Topper Inflationen?

 

Wall Street lukkede torsdag med fald på mellem 0,0 pct. og 0,5 pct. for de tre indeks BørsUdsigten har valgt at følge.

Europa lukkede torsdag med fald på mellem 1,4 pct. og 1,9 pct. for de tre toneangivne index (FTSE100, DAX30,og CAC40) BørsUdsigten har valgt at følge.

De asiatiske børser noteres uensartet fra stigninger på 0,5 pct. til fald på op til 1,8 pct. til morgen, fredag.

De europæiske aktier ses åbne med stigninger på mellem 0,6 pct. og 0,9 pct., når vi lægger morgenens handel med indexfutures til grund. (08:08)

Wall Street indikeres, at åbne med stigninger på mellem 0,1 pct. og 0,4 pct., når aktiemarkederne åbner senere fredag.

De danske aktier ved C20 indekset ses åbne højere nu til morgen, fredag.

 

Inflationstal fra USA

PPI (Producent Price Index) blev som forventet højt med en stigning på 11,3 pct., primært på grund af energipriserne. BørsUdsigten’s forventninger til inflationen er at den topper i denne omgang.

Høj USD – faldende råvarepriser / oliepriser, indikerer at inflationen har toppet i denne omgang.

Onsdag offentliggjordes CPI en inflation på 9,1 pct. på årsbasis. vi skal tilbage til 1981 for at have et lige så stor inflation. Det indikerer, at Fed kan hæve renten med 1 pct. ved næste FOMC møde onsdag i næste uge. Højere rente – større opbremsning i økonomien.

Servicemeddelelse: Canada hævede renten med 1 pct. i går onsdag.

 

Ny Regnskabssæson

I dag, fredag Wells Fargo, Blackrock, og United Health.

BørsUdsigten noterer en overraskende nedjustering i Danske Bank – hvilket indikerer, at man skal stå på sidelinien – når bankregnskaberne kommer. Så Pas PÅ!

Udviklingen i bankregnskaberne smittede af og J.P. Morgan indtjening faldet med 28 pct. og annullerer aktietilbagekøb.

Morgan Stanley fik en tilbagegang i indtjeningen på 29 pct.

TSMC (Taiwan Semiconductor) – verdens største chipproducent – offentliggjorde et rekordresultat med en stigning på 76,4 pct. efter en omsætningsstigning på 43,5 pct. (så rigtig god gearing)

 

 

S&P500 – Strategi og Vurdering 

Ser vi på dagschartet for S&P500 – minus 0,3 pct. (11 point) i indeks 3.790 niveauet, er der tale om en sidelæns konsolidering med en toplinie i 3.915 niveauet og en bundlinie i 3.785 niveauet.

BørsUdsigten noterer en ultra stærk USD, hvilket give mulighed for “a perfect bull” – men den overordnede trend er fortsat ned!

BørsUdsigten vurderer, at der fortsat er tale om en bekræftet nedtrend. Det betyder, at man fortsat skal tage korte avancer! Man kan altid købe igen, ved nyt købesignal (;-D)

BørsUdsigten vurderer, at der IKKE er tale om en langsigtet vending i aktiemarkedet, og presset er igen på nedsiden i løbet de næste måneder – senest til efteråret.

BørsUdsigten ser S&P500 chartet på langt sigt, en test af 2.200 niveauet, ved brud af 3.665 niveauet. Det er IKKE sket endnu!

Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 3.898 niveauet (købt i 3.825 niveauet). Genkøb ved brud af 3.805 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten solgt (udløst stop loss) af en lang position ved bruddet af i 4.094 niveauet (købt i 4.094 niveauet). Genkøb ved brud af 3.943 niveauet. Strategi: Sælg

S&P500: Dagschart

 

Nikkei225 – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på Nikkei225  plus 0,5 pct. (140 point) i 26.788 (handles fortsat), er der tale om en reversal, og spekulativt købesignal. Brud af 26.750 niveauet bekræfter købesignal; men der er også udløsning af et stærkt “death cross“. Signalerne er modstridende. Toplinien ligger fortsat i 28.250 niveauet, og bundlinien i 25.750 niveauet. Brud SKAL følges!

