BørsUdsigten: Midlertidig Topformation i US Renten! USD tester Modstand!
Wall Street lukkede onsdag med fald på mellem 0,1 pct. og 2,1 pct. for de tre indeks BørsUdsigten har valgt at følge.
Europa lukkede onsdag med stigninger på mellem 1,4 pct. og 2,5 pct.for de tre toneangivne index (FTSE100, DAX30,og CAC40) BørsUdsigten har valgt at følge.
De asiatiske børser noteres med fald på mellem 0,5 pct. og 2,4 pct. til morgen, torsdag.
De europæiske aktier ses åbne med fald på mellem 1,6 pct. og 2,2 pct., når vi lægger morgenens handel med indexfutures til grund. (08:20)
Wall Street indikeres, at åbne med fald på mellem 0,2 pct. og 0,4 pct., når aktiemarkederne åbner senere torsdag.
De danske aktier ved C20 indekset ses åbne lavere til morgen, torsdag. HUSK C20 holder lukket i morgen, fredag – alle andre holder åbent.
Gentagelse (kan springes over)
I et negativt marked, som vi ser NU – er de fundamentale faktorer sat ud af kraft. Det giver gode muligheder for de langsigtede investorer til at købe billig kvalitetsaktier.
BørsUdsigten vurderer, at det er kvalitetsaktierne, der vil stige mest, NÅR aktiemarkederne vender og der er mange gode køb (;-D)
Grundlaget for den nuværende situation er, at man har mistet tilliden til at inflationen er “contained”. Sidste gang vi hørte det ord var Ben Bernanke før Finanskrisen i USA!
Markedet overreagerer altid på den korte bane.
BørsUdsigten vurderer, at bunden kan være ved at være nået, hvis vi en af de første dage får dannet en bundformation – men muligheden for en “flush out” er til stede. Det kan ske hvis inflationstallet skuffer
Det bedste man kan sige om onsdagens inflationstal er, at der var tale om en opbremsning fra 8,5 pct. til 8,3 pct. – intet tyder på at situationen er contained.
Be greedy when others are fearfull!
Citat Warren Buffet – men ikke dermed være sagt, at bunden er nået på den korte eller lange sigt.
Herefter FOMO – (fear of missing out) – somme tider betegnet som fools rally (;-D)
Årsagen til den Negative Reaktion:
BørsUdsigten vurderer, at det ikke er renten; men stramningerne i centralbankernes balancer, der presser aktiemarkederne. I første omgang – på den korte bane – vil den private kreditskabelse i form af udbytter og aktietilbagekøb m.v. opveje opstramningen i Fed!
På lidt længere sigt underbygger stramninger en recession – og politikkerne og centralbankerne ser helst en vækst.
Problemet der skal løses er en opbremsning af INFLATIONEN – men samtidig undgå en negativ vækst (recession)
Renten er på dette niveau ikke af afgørende betydning; men stramninger underbygger en recession/ mindst en opbremsning. Desværre er en recession altid bagudrettet – når definitionen på recession er to på hinanden følgende kvartaler med negativ vækst, og det ved vi først flere måneder efter det er sket.
Fed’s Kæmpeproblem er, at balancere den forventede rentestigning med opbremsning / tilbagerulning af QE (salg af obligationer og ingen geninvesteringer) i balancen.
BørsUdsigten vurderer, at central- og nationalbanerne ligger langt bag kurven, og har reageret for sent.
BørsUdsigten vurderer, at Fed vil sætte renten op med 0,5 pct. i hver af de næste 3 rentemøder, og efterfølgende 0,25 pct. efterfølgende.
Næste møder i Federal Reserve er den 14./15. juni og igen den 26./27. juli.
BørsUdsigten noterer, at der er tale om en kamp mellem inflation minus rente og økonomisk vækst. Tallet skulle helst være negativt (;-D)
S&P500 – Strategi og Vurdering
Ser vi på dagschartet for S&P500 –minus 1,7 pct. (66 point) i 3.935 niveauet, er der tale om et brud af bundlinien i 3.990 niveauet.
BørsUdsigten vurderede onsdag i sidste uge, at der er tale om en bekræftet sekundær nedtrend og en lavere bund. BørsUdsigten noterer, at vi fortsat har en nedtrend, og at man skal tage korte avancer!
Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 4.180 niveauet (købt i 4.173 niveauet). Genkøb ved brud af 3.990 niveauet. Strategi: Sælg
Sekundært har BørsUdsigten udløst stop loss (solgt) en lang position ved bruddet af i 4.415 niveauet (solgt i 4.417 niveauet). Genkøb ved brud af 4.272 niveauet. Strategi: Sælg
S&P500: Dagschart
Nikkei225 – Strategi & Vurdering
Ser BørsUdsigten på Nikkei225 minus 1,7 pct. (443 point) i 25.770 (handles fortsat), er der tale om yderligere nedtrend efter bruddet af den tertiær bundlinie i 26.325 niveauet.
Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 26.780 niveauet (købt i 26.615 niveauet). Genkøb ved brud af 26.050 niveauet. Strategi: Sælg
Sekundært har BørsUdsigten udløst stop loss (solgt) en lang position i 26.325 niveauet (købt i 26.797 niveauet). Genkøb ved brud af 26.741 niveauet. Strategi: Sælg
NB! Da de asiatiske indeks fortsat handles efter, at denne vurdering er skrevet, kan der være nye signaler – og signalerne er ikke bekræftede!
Nikkei225: Dagschart
Shanghai Composite – Strategi og Vurdering
Ser vi på dagschartet for Shanghai indekset (minus 0,5 pct. (14 point) i 3.045 – (handles i skrivende stund, hvorfor tolkningen af signalerne kan ændres), er der tale om et brud af toplinien i 3.066 i en positiv konsolidering. Bruddet af 3.065 niveauet annullerer en negativ fortsættelse.
Der er fortsat tale om en overordnet nedtrend.
Tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 3.010 niveauet (solgt i 3.045 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 3.035 niveauet (Testes NU). Strategi: Køb
Sekundært har BørsUdsigten udløst stop loss (solgt) en lang position ved bruddet af 3.595 niveauet (købt i 3.630 niveauet). Genkøb ved brud af 3.204 niveauet. Strategi: Sælg
Shanghai Composite: Dagschart
OMXC20 – Strategi & Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for OMXC20 – minus 0,7 pct. (11 point) i indeks 1.619 – er der tale om en test af bundlinien i en mulig sidelæns konsolidering i 1.618 niveauet.
Tertiært (kort sigt) har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 1.748 niveauet (købt i 1.743 niveauet). Genkøb ved brud af 1.690 niveauet. Strategi: Sælg
Sekundært (mellemlang sigt) har BørsUdsigten solgt (udløst stop loss) af en lang position ved bruddet af 1.720 niveauet (købt i 1.761 niveauet). Genkøb ved brud af 1.727 niveauet. Strategi: Sælg
Fundamentalt har finansministeriet kommet med et BNP vækstskøn på 3,4 pct. BørsUdsigten vurderer, at tallet er ALT for højt – og at der igen regnes forkert. Inflationen vil bremse væksten! Nu må vi se, hvem der får ret!
C20: Dagschart
OMXS30 – Strategi & Vurdering
Ser vi på dagschartet for S30, lukkede indekset i plus 1,8 pct. (35 point) i indeks 1.977 niveauet, er der om et brud af en negativ trend i, hvilket indikerer en opbremsning med en bundlinie i 1.915 niveauet og en toplinie i 1.977 niveauet (begge gættede (ubekræftede)
Der er tale om en ren nedtrend – så der skal tages avancer – eller man skal holde sig ude af aktiemarkedet.
Spekulativt – meget spekulativt køb ved brud af 1.915 niveauet. Hjemtagelse af gevinst ved brud af 1.957.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 1.963 niveauet (solgt i 2.017 niveauet). Stop loss ved brud af 1.915 niveauet. Strategi: KØB (ændret)
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 2.364 niveauet (købt i 2.311 niveauet). Genkøb ved brud af 2.051 niveauet. Strategi: Sælg
Overordnet ligger S30 i nedtrend, så BørsUdsigten vurderer – ikke anbefaler – overordnet at man skal tage korte avancer og afvente køb til vi ser nogle købesignaler!
OMXS30: Dagschart
DAX30 – Strategi & Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for DAX30 plus 2,2 pct. (294 point) i indeks 13.829 er der tale om en positiv konsolidering, der ofte udmunder i en negativ fortsættelsesformation. Meget spekulativt køb ved bekræftet brud af 13.380 niveauet.
Der er tale om en negativ bekræftet negativ trend – så tag korte avancer (;-D) – eller bliv ude af markedet.
Tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 13.663 niveauet (solgt i 14.360 niveauet). Stop loss ved brud af 13.518 niveauet. Strategi: KØB (ændret)
Sekundært har BørsUdsigten solgt (udløst stop loss) af en lang position ved bruddet af 14.080 niveauet (købt i 14.382 niveauet). Genkøb ved brud af 14.002 niveauet. Strategi: Sælg
DAX30: Dagschart
10-årig Statsobligation (Bond) – Strategi og Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for renten på den 10 årige amerikanske statsobligation (2,985 pct.) er der tale om en korrektiv bevægelse efter den højeste rentenotering siden 2018. Den negative konsolidering, munder oftest ud i en positiv fortsættelse – eller mindst en konsolidering.
Inflationstallet for april blev på 8,3 pct mod en forventning p 8,1 pct.
Inflationstallet fra USA er 8,3 pct. for april 8,5 pct. for marts og 7,9 pct. for februar. Det burde betyde en væsentlig svækkelse af USD: men krigen i Ukraine og forventningen til renteudviklingen trækker i den modsatte retning.
En inflation på 8,5 pct. vil fremrykke en strammere pengepolitik i form af en hurtigere tilbagerulning af QE og rentestigninger.
Det er sket og der tilbagerulles QE på 95 mia. USD pr. måned (balancen i Fed slankes), 60 mia. statsobligationer og 35 mia. realkreditobligationer. Sidstnævnte stramning rammer “Main Street“.
