Den danske regnskabssæson er for alvor skudt i gang, og det bliver interessant at se, hvordan dollaren har påvirket udviklingen i de danske selskabers regnskabsbøger.
Tryg kunne i deres regnskab fremvise en positiv forsikringsdrift, hvilket var med til at trække aktien op onsdag. Tryg foretager et aktiesplit i forbindelse med generalforsamlingen, og selskabet betaler ligeledes 29 kr. i udbytte. Mangler man en forsikringsaktie, er Tryg interessant.
Ringkjøbing Landbobank viser fortsat vækst, selvom banken er ramt af øgede omkostninger til en ny afdeling for Privat Banking i Århus samt en forøgelse af medarbejderstaben generelt. Nedskrivninger på udlån er faldet, da bankens kunder har klaret sig bedre igennem krisen end gennemsnittet i Danmark. Man har dog nedskrevet på kunder, der er eksponeret mod den animalske produktion grundet udviklingen i Rusland. Aktien tester modstandsniveauet
Carlsberg har meddelt, at man lukker to bryggerier i Rusland grundet situationen i landet. Lukningen vil reducere kapaciteten med 15 pct. og antallet af medarbejdere med 500-600. Endvidere foretager man en nedskrivning på 700 mio. kr. Teknisk har aktien en svagt stigende tendens fra bunden i december og til i dag. MACD har etableret en bundformation og er svagt stigende.
Coloplast måtte justere forventningerne i lokal valuta, hvilket fik aktien til at falde med 3,58 pct. Det har dog ikke ændret ved signalet i Bollingerkanalen, der fortsat har bevaret deres købssignal. Men faldet i kursen har ikke ændret signalet i Bollingerkanalen på ugebasis. Endvidere ligger det lange glidende gennemsnit ved kursniveauet 500 på ugebasis.
Ugens mest stigende Large Cap-aktie har været Nordea , Genmab og Tryg. Genmab har givet et afkast på 22,5 pct. RSI har ramt niveauet 100 på ugebasis.
Blandt Mid Cap-selskaberne er det B&O, som er løbet i vejret på rygter om, at Carnegie skal finde en køber til Stuer-forretningen. Herefter følger Per Aarsleff og Ambu.
Den kommende uge byder på regnskab fra Ambu mandag, tirsdag er det Danske Bank og Gabriel Holding. Onsdag er Lån & Spar samt Matas på. Torsdag er det IC Group, Lundbeck, North Media, Skjern Bank, Spar Nord, TDC samt Össur.
TDC kan blive en af næste uges store tab, da både TeliaSonera og 3G har haft kundefremgang i Danmark. TDC har haft en stigende tendens siden september/oktober, hvor aktien fandt en bund i niveauet omkring 41,5- 43. Idag er kursen omkring 50. Momentum på ugebasis etablerede en topformation i begyndelsen af december. Hastigheden er aftagende og anbefaler, at man reducerer aktien,
Össur har testet kursniveauet 20, hvilket er en ny all time high. Aktien har været i en stigende trendkanal siden sommeren 2013 og har kun været kortvarigt brudt af korrektion i oktober 2014. Aktien ser stærk ud på niveauet og bør samles op ved tilbagefald.
C20-indekset rammer en ny all time high og afkastet har rundet 9,5 pct. I Momentum ser man stigningens bund og top, hvilket giver en positiv indikation for den stigende tendens i indekset. Det lange glidende gennemsnit har ramt niveauet 755 og ligger som en støttelinie for den lange tendens. MACD har også brudt den faldende tendens og stiger igen efter en periode med en faldende tendens.
Momentum på månedsniveauet arbejder på at etablere en bundformation. Det indikerer, at man skal øge sin eksponering i danske aktier.
DK Portefølje
Har hævet stop-loss for Coloplast og Royal Unibrew. Pandora og Carlsberg er fortsat på salgslisten, da kursen er under vores stop-loss.
