Kobberlagre Halveret på 1 Måned (LME)

BørsUdsigten: Vending og Købesignaler! Konsolidering i Råvarer!

 

Wall Street lukkede mandag med fald på mellem 0,1 pct. og 1,9 pct. for de tre indeks BørsUdsigten har valgt at følge.

Europa lukkede mandag med stigninger på mellem 0,2 pct. og 0,9 pct. for de tre toneangivne index (FTSE100, DAX30,og CAC40) BørsUdsigten har valgt at følge.

De asiatiske børser noteres med stigninger på mellem 0,0 pct. og 3,7 pct. til morgen, tirsdag.

De europæiske aktier ses åbne med stigninger på mellem 0,2 pct., og 0,5 pct. når vi lægger morgenens handel med indexfutures til grund. (kl. 08:14)

Wall Street indikeres, at åbne med stigninger på mellem 0,3 pct. og 0,9 pct. når der åbnes senere tirsdag.

De danske aktier ved C20 indekset ses åbne uforandret til morgen, tirsdag.

 

Følgende planlagte begivenheder skal man være opmærksom på (kurstriggere):

13.-14. december 2022: FOMC rentemøde i Fed.

BørsUdsigten forventer en rentestigning på 0,75 pct. måske “kun” 0,5 pct. til en rente slut året på mellem 4,25 pct. og 4,75 pct.

 

Er Crypto / FAANG crash, Omsætningsnedgang i ejendomsmarkedet plus Fedrentestigninger tilstrækkeligt til at dæmpe US-inflation?

Umiddelbart lægger det en stor dæmper på den private økonomiske kreditskabelse!

Det vil betyde, at vendingen måske kommer tidligere end vi tror?

Det er under forudsætning af, at der ikke bliver lavet en Mette Frederiksen, der allerede har sat lønnen op med 10 pct. for de ansatte i statsadministrationen. Det sker uden om den normale stigning, der indretter sig efter udviklingen i på det private arbejdsmarked.

Hvis lønningerne holdes i ro – og alt andet lige undgår vi en længerevarende inflation – men en tilbagegang i levestandard undgås ikke.

 

 

S&P500 – Strategi og Vurdering 

Ser vi på dagschartet for S&P500 – minus 0,9 pct. (36 point) i indeks 3.957 niveauet, er der tale om en opbremsning af en accelererende positiv trend. Spekulativ bundlinie testes NU.

BørsUdsigten ser en midlertidig bund og en ændring i trenden, der bekræftes ved a Golden Cross og ny målzone i 4.100 – 15 niveauet.

Det er tid for Stockpicking og sektorudvælgelse!

Rentestigninger fra Fed lægger låg på udviklingen på aktiemarkedet, da rentestigningerne skal dæmpe den økonomiske vækst, sammen med QT. Fed vil fortsætte med rentestigninger til realrenten er positiv – efter BørsUdsigten’s vurdering – evt med mindre stigninger!

Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 3.800 niveauet (solgt i 3.805 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 3.955 niveauet (Testes NU). Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af i 3.733 niveauet (købt i 3.727 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 3.784 niveauet. Strategi: Køb

 

S&P500: Dagschart

 

Nikkei225 – Strategi & Vurdering

Ser BørsUdsigten på Nikkei225 plus 0,1 pct. (27 point) i 27.990 (handles fortsat), er der tale om en sekundær optrend. Der er udløst endnu et golden cross. Det indikerer stærkere optrend!

Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 27.500 niveauet (solgt i 27.700 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 27.750 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 27.488 niveauet (Solgt i 27.100 niveauet). Stop loss ved brud af 27.326 niveauet. Strategi: Køb

NB! Da de asiatiske indeks fortsat handles efter, at denne vurdering er skrevet, kan der være nye signaler – og signalerne er ikke bekræftede!

Nikkei225: Dagschart

 

Shanghai Composite – Strategi og Vurdering

Ser vi på dagschartet for Shanghai indekset (plus 1,6 pct. (49 point) i 3.132 – (handles i skrivende stund, hvorfor tolkningen af signalerne kan ændres), er der tale om et brud af det 50 dage glidende gennemsnit, hvilket indikerer en mulig vending i den overordnede trend.

Overordnet ligger Shanghaiindekset fortsat i en ren negativ trend. (siden primo august); men der er oplæg til en vending.

Tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 2.917 niveauet (solgt i 3.073 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 3.085 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 3.013 niveauet (solgt i 3.255 niveauet). Hjemtagelse af gevinst  ved brud af 3.029 niveauet. Strategi: Køb

Shanghai Composite: Dagschart

 

OMXC20 – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for OMXC20 – plus 1,1 pct. (18 point) i indeks 1.727 er der tale om en opbremsning efter et et salgssignal i form af en omsluttende reversal, og et brud af den tertiært stigende tertiære acceleration.

