BørsUdsigten: For Meget -For Hurtigt? Bunden ud af Rente og USD – Det gør Av for nogle virksomheder! LME Kobbelager falder Igen – Igen!
Wall Street lukkede torsdag med stigninger på mellem 3,7 pct. og 7,4 pct. for de tre indeks BørsUdsigten har valgt at følge.
Europa lukkede torsdag med stigninger på mellem 1,3 pct. og 3,5 pct. for de tre toneangivne index (FTSE100, DAX30,og CAC40) BørsUdsigten har valgt at følge.
De asiatiske børser noteres med stigninger på mellem 1,7 pct. og 7,2 pct. til morgen, fredag.
De europæiske aktier ses åbne med stigninger på mellem 0,6 pct., og 1,1 pct. når vi lægger morgenens handel med indexfutures til grund. (kl. 08:23)
Wall Street indikeres, at åbne med stigninger på mellem 0,5 pct. og 0,8 pct. når der åbnes senere fredag.
De danske aktier ved C20 indekset ses åbne højere til morgen, fredag.
Følgende planlagte begivenheder skal man være opmærksom på (kurstriggere):
10. november: Amerikanske forbrugerpriser (CPI). BørsUdsigten forventede en inflation rundt 8,0 pct. – Det blev 7,7 pct. og der er fortsat langt vej ned til Feds må – der bliver ikke tale om a quick fix. Faldet i USD medfører også en opbremsning i den amerikanske økonomi (- og et fald i den europæiske inflation de kommende måneder)
13.-14. december 2022: FOMC rentemøde i Fed. BørsUdsigten forventer en rentestigning på 0,75 pct.
Markedet tog IKKE fejl (:-D) – for meget – for hurtigt?
Ser BørsUdsigten overordnet på udviklingen på markederne – på den helt korte bane – ligner det en afdæmpning af inflationen.
Tirsdag, Aktiekurser stiger, Renterne falder, USD falder, og Råvarer stiger – Onsdag, var det lige omvendt.
Men inflationen kan overraske – Og markedet kan tage fejl.
Inflationen overraske, og det ligner en top / evt. positiv fortsættelsesformation
Reaktionen er meget voldsom, og der er tale om “for meget – for hurtigt”?
Verden vender ikke på en dag!
Normalt holder en sådan nyhed 2 dage. Er det tilfældet skulle man måske overveje at tage toppen af investeringerne – og omlægge til aktier, der ikke er afhængige af en høj USD (stor eksport) til nogle der får fordel af en lavere USD (energitunge og råvaretunge aktier)
S&P500 – Strategi og Vurdering
Ser vi på dagschartet for S&P500 – plus 2,1 pct. (208 point) i indeks 3.956 niveauet, er der tale om en sidelæns konsolidering, der kan være en negativ fortsættelse.
Der er fortsat tale om en ren nedtrend; men det ligner muligheden for en bund, og der er oplæg til a Golden Cross!
Chartsituationen på længere sigt siger sælg, og afvent langsigtet køb. Der er tale om en god mulighed for køb af amerikanske aktier: USD falder (6,1 pct. siden ult. september) – og aktierne er i stigning på den i første omgang korte bane – Pas på for meget for hurtigt.
Det er tid for Stockpicking og sektorudvælgelse!
Rentestigninger fra Fed lægger låg på udviklingen på aktiemarkedet, da rentestigningerne skal dæmpe den økonomiske vækst, sammen med QT. Fed vil fortsætte med rentestigninger til realrenten er positiv – efter BørsUdsigten’s vurdering!
Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 3.800 niveauet (solgt i 3.805 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 3.860 niveauet. Strategi: Sælg
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af i 3.733 niveauet (købt i 3.727 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 3.752 niveauet. Strategi: Køb
S&P500: Dagschart
Nikkei225 – Strategi & Vurdering
Ser BørsUdsigten på Nikkei225 plus 3,0 pct. (817 point) i 28.263 (handles fortsat), er der tale om en sekundær optrend. Der er udløst et golden cross!
Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 27.500 niveauet (solgt i 27.700 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 27.750 niveauet. Strategi: KØB (ændret)
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 27.488 niveauet (Solgt i 27.100 niveauet). Stop loss ved brud af 27.225 niveauet. Strategi: Køb
NB! Da de asiatiske indeks fortsat handles efter, at denne vurdering er skrevet, kan der være nye signaler – og signalerne er ikke bekræftede!
Nikkei225: Dagschart
Shanghai Composite – Strategi og Vurdering
Ser vi på dagschartet for Shanghai indekset (plus 1,7 pct. (51 point) i 3.087 – (handles i skrivende stund, hvorfor tolkningen af signalerne kan ændres), er der tale om et udbrud efter et stærkt vendesignal (reversal).
Overordnet ligger Shanghaiindekset fortsat i en ren negativ trend. (siden primo august); men der er oplæg til en vending.
Tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 2.917 niveauet (solgt i 3.073 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 3.075 niveauet. Strategi: Køb
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 3.013 niveauet (solgt i 3.255 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 3.020 niveauet. Strategi: Køb
Shanghai Composite: Dagschart
OMXC20 – Strategi & Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for OMXC20 – plus 1,9 pct. (33 point) i indeks 1.752 er der tale om en ny acceleration i en tertiær optrend. Der holdes stadig øje med brud af bundlinien p.t. i 1.677 / 1.638 niveauerne, der udløser salgssignal, og mindst en opbremsning. Der er fortsat tale om en flot bekræftet W-formationen.
Desuden er det 50 dages glidende gennemsnit, og det 24. dages ditto brudt af chartet nedefra, hvilket indikere vending og har udløst Golden Cross, og vi er godt på vej mod et nyt!
Det betyder, at der er tale om en chartformation, der er meget stærk, og der er tale om en midlertidig bund og et købesignal i C20 indekset.
BørsUdsigten har nået sit andet kursmål i 1.700 til 1.720 niveauet, og det tredie i 1.755-65. Nu mangler 1.810-20 niveauerne (plus / minus) før chartformationen er komplet (;-D)
Tertiært (kort sigt) har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 1.665 niveauet (solgt i 1.650 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 1.720 niveauet. Strategi: Køb
Sekundært (mellemlang sigt) har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 1.585 niveauet (solgt i 1.730 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 1.638 niveauet. Strategi: Køb
C20: Dagschart
OMXS30 – Strategi & Vurdering
Ser vi på dagschartet for S30 lukkede indekset i plus 3,6 pct. (73 point) i 2.106 er der tale om en meget stærk optrend.
BørsUdsigten noterer Golden Cross (købesignal/trend).
BørsUdsigten kursmål er 2.060 niveauet blev brudt!
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 1.970 niveauet (solgt i 1.975 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 2.035 niveauet. Strategi: Køb
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 1.879 niveauet (solgt i 2.006 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 1.946 niveauet. Strategi: Køb
OMXS30: Dagschart
DAX30 – Strategi & Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for DAX30 plus 3,5 pct. (480 point) i indeks 14.146 niveauet, er der tale om en sekundær optrend, og en accelererende tertiær optrend.
BørsUdsigten har fået bekræftet en målzone i første omgang 13.425 niveauet, og 13.900 niveauet. Næste målzone i 14.675 niveauet.
Tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 13.250 niveauet (solgt i 12.250 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 13.700 niveauet. Strategi: Køb
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 12.775 niveauet (solgt i 13.200 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 13.009 niveauet . Strategi: Køb
DAX30: Dagschart
10-årig Statsobligation (Bond) – Strategi og Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for renten på den 10 årige amerikanske statsobligation (3,81 pct.), er der tale om et EXIT efter bruddet af bundlinien i 3,92 niveauet.
Der er fortsat tale om ren optrend i renten – men der er indikation på, at der er tale om en foreløbig top.
Den 30-årige realkreditobligation noteres den 10. november til en rente i 6,62 ned fra 7,22 (Den højeste realkreditrente 30 år var på 16,63 pct i 1981).
Fundamentalt noterer BørsUdsigten en rentestigning fra Fed til 3,75 – 4,00 pct. ved det seneste rentemøde den 2. november 2022. Renterne stiger for at dæmpe den inflationsskabene lønvækste i USA (bremse væksten)
BørsUdsigten forventer nu en rente ultimo året på 4,25 – 4,75 pct.
Næste planlagte rentemøde er den 13.-14. december.
Rentestigningen skal dæmpe inflationen Sammen med QT (Quantative tightning). Fed ser gerne en opbremsning i løninflationen. Endvidere bliver købekraften forøget ved at styrke USD.
I sidste måned, oktober, nåede vi 7,7 pct. i inflation 8,2 pct. i september, 8,3 pct. i august, mod 8,5 pct. i juli og 9,4 pct. i juni.
Højere rente medfører stigende USD. Højere USD betyder dårligere konkurrenceevne (lavere vækst (rente)); men også eksport af inflation og vice versa – jo højere valutakurs des lavere inflation. Den danske Nationalbank burde lære noget af dette i stedet for at købe “værdiløse” Euro.
Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 4,15 niveauet (købt i 4,01 niveauet). Genkøb ved brud af 4,09 niveauet. Strategi: Sælg
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 3,964 niveauet (købt i 2,84 pct.). Genkøb ved brud af 4,25 niveauet. Strategi: Sælg
Husk! Når renten stiger falder obligationerne (aktivet) og Vice Versa! Her køber vi renten!
10 årig amerikansk statsobligation: Dagschart
USD/DKK – Strategi & Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for USD/DKK (7,281) til morgen, fredag, er der tale om en sekundær nedtrend, og et death cross! Chartformationen kan udvikle sig til en positiv fortsættelse på den lange bane, men indtil videre er den ned.
Der er IKKE længere tale om en ren optrend.
USD korte positioner er lukket efter brud af 7,46 – lange positioner er lukket efter brud af 7,52.
Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten solgt (udløst stop loss) af en lang position ved bruddet af 7,46 (købt i 7,46 niveauet). Genkøb ved brud af 7,375 niveauet. Strategi: Sælg
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 7,52 niveauet (købt i 7,40 niveauet). Genkøb ved brud af 7,63 niveauet. Strategi: Sælg
USD handles fortsat, hvorfor chartet er dynamisk!
