Konsolidering Før?

BørsUdsigten: Svært at Finde Retning! Større Bevægelse i USD?

 

Wall Street lukkede tirsdag fra fald på op til 1,4 pct. til en stigning på 0,1 pct. for de tre indeks BørsUdsigten har valgt at følge.

Europa lukkede tirsdag med stigninger er på mellem 0,1 pct. og 0,7 pct. for de tre toneangivne index (FTSE100, DAX30,og CAC40) BørsUdsigten har valgt at følge.

De asiatiske børser noteres med fald på mellem 0,3 pct. og 2,2 pct. til morgen, onsdag. Hong Kong plus 1,3 pct.

De europæiske aktier ses åbne med stigninger på mellem 0,0 pct. og 0,6 pct., når vi lægger morgenens handel med indexfutures til grund. (kl. 08:15)

Wall Street indikeres, at åbne med stigninger på mellem 0,1 pct. og 0,3 pct. når der åbnes senere onsdag.

De danske aktier ved C20 indekset ses åbne uforandret til morgen, onsdag

 

Følgende planlagte begivenheder skal man være opmærksom på (kurstriggere):

06. januar 2023: Beskæftigelsestal

12. januar 2023: Inflationstal USA

25-26. Januar 2023: FOMC rentemøde i Fed.

 

S&P500 – Strategi og Vurdering 

Ser vi på dagschartet for S&P500 – minus 0,4 pct. (16 point) i indeks 3.829 niveauet er der tale om en sidelæns konsolidering. Den faldende tertiære trend er brudt. Er der tale om en negativ fortsættelse? Lukning under 3.800 niveauet udløser salgssignal! Brud af 3.885 udløser nyt købesignal.

BørsUdsigten noterer et brud af det 24 dages og det 50 dages glidende gennemsnit er blevet brudt ovenfra af chartet, og vi skal tilbage over disse niveauer for at der bliver stabilitet.

Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 3.825 niveauet (solgt i 3.900 niveauet). Stop loss ved brud af 3.815 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af i 3.954 niveauet (købt i 3.733 niveauet). Genkøb ved brud af 4.015 niveauet. Strategi: Sælg

S&P500: Dagschart

 

Nikkei225 – Strategi & Vurdering

Ser BørsUdsigten på Nikkei225 minus 0,4 pct. (107 point) i 26.341 (handles fortsat), er der tale om en konsolidering der muligvis ender ud i en nedtrend. De glidende gennemsnit har dannet det første “death cross”, og dermed en nedtrend. Umiddelbart ser BørsUdsigten et faresignal.

Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 27.970 niveauet (købt i 27.690 niveauet). Genkøb ved brud af 26.457 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 27.847 niveauet (købt i 27.488 niveauet). Genkøb ved brud af 27.745 niveauet. Strategi: Sælg

NB! Da de asiatiske indeks fortsat handles efter, at denne vurdering er skrevet, kan der være nye signaler – og signalerne er ikke bekræftede!

Nikkei225: Dagschart

 

Shanghai Composite – Strategi og Vurdering 

Ser vi på dagschartet for Shanghai indekset (minus 0,3 pct. (8 point) i 3.087 – (handles i skrivende stund, hvorfor tolkningen af signalerne kan ændres), er der tale om en konsolidering.

Overordnet ligger Shanghaiindekset IKKE længere i en ren negativ trend; men der er er tale om en vending / golden cross; og dermed en midlertidig bund i aktiemarkedet!

Der kan dog være et oplæg til en midlertidig top – men det er meget tidligt.

Tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 3.070 niveauet (solgt i 3.195 niveauet). Stop loss ved brud af 3.065 niveauet. Strategi: KØB (ændret)

Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 3.143 niveauet (købt i 3.013 niveauet). Genkøb ved brud af 3.173 niveauet. Strategi: Sælg

Shanghai Composite: Dagschart

 

OMXC20 – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for OMXC20 – plus 0,1 pct. (3 point) i indeks 1.832 er der tale om en positiv konsolidering, der oftest udløser en negativ fortsættelse. Annullering af det negative opæg ved brud af 1.825 niveauet.