Selskab | Købsdato | Købskurs | Aktuel kurs | Målkurs | Stop-loss | Kurs-udvikling | Indeks-udvikling |
Alm. Brand | 140902 | 31,20 | 34,00 | 38 | 32 | 9% | 11% |
Carlsberg | 140905 | 531,00 | 486,00 | 580 | 508 | -8% | 10% |
Chr. Hansen | 131011 | 193,00 | 274,00 | 295 | 265 | 42% | 44% |
Coloplast | 120111 | 169,50 | 525,00 | 540 | 500 | 210% | 102% |
GN Store Nord | 140724 | 145,20 | 147,20 | 165 | 137 | 1% | 10% |
H. Lundbeck | 140924 | 129,80 | 134,20 | 145 | 125 | 3% | 7% |
Novo Nordisk | 140131 | 216,50 | 296,70 | 295 | 265 | 37% | 27% |
Pandora ( ½ position) | 130227 | 148,35 | 477,00 | 575 | 495 | 222% | 50% |
Royal Unibrew | 141205 | 1.070,00 | 1.131,00 | 1165 | 995 | 6% | 5% |
Vestas | 141110 | 224,00 | 259,90 | 280 | 225 | 16% | 10% |
Solgt | |||||||
DSV | 140228 | 171,60 | 153,00 | 190 | 165 | -11% | -1% |
Vestas | 130508 | 60,16 | 203,00 | 320 | 289 | 237% | 29% |
Nordisk Portefølje
Tager gevinst i norske Grieg Foods. Kursen er faldet tilbage på aktien grundet udviklingen i euroen. Oriflame måtte nedjustere indtjeningen grundet svagere valutaer på flere hovedmarkeder, mens omsætningen fortsætter med at stige.
Selskab | Købsdato | Købskurs | Aktuel kurs | Målkurs | Stop-loss | Kurs-udvikling | Indeks-udvikling |
Auriga | 140307 | 196,00 | 312,0 | 325 | 295 | 59% | 14% |
Bufab Holding | 141121 | 58,50 | 59,00 | 66 | 52 | 1% | 8% |
Bulten | 141107 | 68,80 | 77,50 | 86 | 69 | 13% | 8% |
Cloetta | 120111 | 16,00 | 25,4 | 25 | 21 | 59% | 102% |
Haldex | 140815 | 91,00 | 111,00 | 112 | 102 | 22% | 15% |
Husqvarna B | 141107 | 54,00 | 58,10 | 63 | 51 | 8% | 8% |
Meda | 140926 | 102,00 | 115,90 | 120 | 98 | 14% | 6% |
Oriflame | 150123 | 121,00 | 112,5 | 145 | 112 | -7% | 1% |
Solgt | |||||||
Grieg Seafood | 140926 | 26,90 | 28,0 | 35 | 29 | 4% | 6% |
Oriflame | 140905 | 139,80 | 114,4 | 160 | 135 | -18% | 3% |
B&B Tools | 140523 | 126,75 | 128,0 | 180 | 145 | 1% | -1% |
USA ramt af kedelige regnskaber
Der har været flere af de store amerikanske selskaber, som har haft svært ved at hold fast i de høje forventninger, der har været til dem i markedet. Torsdag var udviklingen noget bedre efter et par regnskaber, der overgik markedsdeltagerne forventning.
Den kommende uge byder på regnskaber fra Exxon Mobil, Merck, Disney, Philip Morris samt General Motors. Denne uges store skuffelse var, at Alibaba-aktien faldt over 8 pct. Selskabet er kommet i de kinesiske myndigheders søgelys, da der er rygter i marked om, at selskabet sælger falske varer.
Torsdags nytilmeldte ledige viste et fald til 265.000 mod forventede 300.000, og det viser, at det fortsat går den rigtige vej for den amerikanske økonomi.
Dow Jones har haft en sivende tendens siden årets start, og det gamle indeks har givet en sivende tendens og det har givet et negativt afkast på 2,3 pct. Det lange glidende gennemsnit bliver testet som en støttelinie i niveauet 17.400 og Bollingerkanalen holder fast i salgssignalet, der blev etableret i midten af januar. Kursen skal igennem 17.900, før der bliver etableret et købssignal. RSI bevæger sig vandret i niveauet 55-70 på ugebasis.
S&P 500 har ikke samme sivende tendens som Dow Jones. S&P indekset bevæger sig vandret i niveauet 2000-2050. Den vandrette tendens i indekset har trukket ned i Momentum på ugebasis, så der er etableret en faldende tendens i modellen.
Nærmeste modstandsniveau er 2100, mens nærmeste støtteniveau er ved 2020, hvilket også var et modstandsniveau i forbindelse med topformationen i september. Det lange glidende gennemsnit ligger på ugebasis med støtte i niveauet 2020. MACD har en negativ tendens på ugebasis.
Nasdaq Composite bevæger sig vandret i niveauet 4600-4800. Nærmeste modstandsniveau er ved 4800 og støtteniveauet 4600 har været en top tilbage i september sidste år. Der er en faldende tendens i MACD grundet den vandrette formation i kursudviklingen. Bollingerkanalen er i salg på ugebasis og modellen går først i køb ved brud af niveauet 4800.
