BØRSUDSIGTEN: Fortsat “all in”!Der var tale om teatertorden! Vender / Bremser markedet op senest onsdag?
Abonnement: Køb BørsUdsigten eller Skriv til mig på allan@aktieraadet.dk eller ring på 2258 0126
C20 indekset lukkede fredag med en stigning på 2,1 pct. (17,74 point) i indeks 853,69. For ugen blev det til en stigning på 6,2 pct. (50,06 point), og år til dato 14,7 pct.
De europæiske aktiemarkeder lukkede fra et fald på 0,1 pct. til stigninger på op til 0,4 pct. for de 3 toneangivne indeks (FTSE100, CAC40, og DAX30).
Wall Street lukkede fredag med stigninger på mellem 0,6 pct. og 0,9 pct. for de 3 toneangivne indeks, BørsUdsigten har valgt at følge.
De asiatiske aktiemarkeder noteres højere, nu til morgen, mandag. Kina holder fejrer fortsat Nyt År, og åbner igen på onsdag.
De toneangivne europæiske aktieindeks ses åbne med stigninger på mellem 0,5 pct. og 0,8 pct., når vi lægger morgenens handel med indeksfutures til grund.
Tager vi varsel af de amerikanske futures til morgen, ligger de på nuværende tidspunkt til små fald på mellem 0,0 og 0,1 pct. ved åbningen af Wall Street, når vi lægger morgenens handel med indeksfutures til grund.
Strategi C20
Sekundært (mellemlang sigt) har BørsUdsigten en købsstrategi.
BørsUdsigten har købt (danske aktier) i 730 niveauet. Der hjemtages gevinst trendfølgende ved brud af 805 niveauet.
Strategi: Køb.
Timing af køb/salg på dagsniveauet, sker på baggrund af BørsUdsigten’s spekulative vurdering.
Tertiært / spekulativt, har BørsUdsigten genkøbt ved brud af 795 niveauet. Stop loss lægges ved brud af bundlinien i 835 niveauet.
Strategi: Køb.
BørsUdsigten’s langsigtede (primære) strategi er køb for C20. Der tages gevinst ved brud af 747 niveauet.
Strategi: Køb
Ovennævnte strategier benyttes til, at risikostyre eksponeringen mod aktiemarkedet, og balanceringen af porteføljen mod det danske aktiemarked. (Afdækning af markedsrisikoen).
Niveau for indeksvurdering: 854.
Dagens C20 Udsigt
BørsUdsigten vurderer, at de danske aktier ved C20 indekset vil åbne højere nu til morgen, mandag.
BørsUdsigten forventer lidt gevinsthjemtagning først på noteringen.
Der vil blive offentliggjort regnskaber for A.P. Møller – Mærsk (ons) – Og der lægges strategi tisdag før regnskab. William Demant (tors) og NKT (fre). Endvidere offentliggøres regnskaber fra Alm. Brand, Berlin4, Danske Andelskassers Bank – blot for at nævne nogle enkelte.
Spekulationen for en opskrivning af DKK, er ligeledes skudt til hjørne.
Den vil dog løbende komme tilbage i løbet af de næste 21 måneder, hvor ECB starter deres massive opkøb af primært Sydeuropæiske statsobligationer – QE på 60 mia. EUR om måneden startende fra marts måned.
Naturligvis vil QE give nogen kreditskabelse – og så længe det ikke udvikler sig til løninflation – er der ikke nogen risiko.
QE i sig selv er ikke værdiskabende i sig selv, men et middel til at ”devaluere” EUR – og det kan jo også virke konkurrenceforbedrende.
Under alle omstændigheder bør der være fokus på europæiske forbrugsaktier / renovering, da det er her vi vil se den første konsekvens af at de sydeuropæiske finansbudgetter bliver stimuleret.
I sidste ende vil der komme fokus på ejendomsmarkedet.
BørsUdsigten vurderer, at den faldende fokus er midlertidig.
