- AktieRådet - https://aktieraadet.dk -

Vanskelige Markeder!

BørsUdsigten: Ikke Stringente Sammenhænge! Divergens mellem Rente, Aktiemarkeder og Inflationsforventninger!

 

Wall Street lukkede mandag med stigninger på mellem 0,7 pct. og 1,9 pct. for de tre indeks BørsUdsigten har valgt at følge.

Europa lukkede mandag med stigninger på mellem 0,2 pct. og 0,9 pct. for de tre toneangivne index (FTSE100, DAX30,og CAC40) BørsUdsigten har valgt at følge.

De asiatiske børser noteres lavere med fald på mellem 0,0 pct. og 2,4 pct. til morgen, tirsdag. Australien plus 0,2 pct.

De europæiske aktier ses åbne med fald på mellem 1,0 pct. og 1,5 pct., når vi lægger morgenens handel med indexfutures til grund.

Wall Street indikeres at åbne med fald på mellem 0,3 pct. og 1,0 pct. for de tre indeks BørsUdsigten har valgt at følge.

De danske aktier ved C20 indekset ses åbne lavere, nu til morgen, tirsdag.

 

S&P500 – Strategi og Vurdering

Ser vi på dagschartet for S&P500 – plus 1,3 pct. (61 point) i 4.655, er der tale om en pæn rebound. Bliver der tale om en inside reversal (midlertidig bund og købesignal – eller skal vi indstille os på en ny negativ trend?

BørsUdsigten noterer, at der IKKE længere er tale om “a perfect bull” (Aktier og Valuta stiger samtidig), og der skal i første omgang lægges en EXIT strategi på Wall Street. Vær klar til at hoppe med når chartet igen giver købesignaler. Hold øje med USD (nedenfor)

Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 4.687 niveauet (købt i 4.662 niveauet). Genkøb ved brud af 4.654 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst (solgt) en lang position ved bruddet af i 4.652 niveauet (købt i 4.394 niveauet). Genkøb ved brud af 4.654 niveauet (testes NU). Strategi: Sælg

S&P500: Dagschart

 

Nikkei225 – Strategi & Vurdering

Ser BørsUdsigten på Nikkei225 minus 1,6 pct. (462 point) i 27.822 (handles fortsat), er der tale om en accelererende faldende trend, efter et brud af den tertiære konsolidering.

Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten udløst stop loss af en lang position ved bruddet af 29.596 niveauet (købt i 29.672 niveauet). Genkøb ved brud af 28.255 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten solgt en lang position i 29.225 niveauet (købt i 29.255 niveauet). Genkøb ved brud af 29.153 niveauet. Strategi: Sælg

NB! Da de asiatiske indeks fortsat handles efter, at denne vurdering er skrevet, kan der være nye signaler – og signalerne er ikke bekræftede!

Nikkei225: Dagschart

 

Shanghai Composite – Strategi og Vurdering 

Ser vi på dagschartet for Shanghai indekset (minus 0,1 pct. (4 point) i 3.560 – (handles i skrivende stund, hvorfor tolkningen af signalerne kan ændres), er der tale om en inside reversal, der indikerer vending.

Tertiært har BørsUdsigten solgt en lang position ved bruddet af 3.588 niveauet (købt i 3.550 niveauet). Genkøb ved brud af 3.565 niveauet (Testes NU). Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten udløst stop loss (solgt) en lang position ved bruddet af 3.573 niveauet (købt i 3.579 niveauet). Genkøb ved brud af 3.569 niveauet. Strategi: Sælg

Shanghai Composite: Dagschart

 

OMXC20 – Strategi & Vurdering

Ser BørsUdsigten på dagschartet for OMXC20 –  minus 0,3 pct. (5 point) i indeks 1.801 – er der tale om en tertiær nedtrend efter et “break away gap” efter bruddet af støttelinien i 1886 niveauet der udløste et tertiært salgssignal.

