16:00 – Katalysator?

 

Wall Street lukkede fredag med fald på mellem 3,0 pct. og 4,0 pct. for de tre indeks BørsUdsigten har valgt at følge.

Europa lukkede fredag med fald på mellem 0,7 pct. og 2,3 pct. for de tre toneangivne index (FTSE100, DAX30,og CAC40) BørsUdsigten har valgt at følge.

De asiatiske børser noteres med fald på mellem 0,0 pct. og 2,7 pct. til morgen, mandag.

De europæiske aktier ses åbne med fald på mellem på 0,4 pct. og 1,5 pct., når vi lægger morgenens handel med indexfutures til grund. (08:26)

Wall Street indikeres, at åbne med fald på mellem 0,7 pct. og 1,2 pct., når der åbnes senere mandag.

De danske aktier ved C20 indekset ses åbne lavere nu til morgen, mandag.

 

Så går vi i denne uge ind i september.

September er statistisk den dårligste aktiemåned på året.

Første tal, der lægger til grund for Fed’s beslutning, er arbejdsløshedstallet eller beskæftigelsestallet om man vil, på fredag den 2. september.

 

Last Hurrah? (Gentagelse fra den 16./17. august – stadig aktuel!)

Momentum går lidt ud af markedet!

BørsUdsigten noterer, at vores korte strategier skifter hurtig, hvilket indikerer ubeslutsomhed i markedet.

BørsUdsigten mangler fortsat et “flush out” – før vi med sikkerhed kan definere en bund fra vores bear market.

BørsUdsigten vurderer, at vi mindst vil få en korrektion (fald på 10 pct.) fra det nuværende niveau i september / oktober?

Man skal stille sig selv spørgsmålet:

Hvad skal der til for at vi ser yderligere stigninger?

Har Du EXIT-niveauerne klar??

Inflation hvor man ikke gør noget giver stigende aktiekurser (jf. udviklingen i Tyrkiet)

Inflation hvor Centralbanken handler aktivt går det ud over aktierne (ned)

USA gør noget EU og Nationalbanken absolut ikke gør på grund af inkompetente central-/ nationalbankdirektører. Den danske Nationalbankdirektør inklusive – han har et job at bekæmpe inflation og have prisstabilitet.

Hvad vil have fastkurs eller faste priser?

 

S&P500 – Strategi og Vurdering 

Ser vi på dagschartet for S&P500 – minus 3,4 pct. (141 point) i indeks 4.058 niveauet, er der tale om et bryd af støttelinien i 4.130 niveauet, og et stærkt salgssignal.

Chartet har brudt både det 24. dages og det 50. dages glidende gennemsnit nedefra – og  udløst “a Golden Cross” – men chartsituationen siger afvent køb, da det 24 dages glidende gennemsnit er brudt.

BørsUdsigten noterer, at stigningerne i USD lægger bund under en evt. negativ udvikling på Wall Street. USD er steget med knap 20 pct. det seneste år.

Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af i 4.133 niveauet (købt i 3.923 niveauet). Genkøb ved brud af 4.307 niveauet. Strategi: Sælg

S&P500: Dagschart

 

Nikkei225 – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på Nikkei225  minus 2,7 pct. (763 point) i 27.879 (handles fortsat), er der tale om et brud af støtten i 28.300(negativ fortsættelsesformation). Det udløser salgssignal.

Der er udløst købesignaler ved bruddet nedefra af det 24 dages glidende gennemsnit, det 50. dages ditto og det 200 dages glidende gennemsnit, og et ægte golden cross, når det 50 dages glidende gennemsnit skærer det 200 dages ditto nedefra.

BørsUdsigten ser en midlertidig bund, og en vending efter udløsning af flere “Golden Cross”

Bruddet af det 24 dages glidende gennemsnit, og støtten i 28.250 niveauet indikerer, at man skal afvente køb i de japanske marked / tage toppen af eksponeringen.

Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 28.490 niveauet (købt i 28.450 niveauet). Genkøb ved brud af 28.250 niveauet. Strategi: SÆLG (ændret)

Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 28.200 niveauet (købt i 26.732 niveauet). Genkøb ved brud af 28.275 niveauet. Strategi: SÆLG (ændret)

NB! Da de asiatiske indeks fortsat handles efter, at denne vurdering er skrevet, kan der være nye signaler – og signalerne er ikke bekræftede!

Nikkei225: Dagschart

 

Shanghai Composite – Strategi og Vurdering 

Ser vi på dagschartet for Shanghai indekset (plus 0,0 pct. (0 point) i 3.237 – (handles i skrivende stund, hvorfor tolkningen af signalerne kan ændres), er der tale om en lille konsolidering i skyggen af en negativ  reverse.

Overordnet ligger Shanghaiindekset i en negativ trend.

