BørsUdsigten: Complianceregler – besværliggør køb! De Naturlige Købere!
C20 indekset lukkede onsdag med et fald på 2,0 pct. (17,85 point) i indeks 889,57.
De europæiske aktiemarkeder lukkede onsdag med fald på mellem 1,3 pct. og 2,2 pct. på de 3 toneangivne indeks (FTSE100, CAC40 og DAX30) BørsUdsigten har valgt at følge.
Wall Street lukkede onsdag med fald på mellem 3,2 pct. og 4,1 pct for de tre index BørsUdsigten har valgt at følge.
De asiatiske aktiemarkeder noteres markant lavere til morgen, torsdag.
De toneangivne europæiske aktieindeks ses åbne med fald på mellem 0,9 pct. og 2,1 pct., når vi lægger morgenens handel med indeksfutures til grund.
De toneangivne amerikanske indeks indikeres, at åbne med fald på mellem 0,6 pct. og 0,9 pct., såfremt Wall Street åbnede nu til morgen,tirsdag.
C20: Vurdering og Strategi
Ser BørsUdsigten på dagschartet for C20 (890), ligger C20 indekset fortsat i frit fald. Tirsdag var vi nede og teste 895,80 niveauet; men vi fik en rebound i form af en lang hale. Det spekulative købesignal holdt ikke.
Det psykologiske støtteniveau i 900 blev brudt.
BørsUdsigten fik et rent EXIT signal ved bruddet af den gamle bundlinie i 951 niveauet.
Brud af den faldende trendlinie i 905 niveauet vil betyde mindst en opbremsning af den faldende trend og et spekulativt købesignal.
Tertiært / spekulativt (kort sigt) har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 980 niveauet. Genkøb (og lukning af short) ved brud af 905 niveauet. Der er åbnet en short ved bruddet af 973 niveauet. Strategi: Sælg.
Sekundært (mellemlang sigt) har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 1,010 niveauet. Genkøb ved brud af 973 niveauet. Der er åbnet en short ved bruddet af 986 niveauet. Lukning af short (hjemtagning af gevinst) ved brud af 970 niveauet. Strategi: Sælg
Primært har BørsUdsigten solgt en lang position ved bruddet af 1.004 niveauet. Nyt købesignal ved brud af 1.004 niveauet. Strategi: Sælg
BørsUdsigten ikke siden mandag i sidste uge haft eksponering mod danske aktier.
C20: Dagschart
Strategierne bruges til timing, risikostyring, og balancering af risikoen / muligheden i din aktiebeholdning, eller sagt på en anden måde, hvor mange aktier skal jeg ligge med i relation til den aktuelle markeds- risiko / potentiale.
Husk! TA er ikke en objektiv videnskab – men en måde til at identificere en mulig udvikling – baseret på de aktuelle handler og markedets psykologi!
Dagens C20 Udsigt
BørsUdsigten vurderer, at de danske aktier ved C20 indekset, vil åbne lavere til morgen, torsdag
Regnskab fra Tryg i dag torsdag den 11. oktober, der sandsynligvis vil have en afsmitning på de øvrige forsikringaktier Under Normale Omstændigheder. Tryg er dog repræsenteret i Norge (Vesta) og Sverige (Trygg Hansa), så udover Danmark kommer der også indikationer på de øvrige skandinaviske lande. Forventet kvartalsudbytte DKK 1,65.
Rigtig flot kvartalsregnskab fra Tryg med en præmievækst på 4,7 pct. Det forsikringstekniske resultat blev på 761 mio. (incl. storskader med 173 mio. DKK) mod 789 mio. sidste år. Kvartalsudbytte på DKK 1,65 bekræftes. Investeringsresultatet faldt med 8 mio. til 79 mio. i forhold til sidste måned.
De Naturlige Købere
De naturlige købere i et faldende aktiemarked ville være pensionskasser og banker.
Problemet er, at de regulatorisk er er syltet ind i compliance – lovgivningsmæssige vægtninger og begrænsninger. Stopklodserne betyder, at banker og pensionskasser ikke kan agere rationelt – og med vægt i et faldende aktiemarked.
Der er tale om en ny situation
I forhold til tidligere er algoritme- og robothandel (automatiseret handel) betyder, at handler bliver udført uden vurdering af rationalet.
