Korrektion i markedet

Print Friendly, PDF & Email

Aktiemarkeder er blevet ramt af opbremsningen i væksten, hvilket er med til at trække aktiekurserne ned. Torsdag blev det danske aktiemarked ramt af et kraftigt udsalg af danske aktier, hvilket ramte bredt i C20.

Endvidere er der optræk til ballade på grænsen mellem Ukraine og Rusland. Begge lande og deres befolkning er plaget af den negative udvikling i økonomien og landene er påvirket af grundet krigen og sanktionerne.

Royal Unibrew overraskede med at fastholde deres omsætning og afsætning i Vesteuropa trods det svage sommervejr i store del af området. Forretningsområdet Baltic Sea, der dækker Finland og Baltikum oplevede en nedgang, mens Maltdrik forretningen fortsat viser vækst. Niveauet 240 skal brydes, før aktien ser interessant ud.

Carlsberg måtte nedjustere forventningerne til årets resultat, da man er hårdt ramt af udviklingen i Rusland og Østeuropa. Endvidere har man oplevet en opbremsning i Europa, mens Kina viser vækst. Problemet i Østeuropa vil påvirke Carlsberg det næste halve år, og derfor ser aktien ikke interessant ud de kommende 3-6 måneder. En ny strategi vil blive præsenteret i forbindelse med årsregnskabet i foråret.

ALK Abello skuffede med salget for 2. kvartal, hvilket fik aktien til at falde med 10 kr. fra 812 til 802. Aktien hænger nu på det vigtige støtteniveau 800. Nærmeste støtteniveau herefter er bunden fra juli i niveauet 770-780. Der er en svag tendens i Momentum på ugebasis, hvilket indikerer, at man skal være forsigtig med aktien.

Lundbecks nye direktør rydder op i antallet af medarbejdere og antallet af produkter man satser på. Det fik aktiekursen til at stige med 19,1 pct. onsdag. Man skal tilbage til 2002 for at finde kursen i det niveau. Der er modstand i niveauet 210, der var en gammel top i november/december 2002. Forventer noget gevinsthjemtagning i den kommende tid. Der er støtte i niveauet 185.

H+H kunne onsdag fremvise en positiv tendens i deres forretning i både Øst- og Vesteuropa. Men teknisk kunne aktien ikke bryde igennem modstandsniveauet 64 i første omgang. Et brud af niveauet 64-65 vil være historisk, og man skal tilbage til 2009 for at finde kursen over det niveau. Bryder aktien niveauet 64-65, bør man købe en position.

Den kommende uge byder på regnskaber fra Parken og RTX. Tirsdag: Bavarian Nordic, FLSmidth, Rockwool og Topsil. Onsdag: Arkil og UIE. Torsdag: BoConcept Holding, ISS og Per Aarsleff. Fredag: Matas og Zealand Pharma.

FLSmidth er faldet tilbage de sidste 5 uger. Faldet har fået Bollingerkanalen til at gå i salg og det samme er sket i Parabolic. Den faldende tendens trækker ned i Momentum på både uge- og månedsniveauet. De glidende gennemsnit på ugebasis har etableret et ”Death Cross”. Nærmeste støtteniveau er ved 280.

Matas handles vandret i niveauet 140-145, og det har stået på siden slutningen af juni. Signalmodellerne Bollinger er i salg på ugebasis og har været det siden maj. Der er en positiv tendens i Momentum på ugebasis. Der vil være fokus på indtjening og konkurrencesituationen.

C20 på ugebasis

C20 på ugebasis

C20 har tabt pusten  og handles nu i niveauet omkring 960, der tidligere har været et støtte/modstandsniveau. Det lange glidende gennemsnit der på ugebasis er i niveauet 970, er brudt, da markedet lukkede i 967, 89 torsdag. Tendensen i Momentum og RSI er faldende, så afvent udviklingen.  Bollingerkanalen holder fortsat sit købssignal på ugebasis, men man ændrer signal, hvis indekset går under 955. Nærmeste støtteniveau er ved 920- 930, hvor indekset var nede i juni/juli.

Med torsdagens udsalg af danske aktier skal man passe på ikke at gå for tidligt ind i markedet. C20 er stadig det indeks i Europa med den største stigning til dato, så der er nok af gevinst at tage af for de udenlandske investorer.

 

DK Portefølje
Carlsberg er solgtfra og vi anbefaler at man sælger Chr. Hansen og D/S Norden der begge har  brudt stop-loss.
Jyske Bank fik hævet i mål og stop-loss kurs. I sidste uge skrev jeg, at man skulle samle op i Lundbeck, og det håber jeg du fik. Vi anbefaler køb af William Demant på niveauet og den er med i porteføljen.