Tertiært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 3.255 niveauet (købt i 3.255 niveauet). Genkøb ved brud af 3.250 niveauet (Testes NU). Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 3.255 niveauet (købt i 3.258 niveauet). Genkøb ved brud af 3.289 niveauet. Strategi: Sælg

Shanghai Composite: Dagschart

 

OMXC20 – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for OMXC20 – minus 1,2 pct. (22 point) i indeks 1.738 – er der tale om en fortsat konsolidering efter en test af toplinien, der afviste. Det betyder i først omgang en sideverts konsolidering med en toplinie i 1.765 niveauet, og en bundlinie i 1.710 niveauet.

Bemærk at mange skift i tertiære strategier betyder, at markedet er usikker på retningen.

Tertiært (kort sigt) har BørsUdsigten har hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 1.745 niveauet (købt i 1.730 niveauet). Genkøb ved brud af 1.765 niveauet. Strategi: Sælg (ændret)

Sekundært (mellemlang sigt) har BørsUdsigten solgt (udløst stop loss) af en lang position ved bruddet af 1.730 niveauet (købt i 1.731 niveauet). Genkøb ved brud af 1.765 niveauet. Strategi: Sælg

 

C20: Dagschart

 

Ser vi på dagschartet for S30, lukkede indekset i minus 1,6 pct. (31 point) i indeks 1.956, er der tale om en reverse, et brud af bundlinien i 1.985 niveauet, og et salgssignal. Det betyder en ny nedtrend.

Bruddet af det 24 dages og det 50. dages glidende gennemsnit udløser Golden Cross; men chartet/indekset har brudt det 24 dages glidende gennemsnit i 2.008 niveauet, hvorfor man bør afvente køb på den korte bane.

BørsUdsigten noterer, at der fortsat er tale om en vending, men fortsat en overordnet nedtrend i det svenske aktiemarked. Det betyder, at man ikke skal være bange for at tage korte avancer. 

Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 2.030 niveauet (købt i 2.015 niveauet). Genkøb ved brud af 1.982 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 2.006 niveauet (købt i 1.964 niveauet). Genkøb ved brud af 2.008 niveauet. Strategi: Sælg

 

OMXS30: Dagschart

DAX30 – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for DAX30 minus 2,3 pct. (300 point) i indeks 12.971 niveauet, er der tale om brud af det 50 dages glidende gennemsnit og konsolideringen. Det indikerer en ny acceleration ned, og et rent salgsignal.

Tertiært har BørsUdsigten solgt (udløst stop loss) af en lang position i 13.200 niveauet (købt i 13.225 niveauet). Genkøb ved brud af 13.333 niveauet. Strategi: SÆLG (ændret)

Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 13.545 niveauet (købt i 12.960 niveauet). Genkøb ved brud af 13.925 niveauet. Strategi: Sælg

DAX30: Dagschart

 

10-årig Statsobligation (Bond) – Strategi og Vurdering

Ser BørsUdsigten på dagschartet for renten på den 10 årige amerikanske statsobligation (3,11 pct.) er der tale om en ny optrend, og udløsning af et golden cross på renten.

Der er tale om en test af en markant modstandslinie i 3,11 niveauet.

 

Jackson Hole –  blev et Vigtigt Pengepolitisk Møde!

BørsUdsigten hidkalder sig, at det var i Jackson Hole – tidligere centralbankchef Ben Bernanke offentliggjorde “redningsplanen” i forbindelse Finanskrisen 2008/09

Centralbankchef Jeremy Powell talte fredag kl. 16:00 dansk tid, og BørsUdsigten vurderede, at det vil blive en af de vigtigste taler i år.

Det blev det!

Selvom inflationen letter (hvilket BU også gætter på), vil der ikke blive tale om en opbremsning i Fed’s rentestigninger.

• og det kommer til at gøre ondt, at genoprette den vigtige tillid til penges værdi.

BørsUdsigten noterer, at der er tale om en invers rentestruktur, hvor de korte renter er højere end de lange renter.

Det indikerer, at investorerne tro på at bekæmpelse af den amerikanske økonomi vil lykkes; men at det også vil medføre en nedgang i væksten og stigende arbejdsløshed, over tid.

Fundamentalt noterer BørsUdsigten en rentestigning fra Fed til 2,25 – 2,5 pct. rentemøde ved seneste rentemøde den 27. juli 2022, og BørsUdsigten forventer en yderligere rentestigning med 0,75 pct. ved næste rentemøde den 20./21. september 2022. 

BørsUdsigten forventer en rente ultimo året på 3,5 – 4,0 pct.

Rentestigningen skal dæmpe inflationen, der i sidste måned nåede 9,1 pct. ligger i juli i 8,5 pct.– husk der skal yderligere stigninger til for at der fortsat vil blive vist en vækst.

