Fokus US-Inflation!

BørsUdsigten: Yderligere Rentestigninger? Bliver Onsdag Vendedag?

 

Wall Street lukkede tirsdag fra en stigning på 0,1 pct. til et fald på 1,1 pct. for de tre indeks BørsUdsigten har valgt at følge.

Europa lukkede tirsdag med fald på mellem 0,1 pct. og 1,1 pct. for de tre toneangivne index (FTSE100, DAX30,og CAC40) BørsUdsigten har valgt at følge.

De asiatiske børser noteres fra en stigning på 0,5 pct til fald på 1,0 pct. til morgen, onsdag.

De europæiske aktier ses åbne med stigninger på mellem 0,1 pct. og 0,4 pct., når vi lægger morgenens handel med indexfutures til grund. (kl. 08:18)

Wall Street indikeres, at åbne med stigninger på mellem 0,5 pct. og 0,8 pct., når der åbnes senere onsdag.

De danske aktier ved C20 indekset ses åbne lidt højere nu til morgen, onsdag.

 

Inflation – Don’t fight the Fed – Fortsat Højaktuel – Gentagelse

Inflation USA skyldes primært mangel på arbejdskraft og lønstigninger. USA er selvforsynende med energi.

Inflation Europa skyldes primært energikrise og krigen i Ukraine.

Problemet bliver først stort når man imødegår “krisen” med lønstigninger, ellers er det “bare”, at afvente et fald i energipriserne.

Desværre har Mette Frederiksen ikke lært noget af Anker Jørgensen’s fejltagelser.

Inflationen er på samme højde 10 pct. (offentliggjort i går, mandag) som i 82, hvor Anker Jørgensen (A) og Knud Heinesen (A) slap tøjlerne (kørte ud over afgrunden), og overdrog magten til Poul Schlütter (K).

Det tog 30 år at betale regningen med Nordsøgas og Olie. Regeringen er i gang med at gentage fejltagelsen (Desværre er “den gamle redacteur” så gammel at han har gennemlevet fejltagelsen). Regeringen har nedlagt fremtidig efterforskning og udvinding ved at lukke ned fra 2050, og ikke udstede flere efterforskningslicenser. Det il trods for at EU regner naturgas (og A-kraft) for GRØN energi!

På trods af den danske model, hvor offentlige lønninger reguleres ved udviklingen i den private sektor har Mette Frederiksen igen foregrebet denne udvikling ved at holde offentlig ansatte skadesløse. Sidst det sket var ved pandemien. Hun tilsidesætter almindelige overenskomstaftaler.

Don’t Fight the Fed gælder også når vi ser på rentestigningerne i USA!

Fed er nødt til at sætte renten op. Det er nødvendigt, at renten stiger indtil der kommer recession. Ellers ophører lønningerne ikke med at stige.

Fed stopper ikke rentestigningerne før renten er over inflationen!

 

Følgende planlagte begivenheder skal man være opmærksom på:

I denne uge (41) regnskaber fra BlackRock (13.), Citigroup (14.), Delta Air (13.), Dominos Pizza (13.), JP Morgan (14.), Morgan Stanley (14.), PepsiCo (12.), Tryg Forsikring (13.) og Wells Fargo (14.) UnitedHealth (14.)

13/10 Inflationstal US for september. BørsUdsigten forventer uforandret til lidt lavere inflationstal.

1.-2. november Næste planlagte FOMC rentemøde i Fed. Efterfølgende 13.-14. december.

 

Last Hurrah? (Gentagelse fra den 16./17. august – S&P500 Indeks 4.303 niveauet – stadig aktuel!)

BørsUdsigten mangler fortsat et “flush out” – før vi med sikkerhed kan definere en bund fra vores bear market.

BørsUdsigten vurderer, at vi mindst vil få en korrektion (fald på 10 pct.) fra det nuværende niveau i september / oktober?

Man skal stille sig selv spørgsmålet:

Hvad skal der til, for at vi ser yderligere stigninger?

NB! Servicemeddelelse:

S&P500 er faldet fra Index i 4.303! – I dag 3.640 (16,6 pct)!

