BØRSUDSIGTEN: Wrong Bet! Faldet i CHF Trusler og Muligheder! Spekulation i DKK? Eensidigt Væddemål for andres penge!
Abonnement: Køb adgang til BørsUdsigten https://aktieraadet.dk/produkt/boersudsigten/ eller Skriv til mig på allan@aktieraadet.dk eller ring på 2258 0126
C20 indekset lukkede fredag med et fald på 0,4 pct. (3,29 point) i indeks 769,14. For ugen blev det til en stigning på 2,2 pct. (16,49 point), og år til dato 3,3 pct.
De europæiske aktiemarkeder lukkede med stigninger på mellem 0,8 pct. og 1,4 pct. for de 3 toneangivne indeks (FTSE100, CAC40, og DAX30).
Wall Street lukkede fredag med stigninger på mellem 1,1 pct. og 1,4 pct. for de 3 toneangivne indeks, BørsUdsigten har valgt at følge.
De asiatiske aktiemarkeder noteres højere, nu til morgen, mandag. Undtaget er Kina, der falder markant, efter der er blevet lagt begrænsninger på marginspekulation. Der er tale om en handelsteknisk korrektion.
De toneangivne europæiske aktieindeks ses åbne med stigninger på mellem 0,5 pct. og 1,2 pct., når vi lægger morgenens handel med indeksfutures til grund.
Tager vi varsel af de amerikanske futures til morgen, ligger de på nuværende tidspunkt til stigninger på mellem 0,1 og 0,2 pct. ved åbningen af Wall Street, når vi lægger morgenens handel med indeksfutures til grund. Husk at Wall Street først åbner i morgen tirsdag – så der er god tid til at skifte mening.
Strategi C20
Sekundært (mellemlang sigt) har BørsUdsigten en købsstrategi.
BørsUdsigten har købt i 730 niveauet. Der hjemtages gevinst ved brud af 762 niveauet (ovenfra).
Strategi: Køb.
Timing af køb/salg på dagsniveauet, sker på baggrund af BørsUdsigten’s spekulative vurdering.
Tertiært / spekulativt, har BørsUdsigten købt ved brud af 745 niveauet og stop loss lægges ved brud af 763 niveauet.
Strategi: Køb.
BørsUdsigten’s langsigtede (primære) strategi er køb for C20. Der tages gevinst ved brud af 733 niveauet.
Strategi: Køb
Ovennævnte strategier benyttes til, at risikostyre eksponeringen mod aktiemarkedet, og balanceringen af porteføljen mod det danske aktiemarked. (Afdækning af markedsrisikoen).
Niveau for indeksvurdering: 769.
Dagens C20 Udsigt
BørsUdsigten vurderer, at de danske aktier ved C20 indekset vil åbne højere nu til morgen, mandag.
Spekulation i DKK?
BørsUdsigten forventer, at den danske krone / fastkurspolitikken vil blive testet berettiget eller uberettiget.
BørsUdsigten vurderer, at DKK skal stige, såfremt den flød overfor EUR.
Sommetider sker tingen ikke som man forventer, så det kan være spændende at se hvilken vej presset kommer. Det betyder, at man skal holdes lidt øje med EUR/DKK krydset, så man kan tage sine forholdsregler.
Bliver det som BørsUdsigten forventer – så fald skal man lade sine investeringer i EUR finansiere i EUR.
Hvor langt vil Nationalbanken gå?
Under ”finanskrisen” kostede fastkurspolitikken på arbejdsløsheden, at man ikke lod kronen flyde.
Sammenligner man med Polen, Sverige og Tjekkiet kom de meget lettere igennem, det vi populært kalder ”finanskrisen”. Det skyldtes, at de lod deres valutaer flyde overfor EUR.
Ved en opskrivning koster det igen på arbejdsløshedsstatistikken, og det koster for de selskaber, der har indtægter i udlandet og lån i DKK. Har man udlandslån bliver det lidt lettere at betale tilbage. Ligesom Schweiz – vi vil får de samme reaktioner – også på aktiemarkedet specifikt.
Det er altid lettere, at have is i maven for andres penge, så lad os håbe at Nationalbanken hurtigt giver op og IKKE spekulerer for danskernes penge og velfærd.
