Stor lussing til investorerne i denne uge
Man må forvente, at det fortsætter, hvilket har påvirket hastigheden på alle aktiemarkeder.
Lavere Euro-kurs vil sætte yderligere gang i den spanske økonomi siger præmierministen Mariano Rajoy til Bloomberg News mandag. Spanien når sine økonomiske mål i år siger præmierministeren i et interview. Rajoy vil fastholde det nuværende skattetryk for at forbedre landets økonomi.
ØK har fået solgt Plumrose, og det betyder, at det ekstraordinære udbytte udbetales. ØK-aktien har været stigende de sidste 4 uger, hvilket højest sandsynligt skyldes det kommende udbytte. Det bliver interessant at se, hvordan markedet vil prisfastsætte aktien nu, hvor der kun er flytte- og arkivforretningen tilbage.
Tirsdag meddelte Carlsberg, at man lancerer alkohol-limonade Seth & Rileys Garage på flere markeder blandt andet i Rusland og Canada. Endvidere har man erhvervet 51 pct. af den Singapore-baserede distributør Maybev. Teknisk fandt Carlsberg aktien støtte i niveauet 510-520 og handles nu i niveauet 540-550, hvilket har trukket Momentum op på ugebasis, hvilket indikerer, at der er kommet hastighed i aktien igen. Der er ”gap” i niveauet 557,5-568,5, og der er etableret et nyt købssignal på dagsniveauet, mens der fortsat er et salgssignal på ugebasis i Bollingerkanalen.
Trygs regnskab levede ikke helt op til forventningerne i markedet, hvilket fik aktien til at falde tilbage til niveauet 510. Tryg-aktien har bevæget sig vandret siden årsskiftet, så Bollingerkanalen var i salg på ugebasis. Men Momentum på månedsniveauet er ved at etablere en bundformation, så man kan sætte Tryg-aktien på kandidatbænken.
SimCorp-aktien har bevæget sig vandret i niveauet omkring 205-225 siden begyndelsen af februar. Det har sendt RSI ned under 60 på ugebasis. Momentum på månedsniveauet har taget et skarpt sving ned. Støttelinien er i niveauet 205.
Den kommende uge byder på flere kvartalsregnskaber i USA, hvilket vil indikere hvordan økonomien har det. I Danmark er der regnskab fra G4S. I Sverige kommer en række mindre selskaber og man skal hen til den 23/4, før de store dukker op som Investor, Trelleborg, TeliaSonera samt Stora Enso.
G4S har taget en rebound fra niveauet 20,5-21 til 22,5, hvor aktien er blevet afvist, idet niveauet har været et tidligere modstandsniveau. Der er etableret et nyt købssignal i Bollingerkanalen og de glidende gennemsnit er tæt på at etablere et ”Golden Croas” på ugebasis. Der er en positiv tendens i MACD på ugebasis. Brud af niveauet 22,5 indikerer, at aktien skal yderligere op.
Teknisk har C20-indekset mistet Momentum i denne uge sammen med de øvrige internationale aktiemarkeder. Faldet i C20 har trukket yderligere ned i Momentum, MACD og RSI på ugebasis. RSI på ugebasis er kravlet ned til niveauet 62.
Det lange glidende gennemsnit på 24 uger har støtte i niveauet 650. Bollingerkanalen har sin nedre støttelinie i niveauet 675. I slutningen af marts var markedet ned i 680 og herefter er det i niveauet 655, der var en top i januar. Det danske marked har mistet hastighed – om det er en større korrektion er ikke helt klart endnu.
DK Portefølje
Er blevet på sidelinien trods en positiv uge. Ser fortsat et interessant potentiale i en række aktier på det danske marked. Hæver målkursen og stop-loss på Pandora.
| Selskab | Købsdato | Købskurs | Aktuel kurs | Målkurs | Stop-loss | Kurs-udvikling | Indeks-udvikling |
| Coloplast | 120111 | 169,50 | 478,00 | 512 | 445 | 182% | 75% |
| Chr. Hansen | 131011 | 193,00 | 237,90 | 275 | 225 | 23% | 25% |
| DSV | 140228 | 171,60 | 177,10 | 190 | 165 | 3% | -2% |
| Lundbeck | 131022 | 117,06 | 155,50 | 172 | 148 | 33% | 19% |
| Novo Nordisk | 140131 | 216,50 | 231,70 | 260 | 230 | 7% | 10% |
| Pandora | 130227 | 148,35 | 400,80 | 420 | 380 | 170% | 30% |
| Vestas | 130508 | 60,16 | 269,50 | 282 | 245 | 348% | 29% |
| Solgt | |||||||
| Spar Nord | 39,70 | 59,5 | 50% | 20% | |||
| FLSmidth | 302,00 | 270,0 | -10% | 11% | |||
| William | 458,26 | 490,0 | 7% | 29% |
Nordisk portefølje
Auriga viser en flot fremgang i først kvartal, mens resultat før skat blev noget mindre end året før. Flot vækst i blandt andet Nibe og Clas Ohlsen – der er flere aktier på kandidatbænken. Hæver Målkursen og Stop-loss på Holmen.