Selskab Købsdato Købskurs Aktuel kurs Målkurs Stop-loss Kurs-udvikling Indeks-udvikling
Jyske Bank 150417 316,10 369,90 400 365 17% -4%
Novo Nordisk 140131 216,50 372,10 415 385 72% 47%
Pandora ( ½ position) 130227 148,35 752,00 770 720 407% 75%
TopDanmark 150612 181,60 185,70 195 179 2% -3%
Torm 150803 0,063 0,0726 0,08 0,06 15% -6%
Vestas 141110 224,00 350,10 399 365 56% 28%
William Demant 150818 562,00 549,00 610 525 -2% -6%
Solgt
D/S Norden 150523 163,50 164,00 200 175 0% -2%
Chr. Hansen 131011 193,00 334,10 390 365 73% 67%
Carlsberg 140905 531,00 535,00 650 590 1% 24%

Nordisk Portefølje
Elekta, Rockwool og Bactiguard er sat på salgslisten.

Selskab Købsdato Købskurs Aktuel kurs Målkurs Stop-loss Kurs-udvikling Indeks-udvikling
Bactiguard 150807 10,90 10,70 12 10 -2% -1%
ConCordia 150529 17,80 19,40 25 18 9% 1%
Cloetta 120111 16,00 26,20 28 25 64% 148%
Elekta 150612 55,60 56,90 75 58 2% 2%
ICA-Gruppen 150417 303,70 313,40 340,0 295 3% 0%
Rockwool B 150205 759,00 932 1100 945 23% 26%
Swedish Match 150807 267,50 257,1 295 250 -4% -2%
Swedol 150213 15,80 19,8 25 17 25% 24%
Wihlborg 150710 152,50 153,5 165 143 1% 1%
Solgt
Husqvarna B 141107 54,00 60,35 74,5 63 12% 32%
SSAB A 150508 50,20 41,35 58 46 -18% 6%
Oriflame 150123 121,00 129,3 145 132 7% 23%
Bulten 141107 68,80 86,75 107 91 26% 31%

Renteforhøjelse til december

Svage nøgletal og uro på de finansielle markeder skubber en renteforhøjelse ud i fremtiden. Antallet af nytilmeldt ledige stiger i denne uge. De amerikanske markeder er også ramt af den negative stemning fra Kina, hvilket presser aktiekurserne nedaf.

Den kommende uge byder på regnskaber fra Dollar General, Pall, Autodesk Inc., Tiffany & Co., Best & Buy Co. samt Signet Jewelers.

Dow Jones

Dow Jones

Dow Jones har etableret et salgssignal i kursgrafen og i Bollingerkanalen og de glidende gennemsnit etablerede et salgssignal, da det lange glidende gennemsnit brød igennem det korte glidende gennemsnit. RSI har ramt 28 på ugebasis, hvilket er første gang siden september 2011, at modellen er dernede. Niveauet 17.000-17.200 har tidligere været et støtteniveau i februar og en top i september. Momentum viser fortsat en faldende tendens.

S&P 500

S&P 500

S&P  500 er ikke faldet så hurtigt tilbage som Dow Jones, da markedsdeltagerne holder længere på de store selskaber. De glidende gennemsnit har etableret et ”Death Cross” for to uger siden. Bollingerkanalen gik i salg for 5 uger siden og RSI er fortsat over 60. Nærmeste støtteniveau er 2050 og herefter i niveauet 2010. Momentum er stigende på ugebasis. Nærmeste modstandsniveau er 2150.

Nasdaq

Nasdaq

Nasdaq Composite har tabt Momentum i denne uge og for første gang er det lange glidende gennemsnit brudt på ugebasis. Endvidere har torsdagens fald betydet, at Bollingerkanalen skifter signal fra køb til salg. I begyndelsen af juli skiftede signalet også i Bollingerkanalen fra køb til salg, men der holdt det kun i 2 uger. RSI er i 70 på ugebasis og er dermed fortsat i Bull-niveauet. Støtteniveauet 4900 er brudt og næste er i niveauet 4850.
Strategi: Man bør afvente udviklingen i markedet.

 

 

Nikkei har etableret et salgssignal på ugebasis

Fredagens tilbagefald har fået det japanske marked til at etablere et salgssignal i Bollingerkanalen. Det samme salgssignal er opstået i Parabolic. De glidende gennemsnit på ugebasis er blevet brudt og RSI har ramt niveauet under 40 for første gang siden foråret 2014.

Japan

Japan

Momentum på månedsniveauet har været i en faldende tendens de sidste 3 måneder, hvilket indikerer, at hastigheden er gået ud af markedet.
Strategi: Reducer på japanske aktier.