Strategi: Giver markedet en hold-anbefaling.
Nikkei-indekset ser kedeligt ud
Det japanske indeks ser kedeligt ud og der er ikke meget Momentum i markedet på kort eller langt sigt. RSI har etableret en bundformation lige over niveauet 50, mens MACD er i en faldende tendens. Signalmodellen Bollinger er i salg og Parabolic-modellen er i køb på ugebasis. Det nærmeste modstandsniveau er fortsat ved 18.000, mens nærmeste støtteniveau er ved 16.700.
Strategi: Fastholder reducér på japanske aktier.
OMX S30 fortsætter den stigende tendens og er handlet op over 1550. Stigningen på det svenske marked er accelereret kraftigt og er brudt op over den øvre trendkanalslinie, hvilket indikerer, at det svenske markedet er inde i en stærk fase med flere positive regnskaber fra de store selskaber, der trækker markedet op. RSI bevæger sig vandret i niveauet 60-80 på ugebasis, hvilket bekræfter den positive tendens.
Den positive tendens i indekset trækker Momentum op på både uge- og månedsniveauet. Nærmeste modstandsniveau er ved 1622 og herefter i niveauet 1650.
Strategi: Køb svenske aktier.
Kyllingenproducenten Scandi Standard starter sin børsnotering i juni sidste år positivt og lå i en stigende trend frem til slutningen af november, hvor aktien fik et kraftigt dyk på selskabets regnskab, da der var skuffelser i regnskabet over udsigterne i Norge. Aktien faldt tilbage til kursen i slutningen af juli 44,5-47. Bollingerkanalen på ugebasis er fortsat i køb på trods af tilbagefaldet. Den seneste stigende tendens betyder, at de glidende gennemsnit er blevet brudt nedefra. Bryder kursen igennem 54, så anbefaler jeg køb på niveauet.
Frankfurt Dax 30 er kommet over 10.500 og har brug for en pause efter en stigning på 9,5 pct. Den positive tendens trækker op i indikationsmodellerne på ugebasis. MACD har en stigende tendens, som har stået på siden november og den samme positive tendens ser man i Momentum på ugebasis. Momentum på månedsbasis er brudt igennem det glidende gennemsnit nedefra, hvilket bekræfter den positive tendens i indekset. Det lange glidende gennemsnit ligger i niveauet 9.600.
Strategi: Ændre til hold fra supplér op.
BoConcept – kommer der en vending?
Boligudstyrsproducenten BoConcept har det svært, men forventninger om et øget forbrug kan sætte gang i aktiekursen.
Det seneste halvårsregnskab viser et stort underskud på 46,3 mio. kr. Underskuddet er vokset og det er på trods af en øget omsætning. Men høje omkostninger i forbindelse med kollektionsskifte og en dårligere udviklingen i en række butikskæder trækker bundlinien i minus. Ledelsen i BoConcept har derfor startet en oprydning af de dårligst performende butikker både af selskabets egne, men også franchiser-butikker vil blive ramt.
Det betyder, at man vil lukke ned på 5-10 markeder ud af de nuværende 60 markeder BoConcept er på. Det er hovedsageligt i Europa og USA, at man vil lukke butikkerne. En lukning af en række butikker vil være med til at reducere omkostningerne til markedsføring og distribution.
Endvidere vil kollektionsændringen ske løbende, hvilket vil reducere omkostningerne væsentligt. Over de kommende par måneder skulle casen gerne blive en turn-around virksomhed, som kan give et rebound i markedet.
Aktien er faldet ned til niveauet 65-70, hvor aktien bevæge sig vandret i niveauet. Den vandrette formation har fået MACD til at etablere en bundformation på ugebasis. Den samme positive tendens har også trukket op i Momentum på ugebasis. På månedsniveauet er Momentum fortsat i en faldende tendens. Kursen skal over 70, før aktien gå i køb på ugebasis i Bollingerkanalen.
Parken for den risiko villige
Parken har haft et svært år 2014. Sportsligt har FCK ikke nået helt op på samme højde som 2013 hvilket har påvirket omsætningen på stadion negativt med 25 mio. kr. samt en lavere omsætning i fitness.dk med 15 mio. kr. Mens Lalandia hvad en omsætning på niveau med sidste år godt 337 mio. kr. Der var fremgang i omsætningen Kontorejendomme på 2,8 mio. kr. til 22,9 mio.