| Selskab | Købsdato | Købskurs | Aktuel kurs | Målkurs | Stop-loss | Kurs-udvikling | Indeks-udvikling |
| Auriga | 140307 | 196,00 | 215,0 | 215 | 185 | 10% | -2% |
| Betsson | 140321 | 220,00 | 246,5 | 245 | 205 | 12% | 4% |
| Cloetta | 120111 | 16,00 | 22,5 | 25 | 19 | 41% | 75% |
| Holmen | 140502 | 228,50 | 245 | 265 | 230 | 7% | 0% |
| ICA Gruppen | 130828 | 120,00 | 217,8 | 235 | 215 | 82% | 27% |
| Solgt | |||||||
| Millicom | 130801 | 526,43 | 625,5 | 700 | 640 | 19% | 20% |
| Boliden | 140117 | 104,10 | 95,6 | 120 | 100 | -8% | 4% |
| SSAB B | 130903 | 39,39 | 43,63 | 52 | 46,5 | 11% | 17% |
| H&M | 292,00 | 275 | -6% | 15% |
Det hele handler om hastighed
De amerikanske markeder har været noget nervøse den seneste tid og torsdag aften blev det til en af de større korrektioner for alle tre indeks. Det var på trods af bedre arbejdsløshedstal på det amerikanske jobmarkedet. Fredag vil være præget af regnskaberne fra Well Fargo og JP Morgan.
I næste uge er der regnskaber fra Google, Johnson & Johnson, General Electric, IBM, Coca-Cola samt Bank of America.
Dow Jones har etableret et salgsignal på dagsniveauet og de glidende gennemsnit vil fredag etablere et ”Death Cross”, hvis det korte glidende gennemsnit skærer ned igennem det lange glidende gennemsnit på dagsniveauet.
Niveauet 16.200 er blevet testet og har modstået presset tidligere, men torsdag brød kursen igennem det niveau og sluttede i 16.170. Ved februars korrektion var Dow Jones nede i 15.430. Momentum er faldet tilbage på ugebasis med denne uges udvikling i kursen. RSI har etableret en topformation og den samme tendens ses i MACD. Momentum på månedsniveauet peger fortsat opad, i det måneden endnu ikke er slut.
S&P 500 er brudt igennem støtteniveauet 1840, som var et vigtigt støttepunkt på den korte bane. Bollingerkanalen har været i salg de sidste 4 dage. Faldet i indekset har trukket ned i alle tre indikationsmodeller på ugebasis. RSI er faldet tilbage til 65. Men Momentum på månedsniveauet peger fortsat opad, men måneden er jo heller ikke slut endnu.
På ugebasis er signalmodellerne fortsat i køb med støtte i niveauet omkring 1810 og det lange glidende gennemsnit på ugebasis ligger i niveauet 1820, mens indekset lukkede torsdag i 1833. Tilbage i november var der en top i niveauet 1800-1810, som kan blive næste støtteniveau i en faldende tendens. Men indtil videre er korrektionen ikke anderledes end den i december.
Nasdaq Compositte er det indeks, som har fået flest øretæver. Indekset har mistet 300 point fra begyndelsen af marts og så til i denne uge. Der har været tre negative uger, hvilket har sendt indekset ned mod støtteniveauet fra december, som var i 4000. RSI er under 50 og der er etableret et salgssignal i Bollingerkanalen på ugebasis. De kommende uger afgør, om det ”bare” bliver en korrrektion eller en større tur ned.
Strategi: Hold på amerikanske aktier.
Nikkei under støttelinien
Det japanske aktiemarked har haft en kedelig uge og er kommet under støttelinien og handles nu i 13.900. Den faldende tendens, der har stået på siden årsskiftet, har sendt RSI ned i det oversolgte niveau på ugebasis. Signalmodellerne Bollinger og Parabolic er begge i salg på ugebasis. Momentum på månedsniveauet har nu været i en faldende tendens siden slutningen af april 2013. Nærmeste støtteniveau er ved 13.400. Signalmodellerne i Bollinger og Parabolic er begge i salg på ugebasis og har været det siden slutningen af januar.
