Konsolidering i markedet

Print Friendly, PDF & Email

De finansielle markeder har været ude i store svingninger i begge retninger i ugen, der er gået. Dermed gentager sidste års udvikling i markedet sig. I 2014 var markedet også uroligt i perioden efter sommerferien, men rettede sig så i begyndelsen af november og markedet fortsatte op.

Sidste år var perioden fra august til slutningen af november præget af stor volatilitet, hvilket også har været indledning på den sensommer.

Faldet har givet mulighed for at samle op i Lundbeck til en interessant pris i niveauet omkring 195. Stigningen betyder, at kursudviklingen nu er tilbage på niveauet fra 2002. Det næste modstandsniveau er ved 215, som aktien blev handlet i tilbage i 2002.  Med besparelsesplanerne i mente ser aktien fortsat interessant ud og Lundbeck har klaret tilbagefaldet i markedet.

Bavarian Nordics regnskab i denne uge viste, at det går den rigtige vej og aktien steg også i forbindelse med fremlæggelsen. Stigningen har trukket aktien i køb på dagsniveauet i Bollingerkanalen. Der er etableret en bundformation i både Momentum og RSI på ugebasis. Nærmeste modstandsniveau er ved 340.

ISS leverede en opjustering, hvilket trak aktien op med 5,96 pct. Torsdagens stigning trækker Bollingerkanalen i køb på dagsniveauet. Momentum og RSI har begge etableret en bundformation, hvilket bekræfter, at aktien ser interessant ud på niveauet. Nærmeste modstandsniveau er ved 245.

Faldet i aktiemarkedet betyder, at flere aktier har fået en lav RSI værdi, hvilket indikerer, at de er oversolgt og det giver en rebound-mulighed i flere af selskaberne blandt andet FLSmidth og TDC.

FLSmidth måtte nedjustere forventningerne, hvilket fik aktien til at falde med over 9 pct. FLSmidth har tabt 100 point på 6 uger, og ser man på RSI, er aktien i det oversolgte niveau på ugebasis. Der blev ligeledes etableret et ”gap”. FLSmidth-aktien er voldsomt shortet. Onsdag kom tre forskellige selskaber med meddelelse om, at de havde en short position: Marshall Wace med 0,78 pct., AQR Capital Management med 1,29 pct. og Greenlight Capital. Inc. med 2,02 pct. Stiger markedet generelt, kan det give ekstra træk i FLSmidth-aktien.

TDC tog torsdag et hop op og lukkede gappet i niveauet 41,21-42. Man skal tilbage til slutningen af 2012 og begyndelsen af 2013 for at se aktien i det nuværende kursniveau. Der er et ”gap” i niveauet 47,8-48,04, som skal lukkes over tid. Aktien ser interessant ud på niveauet og det anbefales, at man bruger eventuelt tilbagefald i aktien til at samle op.

Novo Nordisk vil etablere nye produktionsanlæg i både Måløv og i USA. Endvidere har Novo Nordisk påbegyndt fase 3a-udviklingen af tabletform af den langtidsvirkende GLP-1-analog. Torsdag meddelte Novo Nordisk, at man køber to amerikanske biotek-selskaber indenfor diabetes og fedme. Novo Nordisk fastholder købssignalet i Bollingerkanalen på ugebasis.

Den kommende uge byder på regnskab fra IC Group om tirsdagen og samme dag kommer der Elekta regnskab på det svenske marked.

C20 på ugebasis.

C20 på ugebasis.

C20 holder fast i købssignalet på ugebasis, men bryder kursen igennem 439, så går modellen i salg. Parabolic-modellen er gået i salg på ugebasis, hvilket er første gang siden oktober sidste år. Der er divergens mellem de tre indikationsmodeller på ugebasis. MACD fortsat er faldende, mens Momentum og RSI begge stiger på ugebasis. Faldet i indekset betyder, at de glidende gennemsnit på ugebasis er blevet brudt, men der er ikke etableret et ”Death Cross”, da skal kurserne længere ned. Momentum på månedsniveauet har ligeledes etableret en topformation, men den stigende tendens er endnu ikke brudt.

På dagsniveahet er Bollingerkanalen i salg og først ved brud af niveauet 990 går modellen i køb på dagsniveauet. Indekset har tidligere haft støtte omkring niveauet 940, hvor det handles i dag. Næste modstandsniveau er ved 1000 og herefter i niveauet 1100. Nærmeste støtteniveau er ved 900.

 

DK Portefølje
Holder fast i de danske aktier i portefølje. Novo og Vestas har brudt stop-loss og er sat på salgslisten. Flere aktier ser interessante ud på niveauet, men uroen er ikke ovre, og derfor skal der handles med kort tidshorisont.

