Med de stigende renter i USA kunne det se ud som om TINA ”There Is No Alternative” til aktier er ved at være en saga blot.
Mandag startede traditionen tro med fald og røde markeder. Det positive er, at selskabernes balance består af meget lidt gæld. Der var fokus på Lundbeck, der fik nye anbefalinger fra blandt andet Danske Bank efter opdelingen i A- og B-aktier.
Teknisk var aktien i køb før opdelingen af A- og B-aktier, men signalet blev ændret fra køb til salg på ugebasis. Faldet har givet et stort ”gap” i grafen som på sigt skal lukkes. Fundamental-modellen indikerer også en fair pris i niveauet omkring 50 mod den nuværende pris på 33,26. Aktien ser interessant ud på niveauet.
Tirsdag var der fokus på Rockwool, der var en af de få store aktier som steg og efter en positiv start på dagen vendte markedet rundt og gik i rødt. Med til at trække markedet ned var Jyske Bank, Chr. Hansen og Coloplast.
Rockwool toppede aktien i september i niveauet 3400 og i denne uge handles aktien i niveauet 1600- 1800. På dagsniveauet er der salgssignal i Bollingerkanalen og de glidende gennemsnit er ved at etablere et Death Cross. På ugebasis er der salgssignal i Bollingerkanalen, som har stået på siden december og de glidende gennemsnit har etableret et Death Cross i oktober. Den faldende tendens i aktiekursen har trukket ned i Momentum og RSI. RSI har bevæget sig vandret i niveauet 30-40 og det har stået på siden april.
Nærmeste støtteniveau er ved 1700 og herefter i niveauet 1600, mens der er modstand i niveauet 2000 og herefter i 2200. Aktien er fortsat med i porteføljen, da det er et godt bud på en grøn aktie.
Bavarian Nordic får endnu en vaccineordre og denne gang fra EU. Den nye ordre får Bavarian Nordic til at opjustere forventningerne. Teknisk er der købssignal i Bollingerkanalen, og det har stået på siden slutningen af maj. De glidende gennemsnit har etableret et Golden Cross i denne uge. Den stigende tendens i aktiekursen trækker op i de tre indikationsmodeller. MACD er over 0 og RSI er over 60. Med den seneste opjustering indikerer Fundamental-modellen en fair pris i niveauet 215-220. Aktien ser interessant ud på niveauet.
Onsdag var Jyske Bank i fokus på rygterne om købet af Handelsbankens danske afdeling. Aktiekursen er allerede faldet tilbage fra 420 til 340 på 2 uger. Faldet har udløst et salgssignal i Bollingerkanalen på ugebasis. RSI er under 50 og Momentum er faldende og vi anbefaler, at man afventer udviklingen.
Det tyske selskab Südzucker som producerer sukker og ethanol opjusterer onsdag forventningerne. De forventer nu en omsætning på 8,9-9,3 mia. euro mod forventede 8,7-9,1 mia. euro. Opjusteringen grundes den positive udvikling i ethanol-salget. Novozymes er ogsp aktiv på ethanol-markedet og set i lyset af den fuldbeskæftigelse i flere lande kunne det være positivt for vaskepulverenzymer-forretningen kan der være en opjustering på vej? Teknisk har aktien været i en faldende tendens siden månedsskiftet april/maj, hvor kursen var i 500. Idag handles aktien i 410. Fastholder aktien i porteføljen.
Regnskab i den kommende uge: Tirsdag kommer Roblon og onsdag er det Flügger Group samt Dataprocas Group.
C25-indekset er i gang med det tredje fald, hvilket skulle været det sidste ifølge teknisk analyse-teorien. Det første fald var i januar og det andre var april/maj og nu er vi i gang med tredje. Nærmeste støtteniveau ved 1550-1560 som blev testet i februar og maj er blevet brudt med faldet i juni. På ugebasis er salgssignal fortsat intakt. I Bollingerkanalen blev det etableret i begyndelsen af maj og de glidende gennemsnit etablerede et Death Cross i januar.
Der er en faldende tendens i de tre indikationsmodeller på ugebasis. RSI er under 30 og MACD er under 0. Nærmeste støtteniveau er ved 1500 og herefter i niveauet 1450, mens der er modstand i niveauet 1700 og herefter i niveauet 1750. Afvent udviklingen.
DK Portefølje:
Nordisk portefølje
Går vi i recession?