Fastholder Nationalbanken fastkurspolitikken er det et EENSIDIGT VÆDDEMÅL (spekulation) for et politisk – ikke økonomisk – projekt med danskernes penge og velfærd!
Konsekvenser afstigningen i CHF.
Nu skal man også have øje for hvor risikoen er med CHF stigningen – er der banker der får problemer? – er der nogle kunder?
Indtil videre er det kommet frem at Citigroup har tabt 150 mio. USD, Deutsche Bank nogenlunde det samme og Barclay’s 100 mio. USD.
Valutadealeren FXCM har fået en kapitalindsprøjtning på 300 mio. UUSDefter at have måttet afskrive tab på kunder på 225 mio. USD. Tabet opstår når kunder indbetaler 2 pct. margin og tabet er eksempelvis på 30 pct. – indtil de 28 pct. er ”kradset ind” hos kunderne (margin calls) skal beløbet udgiftsføres som tab.
Lån i CHF har også været populære hos hedgefunde, der har benyttet de seneste års stabilitet til at finansiere deres investeringer, og den første på 830 mio. USD i aktiver har trukket stikket.
Ud over ECB beslutninger om køb af statsgældsobligationer, og valget i Grækenland den 25. januar, har investorerne altså fået et nyt usikkerhedsmoment ved investering i bank aktier. ECB holder rentemøde på torsdag den 22. januar.
Bankerne har fået en ny risikofaktor at tage højde for – men de bør udmelde deres evt. større tab straks eller senes ved årsregnskabet – begivenheder efter regnskabsårets slutning.
– Og så er det ikke kun banker; men også virksomheder – der ”spekulerer” i valuta.
Alle disse faktorer kan betyde likvidering af aktivere i løbet af de næste par uger – og vil kunne give anledning til lidt uforudsete kursudsving – der naturligvis giver mulighed for forretning.
I øvrigt faldt det schweiziske aktiemarked med yderligere 6 pct. fredag, efter torsdagens fald på 8,6 pct. – Nu er aktiekurserne faldet med ”revalueringsprocenten” – og det burde give muligheder!
Årsagen til faldende skyldes ringere konkurrenceforhold for de schweiziske virksomheder. Det er dok ikke alle virksomheder, der bliver ramt lige hårdt, og faldende kan have skabt muligheder i de selskaber, der er verdensomspændende med produktion over hele verden. Det kan være en mulighed for at samle selskaber som Nestle op. Endvidere må man huske på, at importpriserne (råvarer til produktion) bliver billigere (Chokolade) – så ligningen er ikke eentydig.
Wall Street
Wall Street lukkede højere, fredag. Wall Street holder lukket mandag – Martin Luther King Day
Sidste uges regnskaber levede nogenlunde op til forventningerne
Der er ikke nogle specielle nyheder, der skal tages højde for.
Dow Jones lukkede fredag med en stigning på 1,1 pct. (190,86 point) i indeks 17.511,57. For ugen blev det til et fald på 1,3 pct., og år til dato på 1,8 pct.
S&P500 lukkede fredag med en stigning på 1,3 pct. (26,75 point) i 2.019,42. For ugen blev det til et fald på 1,2 pct., og år til dato et fald på 1,9 pct.
Nasdaq Composite lukkede med en stigning på 1,4 pct. (63,56 point) i 4.734,38. For ugen blev det til et fald på 1,5 pct., og år til dato 2,2 pct.
Stigende USD opvejer til dels faldet.
De amerikanske aktier burde gennemgår den samme udvikling, som de schweiziske aktier, da der er tale om en glidende devaluering! (Stigende USD)
Årsagen til at det ikke sker i samme grad, skyldes den amerikanske vækst.
S&P500 – Teknisk Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for S&P500 (2.019), fik vi et vendesignal på vores candlelight. Et brud af 2.020 niveauet udløser et tertiært købesignal.
Det betyder at bundlinierne i 1.990 – (1.972) niveauerne afviste i første omgang.