Selskab Købsdato Købskurs Aktuel kurs Målkurs Stop-loss Kurs-udvikling Indeks-udvikling
Jyske Bank 150417 316,10 369,70 400 365 17% -4%
Novo Nordisk 140131 216,50 368,50 415 385 70% 46%
Pandora ( ½ position) 130227 148,35 754,00 770 720 408% 73%
TopDanmark 150612 181,60 185,20 195 179 2% -4%
Torm 150803 0,063 0,0713 0,08 0,06 13% -7%
Vestas 141110 224,00 355,30 399 365 59% 27%
William Demant 150818 562,00 537,50 610 525 -4% -7%
Solgt
D/S Norden 150523 163,50 164,00 200 175 0% -2%
Chr. Hansen 131011 193,00 334,10 390 365 73% 67%
Carlsberg 140905 531,00 535,00 650 590 1% 24%

 

Nordisk Portefølje
De nordiske aktier i porteføljen holdes. Rockwool er under stop-loss og sat på salgslisten.

Selskab Købsdato Købskurs Aktuel kurs Målkurs Stop-loss Kurs-udvikling Indeks-udvikling
Bactiguard 150807 10,90 10,00 12 10 -8% -6%
ConCordia 150529 17,80 19,60 25 18 10% -5%
Cloetta 120111 16,00 25,80 28 25 61% 134%
Elekta 150612 55,60 53,10 75 58 -4% -4%
ICA-Gruppen 150417 303,70 311,80 340,0 295 3% -5%
Rockwool B 150205 759,00 878,5 1100 945 16% 19%
Swedish Match 150807 267,50 250,7 295 250 -6% -7%
Swedol 150213 15,80 20,9 25 17 32% 17%
Wihlborg 150710 152,50 147 165 143 -4% -4%
Solgt
Husqvarna B 141107 54,00 60,35 74,5 63 12% 32%
SSAB A 150508 50,20 41,35 58 46 -18% 6%
Oriflame 150123 121,00 129,3 145 132 7% 23%

 

Positive tal fra USA

Torsdagens nøgletal viste, at det går den rigtige vej med væksten. BNP viste en positiv vækst og en større stigning end ventet og antallet af nytilmeldt ledige faldt igen. I næste uge kommer ADP-jobrapport samt Beige Book. Fredag i den kommende uge er det kongen af nøgletal: arbejdsløsheden for august.

I den kommende uge er der regnskab fra Medtronic, Dollar Tre, Campbell Soup. The Cooper samt Joy Global.

Joy Global producerer maskiner til byggeriet og landbruget. Aktien har tabt 50 pct. i år og er nu kun 8 dollars fra bunden i 2009, hvor aktien blev handlet i niveauet omkring 24 dollar. Torsdag tog aktien et hop på 6 pct. Kommer kursen igennem 25, ser aktien interessant ud.

Dow Jones

Dow Jones

Dow Jones var en tur i niveauet 15.500, og man skal tilbage til februar 2014 for at finde det store indeks i det niveau. Faldet har efterladt indekset med et stort ”gap” i niveauet 16666,69-16783,61. Faldet har sendt RSI ned i det oversolgte niveau omkring 24 på ugebasis. Nærmeste modstandsniveau er ved 17.000 og herefter i niveauet 17.500.

S&P 500

S&P 500

S&P 500 er faldet tilbage til niveauet 1960, som blev testet tilbage i oktober 2014, det var sidste gang indekset faldt tilbage. RSI har ramt niveauet 28 på ugebasis. Signalmodellerne er i salg på ugebasis, og det glidende gennemsnit har etableret et ”Death Cross”. Man skal tilbage til december 2012 for at finde et ”Death Cross” i indekset. Nærmeste modstandsniveau er ved 2000, som var en bund i januar og herefter i niveauet 2050.

Nasdaq Composite lukkede fredag i 4706,04 og torsdag var kursen i 4812 og dermed har indekset hentet ugens fald. Sidste indeks har været her var i januar 2015. RSI er nede i 35 på ugebasis. De tre indikationsmodeller MACD, Momentum og RSI er alle faldende på ugebasis. Indekset skal over 5000, før der bliver etableret et køb på dagsniveauet i Bollingerkanalen.
Strategi: Man bør afvente udviklingen i markedet.