NB! Interessant at se, hvordan markedet reagerer på en renteforhøjelse fra Bank og Japan (BoJ), da inflationen tager til. Reaktionen er uforudsigelig, og kan medføre en midlertidig topformation (dobbelt top). En rentestigning vil sandsynligvis udløse en styrkelse af JPY, som vi så i CHF ved deres rentestigning.

BørsUdsigten vurderer, at et bekræftet brud af bundlinien i 25.750, betyder en afsluttet dobbelttop, og dermed en indikation på en negativ fortsættelse. Kursmålet vil i givet fald ligge i 23.000 niveauet.

Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 26.500 niveauet (solgt i 26.500 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 26.650 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 26.732 niveauet (solgt i 26.745 niveauet). Stop loss ved brud af 26.417 niveauet. Strategi: KØB (ændret)

NB! Da de asiatiske indeks fortsat handles efter, at denne vurdering er skrevet, kan der være nye signaler – og signalerne er ikke bekræftede!

Nikkei225: Dagschart

 

Shanghai Composite – Strategi og Vurdering 

Ser vi på dagschartet for Shanghai indekset (minus 0,9 pct. (29 point) i 3.253 – (handles i skrivende stund, hvorfor tolkningen af signalerne kan ændres), er der tale om et brud af bundlinien i 3.285 niveauet, og fortsættelse af nedtrenden efter bruddet af bundlinieniveauet i 3.355, der udløste salgssignal.

Tertiært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 3.383 niveauet (købt i 3.285 niveauet). Genkøb ved brud af 3.280 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 3.328 niveauet (købt i 3.147 niveauet). Genkøb ved brud af 3.333 niveauet. Strategi: Sælg

Shanghai Composite: Dagschart

 

OMXC20 – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for OMXC20 – minus 0,9 pct. (15 point) i indeks 1.685 – er der tale om en fortsat opbremsning / konsolidering. Næste toplinie i 1.730 niveauet. Der er tale om en test af den stigende trend.

Chartet har brudt både det 24. dages og det 50. dages glidende gennemsnit, hvilket indikerer mindste en opbremsning i faldene. I første omgang er det fortsat tale om en nedtrend; men det giver muligheder for a golden cross – og dermed en trendændring.

Overordnet er der fortsat tale om en bekræftet nedtrend, så der skal tages korte avancer, og ikke være for grådige. Grådighed er en last og beskedenhed en dyd (;-D)

Tertiært (kort sigt) har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 1.697 niveauet (købt i 1.605 niveauet). Genkøb ved brud af 1.699 niveauet. Strategi: SÆLG (ændret)

Sekundært (mellemlang sigt) har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 1.669 niveauet (solgt i 1.673 niveauet). Stop loss ved brud af 1.662 niveauet. Strategi: Køb

C20: Dagschart

 

Ser vi på dagschartet for S30, lukkede indekset i minus 1,4 pct. (27 point) i indeks 1.903 niveauet, er der tale om et brud af den stigende trend, og en midlertidig vending.

BørsUdsigten noterer, at der fortsat er tale om en ren nedtrend i det svenske aktiemarked. Det betyder, at man ikke skal være bange for at tage korte avancer. Efterfølgende skal man være klar til at købe på nye købesignaler.

Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten hjemtagelse af gevinst af en lang position ved bruddet af 1.955 niveauet (købt i 1.895 niveauet). Genkøb ved brud af 1.930 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten solgt (stop loss) af en lang position ved bruddet af 2.014 niveauet (købt i 2.067 niveauet). Genkøb ved brud af 1.968 niveauet. Strategi: Sælg

 

OMXS30: Dagschart

DAX30 – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for DAX30 minus 1,9 pct. (237 point) i indeks 12.520 niveauet, er der tale om en sidelæns konsolidering købesignal.

Nyt EXIT signal ved brud af 12.400 niveauet.

BørsUdsigten noterer, at DAX30 ligger i ren nedtrend, og man skal tage korte avancer.

Tertiært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 12.875 niveauet (købt i 12.275 niveauet). Genkøb ved brud af 12.760 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 14.145 niveauet (købt i 14.002 niveauet). Genkøb ved brud af 12.990 niveauet. Strategi: Sælg

DAX30: Dagschart

 

10-årig Statsobligation (Bond) – Strategi og Vurdering

Ser BørsUdsigten på dagschartet for renten på den 10 årige amerikanske statsobligation (2,95 pct.) er der tale om en spekulativ vending, og en opbremsning af den stigende trend. Toplinien ligger i 3,12 niveauet, og bundlinien ligger i 2,80 niveauet.

