Hvornår tager markedet en pause?

Print Friendly, PDF & Email

Markedet er kørt op fra midten af januar og frem til nu. Markedsdeltagerne har sendt penge fra obligationsmarkedet over i aktiemarkedet, der er vokset kraftigt det seneste halvår.

Væksten er på vej tilbage i Europa, hvilket gør, at investorerne har valgt de europæiske aktier.

A.P. Møller-Mærsk fortsætter med at imponere og overraske markedet. Onsdagens regnskab viste, at man har styr på omkostningerne og med salget af Danske Bank-aktierne fortsætter Mærsk-koncernen med at sætte fokus på Shipping og Olie. Aktien er brudt igennem modstandsniveauet 15.000 og næste modstandsniveau er ved 17.000.

DFDS viser i deres regnskab fra denne uge, at de har styr på omkostningerne, og man forventer en EBITDA for 2015 på 1,55-1,65 mia. kr. mod en realiseret EBITDA i 2014 på 1,433 mia. kr.

Teknisk er DFDS-aktien brudt ud af den stigende trendkanal og har en kursudvikling, som man så det i 2006, hvor aktiekursen steg lodret op fra 380 til 720. Første modstand er en gammel top fra januar/februar 2007 i niveauet 720-740, hvilket er tæt på denne uges niveau.

Solar-aktien taber Momentum, da selskabet fortsat er inde i en turn-around situation og vil være det i et år eller to endnu, før man er igennem.

Solars regnskab viste et underskud på 122 mio. kr. mod et overskud på 106  mio. kr. i 2013. For 2015 forventer Solar en omsætning på 10-10,3 mia. kr., og der forventes en EBITDA på 200-250 mio. kr. mod en realiseret EBITDA på 250 mio. kr.

Teknisk fandt aktien en bund i oktober i kursniveauet 260- 265, og siden er aktien handlet op i niveauet 380 og nu er aktien i 346. Bryder kursen igennem niveauet 340, er den positive tendens brudt.

Jyske Bank leverede et skuffende regnskab, hvilket fik aktien til at falde tilbage. Regnskabet viste en øget nedskrivning,  hvilket ramte aktiekursen. Jyske Bank-kursen har bevæget sig vandret i niveauet 280- 320 siden september 201. Signalmodellen Bollinger er gået i salg i januar.

ØK-aktien har haft fuld fart på de seneste par dage og aktien lukkede torsdag i kurs 66,5 mod sidste fredags lukning i 53,5. Bollingerkanalen har etableret et købssignal på ugebasis. Aktien er brudt igennem den gamle top fra oktober, hvor kursen var i 62. Nærmeste modstandsniveau er ved 70, og der er ”gap” i niveauet 74-74,5.

Den kommende uge byder på regnskab fra Genmab om mandagen. Tirsdag er det Mols-linien og Veloxis Pharma. Onsdag er det D/S Norden, Jeudan, Parken Sport & Entertaiment og Torm. Torsdag er det BoConcept og Totalbanken. Fredag er det Schouw.

D/S Norden har været i en faldende tendens siden januar 2014. Det skyldes blandt andet den faldende indtjening i branchen. Stigningen betyder, at der er etableret købssignal på ugebasis, da det korte glidende gennemsnit er brudt igennem det lange glidende gennemsnit. Bollingerkanalen etablerede et købssignal for 6 uger siden.

BoConcept-aktien har været i en faldende tendens siden toppen i begyndelsen af august til midten af januar, hvor aktien har bevæget sig vandret i niveauet 65-70. Den vandrette bevægelse i kursen har etableret en stigende tendens i Momentum på ugebasis. Bryder kursen igennem 70, så vil der blive etableret et købssignal i Bollingerkanalen.

C20 på ugebasis.

C20 på ugebasis.