Strategi: Fastholder hold på japanske aktier.
OMX S30 er faldet tilbage som de øvrige markeder, men holder fortsat fast i støtteniveauet 1340. På dagsniveauet har Bollingerkanalen etableret et salgssignal, mens de glidende gennemsnit er tæt på at etablere et ”Death Cross”. Der er fortsat en positiv tendens i aktieindekset, hvor signalmodellerne på ugebasis fortsat er i køb. Det lange glidende gennemsnit ligger ved niveauet 1320 som en støttelinie.
De tre indikationsmodeller ser mere ud som bølger på et hav. I øjeblikket falder RSI, Momentum og MACD. RSI har ramt niveauet 60. Momentum på månedsniveauet bevæger sig vandret i niveauet.
Strategi: Hold på svenske aktier.
AarhusKarlshamn køber det belgiske selskab CSM Benelux NV, der producerer specialfedt til bagerimarkedet i Belgien, Holland og Frankrig. Aktien har bevæget sig vandret i niveauet 410- 430 siden februar i år. Der er en faldende tendens i de tre indikationsmodeller på ugebasis. RSI er under 65 på ugebasis. På månedsniveauet har Momentum etableret en bundformation og er begyndt at stige. Nærmeste modstandsniveau er ved 425-430 og støtteniveauet er ved 410. Brud af niveauet 425-430 vil give yderligere potentiale opad. De urolige markeder gør dog, at jeg afventer køb.
Frankfurt, Dax 30 bevæger sig vandret i niveauet omkring de 9000-9700 og indekset er endnu ikke kommet under sidste bund fra marts, som var i niveauet 9000. Momentum på månedsniveauet har etableret en bundformation, men Momentum på ugebasis er faldet tilbage. RSI er faldet tilbage og har ramt niveauet 55.
Der er divergens mellem de to signalmodeller Parabolic og Bollingerkanalen på ugebasis. Førstnævnte har etableret et købssignal og sidstnævnte har etableret et salgssignal. Det lange glidende gennemsnit ligger som en støttelinie til den stigende trendkanal med støtte i niveauet 9400, som med dagens fald er blevet brudt.
Strategi: Hold på tyske aktier.
GN Store Nord – nye muligheder
Det seneste regnskab viser en vækst i omsætningen på over 8 pct. Men årets resultat steg fra 321 mio. kr. i 2012 til 735 mio. kr. i 2013. Den positive udvikling ses i indtjeningsmarginerne blandt andet EBITA, som er gået fra 13,5 pct. til 18,9 pct.
GN Store Nord er delt op i to forretninger: GN Resound og GN Netcom. Høreapparat- forretningen har vist en positiv vækst i et marked med stabil vækst på omkring 2-4 pct. GN Store Nord har endvidere fået et ben ind i Apple-lejren, idet man har et høreapparat, som kan tale sammem med Iphones. Det er verdens første høreapparat til IPhone. I år har GN Store Nord indgået en ny aftale med Amplifon, som er verdens største forhandler af høreapparater.
Segment Resten af Verden viste en vækst i omsætningen på 8 pct. hovedsageligt drevet af Japan. De kommende år vil der ske en vækst i efterspørgsel af høreapparater i Fjernøsten.
Indenfor Headset-området har NetCom haft en rigtig god forretning i realtidskommunikation som eksempelvis IP-telefoni og videokonferencer, hvor det danske selskab har været førende. De kommende år vil NetCom opleve en stigende kunkurrence på det område og derfor vil den nye direktør Niels Svenningsen have fokus på salg og markedsføring for at bevare den position, NetCom har tilkæmpet sig på markedet.
Fundamentalt forventer GN Store Nord selv en omsætningsfremgang på 8 pct. samt en EBITDA på 1.330 mio kr. mod 1.118 mio. kr. sidste år. Det giver en pris pr. aktie på mellem 146-150 kr. Det giver et potentiale i aktien på godt 7-9 pct. fra den nuværende kurs.
Teknisk er GN Store Nord-aktiekursen hoppet op igen og tester modstandsniveauet 135, som blev testet tilbage i februar. Men der er divergens mellem modellerne på ugebasis. MACD stiger, mens Momentum falder tilbage på ugebasis. Der er også divergens mellem signalmodellerne på ugebasis. Bollinger er i salg og Parabolic er gået i køb. Det lange glidende gennemsnit ligger som en støttelinie i niveauet 130. Forventer en korrektion nedaf torsdag grundet det amerikanske marked.