Kombinerer man det med ETFere i automatiseret momentumhandel bliver bevægelserne forstærket uden indgriben.
Resultatet er meget større bevægelser end tidligere.
Handelskrig og problemer med Italiens løbende budgetunderskud underbygger reaktionen – selvom den burde være indregnet på nuværende tidspunkt.
Kombinerer man det med faldende råvarepriser (olie m.v.), så har vi en perfect storm (og der er ikke tale om stormen Michael eller den danske pendant Allan)
Det kan udløse Panik?
BørsUdsigten gentager:
ETFerne Årsag til den næste Finanskrise?
I fortsættelse af BørsUdsigten’s vurdering i går om ETF’er skal lige tilføjes
ETFerne kan være årsag til den næste finanskrise, da handel med disse påvirker de underliggende aktier, og giver unuanceret salg / køb af de underliggende værdier. Dybden aktiemarkedet bliver mindre.
Endvidere vil manglen på investorer (stockpickere) bevirke en nedgang i de direkte aktieinvesteringer. Køberne skal findes når Momentum ændres – men volatiliteten i markedet er blevet større.
BørsUdsigten finder det utroligt at Finanstilsynet kan godkende ETFer til privatpersoner. Der må have været et stort pres (lobbyarbejde) fra store banker og fondsbørsen’s side.
Det er “Dumme Penge” når man investerer uden at sætte sig ind i de underliggende aktiver!
ETF’ere er og bliver “dumme penge” skabt til at øge omsætningen for Banker og Markedspladser!
Årsagen til den Stigende Rente!
Den største årsag til en aktiekorrektion er at likviditeten og kreditskabelsen bliver trukket ud af markedet. Det sker p.t. i USA, hvor Fed ikke geninvesterer amortisationerne og statsobligationerne. For øjeblikket trækkes der pæne beløb ud af pengemarkedet – pengene bliver dyrere – men den private kreditskabelse er fortsat stor – da bankerne har fra adgang til at trække på FED.
Renten er naturligvis en faktor – men ikke den faktor journalister og kommentatorer tillægger den. Naturligvis øges risikoen for at der bliver trukket penge ud af aktiemarkedet, når den alternative rente stiger. Det betyder, at man ikke “taber” penge, når man stiller sig på sidelinien (risikoen bliver mindre).
Ser man på Italien, får budgetforslaget med en stigning på 2,4 pct. skylden for rentestigningerne.
Intet kunne være mere forkert.
Årsagen til at renten stiger i Italien er: At ECB har halveret deres obligationskøb (QE), og ingen investor med respekt for sig selv ville købe Italiensk statsgæld til samme priser som ECB’s centralbankchef Mario Draghi (det er heller ikke hans egne penge), hverken før eller efter budgetforslaget.
De sydeuropæiske renter skal tilbage i en ny balance mellem udbud og efterspørgsel.
Indirekte har ECB dækket sydeuropæernes underskud på finansloven til 0 rente. Nu skal prisen for manglende reformer betales.
Ved ikke at købe obligationer op, strammer ECB kreditskabelsen inddirekte likviditeten og kreditskabelsen, og det medfører dyrere penge (stigende renter).
Det der gør ondt er: Tilbagebetaling af Gæld!
- Og nu skal gælden tilbagebetales
Stramningerne i likviditeten vil på et eller andet tidspunkt ramme aktiemarkedet – Spørgsmålet er som altid: Hvornår?
OMX S30: Strategi og Vurdering.
Ser BørsUdsigten på dagschartet for S30 indekset i 1.595 (minus 1,8 pct. (29,36 point), brød chartet støtten / den gamle bundlinie i 1.617 niveauet. Udbruddet fra basen var et ren salgs-/Exit signal.
Brud af den den horisontale støtte i 1.617 niveauet udløser et tertiært købesignal, og mindst en opbremsning.
Bruddet af den sekundært stigende trend i 1.648 niveauet har udløst salgssignaler, og indikerer mindste en opbremsning i stigningstakten. Nu må vi se om de kommende regnskaber kan ændre på det billede.
Spekulativt/Tertiært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst ved bruddet af 1.662 niveauet (købt i 1.640 niveauet). Genkøb og lukning af spekulativ short (hjemtagelse af gevinst) ved brud af 1.617 niveauet. Der er åbnet en spekulativ short ved bruddet af 1.648 niveauet. Strategi: Sælg.