Onsdagens amerikanske detailsalg viser et fald på 0,3 pct. for maj mod en fremgang i april på 0,7 pct. Det kan være med til at presse inflationen ned. Antallet af nytilmeldt ledige var højere end ventet, og det var 229.000 mod forventede 217.000. På sigt vil en øget arbejdsløshed være med til at bremse inflationen og undgå for store lønstigninger.
Regnskaber i den kommende uge: Accenture, FedEx Corp., Lennar Corp., CarMax Inc. Darden Restaurants, H. B. Fuller, BlackBerry, KB Home, Worthington Industries samt Steelcase.
S&P 500 fortsætter den faldende tendens og der er salgssignal i alle modellerne på både dags- og ugeniveauet. Der er fortsat kun 2 gaps i grafen på dagsniveauet, men støtteniveauet ved 3800 er blevet brudt og nærmeste støtteniveau er ved 3650 og herefter i niveauet 3575, mens der er modstand i niveauet 3850 og herefter i niveauet 4150-4200.
Der er en faldende tendens i de tre indikationsmodeller på ugebasis: RSI er under 20 og MACD er under 0.
Nasdaq Composite er ligeledes i en faldende tendens og der er salg i alle modeller på ugebasis. Der er ligeledes 2 gaps i grafen på dagsniveauet og begge er fra juni.
Den faldende tendens trækker ned i de tre indikationsmodeller på ugebasis. RSI er under 20, og det er anden gang indenfor 6 måneder, at modellen er dernede. Der ligger også en rebound-mulighed for markedet er meget oversolgt.
Støtteniveauet 11.000 er blevet brudt og næste er ved 10.500 og herefter i niveauet 10.000, mens der er 11.500 og herefter i niveauet 12.000-12.200.
Strategi: Afvent udviklingen på det amerikanske marked.
Nikkei bevæger sig vandret
Det japanske marked bevæger sig fortsat vandret i niveauet 26.000-28.500. Der er på dagsniveauet etableret en dobbelt top med en formation i niveauet 28.000 i marts og i juni. På dagsniveauet er de glidende gennemsnit på dagsniveauet blevet brudt oppefra og Bollingerkanalen er ligeledes i salg.
På ugebasis er der ligeledes etableret salgssignal i Bollingerkanalen og de glidende gennemsnit er tæt på et Death Cross. Den faldende tendens trækker ned i Momentum og RSI på ugebasis.
Nærmeste modstandsniveau er ved 28.000 og herefter i niveauet 29.000, mens der er støtte i niveauet 26.000 og herefter i niveauet 25.000.
Onsdag kunne Japan præsentere et voksende handelsunderskud. Endvidere var der en mindre stigning i arbejdsløsheden i Australien.
Strategi: Ændre til hold af japanske investeringsforening og EFT´er.
OMX Stockholm 30 er ligeledes i en faldende tendens og hvis det nærmeste støtteniveau ved 1900 bliver brudt, er næste støtteniveau ved 1800. Niveauet 1900 er blevet testet som støtteniveau 2 gange tidligere. Første gang var i marts og anden var i maj.
Der er fortsat salgssignal i Bollingerkanalen, og det har stået på siden slutningen af januar. De glidende gennemsnit etablerede et Death Cross i slutningen af februar.
Den faldende tendens trækker fortsat ned i de tre indikationsmodeller på ugebasis. RSI er under 30, hvilket viser, at der ikke er meget styrke i markedet i øjeblikket. Momentum er ligeledes faldende på uge- og månedsbasis.
Strategi: Ændret til afvent udviklingen.
Sectra holder fast i købssignalet, som blev etableret for 2 uger siden og det holder stadig trods den negative stemning på markedet i denne uge. På dagsniveauet har Bollingerkanalen etableret et salgssignal, mens den er tæt på at etablere et Death Cross, hvor det korte glidende gennemsnit skærer ned igennem det lange glidende gennemsnit oppefra.
Der er divergens mellem de tre indikationsmodeller på ugebasis. RSI er i en faldende tendens og er brudt igennem niveauet 40, mens MACD bevæger sig vandret under 0. Momentum er svagt stigende på ugebasis og nærmeste modstandsniveau er ved 160 og herefter i niveauet 180, mens der er støtte i niveauet 120 og herefter i niveauet 110. Aktien er med på kandidatbænken.
Frankfurt DAX holder fortsat fast i den stigende tendens i den langsigtede trend, mens der på dags-og ugeniveauet er etableret en faldende tendens. På dagsniveauet er alle modellerne i salg. Der er to gaps i grafen på dagsniveauet: 1) 14121,07-14186,93 og 2) 13648,84-13749,77.
