BørsUdsigten: Inflationen spøger Igen! ECB og Nationalbanken er kørt over! Kobberlagre falder Yderligere! Stort fald i Olie!
Wall Street lukkede tirsdag med fald på mellem 0,4 pct og 0,7 pct., for de tre indeks BørsUdsigten har valgt at følge.
Europa lukkede tirsdag fra en stigning på 0,1 pct. til fald på op til 1,4 pct. for de tre toneangivne index (FTSE100, DAX30,og CAC40) BørsUdsigten har valgt at følge.
De asiatiske børser noteres uensartet fra stigninger på 0,6 pct. til fald på 1,1 pct. til morgen, onsdag.
De europæiske aktier ses åbne med stigninger på mellem 0,0 pct. og 0,4 pct., når vi lægger morgenens handel med indexfutures til grund. (08:04)
Wall Street indikeres, at åbne uforandret plus/minus 0,3 pct., når aktiemarkederne åbner senere onsdag.
De danske aktier ved C20 indekset ses åbne uforandret til lidt højere nu til morgen, onsdag.
ECB og Nationalbanken er kørt over!
BørsUdsigten noterer, at den europæiske inflation nåede 8,1 pct. og den tyske inflation er nået 7.9 pct. og den spanske 8,7 pct., hvilket er uacceptabelt, og skyldes at Mario Draghi og Christine Lagarde har fulgt trop og har finansieret manglende reformer i Middelhavslandene ved opkøb af alle de obligationer, der er blevet udstedt for at dække underskuddene. Der er tale om en af verdenshistoriens største rentemanipulationer.
I princippet har de ødelagt euroen, og det er ikke første gang Mario Draghi har ødelagt / skabt problemer.
Første gang var, da han arbejdede i Goldmann Sachs og solgte nogle ideer til lande Middelhavslandene (Grækenland), hvordan de kunne manipulerer (snyde på vægten) deres gældskriterier overfor de andre EU lande.
Det skete fra 2000 og frem til gældskrisen i 2011-12 herefter blev han chef for ECB og skulle rydde op.
Efterfølgende er Middelhavslandenes Finansbudgetter blevet understøttet pengepolitisk ved opkøb af alle de obligationer, der er blevet udstedt. Det er sket i stedet for at de lavede arbejdsmarkedsreformer og balance i budgetterne med undskyldning af Corona.
Nu er han præsident for Italien, der er et af de værst ramte lande gældsmæssigt. Her vil han prøve at tømme Tyskland for endnu flere euro – nå den tid kommer.
TAK og LOV at Danmark ikke kom i euroen – og skal dække det roderi der kommer med en stigende rente.
I Danmark er Nationalbanken ansvarlig for at bekæmpe inflationen der p.t. er 6,7 pct.
Et af Nationalbankens overordnede formål er at sikre stabile priser, dvs. lav inflation.
Det gøres gennem penge- og valutakurspolitikken.
Problemet er at Nationalbanken absolut INTET har gjort for at sænke den danske inflation!!
Egentlig kan Nationalbanken blot opskrive kronen i stedet for at købe for 50 mia. værdiløse euro om måneden. Det vil bremse noget af den udenlandsk skabte inflation.
Årsagen er at de tidligere skiftende regeringer efter Anker Jørgensen – IKKE den nuværende regering under Mette Frederiksen – har ageret økonomisk ansvarlig, og ikke trykt penge som om der ikke var nogen dag i morgen.
Så løsningen ligger lige for, hvis Nationalbanken altså VIL dæmpe inflationen – hvilket en politisk uafhængig Nationalbank ville gøre!!!
BørsUdsigten vurderer, at vi fremadrettet vil se en stærkt svækket Euro, på grund af manglende pengepolitiske indgreb og en TOTAL fejlvurdering fra Central og Nationalbankerne!!
De næste FOMC rentemøder i Federal Reserve er den 14./15. juni og igen den 26./27. juli., og mon ikke der kommer 2 rentestigninger på mindst 0,5 pct. Centralbanken ligger langt bag kurven!
I dag, onsdag, offentliggøres “Beige Book”, der er 12 amerikanske nationalbankers bud på USA’s økonomiske helbredstilstand. Rapporten er anekdotisk.