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst (og åbnet short) ved bruddet af 1.648 niveauet. Hjemtagelse af gevinst ved brud af 1.648 niveauet, og lukning af short ved brud af 1.648 niveauet. Strategi: Sælg
OMXS30: Dagschart
DAX30: Strategi og Vurdering
Set BørsUdsigten på dagschartet for DAX30, i 11.712 (minus 2,2 pct. (265 point), ændrede billedet sig midt under noteringen, Der er nu tale om en accelererende nedtrend. Salgspresset blev initieret af udviklingne på Wall Street.
Gappet forventes lukket – men nu på lidt længere sigt.
Der fortsat tale om en accelererende nedtrend, der blev bekræftet ved bruddet af 12.140 niveauet. Støtteniveauet i 11.950 niveauet blev brudt.
Presset på indexet kommer fortsat fra oven; men brud af 12.385 niveauet vil udløse mindst en sidelæns konsolidering. Tertiært /spekulativt udløses købesignal ved brud af den faldende trendlinie 11.920 niveauet.
Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 12.400 niveauet. Der er åbnet en spekulativ short ved brud af 12.270 niveauet. Genkøb (og lukning af short (hjemtagelse af gevinst) ved brud af 11.920 niveauet. Strategi: Sælg
Sekundært har BørsUdsigten solgt (udløst stop loss) af en lang position ved bruddet af 12.140 niveauet. Genkøb ved brud af 12.365 niveauet.Der er åbnet en short ved brud af 11.950 niveauet. Lukning af position ved brud af 12.140 niveauet. Strategi: Sælg.
DAX30: Dagschart
Wall Street
Wall Street lukkede markant lavere onsdag.
Det var primært Teknologiaktierne der faldt med mellem 4 og 5 pct.
Som sædvanlig var Donald Trump hurtig ude, og skyde skylden på Fed, og deres rentestigninger. Det er altid de andres skyld (;-D). Nu har rentestigninger kun en indflydelse på den lange bane – men det er snarere problemet, at Fed trækker likviditet ud af markedet ved ikke at geninvestere amortiserede statsgæld, der blev ophobet under QE. (Tilbagekøb af aktier).
Donald Trump kunne måske også se på handelskrigen – som er nødvendig for at skabe balance – men vil betyde lavere vækst, og over tid en mulig recession, hvis den ikke bliver forhandlet på plads hurtigt.
Stigende renter burde betyde højere overskud i bankerne. BørsUdsigten afventer resultaterne i J.P. Morgan – Chase, Citygroup, og Wells Fargo, når de rapporterer Q3 på fredag. Har det været muligt at hæve rentemarginalen?
Dow Jones lukkede onsdag med et fald på 3,2 pct. (831,83 point) i indeks 25.598,74.
S&P500 lukkede med et fald på 3,3 pct. (94,66 point) i indeks 2.785,68.
Nasdaq Composite lukkede med et fald på 4,1 pct. (315,96 point) i 7.427,05.
S&P500: Vurdering og Strategi
Ser BørsUdsigten på dagschartet for S&P500 (2.786), er der tale om en topformation, og en dobbelt top, foreløbig på den korte bane. Det sker efter bruddet af den sekundært stigende trendlinie i 2.920 niveauet, og efterfølgende den tertiære horisontale trendlinie i 2.907 niveauet. Begge udløste / bekræftede salgssignaler. Der er således tal om en bekræftet tertiær nedtrend, og en Dobbelt Top, der SKAL følges.
Tertiært vil et brud af 2.867 udløse et spekulativt købesignal og mindst en opbremsning på det tertiære plan. Brud af 2.865 niveauet vil bekræftede nedtrenden. Sekundært skal vi over 2.937 niveauet for at neutralisere den midlertidige topformation.
BørsUdsigten’s magnet i 3Ker afblæst indtil videre.
Der er tale om EXIT og der afventes en bundformation.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst ved bruddet af 2.920 niveauet. Der er åbnet en spekulativ shortposition ved bruddet af 2.907 niveauet. Genkøb og lukning af short (hjemtagelse af gevinst) ved brud af 2.867 niveauet. Strategi: Sælg.
