KæK Forudsigelse!

BørsUdsigten: Ren Optrend! Grækenland er en Systematisk Risiko! USA træder ind i Valutakrigen! Nyt kapitel i den græske tragedie!

Abonnement: Køb adgang til BørsUdsigtenhttps://aktieraadet.dk/produkt/boersudsigten/ eller Skriv til mig på allan@aktieraadet.dk eller ring på 2258 0126

C20 indekset lukkede, onsdag, med en stigning på 1,8 pct. (14,42 point) i indeks 830,03.

De europæiske aktiemarkeder lukkede fra et fald på mellem 0,0 pct. og 0,4 pct. for de tre toneangivne europæiske aktieindeks (DAX30, FTSE100 og CAC40) BørsUdsigten har valgt at følge.

Wall Street lukkede fra et fald på 0,0 pct. til en stigning på 0,3 pct. for vores 3 toneangivne indeks.

De asiatiske aktiemarkeder noteres uensartet til morgen, torsdag. Husk ”Kinesisk Nytår”.

De toneangivne europæiske aktieindeks, ses åbne med fald på mellem 0,1 pct. og 0,3 pct. når man lægger morgenens handel med indeksfutures til grund.

De amerikanske futures ses åbne uforandret fra en stigning på 0,1 pct. til et fald på 0,2 pct., såfremt Wall Street åbnede dørene nu til morgen.

 

Strategi C20

BørsUdsigten’s (sekundære/mellemlange sigt) strategi for C20 / danske aktier er køb.

BørsUdsigten har købt i 730 niveauet, og lægger take profit ved brud af 800 niveauet. (oppefra)

Timing af køb/salg på dagsniveauet, sker på baggrund af BørsUdsigten’s spekulative vurdering.

BørsUdsigten’s spekulative (tertiære) strategi er køb.

BørsUdsigten har genkøbt positionen i af 795 niveauet. Der hjemtages gevinst ved brud af 820 niveauet.

BørsUdsigten’s langsigtede strategi er køb. Gevinsthjemtagning ved brud af 745 niveauet. (200 dages glidende gennemsnit).

BørsUdsigten har fortsat ”all in” (fuldt investeret) i danske aktier!

Strategierne bruges til risikostyring, og balancering af din aktiebeholdning, eller sagt på en anden måde, hvor mange aktier skal jeg ligge med i relation til den aktuelle markedsrisiko.

Niveau for indeksvurdering: 830.

 

Dagens C20 Udsigt

BørsUdsigten vurderer, at de danske aktier ved C20 indekset vil åbne uforandret nu til morgen, torsdag.

Regnskab fra Topdanmark og Rockwool, samt nogle lokalbanker.

 

 

Grækenland (Grexit) – Skudt til Hjørne

I dag vil Grækenland anmode om en 6 mdr. udsættelse omkring hjælpepakkerne.

Hvorvidt den nye regering i Grækenland blot vil trække tiden ud – det tror BørsUdsigten – eller de vil overholde de internationale aftaler, må være op til EU’s finansministre.

Egentlig er der ingen der tror på grækerne, og de får kun hjælp, fordi euroen er et politisk projekt.

BørsUdsigten formoder, at EU’s finansministre har vurderet hvad de bedst kan tåle at miste en (købt) ven i Grækenland eller Euroerne der pumpes ind i Grækenland! (Der efterfølgende skal nedskrives).

Der kan være en anden årsag, til godkendelsen, og det er at Grækenland med den store optagelse af gæld i EU/ECB/IMF (Trojkaen) udgør en systematisk risiko (to big to fail, hvis vi skal blive i banktermer).

Før grækerne fik støtte fra Trojkaen havde man travlt med at fortælle at Grækenland udgjorde en systematisk risiko (for at får støttepakkerne igennem), nu hvor der er tale om en systematisk risiko, har man travlt med at nedtone den systematiske risiko.

Godt nok har grækerne fået 240 mia. EUR i støtte, men heri indgår ikke de ”skjulte” fonde, der har holdt liv i de græske banker. Senest er det kommet frem at ELA (Emergensy Liqvidity Access), er hævet til 68,3 mia. EUR, fra 65 mia. EUR – det betyder at ECB har 65 mia. som indskud i de græske banker, og denne tranche udvides – så man bliver syltet endnu mere ind i den græske tragedie. Hertil kommer opkøb af statsobligationer i det sekundære marked.