C20-indekset har etableret en ny all time high og har år til dato givet et afkast på 17,7 pct. Den seneste tid stigning betyder, at indekset er brudt igennem den øvre kanallinie. Den positive tendens i indekset trækker op i Momentum, hvilket bekræfter den positive tendens. RSI har ramt niveauet 80, hvilket lægger op til en pause i den stigende tendens i løbet af 1 til 2 uger. Nærmeste støtteniveau er ved 800. Man skal holde fast i sin aktieinvestering, og der skal endnu ikke reduceres i porteføljen.

 

DK Portefølje

Hæver målkursen og stop-loss i Alm. Brand, Chr. Hansen, Novo Nordisk, Royal Unibrew samt Vestas.

 

Selskab Købsdato Købskurs Aktuel kurs Målkurs Stop-loss Kurs-udvikling Indeks-udvikling
Alm. Brand 140902 31,20 39,80 43 37 28% 19%
Carlsberg 140905 531,00 558,00 580 508 5% 18%
Chr. Hansen 131011 193,00 296,00 320 282 53% 55%
Coloplast 120111 169,50 531,00 540 500 213% 118%
GN Store Nord 140724 145,20 155,00 165 140 7% 18%
Novo Nordisk 140131 216,50 315,00 295 270 45% 36%
Pandora ( ½ position) 130227 148,35 599,00 620 569 304% 61%
Royal Unibrew 141205 1.070,00 1.191,00 1220 1130 11% 13%
Vestas 141110 224,00 281,00 305 266 25% 18%
Solgt
H. Lundbeck 140924 129,80 123,00 145 125 -5% 4%
Vestas 130508 60,16 203,00 320 289 237% 29%

Nordisk Portefølje

Hæver stop-loss på Bulten og Meda. Hæver målkursen og stop-loss på Haldex

 

Selskab Købsdato Købskurs Aktuel kurs Målkurs Stop-loss Kurs-udvikling Indeks-udvikling
Auriga 140307 196,00 309,0 325 305 58% 22%
Bufab Holding 141121 58,50 52,25 66 52 -11% 17%
Bulten 141107 68,80 90,50 94 83 32% 16%
Cloetta 120111 16,00 25,3 28 24 58% 118%
Haldex 140815 91,00 131,50 144 125 45% 24%
Husqvarna B 141107 54,00 64,95 74,5 63 20% 16%
Meda 140926 102,00 135,00 142 124 32% 14%
Oriflame 150123 121,00 121 145 127 0% 9%
Rockwool B 150205 759,00 733 820 721 -3% 11%
Swedol 150213 15,80 16 21 15 1% 9%
Solgt
Grieg Seafood 140926 26,90 28,0 35 29 4% 6%
Oriflame 140905 139,80 114,4 160 135 -18% 3%

Rolig udvikling i de amerikanske indeks

De amerikanske arbejdsløshedstal var lidt svagere, end hvad markedet havde ventet. De seneste regnskaber har været blandede, bl.a. Campbell Soup, der leverede et blandet regnskab og faldt med 1,04 pct.

Den kommende uge byder på regnskab fra Costco Wholesale, Mylan Inc., Brown-Forman Corp., samt Big Lots Inc.

Dow Jones

Dow Jones

Dow Jones  er brudt igennem 18.000 for første gang og holder fortsat fast i den stigende tendens. Bollingerkanalen har været i køb i 3 uger efter 4 uger i salg. Den er en positiv tendens i Momentum på ugebasis, der er i en stigende tendens, mens RSI bevæger sig vandret i niveauet omkring 55. Næste modstandsniveau er omkring 18.500.

S&P 500

S&P 500

S&P 500 er brudt over 2100, men til forskel for de europæiske indeks så har det store amerikanske indeks kun givet et afkast på 2,4 pct. Men det amerikanske indeks holder fast i den stigende tendens og kursudviklingen er indenfor den stigende i trendkanalen. Signalmodellen Bollinger har været i køb i 3 uger. Det nærmeste støtteniveau er den gamle top ved niveauet 2080. Det lange glidende gennemsnit på ugebasis er i niveauet 2040.  Næste modstandsniveau er ved 2300.