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst (og åbnet short) ved bruddet af 2.920 niveauet (købt i 2.858 niveauet). Genkøb og lukning af short ved brud af 2.937 niveauet. Strategi: Sælg.
Primært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 2.120. Der hjemtages gevinst ved brud af 2.773 niveauet (testes næsten NU). Strategi: Køb.
BørsUdsigten har ikke længere fuld eksponering på Wall Street.
USD – se vurdering USD/DKK krydset nedenfor.
S&P500: Dagschart
Renten
Renten på den amerikanske 10årige statsobligation noteres 0,06 pct. lavere i 3,15 pct. Den toårige rente noteres 0,07 pct. lavere i 2,82 pct., og den 30årige rente noteres 0,03 pct. lavere i 3,34 pct.
Antallet af låneansøgninger faldt med 1,7 pct. i sidste uge, og det er specielt refinansieringen der halter. Refinansiereingen faldt med 3 pct. og ligger 32 pct. lavere end sidste år, og 62 pct. højere for 2 år siden. Lån til boligkøb faldt med 1 pct. men er fortsat 2 pct. højere end samme tid sidste år.
Renten på et 30 årigt realkreditlån steg med 0,09 pct. til 5,05 pct.
Renten på den tyske 10årige Bund noteres uforandret i 0,55 pct. Den 2årige noteres uforandret i minus 0,54 pct., og den 30årige noteres uforandret i 1,16 pct.
Normalt falder renten (obligationerne stiger) når aktierne falder.
Valuta
USD noteres kl. 06:49 i 6,453 (6,484) DKK for 1 USD. EUR/USD noteres i 1,156 (1,151) for 1 EUR. USD/JPY noteres i 112,3 (113,1) EUR/JPY noteres i 129,7 (130,1). EUR/DKK noteres til morgen i 7,461 (7,46). GBP/DKK 8,534 (8,531)
USD/DKK Teknisk chart og vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for valutakrydset USD/DKK (6,453), tester chartet p.t. den horisontale støttelinie i 6,45-46 niveauet. Der er fortsat tale om et “lille flag” (konsolidering) med en toplinie i 6,50 niveauet og en bundlinie i 6,45-46 niveauet, under udvikling. BørsUdsigten anlægger en overordnet udbrudsstrategi!
Brud af disse niveauer SKAL følges.
BørsUdsigten noterer, at valutakrydset var oppe og teste 6,525; men sælgerne var for stærke, og nu tester vi støtteniveauet i 6,46 niveauet.
Der blev udløst et tertiært salgssignal ved bruddet af 6,48 niveauet. Det indikerer mindst en sidelæns konsolidering.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten solgt en lang position ved bruddet af 6,48 niveauet (købt i 6,37 niveauet). Genkøb ved brud af 6,50 niveauet. Åbning af short ved brud af 6,45 niveauet. Strategi: Sælg
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 6,38 niveauet. (solgt i 6,475 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 6,46 niveauet. Der åbnes short ved brud af 6,31 niveauet. Strategi: Køb
USD/DKK: Dagschart
Guld: Vurdering og Strategi
Guldprisen noteres til morgen, torsdag, i 1,193 (1.189) USD pr. troy ounce (31.1 g).
Ser BørsUdsigten på dagschartet for guld (1.193), er der udløst et tertiært salgssignal ved bruddet af 1.197 niveauet.
Sekundært er der tale om en sekundær sidelæns konsolidering med en toplinie i 1.215 niveauet og en bundlinie i enten 1.183 eller 1.173 niveauet.
Overordnet er der tale om en Udbrudsstrategi!
BørsUdsigten vurderer fortsat, at brud af 1.215 vil udløse det “guldforcromede” købesignal.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten solgt (hjemtaget gevinst) af en lang position ved bruddet af 1.199 niveauet. Genkøb ved brud af ved brud af 1.215 niveauet. Åbning af short ved brud af 1.183 niveauet. Strategi: Sælg.
Sekundært har BørsUdsigten solgt (stop loss) en lang position ved bruddet af 1.195 niveauet. Genkøb ved brud af 1.215 niveauet. Åbning af short ved brud af 1.173 niveauet. Strategi: Sælg
Benyt guldprisen/chartet (skattekortet (;-D) til eksponering mod guldmineaktier / guldaktiver. Husk at tjekke med USD chartet om der skal afdækkes / terminsikres
Guld: Dagschart.