Højere rente medfører stigende USD, hvilket vi ser nu. Højere USD betyder dårligere konkurrenceevne (lavere vækst (rente))

USA er i recession da der har været negativ vækst de seneste 2 kvartaler. Recession medfører oftest lavere renter! (Lavere efterspørgsel efter penge) – modsat giver inflation en indikation mod højere renter, og der kommer nye inflationstal medio næste måned.

Ovennævnte bekræfter Stagflation!!

Den 30-årige realkreditobligation noteres den 28. august til en rente på 5,9 pct. (Den højeste realkreditrente 30 år var på 16,63 pct i 1981).

Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 2,84 niveauet (solgt i 2,825 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 3,03 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 2,84 niveauet (solgt i 3,072 pct.). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 2,895 niveauet. Strategi: Køb

Husk! Når renten stiger falder obligationerne (aktivet) og Vice Versa! Her køber vi renten!

10 årig amerikansk statsobligation: Dagschart

 

USD/DKK – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for USD/DKK (7,495) til morgen, mandag, er der tale om en inside reversal (købesignal), og et foreløbigt brud af en konsolidering i for af et flag, efter bruddet af en accelererende tertiær optrend. Det indikerer mulighed for yderligere stigning i USD, under forudsætning af at bruddet holder, og lukker højere i dag, mandag.

Paradox

USD er oftest “Safe Haven” ved geopolitiske hændelser, og ved stigende renter. (Selvom den fundamentalt burde svækkes på grund af inflation – købekraften forringes). QE og manglende godkendelser af anlægsbudgetter betyder, at der bliver færre USD, hvilket understøtter en stigende USD kurs.

USD korte positioner er åbnet (lukkes ved brud af 7,43) – lange positioner er åbne.

Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 7,48 (solgt i 7,48 niveauet). Stop loss ved brud af 7,45 niveauet. Strategi: KØB (ændret)

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 7,295 niveauet (solgt i 7,275 niveauet). Stop loss ved brud af 7,339 niveauet. Strategi: Køb

USD handles fortsat, hvorfor chartet er dynamisk!

USD/DKK: Dagschart

 

Kobber – Strategi og Vurdering

Ser BørsUdsigten på dagschartet for kobber (3,597 USD) til morgen, mandag, er der tale om brud af en  optrend. På den lidt længere bane ligner konsolideringen en negativ fortsættelse, der vil blive testet første gang ved et bekræftet brud af 3,64 niveauet. (Testes NU). Endelig bekræftelse ved brud af 3,20 niveauet. Modsat kan et Golden Cross indikere bund!

Faldende lagre kombineret med stabile priser hænger ikke sammen på den lange bane. På et eller andet tidspunkt vil lagersituationen betyde højere priser! For øjeblikket er der tale om stigende lagre  – og så må vi se om vi får en lavere top i lagersituationen (5 års chartet)

Lagrene i LME (London Metal Exchange) noteredes fredag med et fald på 1.150 tons i 122.125 tons, mod 260.000 tons for 11 mdr. siden. Spørgsmålet er om vi kommer op til dette niveau igen. Umiddelbart gør vi IKKE. Vi har fået en top inden – er det tegn på højere efterspørgsel / lavere produktion – OG så bliver det interessant, hvornår knaphedspsykologien kommer

Lagrene i CME og Shanghai ikke medtaget.

Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 3,645 niveauet (solgt i 3,64 niveauet). Stop loss ved brud af 3,64 niveauet (Testes NU). Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 3,46 niveauet (solgt i 4,305 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af  af 3,60 niveauet. Strategi: Køb

Vær opmærksom på, at kobber handles “around the clock”, hvorfor signalerne ændres løbende.

Kobber: Dagschart

 

UK Brent – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for UK Brent (99,5) til morgen, mandag, er der tale om en konsolidering med en toplinie i 101,5 niveauet, og en bundlinie i 99 niveauet.

Der var tale om en EXIT-linie i 98,5 niveauet, udløsning af et “death cross”. Det gav SALG på ALLE niveauer! Salgssignalerne testes NU!

BørsUdsigten vurderer, at prisen kan falde til 65-60 USD, hvis vi ser på det lange chart, og signalerne holder.

Brent ligger ikke længere i ren optrend, hvilket indikerer at man skal overveje salg af sine lange positioner i olieaktier – spekulativt er der dog tale om et lille købesignal.

Konsolideringen har været lang – så jo længere tid der går på den lange bane – des større / kraftigere bliver et udbrud.

Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 94 niveauet (solgt i 97 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 99 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 99,3 niveauet (solgt i 116,9 niveauet). Stop loss ved brud af 98,8 niveauet. Strategi: Køb

UK Brent: Dagschart

Chart: Investing.com.