Stockholm

Stockholm

OMX S30 har ramt støtteniveauet 1520, som blev testet i begyndelsen af juli. Faldet i indekset har trukket de tre indikationsmodeller ned på ugebasis. RSI er nede i 38 på ugebasis. Holder støtteniveauet, er der etableret en dobbelt bund i det svenske marked. Bliver støtteniveauet 1520 brudt, er næste støtteniveau ved 1480, som var et topniveau i november/december. Den svage svenske krone bør på sigt gavne den svenske økonomi.
Strategi: Reducer de svage aktier.

New Wave fremlagde regnskab der skuffede markedsdeltagerne. Væksten i svensk detailhandel har ikke ramt New Wave. Aktien falder tilbage og etablerer et salgssignal på ugebasis. Aktien er ikke interessant. 

Mekonomen

Mekonomen

Mekonomen er regnskabsaktuel på onsdag. Aktien har været i en stigende tendens siden begyndelsen af juli, hvor aktien etablerede en bundformation i niveauet 195 og har været i en stigende tendens frem til denne uge. Signalmodellerne Bollinger og Parabolic er begge i køb på ugebasis. Nærmeste modstandsniveau er 235, der tidligere på året har været et modstandsniveau. Anbefaler at man afventer udviklingen.

Frankfurt

Frankfurt

Frankfurt, Dax 30 brød ned igennem støtteniveauet 10.600 og blev handlet ned til 10.200 torsdag, hvor det i første omgang ser ud til, at der er fundet støtte. Faldet har efterladt grafen med en række ”gaps” på dagsniveauet. Der er ”gap” i niveauet 11153-11278. Signalmodellerne (Bollinger og Parabolic) er alle i salg på ugebasis, og indekset skal over 11.600, før signalet ændres. De tre indikationsmodeller er alle i en faldende tendens, hvilket indikerer, at man skal afvente.
Strategi: Anbefaler at man reducerer de svage aktier.

 

Er BoConcept tilbage på vækstsporet?

Den kommende uge er BoConcept klar med deres første kvartalsregnskab, og det må forventes at det er for tidligt med en opjustering, da selskabet fremlagde årsregnskab i slutningen af juni.

BoConcept vil i årets løb sanere butikskæden i Danmark, USA og Spanien. I det seneste år var der fremgang i alle regioner med undtagelse af Mellemøsten og Afrika.

Det man skal se efter i kvartalsregnskabet er udviklingen i hensættelser på tab, der skulle falde betydeligt i regnskabsåret 2015/16.

Reduktion i antallet af butikker forventes at påvirke omsætningen og EBIT for det kommende regnskabsår skriver selskabet selv i deres årsregnskabsmeddelelse.

BoConcept

BoConcept

Teknisk handles aktien vandret i niveauet 135-140, og det har stået på siden midten af juni. Den vandrette formation har fået MACD, Momentum og RSI til at etablere en topformation på ugebasis.

RSI har ramt niveauet 68.

Signalmodellerne er begge i køb på ugebasis, og de havde været det siden midten af marts. Nærmeste modstandsniveau er ved 155 og herefter i niveauet 160 og 170. Giver aktien en hold-anbefaling på niveauet.

 

Lundbeck overraskede markedet 

Lundbeck overgik forventningerne og vil foretage en stor omstrukturering og holde fokus på få produkter i pipelinen. Lundbeck leverer ugens overraskelse på markedet, hvilket sendte aktien op med 19 pct. Stigningen skyldes også, at der var mange, som havde shortet aktien.

Lundbeck oplever en positiv tendens i salget af de nye produkter bl.a. Abilify Maintena, Brintellix, Onfi og Sabril samt Xenazine har positiv vækst. Udfordringen for de nye produkter er, at væksten ikke går så hurtigt, at de kan dække omsætningsfaldet for de gamle produkter.

I Europa havde Lundbeck en omsætningstilbagegang fra 1.385 mio. kr. til 991 mio. kr, mens selskabet oplevede en omsætningsfremgang fra 882 mio. kr. til 1.547 mio. kr.

Lundbeck

Lundbeck

Teknisk er aktien brudt igennem170 og handles i niveauet 190-195. Stigningen har trukket RSI op i 90 på ugebasis. Der er en positiv tendens i Momentum på uge- og månedsniveauet. Et tilbagefald til niveauet 195 og man bør samle op i aktien.

 

Markedsdeltagerne er nervøse

Nervøsitet er øget på de finansielle markeder, hvilket blandt andet kan ses i prisudviklingen i guldet, mens råvarerne falder.