Der holdes stadig øje med brud af de glidende gennemsnit p.t. i 1.678 / 1.652 niveauerne, der ved brud udløser salgssignal, og mindst en opbremsning.

Noget tyder på at vi skal teste trendens styrke.

BørsUdsigten har nået sit andet kursmål i 1.700 til 1.720 niveauet, og det tredie i 1.755-65. Nu mangler 1.810-20 niveauerne (plus / minus) før chartformationen er komplet (;-D)

Tertiært (kort sigt) har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 1.720 niveauet (købt i 1.665 niveauet). Genkøb ved brud af 1.750 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært (mellemlang sigt) har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 1.585 niveauet (solgt i 1.730 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 1.652 niveauet. Strategi: Køb

C20: Dagschart

 

OMXS30 – Strategi & Vurdering 

Ser vi på dagschartet for S30 lukkede indekset i minus 0,0 pct. (1 point) i 2.108 er der tale om en opbremsning og hejsning af flag i en  meget stærk optrend.

BørsUdsigten noterer Golden Cross (købesignal/trend).

BørsUdsigten kursmål er 2.060 niveauet blev brudt – næste kursmål i 2.185-205 niveauet.

Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 1.970 niveauet (solgt i 1.975 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 2.105 niveauet (Testes NU!). Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 1.879 niveauet (solgt i 2.006 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 1.968 niveauet. Strategi: Køb

OMXS30: Dagschart

DAX30 – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for DAX30 plus 0,6 pct. (88 point) i indeks 14.313 niveauet, er der tale om en sekundær optrend, og en accelererende tertiær optrend.

BørsUdsigten har fået bekræftet målzonerne i første omgang 13.425 niveauet, og 13.900 niveauet. Næste målzone i 14.675 niveauet.

Tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 13.250 niveauet (solgt i 13.250 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 14.225 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 12.775 niveauet (solgt i 13.200 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 13.178 niveauet . Strategi: Køb

 

DAX30: Dagschart

10-årig Statsobligation (Bond) – Strategi og Vurdering

Ser BørsUdsigten på dagschartet for renten på den 10 årige amerikanske statsobligation (3,869 pct.), er der tale om et EXIT efter bruddet af bundlinien i 3,92 niveauet.

Der er fortsat tale om ren optrend i renten – men der er indikation på, at der er tale om en foreløbig top.

Den 30-årige realkreditobligation noteres den 10. november til en rente i 6,65 (Den højeste realkreditrente 30 år var på 16,63 pct i 1981).

Fundamentalt noterer BørsUdsigten en rentestigning fra Fed til 3,75 – 4,00 pct. ved det seneste rentemøde den 2. november 2022. Renterne stiger for at dæmpe den inflationsskabene lønvækste i USA (bremse væksten)

BørsUdsigten forventer nu en rente ultimo året på 4,25 – 4,75 pct.

Næste planlagte rentemøde er den 13.-14. december.

Rentestigningen skal dæmpe inflationen Sammen med QT (Quantative tightning). Fed ser gerne en opbremsning i løninflationen. Endvidere bliver købekraften forøget ved at styrke USD.

I sidste måned, oktober, nåede vi 7,7 pct. i inflation 8,2 pct. i september, 8,3 pct. i august, mod 8,5 pct. i juli og 9,4 pct. i juni.

Højere rente bør medføre stigende USD. Højere USD betyder dårligere konkurrenceevne (lavere vækst (rente)); men også eksport af inflation og vice versa – jo højere valutakurs des lavere inflation. Den danske Nationalbank burde lære noget af dette i stedet for at købe “værdiløse” Euro.

Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 4,15 niveauet (købt i 4,01 niveauet). Genkøb ved brud af 3,92 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 3,964 niveauet (købt i 2,84 pct.). Genkøb ved brud af 4,25 niveauet. Strategi: Sælg

Husk! Når renten stiger falder obligationerne (aktivet) og Vice Versa! Her køber vi renten!

10 årig amerikansk statsobligation: Dagschart

 

USD/DKK – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for USD/DKK (7,197) til morgen, tirsdag, er der tale om en sekundær nedtrend, og et death cross! Chartformationen kan udvikle sig til en positiv fortsættelse på den lange bane, men indtil videre er den ned.

Der er IKKE længere tale om en ren optrend.

USD korte positioner er lukket efter brud af 7,46 – lange positioner er lukket efter brud af 7,52.

Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten solgt (udløst stop loss) af en lang position ved bruddet af 7,46 (købt i 7,46 niveauet). Genkøb ved brud af 7,30 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 7,52 niveauet (købt i 7,40 niveauet). Genkøb ved brud af 7,63 niveauet. Strategi: Sælg

USD handles fortsat, hvorfor chartet er dynamisk!

USD/DKK: Dagschart

 

Kobber – Strategi og Vurdering

Ser BørsUdsigten på dagschartet for kobber (3,863 USD) til morgen, tirsdag, er der tale om en acceleration efter et udbrud af en 4 mdr. gammel sidelæns konsolidering. Chartformationen er meget stærk efter et bekræftet brud af 3,70 niveauet.