Olie: Vurdering og Strategi
Olieprisen noteres markant lavere til morgen, torsdag.
De amerikanske råolielagre steg med 9,8 mio. tønder. Benzinlagrene steg med 3,4 mio. tønder, og destillater (fyringsolie m.v.) faldt med 3,5 mio. tønder.
Nymex Crude/WTI, er senest noteret i 71,91 (74,59) pr. tønde. UK Brent kvaliteten noteres i 81,69 (84,87) USD pr. tønde.
Ser BørsUdsigten på dagschartet for UK Brentkvaliteten (81,7), har vi fået et udbrud af vores konsolidering (flag) mellem top i 86 og bund i 84 niveauerne
Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten solgt (stop loss) ved bruddet af 83,75 niveauet (købt i 84 niveauet). Der er åbnet af short ved bruddet af 83,50 niveauet. Genkøb indtil videre ved brud af 84 niveauet. Strategi: Sælg (ændret)
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst (og åbnet short) ved bruddet af den stigende sekundære trendlinie i i 82,5 niveauet (positionen købt i 73 niveauet). Genkøb og lukning af short ved brud af 86 niveauet (indtil videre). Strategi: Sælg. (ændret)
Olieaktier handles efter signalerne fra den underliggende råvare. I dette tilfælde UK Brent.
UK Brent: Dagschart
Asien
De asiatiske aktiemarkeder noteres markant lavere til morgen, torsdag.
Nikkei225 falder med 4,1 pct. (959 point) i indeks 22.548. Hang Seng falder med 3,8 pct. (987 point) i indeks 25.206. Kina’s CSI300 falder med 4,3 pct. (142 point) i indeks 3.140. Sydkoreas Kospi falder med 3,9 pct. (88 point) i indeks 2.141. Australien’s ASX200 falder med 2,7 pct. (166 point) i 5.884.
Alle noteringer en rigtig god time tid før luk, så der er IKKE tale om lukkenoteringer.
Analyse & Graf: Investing.com
Allan Thestrup – BørsUdsigten allan@borsudsigten.dk
Tlf. 2258 0126
Ansvarsfraskrivelse:
Ovennævnte vurdering er uden ansvar – og baseret udelukkende på teknisk analyse og handelstekniske erfaringer. BørsUdsigten opfordrer til at hvis man ikke er professionel – søger rådgivning. Det er dig alene, der er ansvarlig for gevinst og tab ved brug af BørsUdsigten’s vurderinger!
Vigtigt! (gentagelse igen – igen – igen – igen)
Få Styr på Markedsrisikoen!
BørsUdsigten er et risiko- og optimeringsværktøj, der registrerer markedets bevægelser, og kommer med vurderinger og strategier til eksponeringen i aktiemarkedet.
Markedsudviklingen udgør ca. 80 pct. af en akties værdi, og resten af individuelle faktorer.
Derfor er det vigtigt at forholde sig til markedsrisikoen, når man handler.
Det er her BørsUdsigten kommer ind i billedet!
Ovennævnte vurderinger og strategier benyttes til at vægte eksponeringen af ens aktiebeholdning i relation til trenden på aktiemarkedet.
Du kan også bruge BørsUdsigten’s strategier alene ved, at handle på købs- og salgssignaler, og vægte antallet af købte og solgte aktier efter ens egen investeringshorisont.
BørsUdsigten har valg en basisportefølje (primær), en mellemlang (sekundær) og en kort spekulativ indgang (tertiær). Dette for på en enkel måde at minimere risikoen, og kun have aktier / positioner, når investorerne ser positivt på markedet.
Med BørsUdsigten’s strategi undgår man at købe for sent og sælge for tidligt!
Det er naturligvis op til den enkelte investor at vægte ovennævnte til ens risikoprofil.
Når BørsUdsigten skriver, at der skal åbnes en short er det et tilvalg, hvor man hos mange internetmæglere kan ”låne” aktier og spekulere i kursfald – eller man kan benytte ETF (Exchange Tradede Funds) – ofte gearede – til at afdække risiko og spekulere i kursfald. Vær opmærksom på skatteforhold.
BørsUdsigten tager ikke hensyn til eller forholder os til skatteforhold i vores vurderinger! Det er op til læserne selv.