Der er tale om en Ren Optrend! = Fuld Eksponering (men vær klar til at vende rundt) – men fortsat “buy the dips!”

Tertiært (kort sigt) har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 1.805 niveauet (solgt i 1.845 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 1.825 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært (mellemlang sigt) har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 1.585 niveauet (solgt i 1.730 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 1.805 niveauet. Strategi: Køb

C20: Dagschart

 

OMXS30 – Strategi & Vurdering 

Ser vi på dagschartet for S30 lukkede indekset i plus 0,7 pct. (13 point) i 2.068 er der tale om en spekulativt konsolidering og efter et brud af en faldende tertiær trend. Brud af 2.070 niveauet udløser købesignal (Testes NU) og brud ned af 2.040 niveauet udløser salgssignal.

BørsUdsigten noterer, at de svenske aktier ligger i Rent KØB = Fuld Eksponering efter endnu et Golden Cross (købesignal/stigende trend) læs køb af svenske aktier😉; men du skal time køb efter de spekulative tertiære signaler på chartet. (Buy the dip)

BørsUdsigten‘s næste kursmål i 2.185-205 niveauet.

Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 2.050 niveauet (solgt i 2.115 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 2.055 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 2.106 niveauet (købt i 1.879 niveauet). Genkøb ved brud af 2.094 niveauet. Strategi: Sælg

OMXS30: Dagschart

DAX30 – Strategi & Vurdering

Ser BørsUdsigten på dagschartet for DAX30 plus 0,4 pct. (54 point) i indeks 13.995 niveauet, er der tale om en afvisning på det 50. dages glidende gennemsnit, og et brud af toplinien i en spekulativ konsolidering.

BørsUdsigten har fået bekræftet målzonerne i første omgang 13.425 niveauet, og 13.900 niveauet. Næste målzone i 14.675 niveauet.

Det 50 dages glidende gennemsnits brud af det 200 dages glidende gennemsnit definerer en Ren Optrend (Læs: 😉); men man skal time køb efter den spekulative/tertiære strategi.

Tertiært har BørsUdsigten solgt en lang position ved bruddet af 14.000 niveauet (solgt i 14.333 niveauet). Genkøb ved brud af 14.100 niveauet. Strategi: SÆLG (ændret)

Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 14.373 niveauet (købt i 12.775 niveauet). Genkøb ved brud af 14.260 niveauet. Strategi: Sælg

DAX30: Dagschart

10-årig Statsobligation (Bond) – Strategi og Vurdering

Ser BørsUdsigten på dagschartet for renten på den 10 årige amerikanske statsobligation (3,845 pct.), er der tale om en midlertidig bund, der begkæftes ved brud af 3,85 niveauet (testes NU). Bruddet af toplinien i 3,62 niveauet har udløst købesignal (af renten).

Den 30-årige realkreditobligation noteres den 27. december til en rente i 6,50 pct. (7/11 stod den i 7,25 pct.) (Den højeste realkreditrente 30 år var på 16,63 pct i 1981).

Næste planlagte rentemøde er den 25.-26. januar 2023.

BørsUdsigten forventer en rente på ca. 5,5 pct. i løbet af 2023, hvilket indikerer en faldende stigningstakt.

BørsUdsigten noterer en stigning i BNP til 3,2 pct. (dec) – trækker vi inflationen fra på 7,1 pct. (nov) giver det en rente på 3,9 pct. for at have balance i regnskabet. Her er ikke medregnet stramningen i pengemængden (QT)

Rentestigningen skal dæmpe inflationen Sammen med QT (Quantative tightning). Fed ser gerne en opbremsning i løninflationen, og gerne en lavere økonomisk vækst (recession?)