På ugebasis er der ligeledes salgssignal i alle modellerne og de tre indikationsmodeller er alle i en faldende tendens. RSI er under 30 og MACDs værdi er under 0. Momentum er faldet både på uge-og månedsniveauet.
Nærmeste støtteniveau er 13.000 og herefter i niveauet 12.500, mens nærmeste modstandsniveau er ved 13.800-14.000 og herefter i niveauet 14.800-15.000.
Tirsdagens tyske erhvervstal viste en positiv udvikling fra minus 36,5 i maj til minus 27,6 i juni.
Strategi: Afvent udviklingen på det tyske marked.
Teknisk kommentar til 2 aktier
De 2 aktier er DFDS og Ørsted.
DFDS oplever en positiv udvikling i fragtmængderne på 10,8 pct i maj. Passagerantallet på Den Engelske Kanal er steget i år, men er fortsat kun 68 pct. af antallet fra maj 2019. Teknisk har aktiekursen været i en faldende tendens siden august, hvor aktien blev handlet i niveauet 400 mod den nuværende kurs på 220-230.
På dagsniveauet har Bollingerkanalen etableret et nyt købssignal og de glidende gennemsnit på 8 og 24 dage har etableret et Death Cross i midten af juni.
På ugebasis har de glidende gennemsnit etableret et Death Cross i begyndelsen af oktober. Det lange glidende gennemsnit ligger i niveauet 290 som en modstandslinie og den samme situation ser man i det korte glidende gennemsnit som ligger i niveauet 260 som en modstandslinie.
Den faldende tendens i aktiekursen har trukket RSI ned under 29, hvilket bekræfter den svage tendens i aktiekursen. Der er ligeledes en faldende tendens i MACD og er under 0. Momentum er ligeledes i en faldende tendens både på uge -og månedsniveauet. Aktien er med på kandidatbænken.
Ørsted fortsætter den faldende tendens efter rebound i februar/marts, hvor kursen kom op i niveauet 900 og i denne uge handles aktien i niveauet 680-750.
På dagniveauet blev der etableret et ”Death Cross” i går og Bollingerkanalen har været i salg de sidste 5 dage.
På ugebasis har der været salgssignal i Bollingerkanalen i 5 uger og de glidende gennemsnit på 8 og 24 uger har været i salg i 2 uger.
Den faldende tendens trækker ned i de tre indikationsmodeller på ugebasis. RSI er under 30 og MACD er under 0. Den samme faldende tendens ses i Momentum både på uge- og månedsbasis. Nærmeste modstandsniveau er 820-840 og herefter i niveauet 1000, mens der er støtte i niveauet 640 og 550-575. Aktien er på kandidatbænken.
Stabil udvikling i olieprisen
Guldet holder fortsat fast i den faldende tendens. Støtteniveauet 1800 er ikke blevet brudt endnu, men er blevet testet i midten af maj og en test af niveauet nærmer sig. De glidende gennemsnit har på ugebasis etableret et Death Cross på ugebasis. Bollingerkanalen er ligeledes i salg. RSI har ramt 30. Guldet ser ikke interessant ud nu.
SEK/DKK: er faldet under støtteniveauet 70 og der er salg i alle modeller. RSI har ramt 20 og der er en faldende tendens i Momentum. Den svenske konkurrenceevne bliver styrket.
EUR/USD: Er igen faldet tilbage og har ramt niveauet 1,04 som blev testet i midten af maj. Metalmarkedet: Industrimetallerne falder alle sammen, hvilket på sigt også kan være med til at bremse inflationen.
Landbrugsmarkedet: Oplever også faldende priser selv om det er i den lave ende, så det kan være med til at sænke inflationen. Det ser ud til, at kornhøsten i Argentina er lavere end året før grundet tørke, så der er ikke en håndsrækning fra det Sydamerikanske kontingent til verdens fødevareproduktion denne gang.
Brent Spot er i en sivende tendens, idet den nye nedlukning i Kina vil mindske efterspørgslen på olie på kort sigt. På dagniveauet har Bollingerkanalen etableret et salgssignal og det lange glidende gennemsnit testes som en støttelinie.
På ugebasis er der fortsat købssignal i alle modeller. Der er en stigende tendens i både RSI, Momentum og MACD. RSI er under 70. Nærmeste modstandsniveau er ved 130, mens der er støtte i niveauet 110