 

Nikkei er også ramt
Det japanske indeks er blevet ramt af faldet i denne uge og er nede i 18.000. Faldet har dog ikke gnavet hele overskuddet af det japanske indeks, der fortsat kan fremvise et positivt afkast på 9 pct. Signalmodellerne er i salg på ugebasis og de glidende gennemsnit er blevet brudt. RSI er nu under 40, hvilket betyder, at det er oversolgt. Nærmeste modstandsniveau er ved 19.500 og herefter i niveauet 20.000.
Strategi: Reducer på japanske aktier.

Japan

Japan

OMX S30 var en tur i niveauet 1420, men er blevet handlet op i løbet af de sidste par dage og er nu i niveauet 1500. Nærmeste modstandsniveau er ved 1510-1520, hvor der var en bund i juli. Næste modstandsniveau er ved 1580, som var en bund i maj. Uroen på markedet har givet divergens mellem de tre indikationsmodeller.

S30

MACD er faldende, mens Momentum og RSI er stigende. Der er ”gap” i indekset oppe ved niveauet 1604,03-1611,61, mens nærmeste støtteniveau er ved 1400.
Strategi: Afvent udviklingen.

SCA B

SCA B

Flere interessante nyheder fra Sverige. Meda overvejer at sælge sin amerikanske forretning og SCA vil splitte selskabet op i to forretninger med en hygiejnedivision og en skovdivision. Den gode nyhed har sendt aktien op med godt 3,2 pct. Dagens stigning giver et købssignal i Bollingerkanalen, mens Parabolic fortsat er i salg på ugebasis, men med dagens lukning ændres signalet tilbage til køb. Aktien fortsætter i den stigende trendkanal, der blev etableret ved årsskiftet 2014/15. Der er en positiv tendens i Momentum på månedsniveauet.

Frankfurt DAX

Frankfurt DAX

Frankfurt, Dax 30 var en tur i 9500, men er nu handlet op i niveauet 10240-10300. RSI faldt tilbage til det oversolgte niveau, som også var tilfældet i juni. Momentum stiger på ugebasis, mens MACD falder på ugebasis. Nærmeste modstandsniveau er ved 10.800. Der er et ”gap” i niveauet 11153,64- 11278,71, så på sigt skal indekset tilbage i det niveau.
Strategi: Anbefaler at man reducerer de svage aktier.

 

IC Group: Ny vækst eller
IC Group kæmper stadig med overskydende kapacitet efter frasalget af forretningsområdet Mid Market. De tre tilbageværende mærker Peak Performance, Tiger of Sweden og By Malene Birger.

De to sidstenævnte har haft fremgang i både omsætningen og i den primære drift. EBIT-margin er steget og er nu på 14,1 for Tiger of Sweden, mens By Malene Birger er på 11,7.

Peak Performance havde fremgang i omsætningen, men bundlinien tabte 1 mio. kr., hvilket har fået EBIT-margin til at falde tilbage fra 13,6 til 12,8.

I juni lykkedes det IC Group at få solgt hovedkontoret og er dermed sluppet af med en række faste omkostninger.

IC Group

IC Group

Uroen på de finansielle markeder den seneste uges tid har også ramt IC, der er faldet fra 190-195 til det nuværende niveau omkring 165-170. De sidste par dages stabilisering af kurserne har fået Momentum til at etablere en bundformation og en stigende tendens i RSI.

På ugebasis er signalmodellerne i salg og de glidende gennemsnit har etableret et ”Death Cross”. På dagsniveauet skal kursen igennem 172, så bliver der etableret et købssignal i Bollingerkanalen.

 

Interessant signal trods uroen

Aktier som har eller er ved at etableret nye købssignaler: Royal Unibrew, Solar og Per Aarsleff.

Royal Unibrew har etableret et ”Golden Cross” på dagsniveauet, mens der fortsat er et salgssignal i Bollingerkanalen på dagsniveauet. Momentum og RSI har begge etableret en dobbelt bund på ugebasis, mens MACD har etableret et enkelt V. Bryder kursen igennem 230, etablerer Bollingerkanalen et købssignal på dagsniveauet.

Royal Unibrew

Royal Unibrew

Solar har genoptaget den stigende tendens på både dags- og ugeniveauet. Bollingerkanalen fastholder sit købssignal på både dags- og ugeniveauet. Der er en stigende tendens i Momentum, RSI og MACD. Nærmeste modstandsniveau er 460 og herefter 480.

Solar

Solar

Per Aarsleff fortsætter ligeledes den stigende tendens og bryder den faldende tendens med regnskabet og opjusteringen i denne uge.   Bollinger har genetableret et købssignal på dagsniveauet, men det mangler fortsat på ugebasis. På dagsniveauet er de glidende gennemsnit ved at etablere et ”Golden Cross”. På ugebasis er Bollinger og Parabolic gået i salg. Det lange glidende gennemsnit bliver testet som modstandsniveau.