I sidste måned, november nåede vi en inflation på 7,1 pct. oktober, 7,7 pct. i inflation 8,2 pct. i september, 8,3 pct. i august, mod 8,5 pct. i juli og 9,4 pct. i juni.

Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 3,675 niveauet (solgt i 3,69 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 3,75 niveauet. Strategi: KØB (ændret)

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 3,576 niveauet (solgt i 3,964 pct.). Stop loss ved brud af 3,588 niveauet. Strategi: Køb

Husk! Når renten stiger falder obligationerne (aktivet) og Vice Versa! Her køber vi renten!

10 årig amerikansk statsobligation: Dagschart

 

USD/DKK – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for USD/DKK (6,985) til morgen, torsdag, er der tale om en konsolidering. Udbrud vil definere den fremtidige retning på USD. Bundlinie i 6,96 niveauet, og toplinie i 7,03 niveauet.

Overordnet er der tale om en sekundær nedtrend, og tre “death cross”, hvilet definerer en ren nedtrend. Bruddet kan indikerer en lidt længere nedtur.

Det betyder, at man skal låne penge i USD eller lukke kursen, såfremt man køber amerikanske aktier!

USD korte positioner er lukket efter brud af 7,21 – lange positioner er lukket efter brud af 7,52.

Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 7,0 (solgt i 7,10 niveauet). Stop loss ved brud af ved brud af 6,99 niveauet (Testes NU). Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 7,52 niveauet (købt i 7,40 niveauet). Genkøb ved brud af 7,05 niveauet. Strategi: Sælg

USD handles fortsat, hvorfor chartet er dynamisk!

USD/DKK: Dagschart

 

Kobber – Strategi og Vurdering

Ser BørsUdsigten på dagschartet for kobber (3,86 USD) til morgen, onsdag, er der tale om et brud i en sidelæns konsolidering.

BørsUdsigten noterer, at den lange chartformation (LME Lagre) er en kileformation, hvor 75K har været bundniveau i 5 år (femårschartet).

BørsUdsigten vurderer, at faldende lagere på LME (London Metal Exchange) på et eller andet tidspunkt udløser en kraftig bevægelse i prisen – OG kobbermineaktier 😉 – men afvent indtil videre.

BørsUdsigten noterer, af der er tale om en vending og et Golden Cross!

Faldende lagre kombineret med stabile priser hænger ikke sammen på den lange bane. På et eller andet tidspunkt vil lagersituationen betyde højere priser! For øjeblikket er der tale om faldende lagre  – og så må vi se om vi får en lavere top i lagersituationen (5 års chartet)

BørsUdsigten noterer, at lagrene hos LME er blevet halveret på 1 måned!

Lagrene i LME (London Metal Exchange) noteredes onsdag med et fald på 1.125 tons til 81.475 tons, mod 260.000 tons for 14 mdr. siden.

Spørgsmålet er om vi kommer op til dette niveau igen. Umiddelbart tror BørsUdsigten det IKKE.

Vi har fået en top inden – er det tegn på højere efterspørgsel / lavere produktion – OG så bliver det interessant, hvornår knaphedspsykologien indtræder (;-D)

Lagrene i CME og Shanghai ikke medtaget.

Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 3,76 niveauet (solgt i 3,88 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 3,84 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 3,46 niveauet (solgt i 3,40 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 3,795  niveauet. Strategi: Køb

Vær opmærksom på, at kobber handles “around the clock”, hvorfor signalerne ændres løbende.

Lagersituationen gør køb af kobberminer særdeles interessant, da det kun er et spørgsmål om tid før vi vil se prisstigninger (knaphed)

Kobber: Dagschart

 

UK Brent – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for UK Brent (84,5) til morgen, onsdag, er der tale om en opbremsning i rebounden i olieprisen. Salgssignal udløses ved brud af 84 niveauet (Testes NU). Der er tale om en positiv konsolidering, der oftest munder ud i en negativ fortsættelse.