I FCK skyldes den manglende omsætning, at man ikke kvalificerede sig til gruppespillet i UEFA Champions League, men derimod til UEFA Europa League. Endvidere har årets transferaktiviteter givet et negativt i forhold til året før.
I fitness.dk er man ramt af skærpet priskonkurrence på fitness-markedet samt antallet af aktive medlemmer er faldet. Man har fra selskabets side gang i flere tiltag for at øge antallet af medlemmer.
I Lalandia har man øget indtjeningen via energibesparelser og en positiv udvikling i højsæsonen, hvor et stigende antal udenlandske gæster har besøgt de to vandlande i henholdsvis Jylland og på Lolland.
Resultat af de første 9 måneder endte på 34 mio. kr., mens man fra koncernens side forventer et årsresultat på 30-35 mio. kr. Det er muligt, at årets resultat ender på et par millioner over forventningerne, hvilket kan give et løft i aktien.
For at aktiekursen skal stige skal der vækst i alle forretningsområderne. På fodboldfronten skal man holde sin placering for at komme med i kvalifikationsspillet i Europa League kvalifikationen.
For fitness.dk skal man have medlemmers tilgang og for Lalandia skal man holde fast i fremgangen af kunder.
Parken har været i en faldende tendens frem til midten af januar, hvor man fandt en bund i niveauet 52 og nu har aktien ramt niveauet 60. Stigningen betyder, at Bollingerkanalen på dagsniveauet har etableret et købssignal og de glidende gennemsnit har ligeledes etableret et ”Golden Cross” på dagsniveauet.
På ugebasis er der en positiv tendens i MACD, Momentum og RSI. MACD brød igennem det glidende gennemsnit nedefra i december og har siden været i en stigende trendkanal. Stigningen har etableret et købssignal i Parabolic, mens Bollingerkanalen er i salg.
De glidende gennemsnit på ugebasis er blevet brudt nedefra og vil etablere et ”Golden Cross” i løbet af 4-6 uger.
Momentum på månedsniveauet er ved at etablere en bundformation på månedsniveauet. Anbefaler at man tager aktien med på kandidatbænken.
Laveste danske rente i mands minde
Den danske nationalbank sænkede torsdag endnu en gang renten for at beskytte den danske krone. Renten på indskudsbeviser er nu -0,5.
Den 30-årige amerikanske rente er nu under 2,4, hvilket er det laveste niveau, man har set i mange år i USA.
Den 10-årige danske rente er kommet under 0,5 og med endnu en rentesænkning af den danske nationalbank side, så ramte renten næsten 0,4 og har til dato tabt 50 pct. siden årsskiftet.
NOK/DKK er faldet tilbage efter sidste uges styrkelse og handles nu i niveauet omkring 84 kr. Bryder kursen igennem 84,5, så etablerer Bollingerkanalen et købssignal på ugebasis efter 3½ måned i salg.
SEK/DKK testede 80 kr., men blev afvist og er faldet tilbage til niveauet 79,5 på ugebasis. Et brud af niveau 80 kr. vil give et købssignal i Bollingerkanalen på ugebasis. Man bør hold øje med de to nordiske valutaer.
Guldprisen holder fast i niveauet 1280 men hastigheden er gået ud af markedet. De glidende gennemsnit har på ugebasis etableret et ”Golden Cross” Næste modstandsniveau er ved 1350 som var en top i juni og herefter i niveauet 1375 som var en top i marts. Sølv er blev handlet op i niveauet 18 dollar. De glidende gennemsnit nærmes sig ligeledes et ”Golden Cross” på ugebasis.
Metalmarkedet oplevere i øjeblikket en uensartede tendens. Kobber har ramt niveauet 5400 på ugebasis. Med faldet til 5400 har man lukket et gap tilbage fra 2009. Der er mulighed for en rebound herfra. Zink bevæger sig vandret i niveauet omkring de 2100 – 2200. Den samme tendens ses i Tin mens Aluminium har etableret en svagt stigende tendens og er gået fra 1800 til 1880.
Robusta Coffee Future handles vandret i niveauet omkring de 1950. Der er en positiv tendens i MACD på ugebasis som bliver trukket op. Den samme positiv tendens ses i Momentum både på uge -og månedsniveauet.
Brent Crude Futures Front handles vandret i niveauet omkring de 50 dollar. De først olieselskab sænker deres investeringer i efterforskningen for at spare deres aktionærer for øget omkostninger som kunne udhule indtjeningen. RSI har ramt niveauet 0 hvilket øger muligheden for en rebound på den korte bane.