BørsUdsigten håber, at læserne har taget action på ovennævnte!

S&P500 – Strategi og Vurdering 

Ser vi på dagschartet for S&P500 – minus 0,8 pct. (27 point) i indeks 3.589 niveauet, er der tale om en negativ trend i en sidelæns konsolidering. S&P500 tester den gamle bund i 3.585 niveauet. Brud af 3.585 niveauet bekræfter salgssignalerne i nedtrenden.

Det er det 24. dages glidende gennemsnit brud oppefra, af det det 50. dages glidende gennemsnit udløser et salgssignal / Death Cross.

Chartsituationen på den lidt længere sigt siger sælg, og afvent langsigtet køb.

Macrokøkonomisk & Psykisk forventer BørsUdsigten – alt efter inflationstallet den 13. regne – at der er lagt låg på markedet indtil da. (Regnskaberne kan dog overraske)

Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten Hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 3.725 niveauet (købt i 3.640 niveauet). Genkøb ved brud af 3.615 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af i 4.133 niveauet (købt i 3.923 niveauet). Genkøb ved brud af 3.788 niveauet. Strategi: Sælg

S&P500: Dagschart

 

Nikkei225 – Strategi & Vurdering

Ser BørsUdsigten på Nikkei225 minus 0,0 pct. (9 point) i 26.392 (handles fortsat), er der tale om en nedtrend.

Nyt Gap er udløst – og det ligner et “break away gap”.

Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 27.130 niveauet (købt i 26.250 niveauet). Genkøb ved brud af 26.650 niveauet. Strategi: SÆLG (ændret)

Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 28.310 niveauet (solgt i 28.275 niveauet). Genkøb ved brud af 27.208 niveauet. Strategi: Sælg

NB! Da de asiatiske indeks fortsat handles efter, at denne vurdering er skrevet, kan der være nye signaler – og signalerne er ikke bekræftede!

Nikkei225: Dagschart

 

Shanghai Composite – Strategi og Vurdering

Ser vi på dagschartet for Shanghai indekset (plus 0,4 pct. (12 point) i 2.992 – (handles i skrivende stund, hvorfor tolkningen af signalerne kan ændres), er der tale om en fortsat nedtrend, og et brud af den tertiære støtte i 2.975 niveauet.

Overordnet ligger Shanghaiindekset fortsat i en ren negativ trend. (siden primo august)

Tertiært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 3.260 niveauet (købt i 3.200 niveauet). Genkøb ved brud af 2.975 niveauet. Strategi: KØB (ændret) – forudsætning, at indekset lukker over 2.975 niveauet.

Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 3.255 niveauet (købt i 3.258 niveauet). Genkøb ved brud af 3.191 niveauet. Strategi: Sælg

Shanghai Composite: Dagschart

 

OMXC20 – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for OMXC20 – plus 0,1 pct. (2 point) i indeks 1.562 er der tale om en et brud ned af en “flagformation” – konsolidering.

BørsUdsigten noterer dog, at der fortsat er tale om en ren nedtrend, hvilket er bekræftet, ved det 200 dages glidende gennemsnit, brydes oppefra af de 50 dages ditto.

Overordnet strategi er, at man afventer køb af aktier, og evt. tager toppen af positionerne / sælger. 

Vær ikke for grådig med de spekulative investeringer.

Tertiært (kort sigt) har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 1.575 niveauet (købt i 1.545 niveauet). Genkøb ved brud af 1.563 niveauet (Testes NU). Strategi: Sælg

Sekundært (mellemlang sigt) har BørsUdsigten solgt (udløst stop loss) af en lang position ved bruddet af 1.730 niveauet (købt i 1.731 niveauet). Genkøb ved brud af 1.585 niveauet. Strategi: Sælg

C20: Dagschart

 

OMXS30 – Strategi & Vurdering 

Ser vi på dagschartet for S30, lukkede indekset i minus 0,2 pct. (3 point) i indeks 1.834 er der tale om en opbremsning.