EUR/USD holder niveauet omkring 1,1, hvilket burde give europæiske selskaber en konkurrencefordel. Dagen PMI-tal (erhvervstillid) fra Europa viser, at den er styrket i august. Nærmeste modstandsniveau er ved 1,14

NOK/DKK fortsætter den faldende tendens i takt med at olieprisen falder. Den norske krone er brudt under bunden fra december, hvor kursen var 81 og i dag handles den norske krone i 80,51.

SEK/DKK holder sig i niveauet omkring 78. Der er divergens mellem signalmodellerne på dags- og ugeniveauet, idet der er køb på dagsniveauet og salg på ugebasis. Der er en positiv tendens på månedsbasis i Momentum. Nærmeste modstandsniveau er ved 79 og herefter i niveauet 80.

Guldprisen stiger, hvilket indikerer, at markedsdeltagerne er nervøse for udviklingen i det finansielle marked. Der blev etableret et købssignal i Bollingerkanalen for 9 dage siden samt et ”Golden Cross”. Kortsigtet mulighed i guldet fra 1150/54 til 1165.

Guld

Guld

Metalmarkedet fortsætter den faldende tendens. Blandt de råvarer, som er ramt er kobber, aluminium og bly, mens tin stiger som en af de få råvarer. Flere landbrugsvarer har ligeledes en faldende tendens, hvilket skyldes en positiv høst i Europa.

Guld

Guld

Brent Spot er faldet yderligere tilbage og handles nu under 48 dollar pr. en tønde olie. RSI har ramt niveauet 0, hvilket lægger op til en rebound i den kommende tid.  Nærmeste støtteniveau er bunden fra januar i niveauet 45-45,25.

 

Ugens short solgte aktier i det danske marked

AQR Capital Management, LLC har en short position på 1,3 pct. i FLSmidth.

Capeview Capital LLP har reduceret sin short position i FLSmidth.

LMR Partners LLC har en short position på 0,79 pct. i Auriga.

Oceanic Investment Management Limited har en short position på 0,65 pct. i D/S Norden.

OCH-ZIFF Management Europe Limited har en short position på 0,64 pct. i William Demant.

Parvus Asset Management Europe Limited har en short position på 0,57 pct. i Ambu.

Tyrian Investments LP har en short position på 0,52 pct. i FLSmidth.

WorldQuant LLC har en short position på 0,51 pct. i Zealand Pharma.

WorldQuant LLC har en short position på 0,53 pct. i Carlsberg.

WorldQuant LLC har reduceret sin short i H. Lundbeck og Zealand Pharma.

 

 

Gul risikokategori:
Investeringsprodukter, hvor der er risiko for, at indskuddet ved produktet kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er ikke vanskelig at gennemskue, og omfatter Garantbeviser, Andelsbeviser, Aktier, der er handlet på et reguleret marked, Erhvervsobligationer, der er handlet på et reguleret marked, Certifikater, hvor der ikke kan tabes mere end det indskudte beløb, Øvrige statsobligationer udstedt i andre valutaer end DKK og EUR, Udenlandske realkreditobligationer, Investeringsforeningsbeviser (UCITS), Specialforeninger (Non-UCITS) samt Strukturerede obligationer og indlån med fuld tilbagebetalingspligt af hovedstolen.

Ansvarsfraskrivelse
er ikke en investeringsanalyse i henhold til § 2, nr. 11 i Finanstilsynets bekendtgørelse om de organisatoriske krav til og betingelserne for drift af virksomhed som værdipapirhandler. Der er derfor ikke noget forbud mod at handle inden udbredelse af . er udarbejdet af Trends for Trends på baggrund af offentligt tilgængeligt materiale. Vurderinger, skøn og anbefalinger er baseret på informationer, som Trends har modtaget fra kilder, som Trends finder pålidelige, men Trends garanterer for materialets fuldkommelighed eller nøjagtighed. vurderinger, skøn og anbefalinger er baseret på den angivne dato og kan ændres uden varsel. er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge værdipapirer, valuta eller finansielle instrumenter. Aktiespots vurderinger og skøn træder ikke i stedet for kundens udøvelse af eget skøn over, hvorvidt der skal disponeres i overensstemmelse med de i anførte vurderinger og skøn. Trends indestår ikke for, at de i angivne vurderinger og skøn om den fremtidige kurs og renteudvikling vil være i overensstemmelse med den faktiske kurs- og renteudvikling. Trends hæfter således ikke for tab opstået som følge af dispositioner foretaget på baggrund af Aktiespots informationer, vurderinger eller skøn. er til personligt brug for Trends' kunder og må ikke kopieres eller offentliggøres.

, ,

Kommentarer er lukket.