Hvis man ikke havde udvidet tranchen ville det have ført til et ”bankrun” over weekenden.

BørsUdsigten vurderer, at en græsk default vil betyde, at der skal ske en refinansiering af ECB, og dermed en systematisk risiko.

Endnu en grund til at blive ude af euroen og se hvad der sker.

 

USA Rente

I sidste referat fra FOMC rentemødet var der fokus på stigningen i USD.

Stigningen i USD lagde låg på den økonomiske genopretning i USA. Det blev af markedet tolket derhen, at en stigning i den amerikanske rente er sat på stand by.

En rentestigning vil øge incitamentet til at købe USD, med udsigt til en positiv realrente med den nuværende inflation.

Rentestigninger i USA vil ramme den amerikanske økonomi dobbelt – og lægge en bremser på den økonomiske vækst.

Med ECB’s nye finansiering af nogle af de europæiske landes underskud på finanserne ved at købe obligationer op – falder den europæiske rente (så længe der ikke er inflation) – og EUR vil blive svækket overfor blandt andet USD.

Japan er i gang med samme manøvre, og Asien har deres egen lille valutakrig.

Noget ser i øvrigt ud til at den japanske svækkelse af JPY virker, da der netop er offentliggjort en stigning i den japanske eksport på 17 pct.

Med det øgede fokus på valutakurserne, er der en god chance for at USA også vil deltage i de nye ”valutakrige”.

BørsUdsigten kom med en KæK forudsigelse i går, onsdag omkring en forventning til DKK 9,00 for en USD indenfor 1 – 3 år. Begynder FED at kæmpe imod, vil det betyde en udskydelse af målet tidsmæssigt – men ikke målet i sig selv.

 

Ukraine/Rusland

Kampene er fortsat efter Minsk2 – og Ukraine har trukket deres styrker tilbage fra en strategisk vigtig by (Debaltseve – trafikalt knudepunkt i Donetsk regionen), der var ved at blive omringet – for at undgå et stort ”blodbad”.

Wall Street

Wall Street lukkede uforandret / afventende i går, onsdag.

I dag kommer der regnskab fra Walmart – og det burde give – og specielt guidance (forventningerne) vil give en realistisk indikation på udviklingen i den amerikanske økonomi. Offentliggørelsen sker før åbningen på Wall Street, og kan initiere en indeksbevægelse p.g.a. af selskabets størrelse.

Der kommer tal for førstegangsøgende til arbejdsløshedsunderstøttelse. Tallene i sidst uge skuffede med 304K, og noget kan tyde på, at der er ved at ske en opbremsning i ned nedadgående trend. Det betyder også at vi er nået BørsUdsigten’s niveau for den strukturelle arbejdsløshed i 275-80K. Endvidere kommer der tal for de ledende indikatorer.

Dow Jones lukkede onsdag med et fald på 0,1 pct. (17,73 point) i indeks 18.029,85.

S&P500 lukkede med et fald på 0,0 pct. (0,66 point) i 2.099,68.

Nasdaq Composite lukkede med en stigning på 0,1 pct. (7,10 point) i 4.906,34.

 

S&P500 Teknisk Vurdering

Ser vi på dagschartet for S&P500 (2.100), ligger vi fortsat i (næsten) All Time High.
Opbremsningen indikerer, at sælgerne ikke helt har kapituleret – men det sker måske med regnskabstallene fra Walmart (før børs).

S&P500 chartet viser fortsat en flot acceleration tertiært.

Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten genkøbt ved bruddet af 2.060-62 niveauet. Take profit / gevinsthjemtagning ved brud af 2.095 niveauet.

Der åbnes en tertiær shortposition (sælg) ved brud af 1.990 niveauet.

Strategi: Køb

Sekundært har Børsudsigten genkøbt positionen ved bruddet af 2.060-62 niveauet. Der hjemtages gevinst trendfølgende ved brud af 2.095 niveauet.

Strategi: Køb.

Primært har BørsUdsigten en købestrategi. Gevinsthjemtagning ved brud af 1.987 niveauet.

Strategi: Køb.

De korte indikatorer trækker i hver sin retning, hvilket understreger at sælgerne ikke helt har givet op.

Signalmodellerne ligger i rent køb!

En svækkelse (devaluering) af USD vil stimulere det amerikanske aktiemarked.