BørsUdsigten vurderer, at der er oplæg til en Perfekt Storm og en “Priseksplosion” i kobberprisen. Bekræftelse er sket ved bruddet af 3,55 niveauet og efterfølgende ved et brud af 3,70 niveauet. Formationen er bekræftet. Der er ikke længere tale om ren spekulation!

BørsUdsigten notere, at den lange chartformation (LME Lagre) er en kileformation, hvor 75K har været bundniveau i 5 år (femårschartet).

BørsUdsigten vurderer, at faldende lagere på LME (London Metal Exchage) udløser en kraftig bevægelse i prisen.

BørsUdsigten noterer, af der er tale om en vending og et Golden Cross!

Faldende lagre kombineret med stabile priser hænger ikke sammen på den lange bane. På et eller andet tidspunkt vil lagersituationen betyde højere priser! For øjeblikket er der tale om faldende lagre  – og så må vi se om vi får en lavere top i lagersituationen (5 års chartet)

BørsUdsigten noterer, at lagrene hos LME er blevet halveret på 1 måned!

Lagrene i LME (London Metal Exchange) noteredes mandag med et fald på 2.150 tons i 77.875 tons, mod 260.000 tons for 14 mdr. siden.

Spørgsmålet er om vi kommer op til dette niveau igen. Umiddelbart tror BørsUdsigten det IKKE.

Vi har fået en top inden – er det tegn på højere efterspørgsel / lavere produktion – OG så bliver det interessant, hvornår knaphedspsykologien bliver udløst (;-D)

Lagrene i CME og Shanghai ikke medtaget.

 

Markedet har indtil videre vurderet, at Kina vil dæmpe importen af kobber; men det er ikke tilfældet. Kina overrasker med en stigning i importen. Umiddelbart er der tale om en short squeze – der også kalder “a corner” på Shanghai Futures.

Det fysiske lager International Energy Exchange (INE), er efter Golden Week faldet fra 88.861 til 28.389 ton (kilde Bloomberg). Det betyder at fysisk kinesisk kobber handles til et premium i relation til LME (London Metal Exchange)

Desuden er et stort råvarehandelshus – Maike Group – i økonomiske vanskeligheder. Maike Group håndterer 25 pct. af Kina’s kobberimport (kilde Bloomberg)

Kinas import kombineret med den grønne omstilling burde alt andet give mangel på kobber – og i sidste ende vurderer BørsUdsigten – stigende priser.

For at gøre problematikken større forhandles der om en embargo af russisk kobber. 60 pct af LME udgøres af russisk kobber – så en embargo vil betyde ekstraordinær knaphed – og stigende efterspørgsel!!!

Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 3,47 niveauet (solgt i 3,43 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 3,83 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 3,46 niveauet (solgt i 3,40 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 3,54 niveauet. Strategi: Køb

Vær opmærksom på, at kobber handles “around the clock”, hvorfor signalerne ændres løbende.

Lagersituationen gør køb af kobberminer særdeles interessant, da det kun er et spørgsmål om tid før vi vil se prisstigninger (knaphed)

Kobber: Dagschart

 

UK Brent – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for UK Brent (93,2) til morgen, mandag, er der tale om et brud af modstanden i 94,5.

Nedtrenden er brudt, ved udløsning af Golden Cross. Det betyder kortsigtet køb af olie og olieafhængige selskaber.

HUSK! Energikrisen (el & gas) er “kun” europæisk!! Det betyder, at de energiafhængige selskaber i Europa – ikke udvikler sig som de øvrige dele af verden. Det betyder, at de energitunge virksomheder i Europa konkurrencemæssigt er dårligere stillet!

Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 94,6 niveauet (solgt i 94 niveauet). Stop loss ved brud af 93,75 niveauet (Testes NU). Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten solgt (udløst stop loss) af en lang position ved bruddet af 94 niveauet (købt i 94 niveauet). Genkøb ved brud af 98 niveauet. Strategi: Sælg

UK Brent: Dagschart

Chart: Investing.com.

 

NB! Grunden til at BørsUdsigten vælger OMXC20 i stedet for OMXC25CAP– skyldes at det er det eneste chart – der ikke er manipuleret! Alle CAP index er manipulered (vægtet), og derfor er det kun de store investorer (med de store regnemaskiner), der kan får det rigtige resultat når man bruger CAP index til at handle på. De store investorer har derfor en fordel. Endvidere giver CAP indexene ikke det korrekte billede af likviditeten i markedet på grund af vægtningen. Ingen andre aktiemarkeder benytter Capindex som hovedindeks, selvom de har liges så store selskaber – vægtet – som Novo Nordisk. Eksempelvis udgør værdien af FAANG aktierne på S&P500 ca. 30 pct. af den samlede værdi.