Ukrainekonflikten er ligesom Grækenlandskrisen skudt til hjørne efter Minsk2, og den Ukrainske tilbagetrækning fra Debaltseve.
Der er fortsat ingen grund til Panik – men på den lange bane er situationen uholdbar efter BørsUdigten’s vurding.
Så også her er der midlertidig ro.
Teatertorden
Der var tale om teatertorden og spin i forbindelse med grækernes forhandlinger om en forlængelse af støtteoperationerne fra ”trojkaen” (EU, ECB og IMF)
EU fortsætter med at betale grækerne, for at de skal kunne tilbagebetale deres gæld.
Noget kan tyde på at grækerne nu udgør en systematisk risiko for EU/ECB efter devisen
Skylder man banken 1 mio. DKK har den råd til at sige NEJ – skylder man den 1 mia. DKK har den ikke råd til at sige NEJ!!
Hermed er bolden skudt til hjørne de næste måneder, men:
På et eller andet tidspunkt SKAL hjørnespark tages, og det før kampen bliver fløjtet af!!
Det giver dog aktie- og obligationsmarkederne mere tid til at bygge en stemning op i den nærmeste fremtid.
Udenfor kategori
For nogle år siden fik en lille spansk by en venskabsby i Grækenland.
Borgmesteren fra den græske by aflagde besøg hos borgmesteren i den lille spanske by. Her så han en paladsagtig bygning, som tilhørte den spanske borgmester, og han undrede sig og spurgte ham hvordan han dog havde råd til en sådan bolig.
Den spanske borgmester svarede:
Kan du se den bro derovre?
EU gav os mulighed for at bygge en dobbeltsporet bro; men vi nøjedes med at bygge en eensporet bro med trafiklys i hver ende – og jeg kunne bygge denne bolig.
Det følgende år besøgte den spanske borgmester den græske by. Han blev forbløffet over den græske borgmesters hus. Det lignede Akropolis før den blev til en ruin. Der var guldvandhaner, marmorgulve, diamantbesatte dørhåndtag, og alt var fantastisk.
Den spanske borgmester kunne ikke lade være med spørge, hvordan han dog havde rå til at bygge og bo i dette utroligt flotte hus, sagde den græske borgmester:
Kan du se den bro derovre?
Og den spanske borgmester svarede:
NEJ
(Nok om EU’s strukturfonde).
Wall Street
Wall Street lukkede højere, fredag.
Noget kan tyde på at der begynder at komme pres på løninflationen i USA.
Der strejkes i havnene på vestkysten, og nu også på det største olieraffinaderi er kastet ud i en strejke om sikkerhed. Hertil kommer Obama fik løftet minimumslønningerne – hvilket også begynder at kunne mærkes på forbruget.
Dow Jones lukkede fredag med en stigning på 0,9 pct. (154,67 point) i indeks 18.140,44. For ugen blev det til en stigning på 0,7 pct., og år til dato på 1,8 pct.
S&P500 lukkede fredag med en stigning på 0,6 pct. (12,85 point) i 2.110,30. For ugen blev det til en stigning på 0,6 pct., og år til dato et fald på 2,5 pct.
Nasdaq Composite lukkede med en stigning på 0,6 pct. (31,27 point) i 4.955,97. For ugen blev det til en stigning på 1,3 pct., og år til dato 4,6 pct.
BørsUdsigten vurderer, at der er nogle investorer, der vil prøve at bryde den 15 år gamle top i Nasdaq Composite i 5.048,62 inden den 10. marts – toppen fra 2.000 (IT boblen).
S&P500 – Teknisk Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for S&P500 (2.110), blev igen noteret ATH.
Der kom ligesom lidt mere kraft ind i markedet, og 2.100 niveauet blev endelig brudt – og ved stigende omsætning. Bruddet skete efter en inside reversal (tertiært), hvilket giver købesignalet ekstra styrke!