Tertiært (kort sigt) har BørsUdsigten solgt (udløst stop loss) af en lang position ved bruddet af 1.807 niveauet (købt i 1.817 niveauet). Genkøb ved brud af 1.823 niveauet. Strategi: SÆLG (ændret)

Sekundært (mellemlang sigt) har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 1.861 niveauet (købt i 1.752 niveauet). Genkøb ved brud af 1.860 niveauet. Strategi: Sælg

C20: Dagschart

 

OMXS30 – Strategi & Vurdering

Ser vi på dagschartet for S30, lukkede indekset i plus 1,3 pct. (30 point) i indeks 2.272 niveauet, er der tale om en reversal, der udløser et spekulativt købesignal.

Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 2.267 niveauet (solgt i 2.376 niveauet). Stop loss ved brud af 2.242 niveauet. Strategi: KØB (ændret)

Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 2.339 niveauet (købt i 2.284 niveauet). Genkøb ved brud af 2.309 niveauet. Strategi: Sælg

 

OMXS30: Dagschart

 

DAX30 – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for DAX30 plus 0,2 pct. (24 point) i indeks 15.281, er der tale om en fortsættelse af en af nedtrenden efter bruddet af den sidelæns konsolidering i 16.153 niveauet. (Brud skal følges (;-D). Salgssignalerne forstærkes ved brud af 15.255 niveauet

Tertiært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 16.247 niveauet (købt i 15.130 niveauet). Genkøb ved brud af 15.390 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 15.928 niveauet (købt i 15.367 niveauet). Genkøb ved brud af 15.649 niveauet. Strategi: Sælg

DAX30: Dagschart

 

10-årig Statsobligation (Bond) – Strategi og Vurdering

Ser BørsUdsigten på dagschartet for renten på den 10 årige amerikanske statsobligation (1,458 pct.) er der tale om en konsolidering efter et voldsomt et tilbageslag.

Reaktionen på Fed’s hurtigere tilbagerulning (taper) har været et rentefald. Det er ulogisk, og aktiemarkedet tolker også udmeldingerne negativt. Spørgsmålet er om markedet forventer en senere tilbagerulning efter den seneste Covid mutant.

Umiddelbart forventer markedet, at Fed’s tilbagerulning udskydes på grund af den nye Covid-situation.

 

Inflation – gentagelse

Børsudsigten noterer, at inflationen steg til over 6 pct., hvilket alt andet lige burde give højere renter, og lavere obligationskurser. Endvidere vil starten på tapering medvirke til stigende renter.

Det er BørsUdsigten’s vurdering, at centralbankerne og politikkerne er blevet forblændet af blot at kunne trykke penge, uden underliggende vækst.

BørsUdsigten vurderer, at inflationen er et længerevarende problem, der ikke kan stoppes uden en stærk opbremsning i den “økonomiske” (inflatoriske) vækst.

Inflationen skal tages med når vi fremover vurderer vores investeringer i aktier – og vurderingen af den økonomiske vækst!

Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 1,633 niveauet (købt i 1.584 niveauet). Genkøb ved brud af 1,502 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten solgt (udløst stop loss) af en lang position i 1,567 niveauet (købt i 1,567 pct.). Genkøb ved brud af 1,556 niveauet. Strategi: Sælg

Husk! Når renten stiger falder obligationerne (aktivet) og Vice Versa!

10 årig amerikansk statsobligation: Dagschart

 

USD/DKK – Strategi & Vurdering

Ser BørsUdsigten på dagschartet for USD/DKK (6,576) til morgen, tirsdag, er der tale om brud af en accelererende tertiær optrend. Salgssignalet blev udløst ved brud af 6,608 niveauet

Når USD stiger er det et tegn på at valutahandlerne forventer et fremtidigt fald i inflation/rente. Reelt sker der en udvanding af USD (købekraften falder) når der er inflation (der skal 6 pct. flere USD til for at købe den samme vare).

Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst en lang position ved bruddet af 6,608 niveauet (købt i 6,57 niveauet). Genkøb ved brud af 6,586 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 6,405 niveauet (solgt i 6,389 niveauet). hjemtagelse af gevinst ved brud af 6,455 niveauet. Strategi: Køb

Chartet indikerer, at man igen skal åbne sine korte USD positioner.

USD/DKK: Dagschart

 

Kobber – Strategi og Vurdering

Ser BørsUdsigten på dagschartet for kobber (9.579 USD pr. ton) til morgen, mandag, er der tale om et trendbrud ned! EXIT 9.400 niveauet.