Fundamentalt forventer BørsUdsigten en rentestigning fra Fed på 0,75 pct. ved det næste rentemøde onsdag den 27. juli 2022; men inflationen på 9,1 pct. lægger op til en endnu højere stigning på 1,0 pct.. Højere rente medfører oftest stigende USD, hvilket vi ser nu.

Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 3,0 niveauet (købt i 2,93 niveauet). Genkøb ved brud af 3,065 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 3,072 niveauet (købt i 2,897 pct.). Genkøb ved brud af 3,10 niveauet. Strategi: Sælg

Husk! Når renten stiger falder obligationerne (aktivet) og Vice Versa!

10 årig amerikansk statsobligation: Dagschart

 

USD/DKK – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for USD/DKK (7,423) til morgen, fredag, er der tale om et sidelæns brud af en accelererende optrend, initieret af et kraftigt udbrud af konsolideringen med toplinie i 7,15 niveauet og 7,17 niveauet.

Der er tale om ren optrend – hvilket giver mulighed for “a perfect bull”.

Paradox

USD er oftest “Safe Haven” ved geopolitiske hændelser, og ved stigende renter. (Selvom den fundamentalt burde svækkes på grund af inflation – købekraften forringes). QE og manglende godkendelser af anlægsbudgetter betyder, at der bliver færre USD, hvilket understøtter en stigende USD kurs.

USD positioner er åbnet – lange positioner fortsat åbne.

Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 7,05 (solgt i 7,15 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 7,40 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 7,00 niveauet (solgt i 6,926 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 7,19 niveauet. Strategi: Køb

USD handles fortsat, hvorfor chartet er dynamisk!

USD/DKK: Dagschart

 

Kobber – Strategi og Vurdering

Ser BørsUdsigten på dagschartet for kobber (3,165 USD) til morgen, fredag, ses en fortsættelse af nedtrenden efter et brud af bundlinien i 3,40 niveauet, og en fortsættelse den faldende trend p.t. i 3,43 niveauet.

Faldende lagre kombineret med stabile priser hænger ikke sammen på den lange bane. På et eller andet tidspunkt vil lagersituationen betyde højere priser! For øjeblikket er der tale om stigende lagre  – og så må vi se om vi får en lavere top i lagersituationen (5 års chartet)

Lagrene i LME (London Metal Exchange) noteredes torsdag med et fald på 800 tons i 130.975 tons, mod 260.000 tons for 8 mdr. siden. Spørgsmålet er om vi kommer op til dette niveau igen. Umiddelbart gør vi IKKE. Vi har fået en top inden – er det tegn på højere efterspørgsel / lavere produktion – OG så bliver det interessant, hvornår knaphedspsykologien kommer

Lagrene i CME og Shanghai ikke medtaget.

Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 3,46 niveauet (købt i 3,425 niveauet). Genkøb ved brud af 3,32 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten solgt (udløst stop loss) en lang position i 4,305 niveauet (købt i 4,34 niveauet). Genkøb ved brud af  af 4,0 niveauet. Strategi: Sælg

Vær opmærksom på, at kobber handles “around the clock”, hvorfor signalerne ændres løbende.

Kobber: Dagschart

 

UK Brent – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for UK Brent (100) til morgen, fredag, er der tale om en test af EXIT-linien i 98,5 niveauet. Endvidere er der udløst et “death cross”.

BørsUdsigten noterer overordnet at bruddet af 128 har udløst salgssignal, og mindst en konsolidering, med en bundlinie i 98,5 niveauet (sidste EXIT)

Brent ligger ikke længere i ren optrend, hvilket indikerer at man skal overveje salg af sine lange positioner i olieaktier – spekulativt er der dog tale om et lille købesignal.

Konsolideringen har været lang – så jo længere tid der går på den lange bane – des større / kraftigere bliver et udbrud, hvilket ses i tirsdagens bevægelse.

Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 105 niveauet (købt i 103 niveauet). Genkøb ved brud af 101 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 116,9 niveauet (købt i 107,3 niveauet). Genkøb ved brud af 109,8 niveauet. Strategi: Sælg

UK Brent: Dagschart

Chart: Investing.com.