S&P500 – Strategi og Vurdering
Ser vi på dagschartet for S&P500 – minus 0,6 pct. (26 point) i indeks 4.132 niveauet efter en meget volatil handel.
Børsudsigten ser en midlertidig bundformation. Afvisningen af den bekræftede bundlinie i 3.900 niveauet, har udviklet sig til en dobbeltbund og en W-formation. Efterfølgende er den gamle top blevet brudt, og chartet indikerer en test af 4.300 niveauet plus / minus, som næste konsolidering.
BørsUdsigten’s tolkning omkring afvisningen på chartet, som et købesignal, viste sig at holde. Efter en test, og en inside reversal, og en lille flush out, hvilket indikerer mindst en opbremsning / konsolidering på det nuværende niveau. I første omgang som en tertiær sidelæns konsolidering; men også som et spekulativt købesignal.
Toplinien i konsolideringen ligger i 4.090 niveauet – men vi har en bekræftet bund i 3.900 niveauet. Dermed er mulighed for en midlertidig bund i en tertiær sidelæns konsolidering. Brud af 3.900 niveauet er et nyt EXIT niveau af amerikanske aktier generelt.
BørsUdsigten vurderer, at der fortsat er tale om en bekræftet sekundær nedtrend. Det betyder, at man fortsat skal tage korte avancer! Man kan altid købe igen, ved nyt købesignal (;-D)
BørsUdsigten vurderer, at der IKKE er tale om en langsigtet vending i aktiemarkedet, og presset er igen på nedsiden i løbet den næste måned.
Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position af en lang position ved bruddet af 3.903 niveauet (solgt i 4.025 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 4.090 niveauet. Strategi: Køb
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af i 4.094 niveauet (solgt i 4.415 niveauet). Stop loss ved brud af 4.061 niveauet. Strategi: Køb
S&P500: Dagschart
Nikkei225 – Strategi & Vurdering
Ser BørsUdsigten på Nikkei225 plus 0,5 pct. (147 point) i 27.427 (handles fortsat), er der tale om et brud af den tertiære toplinie i 27.380 niveauet. Ny tertiær bundlinie i 27.275 niveauet.
Denprimære faldende trendlinie går tilbage til primo september 2021. Brud heraf indikerer en længere konsolidering.
Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 26.700 niveauet (solgt i 26.528 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 27.287 niveauet. Strategi: Køb
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 26.733 niveauet (solgt i 26.325 niveauet). Stop loss ved brud af 26.400 niveauet. Strategi: Køb
NB! Da de asiatiske indeks fortsat handles efter, at denne vurdering er skrevet, kan der være nye signaler – og signalerne er ikke bekræftede!
Nikkei225: Dagschart
Shanghai Composite – Strategi og Vurdering
Ser vi på dagschartet for Shanghai indekset (minus 0,5 pct. (16 point) i 3.171 – (handles i skrivende stund, hvorfor tolkningen af signalerne kan ændres), er der tale om en fortsat optrend.
Der er tale om en overordnet nedtrend; men bruddet af 3.085 niveauet er en indikation på en mulig bund / sidelæns konsolidering, og en vending.
Tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 3.100 niveauet (solgt i 3.100 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 3.150 niveauet. Strategi: Køb
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 3.147 niveauet (solgt i 3.595 niveauet). Stop loss ved brud af 3.142 niveauet (Testes NU). Strategi: Køb
Shanghai Composite: Dagschart
OMXC20 – Strategi & Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for OMXC20 – minus 0,9 pct. (16 point) i indeks 1.692 – er der tale et tilbageslag efter den anden største stigning indenfor dagen nogensinde. Der tale om et udbrud fra en bekræftet tertiær konsolidering ved bruddet af toplinien i 1.670 niveauet.
Indeksmålet på 1.720 niveauet blev testet mandag, og er dermed opfyldt!
BørsUdsigten ser en test af 1770 niveauet som en god mulighed.
Der er fortsat tale om en bekræftet overordnet nedtrend, så der skal tages avancer.