BørsUdsigten vurderer, at man skal være klar til at købe når købesignalet kommer!

Lagerfaldet Bremser OP.

Lagrene i LME (London Metal Exchange) steg mandag med 1.200 tons til 83.800 tons fra 82.600, mod 260.000 tons for 2,5 mdr. siden. Vi er fortsat kun er 7K fra 5 års laveste i 75.000 niveauet!!!

Lagrene i CME (Chicago Merchandise Exchange) var mandag uforandret i 59.000 tons. CME er lillebror. Shanghai ikke medtaget.

30 day LME Copper Warehouse Stocks Level

 

BørsUdsigten noterer, at vi “kun” er 5.000 tons fra det laveste lagerniveau i 5 år, og ligger 70.000 tons lavere end samme tid sidste år!

5 year LME Copper Warehouse Stocks Level

BørsUdsigten vurderer, at det kun er et spørgsmål om tid før markedet reagerer! (men der IKKE nogen direkte korrelation mellem pris og lager). Der KAN dog gå PANIK i markedet!

BørsUdsigten noterer, at priserne er steget stærkt i den tid vi har fulgt lagerudviklingen i LME; men der er tale om aktuelle tal og futures (priser), hvorfor der ikke umiddelbart kan udledes korrelation.

BørsUdsigten tror ikke på at lagrene går i nul (men man ved aldrig). Spekulanter og industrielle købere – vil i givet fald forsøge opkøb i kobber, og FOMO og frygt for prisstigninger / disruptions (mangel) kan få markedet til at købe.

BørsUdsigten understreger, at vi IKKE har kendskab til levering af solgte futures, hverken futurenes længde eller mængde! Store leverancer kan have en negativ effekt på kobberprisen, og få lagrene til at stige fremadrettet!

Det betyder, at der er stor risiko ved Casen – og faldende priser kan indikerer kommende leveraner, når futureskontrakterne bliver exercised/leveret. Der er altså ikke lighedstegn mellem lagre og pris på den korte bane!

Ovennævnte er kun en indikation på udviklingen i copper, da der også er asiatiske metalbørser (Shanghai)

Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 9.825 niveauet (købt i 9.560 niveauet). Genkøb ved brud af 9.586 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 9.518 niveauet (solgt i 9.638 niveauet). Stop loss ved brud af 9.473 niveauet. Strategi: Køb

Vær opmærksom på, at kobber handles “around the clock”, hvorfor signalerne ændres løbende.

Kobber: Dagschart

 

UK Brent – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for UK Brent (70,5) til morgen, tirsdag, er der tale om en negativ fortsættelse efter et et EXIT signal. Det understøtter BørsUdsigten’s salgssignaler. konsolidering efter bruddet af den tertiære nedtrend

Tankrater

Var der tale om salg fra de strategiske lagre. Kraftig fald i prisen udløser ofte Kontango (olieprisen lavere en futuren), hvilket igen udløser efterspørgsel efter tankskibe. BørsUdsigten forventer derfor at efterspørgslen vil udløse ratestigninger på VLCCerne/Suezmax i første omgang indtil markedet falder til ro.

Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 81,8 niveauet (købt i 80 niveauet). Genkøb ved brud af 73,4 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 83,6 niveauet (købt i 73,5 niveauet). Genkøb ved brud af 81,1 niveauet. Strategi: Sælg

UK Brent: Dagschart

Chart: Investing.com.

 

NB! Grunden til at BørsUdsigten vælger OMXC20 i stedet for OMXC25CAP– skyldes at det er det eneste chart – der ikke er manipuleret! Alle CAP index er manipulered (vægtet), og derfor er det kun de store investorer (med de store regnemaskiner), der kan får det rigtige resultat når man bruger CAP index til at handle på. De store investorer har derfor en fordel. Endvidere giver CAP indexene ikke det korrekte billede af likviditeten i markedet på grund af vægtningen. Ingen andre aktiemarkeder benytter Capindex som hovedindeks, selvom de har liges så store selskaber – vægtet – som Novo Nordisk. Eksempelvis udgør værdien af FAANG aktierne på S&P500 ca. 30 pct. af den samlede værdi.