BørsUdsigten har fortsat en målzone i 2.200 niveauet indenfor de næste 3-6 mdr., og den bliver mere og mere sandsynlig, hvilket den ikke var, da målet blev udstukket.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en position i 2.060-62 niveauet. Der hjemtages gevinst ved et brud af den stigende trend i 2.105 niveauet.
Strategi: Køb.
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en position i 2.060-62 niveauet. Der hjemtages gevinst ved brud af 2.100 niveauet.
Strategi: Køb.
Primært (lang sigt) har BørsUdsigten en købsstrategi. BørsUdsigten hjemtager gevinst ved brud af 1989 niveauet.
Strategi: Køb
De korte indikatorer ligger i overkøbt vendeniveau, og BørsUdsigten vurderer, at der sker en opbremsning senest onsdag.
Signalmodellerne ligger i rent køb.
BørsUdsigten har fortsat ”all in” på de amerikanske aktier / USD. BørsUdsigten vurderer fortsat, at vi er tæt på starten af ”a perfect bull”, hvor aktierne stiger samtidig med valutaen.
Renten
Renten på den amerikanske 10 årige statsobligation noteres 0,01 pct. lavere – i en rente på 2,10 pct. Den toårige rente noteres op med en stigning på 0,02 pct. til 0,64 pct., og den 30 årige falder med 0,02 pct. til 2,71 pct.
Den tyske 10 årige bund falder med 0,02 pct. til 0,36 pct.
Valuta
USD noteres kl. 06:43 i 6,56 (6,552) for 1 USD. EUR/USD noteres i 1,138 (1,136). USD/JPY noteres i 118,9 (1,189). EUR/JPY noteres i 135,3 (135,1). EUR/DKK 7,453 (7,446).
BørsUdsigten noterer, at den danske krone er svækket overfor euroen.
USD/DKK teknisk
Ser vi på dagschartet for USD/DKK (6,56) fortsætter konsolideringen.
BørsUdsigten ser fortsat en konsolidering (flag på flagstang), med en foreløbig toplinie i 6,60 niveauet og en bundlinie i 6,48 niveauet. Sker der et brud af top / bundlinie forventes bevægelsen at blive kraftig.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten taget gevinst ved bruddet af 5,58 niveauet BørsUdsigten genkøber ved brud af 5,56 niveauet. BørsUdsigten åbner short (sælger) ved brud af 6,48 niveauet.
Strategi: Sælg.
Sekundært har BørsUdsigten solgt vores lange position i 6,53 niveauet (købt i 6,05 niveauet). Der genkøbes ved brud af 6,60 niveauet.
Strategi: Sælg
De korte indikatorer konsoliderer sig sidelæns i neutrale niveauer, hvilket indikerer at konsolideringen godt kan vare lidt længere.
Signalmodellerne ligger i uensartet – bortset fra MacD.
Rent fundamentalt og chartmæssigt har BørsUdsigten bias mod yderligere stigninger. Et er dog forventninger et andet er investorernes ”behaviour”
USD/DKK: Dagschart
Guld
Guldprisen noteres til morgen i 1.203 (1.208) USD pr troy ounce (31.1035 g).
På timechartet ligger vi i en konsolidering, hvor 1.200 niveauet er blevet testet 2X. P.t. ligger vi i en negativ fortsættelsesformation, og brud af 1.203 niveauet indikerer et 3die angreb på 1.200 niveauet.
Tertiært / spekulativt, har BørsUdsigten solgt position i 1.292 niveauet. BørsUdsigten genkøber ved brud af den faldende trendlinie i 1.215 niveauet (ændret). BørsUdsigten åbner en short position (sælger) ved brud af 1.200 niveauet, med første målzone i 1.140 niveauet.
Sekundært har BørsUdsigten købt i ved brud af 1.205, og der er hjemtaget gevinst ved brud af 1.285 niveauet. BørsUdsigten genkøber ved brud af 1.245 niveauet.
Olie
Olieprisen noteres lavere til morgen, mandag.
Nymex Crude, er senest noteret i 50,63 (52,25) USD pr. tønde. UK Brent kvaliteten noteres i 60,24 (60,57) USD pr. tønde.