Tertiært (kort sigt) har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 1.645 niveauet (solgt i 1.650 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 1.675 niveauet. Strategi: Køb
Sekundært (mellemlang sigt) har BørsUdsigten solgt (udløst stop loss) af en lang position ved bruddet af 1.720 niveauet (købt i 1.761 niveauet). Genkøb ved brud af 1.723 niveauet. Strategi: Sælg
C20: Dagschart
OMXS30 – Strategi & Vurdering
Ser vi på dagschartet for S30, lukkede indekset i minus 1,6 pct. (33 point) i indeks 2.043 niveauet, er der tale et spekulativt salgssignal efter et brud ned i 2.058 niveauet. Det sker efter et udbrud af en konsolidering med toplinien i 2.027 niveauet, og dermed et købesignal. Markedet er lidt ubeslutsomt.
Der er fortsat tale om en ren nedtrend i det svenske aktiemarked. Det betyder, at man ikke skal være bange for at tage korte avancer. Efterfølgende skal man være klar til at købe på nye købesignaler.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 2.058 niveauet (købt i 2.020 niveauet). Genkøb ved brud af 2.075 niveauet. Strategi: SÆLG (ændret)
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 2.067 niveauet (solgt i 2.364 niveauet). Stop loss ved brud af 2.007 niveauet. Strategi: Køb
OMXS30: Dagschart
DAX30 – Strategi & Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for DAX30 minus 1,3 pct. (188 point) i indeks 14.388 er der tale om et tilbageslag.
Tertiært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 14.465 niveauet (købt i 14.200 niveauet). Genkøb ved brud af 14.600 niveauet. Strategi: SÆLG (ændret)
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 14.002 niveauet (solgt i 14.080 niveauet). Stop loss ved brud af 13.970 niveauet. Strategi: Køb
DAX30: Dagschart
10-årig Statsobligation (Bond) – Strategi og Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for renten på den 10 årige amerikanske statsobligation (2,87 pct.) er der tale om et brud af toplinien i kileformation. Bruddet munder oftest ud i en positiv fortsættelse (stigende rente). Ny støttelinien i 2,73 pct. (sekundært salgssignal) efter bruddet af 2,79 niveauet.
Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 2,855 niveauet (solgt i 2,85 niveauet). Stop loss ved brud af 2,82 niveauet. Strategi: KØB (ændret)
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 2,79 niveauet (købt i 1,905 pct.). Genkøb ved brud af 2,897 niveauet. Strategi: Sælg
Husk! Når renten stiger falder obligationerne (aktivet) og Vice Versa!
10 årig amerikansk statsobligation: Dagschart
USD/DKK – Strategi & Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for USD/DKK (6,949) til morgen, onsdag, er der tale om et lille købesignal ved bruddet af 6,934 niveauet.
Paradox
USD er oftest “Safe Haven” ved geopolitiske hændelser, og ved stigende renter. (Selvom den fundamentalt burde svækkes på grund af inflation – købekraften forringes). QE og manglende godkendelser af anlægsbudgetter betyder, at der bliver færre USD, hvilket understøtter en stigende USD kurs.
USD positioner er åbnet sine terminer på den korte bane, og den lange testes!
Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 6,93 niveauet (solgt i 7.14 niveauet). Stop loss ved brud af 6,92 niveauet. Strategi: KØB (ændret)
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 6,926 niveauet (solgt i 6,745 niveauet). Genkøb ved brud af 7,028 niveauet. Strategi: Sælg
USD/DKK: Dagschart
Kobber – Strategi og Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for kobber (4,268 USD) til morgen, onsdag, ses en sidelæns konsolidering.
Faldende lagre kombineret med stabile priser hænger ikke sammen på den lange bane. På et eller andet tidspunkt vil lagersituationen betyde højere priser! For øjeblikket er der tale om stigende lagre – og så må vi se om vi får en lavere top i lagersituationen (5 års chartet)
Lagrene i LME (London Metal Exchange) noteredes tirsdag med en fald med 1.525 tons i 154.650 tons, mod 260.000 tons for 8 mdr. siden. Spørgsmålet er om vi kommer op til dette niveau igen. Får vi en top inden – er det tegn på højere efterspørgsel / lavere produktion – OG så bliver det interessant.
Lagrene i CME og Shanghai ikke medtaget.
Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 4,33 niveauet (købt i 4,21 niveauet). Genkøb ved brud af 4,335 niveauet. Strategi: SÆLG (ændret)
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 4,34 niveauet (solgt i 4,66 niveauet). Stop loss ved brud af af 4,27 niveauet (Testes NU). Strategi: Køb
Vær opmærksom på, at kobber handles “around the clock”, hvorfor signalerne ændres løbende.