BørsUdsigten har fortsat en målzone indenfor de næste 3-7 måneder i 2.200 niveauet, med erfaringerne fra tidligere chartformationer. Det udelukker dog ikke, at der kan blive tale om en S-H-S formation inden. Vi skal op over 2.090 niveauet for at neutraliser oplægget til en s-h-s formation.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten solgt en position i 2.030, og der genkøbes ved brud af 2.020 niveauet.
Strategi: Sælg.
Sekundært har BørsUdsigten lukket vores lange position ned i 2.075 niveauet. BørsUdsigten har genkøbt positionen i 2.025 niveauet. Stop loss lægges ved brud af 1.990 niveauet.
Strategi: Køb.
Primært (lang sigt) har BørsUdsigten en købsstrategi. BørsUdsigten hjemtager gevinst ved brud af 1967 niveauet.
Strategi: Køb
De korte indikatorer er på vej op og ligger ud for neutrale niveauer – med pil op.
Signalmodellerne ligger i sælg; men det afholder ikke BørsUdsigten i at handle på chartet!!
Renten
Renten på den amerikanske 10 årige statsobligation noteres 0,12 pct. højere i en rente på 1,84 pct. Den toårige rente noteres til en stigning på 0,07 pct. i 0,48 pct., og den 30 årige stiger 0,08 pct. til 2,45 pct.
Den tyske 10 årige bund falder med 0,02 pct. til 0,45 pct.
Valuta
USD noteres kl. 06:23 i 6,427 (6,387) for 1 USD. EUR/USD noteres i 1,156 (1,164) for 1 USD. USD/JPY noteres i 117,2 (1,166). EUR/JPY noteres i 135,5 (135,7).
Gentagelse click og se: Købesignalerne Lurer!
BørsUdsigten vurderer fortsat, at man skal benytte tilbageslag i USD til at købe mod JPY eller EUR. P.t. er det euroen, der svækkes voldsomt, hvilket betyder vi skal have en styrkelse før vi timer en åbning. Reliefrally efter det græske valg, kunne være muligheden for at komme fornuftigt ind i en lang USD position.
Stigningerne i USD kommer ikke bag på BørsUdsigten, hvor vi har været lang (købt) siden 5,44 niveauet!!
USD/DKK teknisk
Ser vi på dagschartet for USD/DKK (6,43) er vi i gang med en ny konsolidering (flag på flagstang), med en foreløbig toplinie i 6,45 niveauet og en bundlinie i 6,41 niveauet.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten genkøbt ved bruddet af 6,12 niveauet. Der hjemtages gevinst ved brud af 6,35 niveauet.
Strategi: Køb.
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt ved bruddet af 6,05 niveauet, og take profit lægges ved brud af 6,25 niveauet.
Strategi: Køb
De korte indikatorer konsoliderer sig sidelæns i overkøbte i niveauer, hvilket indikerer mindst en opbremsning / konsolidering.
Signalmodellerne ligger i rent køb!
USD/DKK: Dagschart
Guld
Guldprisen noteres til morgen i 1.276 (1.257) USD pr troy ounce (31.1035 g).
BørsUdsigten er positive overfor udviklingen i guld gennem længere tid, og prisen er nu brudt igennem vores målzone i 1.255-60. Det indikerer en test af 1.300 niveauet, inden vi igen skal konsolidere.
På timechartet hjemtages gevinst ved brud af 1.274 niveauet, og der udløses nyt købesignal (evt. genkøb) ved brud af 1.280 niveauet. Bemærk at meget kan ske på den ultrakorte vurdering, og at der ikke kan tages højde for alle bevægelser.
Tertiært / spekulativt, har BørsUdsigten købt en position ved bruddet af 1.200 niveauet. Der hjemtages gevinst ved brud af bundlinien i 1.240 niveauet.
Sekundært har BørsUdsigten en udbrudsstrategi, hvor der købes ved brud af 1.205 og der hjemtages gevinst ved brud af 1.220 niveauet.
Olie
Olieprisen noteres højere til morgen, mandag.
Nymex Crude, er senest noteret i 48,63 (46,48) USD pr. tønde. UK Brent kvaliteten noteres i 50,04 (48,32) USD pr. tønde.
Olieprisen, ved UK Brentkvaliteten, forsøger, at finde en bund. Der er en bounce på det helt korte timechart med stop loss ved brud af 49 niveauet.