Nasdaq

Nasdaq

Nasdaq Composite er brudt over niveauet 4800 for to uger siden, og nu er indekset også over 4900. Dermed er indekset tæt på de magiske 5000, der var toppen tilbage i 2000. Det lange glidende gennemsnit har sin støtte i niveauet 4700. Det samme sted ligger Bollingerkanalens nedre støttelinie. RSI er stigende på ugebasis og nærmer sig niveauet 65. Næste modstand er omkring  5000 og herefter i niveauet 5200, mens nærmeste støtteniveau er ved 4800, som var en top flere gange i november og december.

Strategi: Giver markedet en hold-anbefaling.

 

Nikkei fortsætter op

Det japanske indeks banker på 18.500, og der er en positiv tendens i MACD på ugebasis og holder tendensen, så går signalkurven igennem det glidende gennemsnit nedefra. Bollingerkanalen etablerede et købssignal for 1 uge siden. Det lange glidende gennemsnit ligger ved niveauet 17.000 som en støttelinie.

Nikkei

Nikkei

Momentum på månedsniveauet er i en fortsat stigende tendens og den samme tendens ses i Momentum på ugebasis. Næste modstandsniveau er ved 20.000, som er en gammel top fra 2000.
Strategi: Ændre til hold.

Stockholm 30

Stockholm 30

OMX S30 fortsætter den stigende tendens og har til dato givet et afkast på 14,7 pct. Stigningen i indekset betyder, at man er i kursniveauet 1680. RSI har ramt 90 for første gang siden foråret 2013. Markedet er steget 7 uger i træk, så der et lagt op til en korrektion eller en pause i den stigende tendens. Momentum på både uge- og månedsniveauet fortsætter den stigende tendens, hvilket bekræfter den positive tendens i indekset. Nærmeste støtteniveau er under 1600.
Strategi: Hold på svenske aktier.

Swedish Match

Swedish Match

Swedish Match fortsætter i den stigende trendkanal, der blev etableret ved årsskiftet 2013/14. I øjeblikket er det den nedre kanallinie, der bliver testet. Indikationsmodellerne bevæger sig i hver sin retning. MACD falde på ugebasis, mens Momentum er stigende. Nærmeste støtteniveau er ved 245, men nærmeste modstandsniveau er ved 275-280. Anbefaler køb på niveauet.

Skulder-Hoved-Skulder

Skulder-Hoved-Skulder

Frankfurt Dax 30 er brudt over 11.000 og er brudt igennem den øvre trendlinie og nærmeste støtteniveau er ved 10.600, mens nærmeste modstandsniveau er ved 11.500. Den stigende tendens har sendt RSI op i niveauet 85, hvilket indikerer, at der er behov for en pause i den stigende tendens. Den stigende tendens i indekset har trukket op i Momentum på både uge- og månedsniveauet. Det tyske marked har etableret en omvendt skulder-hoved-skulder formation.
Strategi: Hold på tyske aktier.

 

Godt år for Schouw

Schouw kunne opjustere sine forventninger i midten af januar til EBIT fra tidligere 625-675 mio. kr. til 695 mio. kr. Det er blandt andet en positiv udvikling i BioMar og Fibertex Personal Care, der har haft en positiv udvikling.

Schouw indeholder 4 helejede forretninger samt 20 pct. af Kramp-virksomheden. De fire helejede virksomheder er BioMar, Fibertex Personal Care, Fibertex Nonwovens samt Hydra-Grene

BioMar havde selskabet fremgang på markederne, der dækker America. Det skyldes blandt andet et løft i udviklingen i det totale marked, mens selskabet havde tilbagegang i Nordsøen, og den samme tendens så man i Continental Europa, hvor man blev ramt af Grækenland. Trods svære markedsforhold har Biomar hævet EBIT ved kvartalsregnskabet i begyndelsen af november.

Fibertex Personal Care, der leverer til hygiejneindustrien har oplevet en positiv efterspørgsel og producerer nu ca. 10 pct. af verdens forbrug og har rundt 120.000 tons, men selskabet oplever ligeledes et prispres i blandt andet Europa, hvilket vil fortsætte ind i 2015.