BørsUdsigten vurderer fortsat, at der er risiko for yderligere fald i olieprisen. Vi befinder os p.t. i en negativ fortsættelsesformation. Brud af 58 niveauet for UK Brent kvaliteten udløser salgssignal.
Asien
De asiatiske aktiemarkeder noteres højere nu til morgen, mandag.
Kina holder fortsat lukket indtil onsdag, da man fejrer de kinesiske Nyt År Hong Kong og Sydkorea er igen med i aktiehandelen.
Nikkei225 stiger 0,7 pct. (135 point) til indeks 18.467. Hang Seng noteres op med 0,1 pct. (10 point) i indeks 24.841. Kina’s CSI300 stiger holder lukket i indeks 3.522. Sydkoreas Kospi stiger med 0,4 pct. (7 point) i 1.968. Australiens ASX200 op med 0,5 pct. (26 point) i 5.908.
Bemærk der er ikke tale om lukkenoteringer, men niveauer, der noteres godt en time før luk.
Teknisk Vurdering OMXC20
Ser vi på dagschartet for C20 (854), ligger vi i en tertiær accelererende trend.
BørsUdsigten noterer et ”gap” mellem 820,78 og 816,42, der har for vane at skulle lukkes. Vi har dog på det seneste haft et eksempel, hvor det ikke holdt – så der er ikke tale om ”a sure thing” (739 – 727 ”gap” medio december)
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten genkøbt i 795 niveauet (brud af den faldende trendlinie). Der hjemtages gevinst ved brud af 835 niveauet.
Der åbnes evt. en shortposition ved brud af 805 niveauet – men det er langt væk.
Strategi: Køb
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt i 730 niveauet. Der hjemtages gevinst ved brud af 805 niveauet.
Strategi: Køb
Primært har BørsUdsigten en køb strategi, hvor der hjemtages gevinst ved brud af 747 niveauet.
Strategi: Køb
C20: Dagschart
De korte indikatorer ligger de nu i ekstreme vendeniveauer, hvilket indikerer en opbremsning senest onsdag.
Signalmodellerne ligger i rent køb.
Analyse & Graf: Vikingen
Allan Thestrup – BørsUdsigten
allan@borsudsigten.dk
Tlf.: 2258 0126
BørsUdsigten er et Risikostyringsværktøj
BørsUdsigten’s opgave er dagligt at vurdere, og beskrive de markedsmæssige risici. Det sker ud fra kampen mellem købere og sælgere på markedet, og investorpsykologien.
Det er specielt vigtigt at afdække markedsrisikoen, når aktiemarkederne svinger så meget som de gør, og vi ikke ved hvornår den næste større nedtur kommer.
Den selskabsspecifikke risiko lader vi andre om.
Pas på det overordnede aktiemarked ingen aktie er uberørt af den overordnede udvikling – heller ikke kvalitetsaktier, som A.P. Møller Mærsk, Coloplast, og Novo Nordisk.
Om valg af indeks!
Der skal retvisende – C20 indekset – og ikke manipulerede input (C20 cap) – til, for at give retvisende signaler!
Desværre kan du ikke som teknisk analytiker bruge det nye C20 Cap til noget som helst, da der er tale om et manipuleret indeks, der ikke siger noget som helst om likviditeten i markedet.
Det betyder samtidig, at man ikke kan se styrken i en trend, da man heller ikke opgør omsætningen.
Omsætningen er en væsentlig faktor, når man skal se på udviklingen, og tolkningen af aktiebevægelser, herunder identifikation af vendesignaler (toppe og bunde), samt konsolideringer / udbrud fra disse.
Endvidere opstår der lidt umotiverede ”gaps” der ikke lukkes normalt.
Man SKAL kunne se hvor mange penge der er i markedet – ikke et skønhedsbillede af en indeksvurdering.
Derfor dækker BørsUdsigten ikke dette indeks – da det er ubrugeligt/misvisende i teknisk sammenhæng!