Per Aarsleff

Per Aarsleff

Alle tre aktier ser interessante ud på niveauet, men indeksets udvikling gør, at de ikke bliver samlet op til porteføljen, da usikkerheden i markedet er stor.

 

Guldet falder tilbage

Trods uroen på de finansielle markeder så falder guldet fortsat. Investorerne gemmer sig ikke bag guldet trods uroen.

EUR/USD svinger frem og tilbage mellem 1,11 og 1,16. Fredag var krydset tilbage i niveauet 1,12-1,13. MACD har etableret en bundformation og stiger på ugebasis. Bryder kursen igennem 1,15, er næste modstandsniveau ved 1,23-24.

NOK/DKK

NOK/DKK

NOK/DKK har fundet en bund og stiger i takt med olieprisen, der også er blevet løftet de sidste to dage. Indikationsmodellerne er fortsat i en faldende tendens på ugebasis, og der skal flere dages stigning til at vende modellerne.

SEK/DKK handles i niveauet 77,5-79. Momentum falder fortsat på ugebasis, mens Momentum på månedsniveauet fortsætter den faldende tendens. Nærmeste modstandsniveau er ved 79.

Guldprisen er faldet tilbage efter en test af niveauet 1160 i fredags. Bollingerkanalen er fortsat i salg på ugebasis og det lange glidende gennemsnit ligger som en modstandslinie i niveauet 1170.

Metalmarkedet er fortsat presset og alle er i en faldende tendens på ugebasis.

Olien

Olien

Japan

Japan

Brent Spot blev i denne uge handlet ned i niveauet 43 og RSI har ramt niveauet 0 på ugebasis, så der er lagt op til en rebound i olien den kommende tid og nærmeste modstandsniveau er den gamle bund fra januar i niveauet 46,5-47.

 

Ugens short solgte aktier i det danske marked

Adelphi Capital Partners LLP har en short position på 0,62 pct. i FLSmidth.
AQR Capital Management, LLC har en short position på 1,29 pct. i FLSmidth.
Marshall Wace LLP har reduceret sin short i Carlsberg.
Marshall Wace LLP har en short position på 0,91 pct. i FLSmidth.
Oceanic Investment Management Limited har en short position på 1,12 pct. i D/S Norden.
Odey Asset Management har en short position på 0,50 pct. i Coloplast.
WorldQuant har en short position på 0,55 pct. i FLSmidth.
UBS Global Asset Management (UK) Ltd har en short position på 1,17 pct.

 

Gul risikokategori:
Investeringsprodukter, hvor der er risiko for, at indskuddet ved produktet kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er ikke vanskelig at gennemskue, og omfatter Garantbeviser, Andelsbeviser, Aktier, der er handlet på et reguleret marked, Erhvervsobligationer, der er handlet på et reguleret marked, Certifikater, hvor der ikke kan tabes mere end det indskudte beløb, Øvrige statsobligationer udstedt i andre valutaer end DKK og EUR, Udenlandske realkreditobligationer, Investeringsforeningsbeviser (UCITS), Specialforeninger (Non-UCITS) samt Strukturerede obligationer og indlån med fuld tilbagebetalingspligt af hovedstolen.

Ansvarsfraskrivelse
er ikke en investeringsanalyse i henhold til § 2, nr. 11 i Finanstilsynets bekendtgørelse om de organisatoriske krav til og betingelserne for drift af virksomhed som værdipapirhandler. Der er derfor ikke noget forbud mod at handle inden udbredelse af . er udarbejdet af Trends for Trends på baggrund af offentligt tilgængeligt materiale. Vurderinger, skøn og anbefalinger er baseret på informationer, som Trends har modtaget fra kilder, som Trends finder pålidelige, men Trends garanterer for materialets fuldkommelighed eller nøjagtighed. vurderinger, skøn og anbefalinger er baseret på den angivne dato og kan ændres uden varsel. er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge værdipapirer, valuta eller finansielle instrumenter. Aktiespots vurderinger og skøn træder ikke i stedet for kundens udøvelse af eget skøn over, hvorvidt der skal disponeres i overensstemmelse med de i anførte vurderinger og skøn. Trends indestår ikke for, at de i angivne vurderinger og skøn om den fremtidige kurs og renteudvikling vil være i overensstemmelse med den faktiske kurs- og renteudvikling. Trends hæfter således ikke for tab opstået som følge af dispositioner foretaget på baggrund af Aktiespots informationer, vurderinger eller skøn. er til personligt brug for Trends' kunder og må ikke kopieres eller offentliggøres.

, , , ,

Kommentarer er lukket.