Overordnet er der tale om en ren nedtrend. Der er rent sælg i olie, og der er udløst et Death Cross.

Det betyder, at man sælger på rebounds – men er klar til at vende rundt.

BørsUdsigten’s målzone er fortsat USD 60 pr tønde indenfor det næste år, når vi ser på chartet.

Ovennævnte betyder at man fortsat skal sælge / tage toppen af sine aktieinvesteringer i olieselskaber.

Modsat skal man være klar til en reboundspekulation, da olieprisen ser ud til at falde for meget for hurtigt!

Olieprisfaldet kombineret med fald i USD betyder opbremsning af inflationen! (I Europa)

Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 77,5 niveauet (solgt i 86 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 84 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 92,3 niveauet (solgt i 94 niveauet). Stop loss ved brud af 82 niveauet. Strategi: KØB (ændret)

UK Brent: Dagschart

Chart: Investing.com.

 

Kontango (gentagelse)

BørsUdsigten noterer, at OPEC+ holder fast ved en nedskæring på 2 mio. tønder olie om måneden startende fra november og gennem hele 2023. 2 mio. tønder er det samme som 2 pct. af den årlige produktion.

BørsUdsigten noterer, at allerede NU har vi set en omvendt “kontango”, hvor russisk råolie eksporteres til blandt andet de Arabiske Emirater. Her sker muligvis en forarbejdning og videresalg.

Endvidere noteres, at der er mange tankskibe på vej mod Rusland (for at fylde op) – og så ligge til man kan lave den førnævnte omvendte “kontango”

Det vil i givet fald blive mere og mere lukrativt at omlade tankere og “hvidvaske” lasten

Det er uforudsigeligt, hvad der sker med fragtraterne, skibsværdier og oliepris – men BørsUdsigten’s bedste gæt er at de vil stige. Fragtraterne vil det være de raffinerede produkter, der vi tage fokus!

Når tankerne sejler med ballast (tomme) er det det samme som, at tage tonnage ud af markedet. Her skal man være opmærksom på, at der ikke er kontraheret nævneværdig ny tonnage til levering frem til og med 2025. Det indikerer højere fragtrater, da gammel tonnage burde skrottes. Se Ugens Aktie: TANK OP?

Volatilitet i markedet giver ALTID kontango, når der sælges futures og afdækkes i markedet. Kontango betyder også at der tages tankskibe ud af markedet – og at de kommer til at være lager, til de fysiske futureskontrakter skal leveres.

Ovennævnte indikerer, at tankskibe fortsat er særdeles interessante investeringsobjekter, og for øjeblikket er produkttank særdeles interessant, hvorimod der ikke – for øjeblikket – er den samme interesse for VLCCerne.

Interessante aktier kunne være HAFNIA (no), SCORPIO TANKERS (US)*, TEEKAY TANKERS (US), og TORM (dk)

• Scorpio Tankers har dags dato indkaldt til en market update den 14. december – Det er første gang BørsUdsigten har oplevet, at selskabet har indkaldt til en market update

 

 

NB! Grunden til at BørsUdsigten vælger OMXC20 i stedet for OMXC25CAP– skyldes at det er det eneste chart – der ikke er manipuleret! Alle CAP index er manipulered (vægtet), og derfor er det kun de store investorer (med de store regnemaskiner), der kan får det rigtige resultat når man bruger CAP index til at handle på. De store investorer har derfor en fordel. Endvidere giver CAP indexene ikke det korrekte billede af likviditeten i markedet på grund af vægtningen. Ingen andre aktiemarkeder benytter Capindex som hovedindeks, selvom de har liges så store selskaber – vægtet – som Novo Nordisk. Eksempelvis udgør værdien af FAANG aktierne på S&P500 ca. 30 pct. af den samlede værdi.