Fibertex Nonwovens producerer ikke vævede tekstiler har oplevet en positiv tendens og opjusterede forventningerne til EBIT i forbindelse med kvartalsregnskabet fra 45-55 mio. kr. til godt 60 mio. kr. Det er væksten udenfor Europa, der er øget.

Handels- og ingeniørvirksomheden Hydrea-Grene, der blandt andet leverer til vindmølleindustrien har oplevet en positiv tendens i efterspørgslen.

Schouw

Schouw

Teknisk er Schouw-aktien brudt igennem modstandsniveauet 300, og aktien er i en stigende trendkanal. Der er køb i Bollingerkanalen og Parabolic på ugebasis. Der er en positiv tendens i Momentum og RSI på ugebasis. Momentum på månedsniveauet peger ligeledes opad.

Selskabet har fortsat en likviditet på over 1 mia. kr., som står og venter på en investering. Anbefaler køb på niveauet.

 

Teknisk kommentar til Parken, H+H og Københavns Lufthavne 

Parken fandt en bund i niveauet 52 og er siden handlet op i niveauet 58-60. Holder den stigende tendens, er første modstandsniveau omkring 62-63, der var en bund i november/december og i niveauet 66 en konsolidering over flere måneder i 2012. Stigningen den seneste tid har fået MACD og Momentum til at stige på ugebasis, men der er endnu ikke etableret et købssignal i  Bollingerkanalen, men kun i Parabolic-modellen. Se analysen fra Trends den 30/1.

Parken på ugebasis.

Parken på ugebasis.

H+H fortsætter ligeledes den stigende tendens og har etableret en bundformation i slutningen af december i niveauet 33-34. I år er aktien steget med 19,5 pct. Stigningen betyder, at der er etableret et købssignal i Bollingerkanalen og Parabolic-modellen på ugebasis. Det korte og lange glidende gennemsnit på ugebasis er brudt nedefra af den stigende tendens i aktiekursen. Stigningen betyder, at de glidende gennemsnit er tæt på at etablere et ”Golden Cross”.  Momentum på månedsniveauet er brudt igennem det glidende gennemsnit nedefra, hvilket bekræfter den positive tendens i aktien. Første modstandsniveau er omkring 44 og herefter i niveauet 47-48.

H+H

H+H

Den positive tendens har trukket op i MACD, Momentum og RSI på ugebasis. Anbefaler køb på niveauet, hvis man ønsker eksponering mod byggeriet i Nordeuropa og Polen.  

CPH

CPH

Københavns Lufthavne handles vandret i niveauet 3300. Aktien fik et købssignal i begyndelsen af november. Dengang var aktiekursen i 2900. RSI var oppe i 90 i slutningen af januar og er faldet tilbage til niveauet 74. Forventer en konsolidering i niveauet omkring 3300 den kommende tid. Er man på udbyttejagt, er aktien fortsat interessant på niveauet.

 

Lav rente øger væksten

Den tyske rente handles vandret i niveauet 0,3-0,35. Stigningen betyder, at der er etableret et  købssignal på Bollingerkanalen på dagsniveauet, og de glidende gennemsnit har etableret et ”Golden Cross”. Der er etableret en bund i MACD og Momentum på ugebasis, hvilket indikerer, at renten skal højere i løbet af de næste par måneder.

Den 30-årige amerikanske rente er kommet op i niveauet 2,7-2,8, hvilket har trukket op i Momentum, MACD og RSI på ugebasis. På månedsniveauet er der ligeledes etableret en bundformation på månedsniveauet, hvilket bekræfter, at renten skal op i løbet af de kommende måneder. Nærmeste modstandsniveau er ved 3,0.

Den 10-årige danske rente er kommet op i niveauet 0,3 og der er etableret et købssignal på dagsniveauet. Der er etableret en bund i Momentum på ugebasis, mens MACD bevæger sig vandret i niveauet, så det indikerer, at den danske rente skal konsolidere sig i niveauet omkring 0,3-0,5.