Kobber: Dagschart
UK Brent – Strategi & Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for UK Brent (115,7) til morgen, onsdag, er der tale om en test af den gamle modstndslinie – nu støtte – i 114,5 niveauet. Afviser støtten ser BørsUdsigten ser en test af 128 niveauet.
BørsUdsigten noterer overordnet at bruddet af 128 har udløst salgssignal, og mindst en konsolidering, med en bundlinie i 98,5 niveauet.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 111 niveauet (solgt i 111,5 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 117,5 niveauet (Testes NU). Strategi: Køb
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 107,3 niveauet (solgt i 106,3 niveauet). Stop loss ved brud af 111,4 niveauet. Strategi: Køb
UK Brent: Dagschart
Chart: Investing.com.
NB! Grunden til at BørsUdsigten vælger OMXC20 i stedet for OMXC25CAP– skyldes at det er det eneste chart – der ikke er manipuleret! Alle CAP index er manipulered (vægtet), og derfor er det kun de store investorer (med de store regnemaskiner), der kan får det rigtige resultat når man bruger CAP index til at handle på. De store investorer har derfor en fordel. Endvidere giver CAP indexene ikke det korrekte billede af likviditeten i markedet på grund af vægtningen. Ingen andre aktiemarkeder benytter Capindex som hovedindeks, selvom de har liges så store selskaber – vægtet – som Novo Nordisk. Eksempelvis udgør værdien af FAANG aktierne på S&P500 ca. 30 pct. af den samlede værdi.
Forklaringskirkegård
INFLATION (Gentagelse)
Et lille indspark til den danske inflation, der nu er på 6,7 pct.
Nationalbanken har det overordnede FORMÅL, at bekæmpe INFLATIONEN
Hjemmeside:
Et af Nationalbankens overordnede formål er at sikre stabile priser, dvs. lav inflation.
Det gøres gennem penge- og valutakurspolitikken.
Den praktiske udførelse af penge- og valutapolitikken [1] sker gennem markedsoperationer i pengemarkedet og intervention i valutamarkedet. Nationalbankens markedsoperationer [2]
Hvad gør Nationalbanken aktivt for at dæmpe inflationen?
Nationalbankdirektør Erik Hoffmeyer (verdens bedste dengang) devaluerede DKK 4 X med 10 pct. under Anker Jørgensen / Knud Heinesen – for at dæmpe inflationen!
Dengang havde man en selvstændig pengepolitik uden politisk indflydelse!
Hvad har Nationalbanken gjort for at dæmpe den nuværende inflation?
Nationalbanken har Intet – absolut INTET– gjort for at forhindre den nuværende inflation på 6,7 pct.
Det til trods for, Nationalbanken’s hovedformål at sikre stabile priser, og bekæmpe inflation!!
Renten er fortsat minus 0,6 pct. – og hæves renten – så bliver Simon Kollerup glad – han er efter bankernes negative renter – undtagen, hvor han selv sidder i bestyrelsen (Nationalbanken).
Eller
Nationalbanken kan opskrive kronen (og ikke det shit med fastkurspolitik – den står ikke mejslet i sten/ved lov) – og for øjeblikket sælger Natbanken DKK (undtaget sidste måned særlige omstændigheder) ca. mellem 30 og 50 mia. DKK, som om der ikke var nogen dag i morgen. Danmark var også med i ØMUen (valutaslangen), da England blev tvunget ud af George Soros.
Med venlig hilsen
Den gamle “redacteur”
Rente og inflation – fortsat gældende
Inflationstallet for april blev på 8,3 pct mod en forventning p 8,1 pct.
Inflationstallet fra USA er 8,3 pct. for april 8,5 pct. for marts og 7,9 pct. for februar. Det burde betyde en væsentlig svækkelse af USD: men krigen i Ukraine og forventningen til renteudviklingen trækker i den modsatte retning.
Inflationstallet fra USA er 8,3 pct. for april 8,5 pct. for marts og 7,9 pct. for februar. Det burde betyde en væsentlig svækkelse af USD: men krigen i Ukraine og forventningen til renteudviklingen trækker i den modsatte retning.