BørsUdsigten noterer overordnet fortsat ren nedtrend.

Nyt EXIT signal ved brud af 1.795 niveauet.

Ved reboundspekulationer – Husk at tage de korte avancer hjem (ikke grådig)!

Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 1.877 niveauet (købt i 1.837 niveauet). Genkøb ved brud af 1.840 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 1.879 niveauet (solgt i 2.006 niveauet). Stop loss ved brud af 1.795 niveauet. Strategi: Køb

OMXS30: Dagschart

DAX30 – Strategi & Vurdering

Ser BørsUdsigten på dagschartet for DAX30 minus 0,4 pct. (53 point) i indeks 12.220 niveauet, er der tale om et tilbageslag og en opbremsning.

Bekræftelse af købesignal udløses ved brud af 12.568 niveauet.

BørsUdsigten noterer, at DAX igen ligger i ren nedtrend, og strategien er at sælge eller tage korte avancer. Umiddelbart ligner det en test af 8.500 niveauet på 12 mdrs sigt (ingen støtteniveauer) efter bruddet af 12.400 niveauet.

Tertiært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 12.500 niveauet (købt i 12.125 niveauet). Genkøb ved brud af 12.285 niveauet. Strategi: Sælg 

Sekundært har BørsUdsigten solgt (udløst stop loss) en lang position ved bruddet af 13.200 niveauet (købt i 13.255 niveauet). Genkøb ved brud af 12.965 niveauet. Strategi: Sælg

DAX30: Dagschart

10-årig Statsobligation (Bond) – Strategi og Vurdering

Ser BørsUdsigten på dagschartet for renten på den 10 årige amerikanske statsobligation (3,935 pct.), er der tale om et brud af toplinien i 3,95 niveauet. Bruddet skal bekræftes ved lukning over hvilket ikke er sket

Den 30-årige realkreditobligation noteres den 7. oktober til en rente i 7,14 mod 5,98 pct. for en måned siden (Den højeste realkreditrente 30 år var på 16,63 pct i 1981).

Der er tale om ren optrend i renten!

Fundamentalt noterer BørsUdsigten en rentestigning fra Fed til 3,0 – 3.25 pct. rentemøde ved seneste rentemøde den 21. september 2022.

BørsUdsigten forventer nu en rente ultimo året på 4,0 – 4,75 pct.

Næste planlagte rentemøder den 1.-2. november og efterfølgende 13.-14. december.

Rentestigningen skal dæmpe inflationen og ved at styrke USD. I sidste måned nåede 8,3 pct. i august, mod 8,5 pct. i juli og 9,4 pct. i juni. 

BørsUdsigten forventer et fald i inflationen i september – offentliggøres 13. oktober 2022.

Højere rente medfører stigende USD. Højere USD betyder dårligere konkurrenceevne (lavere vækst (rente)); men også eksport af inflation – jo højere valutakurs des lavere inflation.

Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 3,76 niveauet (solgt i 3,935 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 3,94 niveauet (Testes NU). Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 2,84 niveauet (solgt i 3,072 pct.). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 3,71 niveauet. Strategi: Køb

Husk! Når renten stiger falder obligationerne (aktivet) og Vice Versa! Her køber vi renten!

10 årig amerikansk statsobligation: Dagschart

 

USD/DKK – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for USD/DKK (7,653) til morgen, onsdag, er der tale om mindst en opbremsning efter et brud af den tertiære trend i 7,665. USD. Nyt købesignal ved brud af 7,675 niveauet.

Overordnet er der fortsat tale om en ren optrend (;-D)

Paradox

USD er oftest “Safe Haven” ved geopolitiske hændelser, og ved stigende renter. (Selvom den fundamentalt burde svækkes på grund af inflation – købekraften forringes). QE og manglende godkendelser af anlægsbudgetter betyder, at der bliver færre USD, hvilket understøtter en stigende USD kurs.

USD korte positioner er åbnet efter brud af 7,52 – lange positioner er åbnet efter brud af 7,40.

Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 7,52 (solgt i 7,74 niveauet). Hjemtagelse af gevinst  ved brud af 7,63 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 7,40 niveauet (solgt i 7,39 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 7,463 niveauet. Strategi: Køb

USD handles fortsat, hvorfor chartet er dynamisk!

USD/DKK: Dagschart

 

Kobber – Strategi og Vurdering

Ser BørsUdsigten på dagschartet for kobber (3,44 USD) til morgen, onsdag, er der tale om et brud af den tertiære optrend, og mindst en opbremsning (konsolidering).

Kobberprisen har udløst salgssignal efter Death Cross, hvor det 24 dages glidende gennemsnit og det 50 dages glidende gennemsnit er brudt oppefra.

Nyt EXIT niveau ved bruddet af 3,20 niveauet, og en sandsynlig ny acceleration ned! (Ingen Støtteniveauer)

BørsUdsigten noterer, af der er tale om ren nedtrend – men ser lille tegn på vending!

Faldende lagre kombineret med stabile priser hænger ikke sammen på den lange bane. På et eller andet tidspunkt vil lagersituationen betyde højere priser! For øjeblikket er der tale om faldende lagre  – og så må vi se om vi får en lavere top i lagersituationen (5 års chartet)

Lagrene i LME (London Metal Exchange) noteredes tirsdag med en stigning på 0 tons i 143.775 tons, mod 260.000 tons for 12 mdr. siden.

Spørgsmålet er om vi kommer op til dette niveau igen. Umiddelbart tror BørsUdsigten det IKKE.

Vi har fået en top inden – er det tegn på højere efterspørgsel / lavere produktion – OG så bliver det interessant, hvornår knaphedspsykologien kommer (;-D)

Lagrene i CME og Shanghai ikke medtaget.

Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 3,50 niveauet (købt i 3,30 niveauet). Genkøb ved brud af 3,44 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 3,46 niveauet (solgt i 3,40 niveauet). Stop loss ved brud af 3,20 niveauet . Strategi: Køb

Vær opmærksom på, at kobber handles “around the clock”, hvorfor signalerne ændres løbende.

Kobber: Dagschart

 

UK Brent – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for UK Brent (93,5) til morgen, onsdag, er der tale om et  brud af en tertiær optrend efter et bekræftet brud af den tertiære optrend, og mindst en opbremsning.

Trenden er fortsat ned på den lange bane; men der er en lille tegn på opbremsning. Det betyder salg af olie og olieafhængige selskaber – der ikke har en stor gasproduktion på sidelinien.

BørsUdsigten vurderer, at prisen kan falde til 65-60 USD, hvis vi ser på det lange chart, og signalerne holder.

Olieprisen ligger i ren nedtrend!

Brent ligger i en nedtrend, hvilket indikerer at man skal overveje salg af sine lange positioner i olieaktier – spekulativt er der dog tale om et lille købesignal.

Konsolideringen har været lang – så jo længere tid der går på den lange bane – des større / kraftigere bliver et udbrud.

HUSK! Energikrisen (el & gas) er “kun” europæisk!!

Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 94,5 niveauet (købt i 95 niveauet). Genkøb ved brud af 96 niveauet. Strategi: SÆLG (ændret)

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 94 niveauet (solgt i 99,3 niveauet). Stop loss ved brud af 91 niveauet. Strategi: Køb

UK Brent: Dagschart

Chart: Investing.com.

 

NB! Grunden til at BørsUdsigten vælger OMXC20 i stedet for OMXC25CAP– skyldes at det er det eneste chart – der ikke er manipuleret! Alle CAP index er manipulered (vægtet), og derfor er det kun de store investorer (med de store regnemaskiner), der kan får det rigtige resultat når man bruger CAP index til at handle på. De store investorer har derfor en fordel. Endvidere giver CAP indexene ikke det korrekte billede af likviditeten i markedet på grund af vægtningen. Ingen andre aktiemarkeder benytter Capindex som hovedindeks, selvom de har liges så store selskaber – vægtet – som Novo Nordisk. Eksempelvis udgør værdien af FAANG aktierne på S&P500 ca. 30 pct. af den samlede værdi.