Men Momentum på månedsniveauet peger opad, hvilket gør, at jeg tager aktien med på kandidatbænken.Køb ved brud af niveauet 135.
Berlin IV: Flot trend
Ejendomsselskabet Berlin IV har etableret en stigende trend, og det har været i gang siden august 2013, hvilket har sendt RSI op i det overkøbte niveau på ugebasis. Momentum på månedsniveauet har tabt farten og er faldet tilbage igennem det glidende gennemsnit.
Der er etableret et topformation i MACD, mens Momentum fortsætter den stigende tendens. Nærmeste støtteniveau er ved 2,2, og så er der ”gap” i niveauet 1,98-2,07. Anbefaler at man samler op i aktien ved et tilbagefald i aktiekursen.
Det seneste regnskab fra selskabet viser vækst i top og bund. Soliditetsgraden stiger fra 27,8 pct. til 38,2 pct.
Endvidere er tomgang faldet i både erhverv og bolig, hvilket er positivt for indtjeningen. Den samme positive tendens ses i restancerne, der er faldet i både boliger og erhvervsdelen.
Berlin arbejder på at optimere omkostningsstrukturen, og det er lykkedes at nedbringe fra 35 pct. af omsætning til 22 pct. af omsætningen.
Investorer anser fortsat Berlin for at være en attraktiv by for ejendomsinvesteringer. Byen kommer ind på en 4. plads over europæiske byer med bedste muligheder for ejendomsinvesteringer generelt.
Forventer fortsat vækst i ejendomsmarkedet i Berlin.
Grækenland sælger igen statsobligationer
Den græske stat er igen i markedet med en portion græske obligationer. Det er første gang siden 2010, at den græske stat sælger obligationerne i markedet. Der blev torsdag solgt for 3 mia. euro til en rente på 4,95. Men der var ordrer i markedet for 20 mia. euro.
Den 30-årige amerikanske rente har tabt Momentum igen og handles nu igen i niveauet 3,50-3,6. Trods faldet er der fortsat en stigende tendens i MACD og RSI, mens Momentum har tabt hastighed. På månedsniveauet har Momentum etableret en bundformation. Trend peger fortsat nedaf.
Den 10-årige danske rente bevæger sig vandret i niveauet 1,55-1,65, mens de tre indikationsmodeller er stigende på ugebasis. Divergensen indikerer, at der er mulighed for en mindre rentestigning på vej.
EUR/USD er blevet styrket i ugen der er gået og nu tests niveauet 1,39. Det er kedeligt for den europæiske eksport der bliver presset. Stigningen i valutakursen har trukket op i modellerne MACD, Momentum og RSI på ugebasis. RSI har ramt niveauet 75.
SEK/DKK tabte Momentum torsdag, da dagens svenske nøgletal viser en svag udvikling. Fortsætter den svenske krone den faldende tendens, så kan niveauet 81,5 blive testet i løbet af kort tid. Momentum er faldende på ugebasis, og det er RSI. RSI har ramt niveauet 29.
Guld stiger lidt på uroen i Ukraine og er kommet op over de 1300 igen. På dagsniveauet har Bollingerkanalen genetableret købssignalet. Tilbagefaldet i slutningen af marts måned hænger fast i MACD og Momentum, mens RSI er stigende. Nærmeste modstandsniveau er ved 1360, mens støtteniveau er ved 1280, hvor den seneste bund var.
Metalmarkedet oplever en blandet udvikling i øjeblikket. Kobberprisen har stået stille i denne uge i niveauet 6600-6700. Den samme vandrette tendens ses i tin og bly, mens zink er steget de seneste par dage. Nærmeste modstandsniveau er ved 2040-2060.
Robusta Coffee Futures var nede og teste støtteniveauet 2000, som kunne modstå presset. MACD har etableret en top formation på ugebasis og den samme tendens ses i Momentum. Momentum på månedsniveauet fortsætter den stigende tendens. Kaffeprisen er steget 26 pct. siden årets begyndelse, hvilket skyldes det dårlige vejr i blandt andet Brasillien.
Brent Crude Futures er fortsat i en faldende tendens. Holder kursudviklingen, går olieprisen i salg på ugebasis i Bollingerkanalen. Nærmeste støtteniveau er omkring 103,5-104. Momentum er faldende på ugebasis og på månedsbasis. OPEC forventer, at olieproduktionen vil øges i Irak og Iran i løbet af 2014. Libyen har allerede udvidet produktion med 1 mio. tønder olie per dag.