19SPCH

S&P500: Dagschart

 

Renten

Renten på den amerikanske 10 årige statsobligation faldt med 0,05 pct. til 2,07 pct. Den toårige rente falder med 0,07 pct. til 0,59 pct., og den 30 årige rente falder med 0,01 pct. til 2,70 pct.

Den tyske 10 årige Bund stiger med 0,01 pct. til 0,38 pct.

Udviklingen i renten indikerer, at obligationshandlerne udskyder forventningen til en rentestigning fra FED. Flere obligationshandlere havde forventet en stigning allerede i juni – men forventningerne er nu skubbet til efteråret.

Antallet af låneansøgninger til finansiering af boliger faldt og refinansiering faldt i sidste uge med 13,2 pct. mod sidste uges fald på 9,0 pct.

Naturligvis kan huse blive købt kontant; men oftest skal der lånefinansiering til. Falder antallet af bolighandler er det en indikation på en kommende opbremsning i den økonomiske udvikling.

Disse tal kan også være en medvirkende årsag til at FED udskyder rentestigningerne.

 

 

Valuta

USD noteres kl. 07:09 i 6,521 (6,527) for 1 USD. EUR/USD noteres i 1,142 (1,141) for 1 USD. 6USD/JPY noteres i 118,7 (119,1). EUR/JPY noteres i 135,5 (134,7).

EUR/DKK noteres til morgen i 7,445 (7,446). (Steady we go)
USD/DKK Teknisk

Ser vi på dagschartet for USD/DKK (6,52), konsolideres der fortsat mellem 6,60 niveauet og 6,48 niveauet.

Tertiært ses en symmetrisk konsolidering mellem 6,515 og 6,57 niveauerne.

Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten solgt i 6,58 niveauet, og genkøber ved brud af 6,57 niveauet, eller ved en bevægelse ned i 6,50-48 niveauet. Købes der på støttelinien skal man være hurtig til at lave en reverse (modsatrettet position).

Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten i 6,53 niveauet solgt den position der blev købt i 6,05 niveauet. BørsUdsigten genkøber positionen ved brud af 6,60 niveauet.

Brydes 5,48 niveauet sælges (åbnes en shortposition).

Strategi: Sælg (udbrudsstrategi)

De korte indikatorer ligger i neutralt territorium.

Signalmodellerne ligger i køb, bortset MacD.

DKK

USDDKK: Dagschart

 

Guld

Guldprisen noteres til morgen i 1.210 (1.238) USD pr troy ounce (31.1035 g)

På timechartet er der lidt kaos på chartet, efter en test af 1.200 niveauet, og en ny top i 1.215 niveauet. Der genkøbes ved brud af 1.215 niveauet.

Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten i 1.292 niveauet, solgt den position, vi købte i 1.200 niveauet. Der genkøbes ved brud af den faldende trendlinie i 1.225 niveauet.

Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten købt en i 1.205 niveauet. Der er hjemtaget gevinst ved bruddet af 1.285 niveauet. Positionen genkøbes ved brud af 1.240 niveauet (nedefra).

Strategi: Sælg

 

Olie

Olieprisen noteres markant lavere til morgen, torsdag.

WTI, er senest noteret i 50,64 (53,28) USD pr. tønde. UK Brent kvaliteten noteres i 59,54 (62,04) USD pr. tønde.

Asien

De asiatiske aktiemarkeder noteres uensartet til morgen, torsdag.

Kina, Hong Kong, Taiwan og Sydkorea holder Kinesisk Nyt År

Nikkei225 stiger med 0,4 pct. (66 point) i indeks 18.265. Hang Seng holder lukket i indeks 24.832. Kina’s CSI300 holder lukket i indeks 3.522. Sydkoreas Kospi holder lukket i indeks 1.961. Australien ASX200 falder med 0,2 pct. (11 point) i 5.904.

Alle noteringer en rigtig god time tid før luk, så der er IKKE tale om lukkenoteringer.

 

Teknisk Vurdering OMXC20

Ser vi på dagschartet for C20 (830), ligger vi i en meget stærk accelererende optrend, og en ny Alle Tiders Højeste (ATH).

BørsUdsigten noterer et ”gap” mellem 816,48 og 820,78, der sandsynligvis skal lukkes inden begejstringen tager over. Det sker sandsynligvis indenfor den næste måned – så man skal have sine stop loss klar!

Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten genkøbt vores position i 795 niveauet. Der hjemtages gevinst ved brud af 820 niveauet, der vil indikere mindst en opbremsning.

Strategi: Køb.

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt i 730 niveauet. Take Profit ved brud af 800 niveauet

Strategi: Køb

Primært har BørsUdsigten køb af danske aktier, og der tages gevinst ved brud af 745 niveauet. (200 dages glidende gennemsnit).

Strategi: Køb

19C20CH

C20: Dagschart

De korte indikatorer trækker op mod oversolgte vendeniveauer.

Signalmodellerne ligger i rent køb.
Analyse & Graf: Vikingen

Allan Thestrup – BørsUdsigten
allan@borsudsigten.dk

2258 0126

 

 

Markedsmæssige Muligheder og Risici

BørsUdsigten’s opgave er at vurdere, og beskrive de markedsmæssige risici. Den selskabsspecifikke risiko lader vi andre om.

Pas på det overordnede aktiemarked ingen aktie er uberørt af den overordnede udvikling – heller ikke kvalitetsaktier, som A.P. Møller Mærsk, Coloplast, og Novo Nordisk.

Om valg af indeks!

Der skal retvisende og ikke manipulerede input (C20 cap) til, for at give retvisende signaler!

Desværre kan du ikke som teknisk analytiker bruge det nye C20 Cap til noget som helst, da der er tale om et manipuleret indeks, der ikke siger noget som helst om likviditeten i markedet.

Det betyder samtidig, at man ikke kan se styrken i en trend, da man heller ikke opgør omsætningen. Omsætningen er en væsentlig faktor, når man skal se på udviklingen, og tolkningen af aktiebevægelser, herunder identifikation af vendesignaler (toppe og bunde), samt konsolideringer / udbrud fra disse.

Man SKAL kunne se hvor mange penge der er i markedet – ikke et skønhedsbillede af en indeksvurdering.

Derfor dækker BørsUdsigten ikke dette indeks – da det er ubrugeligt/misvisende i teknisk sammenhæng!


Gul risikokategori:
Investeringsprodukter, hvor der er risiko for, at indskuddet ved produktet kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er ikke vanskelig at gennemskue, og omfatter Garantbeviser, Andelsbeviser, Aktier, der er handlet på et reguleret marked, Erhvervsobligationer, der er handlet på et reguleret marked, Certifikater, hvor der ikke kan tabes mere end det indskudte beløb, Øvrige statsobligationer udstedt i andre valutaer end DKK og EUR, Udenlandske realkreditobligationer, Investeringsforeningsbeviser (UCITS), Specialforeninger (Non-UCITS) samt Strukturerede obligationer og indlån med fuld tilbagebetalingspligt af hovedstolen.


Ansvarsfraskrivelse
er ikke en investeringsanalyse i henhold til § 2, nr. 11 i Finanstilsynets bekendtgørelse om de organisatoriske krav til og betingelserne for drift af virksomhed som værdipapirhandler. Der er derfor ikke noget forbud mod at handle inden udbredelse af . er udarbejdet af Børsudsigten for Børsudsigten på baggrund af offentligt tilgængeligt materiale. Vurderinger, skøn og anbefalinger er baseret på informationer, som Børsudsigten har modtaget fra kilder, som Børsudsigten finder pålidelige, men Børsudsigten garanterer for materialets fuldkommelighed eller nøjagtighed. vurderinger, skøn og anbefalinger er baseret på den angivne dato og kan ændres uden varsel. er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge værdipapirer, valuta eller finansielle instrumenter. Aktiespots vurderinger og skøn træder ikke i stedet for kundens udøvelse af eget skøn over, hvorvidt der skal disponeres i overensstemmelse med de i anførte vurderinger og skøn. Børsudsigten indestår ikke for, at de i angivne vurderinger og skøn om den fremtidige kurs og renteudvikling vil være i overensstemmelse med den faktiske kurs- og renteudvikling. Børsudsigten hæfter således ikke for tab opstået som følge af dispositioner foretaget på baggrund af Aktiespots informationer, vurderinger eller skøn. er til personligt brug for Børsudsigtens kunder og må ikke kopieres eller offentliggøres.

Allan Thestrup

Skrevet af Allan Thestrup

Allan leverer en analyse hver morgen, med fokus på markedernes udvikling og signaler.