Tertiært en nedtrenden blevet bremset ved brud af den faldende toplinie i 48 niveauet.
BørsUdsigten behandler bouncen som en negativ fortsættelsesformation, hvor brud af 47 niveauet ovenfra udløser stop loss (exit)
Der er endnu ikke etableret en bundformation, så positioner er spekulative.
Asien
De asiatiske aktiemarkeder noteres højere nu til morgen, mandag.
Undtagelsen er dog Kina (og Hong Kong), der har lagt begrænsninger på marginspekulation. Korrektionen er at handelsteknisk karakter; men der er naturligvis en årsag til indførelsen af begrænsningerne. Årsagen skulle angiveligt være at aktierne er steget for meget for hurtigt, efter at man har åbnet op for handel med kinesiske aktier for private udenlandske investorer.
Ovennævnte indgreb tvinger margininvestorer til at sælge for at dække de nye marginkrav.
Nikkei225 stiger 0,9 pct. (150 point) til indeks 17.014. Hang Seng noteres ned med 2,1 pct. (501 point) i indeks 23.603. Kina’s CSI300 falder med 8,2 pct. (299 point) i indeks 3.336. Sydkoreas Kospi stiger med 0,8 pct. (14 point) i 1.903. Australiens ASX200 op med 0,2 pct. (10 point) i 5.309.
Bemærk der er ikke tale om lukkenoteringer, men niveauer, der noteres godt en time før luk.
Teknisk Vurdering OMXC20
Ser vi på dagschartet for C20 (769), ser vi to lange haler på vores candlelight, der begge indikerer delvis reversal indenfor dage. Det tolkes som et pænt købesignal.
BørsUdsigten vurderer at vil skal teste dobbelttoppen i 775 niveauet – og brud heraf forventes at sende indekset OP i 800 niveauet.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten købt en position ved bruddet af 745 niveauet. Der hjemtages gevinst ved brud af den tertiært stigende trendlinie i 763 niveauet.
Strategi: Køb
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt i 730 niveauet. Der hjemtages gevinst ved brud af 762niveauet (horisontal støtte).
Strategi: Køb
Primært har BørsUdsigten en køb strategi, hvor der hjemtages gevinst ved brud af 733 niveauet.
Strategi: Køb
C20: Dagschart
De korte indikatorer trækker op fra neutrale niveauer.
Signalmodellerne ligger rent i køb.
Analyse & Graf: Vikingen
Allan Thestrup – BørsUdsigten
allan@borsudsigten.dk
Tlf.: 2258 0126
BørsUdsigten er et risikostyringsværktøj
BørsUdsigten’s opgave er dagligt at vurdere, og beskrive de markedsmæssige risici. Det sker ud fra kampen mellem købere og sælgere på markedet, og investorpsykologien.
Det er specielt vigtigt at afdække markedsrisikoen, når aktiemarkederne svinger så meget som de gør, og vi ikke ved hvornår den næste større nedtur kommer.
Den selskabsspecifikke risiko lader vi andre om.
Pas på det overordnede aktiemarked – ingen aktie er uberørt af den overordnede udvikling – heller ikke kvalitetsaktier, som A.P. Møller Mærsk, Coloplast, og Novo Nordisk.
Om valg af indeks!
Der skal retvisende – C20 indekset – og ikke manipulerede input (C20 cap) – til, for at give retvisende signaler!
Desværre kan du ikke som teknisk analytiker bruge det nye C20 Cap til noget som helst, da der er tale om et manipuleret indeks, der ikke siger noget som helst om likviditeten i markedet.
Det betyder samtidig, at man ikke kan se styrken i en trend, da man heller ikke opgør omsætningen.
Omsætningen er en væsentlig faktor, når man skal se på udviklingen, og tolkningen af aktiebevægelser, herunder identifikation af vendesignaler (toppe og bunde), samt konsolideringer / udbrud fra disse.
Endvidere opstår der lidt umotiverede ”gaps” der ikke lukkes normalt.
Man SKAL kunne se hvor mange penge der er i markedet – ikke et skønhedsbillede af en indeksvurdering.
Derfor dækker BørsUdsigten ikke dette indeks – da det er ubrugeligt/misvisende i teknisk sammenhæng!