NOK/DKK forsøger at bryde igennem modstandsniveauet 88. Næste modstandsniveau er ved 92 som blev testede i september sidst år. De glidende gennemsnit er blevet brudt nedefra på ugebasis. Et ”Golden Cross” vil løfte den norske krone yderligere.

Svenske kroner

Svenske kroner

SEK/DKK har taget et hop op til niveauet 79,5. Den faldende tendens i den svenske krone bliver brudt når niveauet 80 passeres. Der er en positiv tendens i MACD og Momentum på ugebasis indikerer at den svenske krone skal op i løbet af de kommende par måneder.

Guldprisen fortsætter den faldende tendens, og det har nu været i gang i 5 uger. I dag torsdag handles guldet op i 1220. Bryder kursen igennem 1220, er der lagt op til en test af niveauet 1280- 1290, som blev testet i januar. Signalmodellerne Bollinger og Parabolic er i begge i køb på ugebasis.

Metalmarkedet bevæger sig fortsat uensartet. Kobber og tin bevæger sig vandret i niveauet, kobber i niveauet 5600-5800, mens zink også er faldet tilbage og begge er tæt på at bryde igennem deres bundformation fra januar. Aluminium bevæger sig vandret i niveauet omkring 1800.

Robusta Coffee Future er brudt igennem modstandsniveauet 2000, og det har etableret et købssignal i Bollingerkanalen på ugebasis. Holder tendensen, bliver der etableret et ”Golden Cross” på ugebasis. Ønsker man eksponering mod et kaffefirma, så er det blandt andet Keurig Green Mountian, Coffee Holding, som er noteret i USA.

Nordsø olien.

Nordsø olien.

Brent Crude Futures Front holder fortsat fast i niveauet omkring 60 dollar pr. tønder olie. Det trækker op i MACD og Momentum på ugebasis. Bryder kursen igennem niveauet 63, bliver der etableret et købssignal i Bollingerkanalen.

 

Gul risikokategori:
Investeringsprodukter, hvor der er risiko for, at indskuddet ved produktet kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er ikke vanskelig at gennemskue, og omfatter Garantbeviser, Andelsbeviser, Aktier, der er handlet på et reguleret marked, Erhvervsobligationer, der er handlet på et reguleret marked, Certifikater, hvor der ikke kan tabes mere end det indskudte beløb, Øvrige statsobligationer udstedt i andre valutaer end DKK og EUR, Udenlandske realkreditobligationer, Investeringsforeningsbeviser (UCITS), Specialforeninger (Non-UCITS) samt Strukturerede obligationer og indlån med fuld tilbagebetalingspligt af hovedstolen.

Ansvarsfraskrivelse
er ikke en investeringsanalyse i henhold til § 2, nr. 11 i Finanstilsynets bekendtgørelse om de organisatoriske krav til og betingelserne for drift af virksomhed som værdipapirhandler. Der er derfor ikke noget forbud mod at handle inden udbredelse af . er udarbejdet af Trends for Trends på baggrund af offentligt tilgængeligt materiale. Vurderinger, skøn og anbefalinger er baseret på informationer, som Trends har modtaget fra kilder, som Trends finder pålidelige, men Trends garanterer for materialets fuldkommelighed eller nøjagtighed. vurderinger, skøn og anbefalinger er baseret på den angivne dato og kan ændres uden varsel. er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge værdipapirer, valuta eller finansielle instrumenter. Aktiespots vurderinger og skøn træder ikke i stedet for kundens udøvelse af eget skøn over, hvorvidt der skal disponeres i overensstemmelse med de i anførte vurderinger og skøn. Trends indestår ikke for, at de i angivne vurderinger og skøn om den fremtidige kurs og renteudvikling vil være i overensstemmelse med den faktiske kurs- og renteudvikling. Trends hæfter således ikke for tab opstået som følge af dispositioner foretaget på baggrund af Aktiespots informationer, vurderinger eller skøn. er til personligt brug for Trends' kunder og må ikke kopieres eller offentliggøres.

, , ,

Kommentarer er lukket.