USD/DKK: Dagschart
Kobber – Strategi og Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for kobber (3,847 USD) til morgen, fredag, er der tale om et udbrud af en 4 mdr. gammel sidelæns konsolidering. Chartformationen er meget stærk ved et bekræftet brud af 3,70 niveauet.
BørsUdsigten vurderer, at der er oplæg til en Perfekt Storm og en “Priseksplosion” i kobberprisen. Bekræftelse er sket ved bruddet af 3,55 niveauet og efterfølgende ved et brud af 3,70 niveauet. Formationen er bekræftet. Der er ikke længere tale om ren spekulation!
BørsUdsigten notere, at den lange chartformation (LME Lagre) er en kileformation, hvor 75K har været bundniveau i 5 år (femårschartet)
BørsUdsigten vurderer, at faldende lagere på LME (London Metal Exchage) udløser en kraftig bevægelse i prisen.
BørsUdsigten noterer, af der er tale om en vending og et Golden Cross!
Faldende lagre kombineret med stabile priser hænger ikke sammen på den lange bane. På et eller andet tidspunkt vil lagersituationen betyde højere priser! For øjeblikket er der tale om faldende lagre – og så må vi se om vi får en lavere top i lagersituationen (5 års chartet)
Lagrene i LME (London Metal Exchange) noteredes torsdag med et fald på 2.100 tins i 80.975 tons, mod 260.000 tons for 13 mdr. siden.
Spørgsmålet er om vi kommer op til dette niveau igen. Umiddelbart tror BørsUdsigten det IKKE.
Vi har fået en top inden – er det tegn på højere efterspørgsel / lavere produktion – OG så bliver det interessant, hvornår knaphedspsykologien bliver udløst (;-D)
Lagrene i CME og Shanghai ikke medtaget.
Markedet har indtil videre vurderet, at Kina vil dæmpe importen af kobber; men det er ikke tilfældet. Kina overrasker med en stigning i importen. Umiddelbart er der tale om en short squeze – der også kalder “a corner” på Shanghai Futures.
Det fysiske lager International Energy Exchange (INE), er efter Golden Week faldet fra 88.861 til 28.389 ton (kilde Bloomberg). Det betyder at fysisk kinesisk kobber handles til et premium i relation til LME (London Metal Exchange)
Desuden er et stort råvarehandelshus – Maike Group – i økonomiske vanskeligheder. Maike Group håndterer 25 pct. af Kina’s kobberimport (kilde Bloomberg)
Kinas import kombineret med den grønne omstilling burde alt andet give mangel på kobber – og i sidste ende vurderer BørsUdsigten – stigende priser.
For at gøre problematikken større forhandles der om en embargo af russisk kobber. 60 pct af LME udgøres af russisk kobber – så en embargo vil betyde ekstraordinær knaphed – og stigende efterspørgsel!!!
Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 3,47 niveauet (solgt i 3,43 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 3,77 niveauet. Strategi: Køb
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 3,46 niveauet (solgt i 3,40 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 3,503 niveauet. Strategi: Køb
Vær opmærksom på, at kobber handles “around the clock”, hvorfor signalerne ændres løbende.
Lagersituationen gør køb af kobberminer særdeles interessant, da det kun er et spørgsmål om tid før vi vil se prisstigninger (knaphed)
Kobber: Dagschart
UK Brent – Strategi & Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for UK Brent (95,7) til morgen, fredag, er der tale om et brud af modstanden i 94,5.
Nedtrenden er brudt, ved udløsning af Golden Cross. Det betyder kortsigtet køb af olie og olieafhængige selskaber.
HUSK! Energikrisen (el & gas) er “kun” europæisk!! Det betyder, at de energiafhængige selskaber i Europa – ikke udvikler sig som de øvrige dele af verden. Det betyder, at de energitunge virksomheder i Europa konkurrencemæssigt er dårligere stillet!
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 94,6 niveauet (solgt i 94 niveauet). Stop loss ved brud af 92 niveauet. Strategi: KØB (ændret)
Sekundært har BørsUdsigten solgt (udløst stop loss) af en lang position ved bruddet af 94 niveauet (købt i 94 niveauet). Genkøb ved brud af 98 niveauet. Strategi: Sælg
UK Brent: Dagschart
Chart: Investing.com.
NB! Grunden til at BørsUdsigten vælger OMXC20 i stedet for OMXC25CAP– skyldes at det er det eneste chart – der ikke er manipuleret! Alle CAP index er manipulered (vægtet), og derfor er det kun de store investorer (med de store regnemaskiner), der kan får det rigtige resultat når man bruger CAP index til at handle på. De store investorer har derfor en fordel. Endvidere giver CAP indexene ikke det korrekte billede af likviditeten i markedet på grund af vægtningen. Ingen andre aktiemarkeder benytter Capindex som hovedindeks, selvom de har liges så store selskaber – vægtet – som Novo Nordisk. Eksempelvis udgør værdien af FAANG aktierne på S&P500 ca. 30 pct. af den samlede værdi.
