lange position 6,70 niveauet. Der hjemtages gevinst ved brud af 6,72 niveauet.
Strategi: Køb.
Guld
Guldprisen noteres fredag i 1.145 (1.159) USD pr. troy ounce (31.1035 g).
BørsUdsigten noterer, at det stærke støtteniveau i 1.150 niveauet er blevet brudt. Guldet har mistet sin “glans”. Indtil videre ses en vis tøven; men bruddet indikerer svaghed og en sandsynlig test af 1.100-80 niveauet, og mere sandsynligt 1.000 niveauet.
Bruddet betyder EXIT af alle guldrelaterede aktiver / aktier.
Tertiært/ spekulativt har BørsUdsigten åbnet en shortposition ved bruddet af 1.170 niveauet. Der tages avance ved brud af den faldende trendlinie i 1.155 niveauet, og der genkøbes en lang spekulativ position.
Strategi: Sælg.
Sekundært har BørsUdsigten åbnet en shortposition ved bruddet af 1.170 niveauet. Positionen lukkes ved brud af 1.160 niveauet. (nedefra)
Strategi: Sælg.
Olie
Olieprisen noteres lavere til morgen, fredag.
Nymex Crude, er senest noteret i 51,02 (51,88) USD pr. tønde. UK Brent kvaliteten noteres i 57,11 (58,73) USD pr. tønde.
Asien
De asiatiske aktiemarkeder noteres overvejende højere til morgen, fredag.
Nikkei225 stiger med 0,2 pct. (46 point) i indeks 20.646. Hang Seng stiger med 1,2 pct. (302 point) i indeks 25.465. Kina’s CSI300 stiger med 3,0 pct. (121 point) i indeks 4.119. Sydkoreas Kospi falder med 0,5 pct. (11 point) i indeks 2.077. Australiens ASX200 stiger med 0,0 pct. (2 point) i 5.672.
Alle noteringer en god times tid før luk, så der er IKKE tale om lukkenoteringer.
Teknisk Vurdering OMXC20
Ser BørsUdsigten på dagschartet for C20 (1.026), fortsætter stigningerne efter bruddet af den gamle top og modstand i 1.003 niveauet.
Der er tale om et ”break away” med 3 store ”gaps” – og bekræftede BørsUdsigten’s forventning om et ”reliefrally” så snart der kom en løsning på Grækenlands gældssituation, om end der kun er tale om en midlertidig løsning.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten købt en lang position ved bruddet af 958 niveauet. Der hjemtages gevinst ved brud af 1.015 niveauet (oppefra). Brud vil betyde mindst en opbremsning af accelerationen.
Strategi: Køb.
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt ved bruddet af 958 niveauet. Der hjemtages gevinst ved brud af 970 niveauet.
Strategi: Køb.
BørsUdsigten har en primær købsstrategi i C20. Der hjemtages gevinst ved brud af 852 niveauet.
Strategi: Køb
C20: Dagschart
De korte indikatorer er trukket op i overkøbte niveauer, hvilket kan indikere en puster / opbremsning indenfor de nærmeste dage.
Signalmodellerne ligger i rent køb.
Analyse & Graf: Vikingen
Allan Thestrup – BørsUdsigten
allan@borsudsigten.dk
Vigtigt! (gentagelse igen – igen – igen – igen)
Få Styr på Markedsrisikoen?
BørsUdsigten er et risikostyringsværktøj, der registrerer markedets bevægelser, og kommer med vurderinger og strategier til eksponeringen i aktiemarkedet.
Markedsudviklingen udgør ca. 80 pct. af en akties værdi, og resten af individuelle faktorer.
Derfor er det vigtigt at forholde sig til markedsrisikoen, når man handler.
Det er her BørsUdsigten kommer ind i billedet!
Ovennævnte vurderinger og strategier benyttes til at vægte eksponeringen af ens aktiebeholdning i relation til trenden på aktiemarkedet.
Du kan også bruge BørsUdsigten’s strategier alene ved, at handle på købs- og salgssignaler, og vægte antallet af købte og solgte aktier efter ens egen investeringshorisont.
BørsUdsigten har valg en basisportefølje (primær), en mellemlang (sekundær) og en kort spekulativ indgang (tertiær). Dette for på en enkel måde at minimere risikoen, og kun have aktier / positioner, når investorerne ser positivt på markedet.
Med strategien undgår man at købe for sent og sælge for tidligt!
Det er naturligvis op til den enkelte investor at vægte ovennævnte til ens risikoprofil.
Når BørsUdsigten skriver, at der skal åbnes en short er det et tilvalg, hvor man hos mange internetmæglere kan ”låne” aktier og spekulere i kursfald – eller man kan benytte ETF (Exchange Tradede Funds) – ofte gearede – til at afdække risiko og spekulere i kursfald. Vær opmærksom på skatteforhold.
BørsUdsigten tager ikke hensyn til eller forholder os til skatteforhold i vores vurderinger! Det er op til læserne selv.
Short (Baisse) bruges for at optimere kursudsvingene i porteføljen. På grund af risikoen ved shortpositioner bruges de mest i den spekulative del af porteføljen.
!