Den forventede rentestigning på 0,5 pct. ved FOMC mødet den 3/4 maj er nu officiel.
Det betyder lavere vækst i form af dyrere lån og knaphed på penge (vækst i omsætning).
Fed meldte ud ved sidste rentemøde, at der kommer 5-7 yderligere rentestigninger i år. Allerede nu er der Fed Nationalbankchefer, der forventer en rente på 3,5 pct. ultimo året. Der nævnes ikke noget vækstforventninger (;-D)
BørsUdsigten noterer, at renten på den 10 åriges statsobligation, er steget 1,2 pct. på blot 2 måned, og for året 2022 til nu fra 1,51 til 3,14 – mere end en fordobling!
Stigende renter er lig med lavere obligationskurser.
Rentestigninger lægger normalt en dæmper på aktieudviklingen!
Det er sjældent at den danske / europæiske rente ikke følger den amerikanske, da US renten er det bedste alternativ!
Inflationen er sammen med den økonomiske vækst en Gamechanger på aktiemarkederne fremadrettet!
Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 3,05 niveauet (købt i 2,815 niveauet). Genkøb ved brud af 2,93 niveauet. Strategi: Køb
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 1,905 niveauet (solgt i 1,826 pct.). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 2,922 niveauet (Testes NU). Strategi: Køb
Husk! Når renten stiger falder obligationerne (aktivet) og Vice Versa!
10 årig amerikansk statsobligation: Dagschart
USD/DKK – Strategi & Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for USD/DKK (7,08) til morgen, torsdag, er der tale om et angreb på toplinien i 7,09 niveauet. Brud af 7.06 niveauet oppefra udløser spekulativt salgssignal.
Paradox
USD er oftest “Safe Haven” ved geopolitiske hændelser, og ved stigende renter. (Selvom den fundamentalt burde svækkes på grund af inflation).
USD positioner er åbnet igen ved bruddet af 6,90 niveauet!
Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 7,065 niveauet (solgt i 7.055 niveauet). Stop loss ved brud af 7,065 niveauet. Strategi: KØB (ændret)
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 6,755 niveauet (solgt i 6,745 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 6,972 niveauet. Strategi: Køb
USD/DKK: Dagschart
Kobber – Strategi og Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for kobber (4,136 USD) til morgen, torsdag, er der tale om en faldende trend, hvor brud af bundlinien i 4,15 niveauet bekræfter den negative trend.
Faldende lagre kombineret med stabile priser hænger ikke sammen på den lange bane. På et eller andet tidspunkt vil lagersituationen betyde højere priser! For øjeblikket er der tale om stigende lagre – og så må vi se om vi får en lavere top i lagersituationen (5 års chartet)
Lagrene i LME (London Metal Exchange) noteredes onsdag med en stigning på 1.350 tons i 167.825 tons, mod 260.000 tons for 7 mdr. siden. Spørgsmålet er om vi kommer op til dette niveau igen. Får vi en top inden – er det tegn på højere efterspørgsel / lavere produktion.
Lagrene i CME og Shanghai ikke medtaget.
Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten udløst stop loss (solgt) en lang position i 4,37 niveauet (købt i 4,39 niveauet). Genkøb ved brud af 4,265 niveauet. Strategi: Sælg
Sekundært har BørsUdsigten solgt (hjemtaget gevinst) af en lang position i 4,66 niveauet (købt i 4,60 niveauet). Genkøb ved brud af af 4,48 niveauet. Strategi: Sælg
Vær opmærksom på, at kobber handles “around the clock”, hvorfor signalerne ændres løbende.
Kobber: Dagschart
UK Brent – Strategi & Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for UK Brent (106) til morgen, torsdag, er der tale om en konsolidering med en bundlinie i 102,5 niveauet og en toplinie i 112,5 niveauet.
BørsUdsigten noterer at bruddet af 128 har udløst salgssignal, og mindst en konsolidering, med en bundlinie i 98,5 niveauet. Der er tale om udbrud af en kileformation.
Brud af 98,5 niveauet bekræfter en sekundær dobbelttop – og et EXIT signal.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 111 niveauet (købt i 108 niveauet). Genkøb ved brud af 106 niveauet (Testes NU). Strategi: Sælg
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 107,3 niveauet (solgt i 106,3 niveauet). Stop loss ved brud af 98,5 niveauet. Strategi: Køb
UK Brent: Dagschart
Chart: Investing.com.
NB! Grunden til at BørsUdsigten vælger OMXC20 i stedet for OMXC25CAP– skyldes at det er det eneste chart – der ikke er manipuleret! Alle CAP index er manipulered (vægtet), og derfor er det kun de store investorer (med de store regnemaskiner), der kan får det rigtige resultat når man bruger CAP index til at handle på. De store investorer har derfor en fordel. Endvidere giver CAP indexene ikke det korrekte billede af likviditeten i markedet på grund af vægtningen. Ingen andre aktiemarkeder benytter Capindex som hovedindeks, selvom de har liges så store selskaber – vægtet – som Novo Nordisk. Eksempelvis udgør værdien af FAANG aktierne på S&P500 ca. 30 pct. af den samlede værdi.