En inflation på 8,3 pct. vil fremrykke en strammere pengepolitik i form af en hurtigere tilbagerulning af QE og rentestigninger.
Det er sket og der tilbagerulles QE på 95 mia. USD pr. måned (balancen i Fed slankes), 60 mia. statsobligationer og 35 mia. realkreditobligationer. Sidstnævnte stramning rammer “Main Street“.
Det betyder lavere vækst i form af dyrere lån og knaphed på penge (vækst i omsætning).
Fed meldte ud ved sidste rentemøde, at der kommer 5-7 yderligere rentestigninger i år. Allerede nu er der Fed Nationalbankchefer, der forventer en rente på 3,5 pct. ultimo året. Der nævnes ikke noget vækstforventninger (;-D)
Den forventede rentestigning på 0,5 pct. ved FOMC mødet den 3/4 maj er nu officiel. Næste møder i Federal Reserve er den 14./15. juni og igen den 26./27. juli.
BørsUdsigten noterer, at renten på den 10 åriges statsobligation, er steget 1,2 pct. på blot 2 måned, og for året 2022 til nu fra 1,51 til 3,14 – mere end en fordobling!
Stigende renter er lig med lavere obligationskurser.
Rentestigninger lægger normalt en dæmper på aktieudviklingen!
Det er sjældent at den danske / europæiske rente ikke følger den amerikanske, da US renten er det bedste alternativ!
Inflationen er sammen med den økonomiske vækst en Gamechanger på aktiemarkederne fremadrettet!
Endnu en advarsel, og åbning af muligheder
I et negativt marked, som vi ser NU – er de fundamentale faktorer sat ud af kraft. Det giver gode muligheder for de langsigtede investorer til at købe billig kvalitetsaktier.
BørsUdsigten vurderer, at det er kvalitetsaktierne, der vil stige mest, NÅR aktiemarkederne vender og der er mange gode køb (;-D)
Grundlaget for den nuværende situation er, at man har mistet tilliden til at inflationen er “contained”. Sidste gang vi hørte det ord var Ben Bernanke før Finanskrisen i USA!
Markedet overreagerer altid på den korte bane.
BørsUdsigten vurderer, at bunden kan være ved at være nået, hvis vi en af de første dage får dannet en bundformation – men muligheden for en “flush out” er til stede. Det kan ske hvis inflationstallet skuffer
Det bedste man kan sige om onsdagens inflationstal er, at der var tale om en opbremsning fra 8,5 pct. til 8,3 pct. – intet tyder på at situationen er contained.
Be greedy when others are fearfull!
Citat Warren Buffet – men ikke dermed være sagt, at bunden er nået på den korte eller lange sigt.
Herefter FOMO – (fear of missing out) – somme tider betegnet som fools rally (;-D)
Årsagen til den Negative Reaktion:
BørsUdsigten vurderer, at det ikke er renten; men stramningerne i centralbankernes balancer, der presser aktiemarkederne. I første omgang – på den korte bane – vil den private kreditskabelse i form af udbytter og aktietilbagekøb m.v. opveje opstramningen i Fed!
På lidt længere sigt underbygger stramninger en recession – og politikkerne og centralbankerne ser helst en vækst.
Problemet der skal løses er en opbremsning af INFLATIONEN – men samtidig undgå en negativ vækst (recession)
Renten er på dette niveau ikke af afgørende betydning; men stramninger underbygger en recession/ mindst en opbremsning. Desværre er en recession altid bagudrettet – når definitionen på recession er to på hinanden følgende kvartaler med negativ vækst, og det ved vi først flere måneder efter det er sket.
Fed’s Kæmpeproblem er, at balancere den forventede rentestigning med opbremsning / tilbagerulning af QE (salg af obligationer og ingen geninvesteringer) i balancen.
BørsUdsigten vurderer, at central- og nationalbanerne ligger langt bag kurven, og har reageret for sent.
BørsUdsigten vurderer, at Fed vil sætte renten op med 0,5 pct. i hver af de næste 3 rentemøder, og efterfølgende 0,25 pct. efterfølgende.
Næste møder i Federal Reserve er den 14./15. juni og igen den 26./27. juli.
BørsUdsigten noterer, at der er tale om en kamp mellem inflation minus rente og økonomisk vækst. Tallet skulle helst være negativt (;-D)
