Bad boys in China

Print Friendly, PDF & Email

Den kinesiske centralbank devaluerede yuan tre  gange i denne uge, hvilket har givet øget volatilitet på de finansielle markeder. Problemet er ikke, at man devaluerer, men at man gør det tre gange i samme uge er usædvanligt.

Mandag tabte TDC 6,6 pct., da flere af markedsdeltagerne sænkede deres anbefaling. Endvidere er der en vis nervøsitet om, hvorvidt udbytte kan fortsætte i samme høje niveau. Tirsdag startede aktien med at falde, men investorerne begyndte at samle op, og TDC sluttede dagen med en stigning på 1,58 pct. Der er en rebound-mulighed i aktien op til niveauet 46-46,5.

Pandora opjusterede forventningerne til omsætningen, men fastholder EBITDA-margin. Pandora- aktien fortsætter den stigende tendens og holder den stigende trendkanal, så rammer aktien niveauet 880 i løbet af 2 måneder, hvilket indikerer et fortsat potentiale i aktien på det nuværende niveau.

Solar oplever en svag forbedring i installationsmarkedet i Norge og Holland. Endvidere har man solgt fra, og det betyder, at Solar nu kan opjustere forventningerne. Aktien har været i en stigende tendens siden efteråret 2014. I februar etablerede de glidende gennemsnit et ”Golden Cross” og Bollingerkanalen er gået i køb. Momentum viser en positiv tendens både på uge- og månedsniveauet.

Torm og D/S Norden opjusterede begge onsdag, men aktierne faldt tilbage, da markedet blev ramt negativt grundet devalueringen i Kina. Torsdag rettede Torm sig, mens D/S Norden faldt tilbage grundet tilbagefald i BDI.

Novozymes har fortsat den faldende tendens i denne uge, og bryder kursen igennem 300, ser det ikke godt ud. De glidende gennemsnit er blevet brudt, og Bollingerkanalen har etableret et salgssignal. RSI er i 48, så der er ikke lagt op til en rebound i aktien.

Den kommende uge byder på følgende regnskaber, mandag: Royal Unibrew. Tirsdag: ALK Abello, Jyske Bank og SimCorp. Onsdag: Ambu, Carlsberg, Dantherm, H+H, Jeudan, Lundbeck, Sydbank, Topdanmark, Vestas og Vestjysk Bank. Torsdag er det Alm. Brand, Brdr. Hartmann, Columbus, DFDS, Højgaard Holding, Mols-linien, NKT Holding, Sanistål og Santa Fe Group (ØK).

SimCorp er steget 70 pct. i år og har ramt ny all time high. Nærmeste støtteniveau er ved niveauet 270 og herefter i niveauet 240, mens næste modstandsniveau er ved 320. Der er fortsat en positiv tendens i Momentum på ugebasis, hvilket giver en positiv indikation op til regnskabet.

Santa Fe Group toppede i april i niveauet 78, men siden er aktien  faldet tilbage til niveauet omkring 55. Momentum er svagt stigende på ugebasis, og kursen skal igennem 58, før signalet skifter til køb i Bollingerkanalen. Selskabet bibeholdt en del af gevinsten fra salget af ØK Venezuela, og det bliver interessant at se, hvornår selskabet begynder at købe nogle i branchen. Anbefaler at man afventer  regnskabet.

C20

C20

C20 er igen under 1000, men den overordnede tendens har fortsat den stigende tendens. Momentum på ugebasis har en sivende tendens, mens der er en svagt stigende tendens på ugebasis. Det lange glidende gennemsnit er ved støtteniveauet 975. Bollingerkanalen er fortsat køb på ugebasis og i salg ved brud af niveauet 950. Nærmeste støtteniveau er ved 950 og herefter i niveauet 930. Der er modstand ved 1100 og herefter i niveauet 1200.

De danske selskaber der rammer ved siden af forventningerne bliver for alvor straffet.

 

DK Portefølje

Flere aktien har brudt stop-loss og er sat på salgslisten: Carlsberg, Novo Nordisk og Chr. Hansen. Har hævet stop-loss på Pandora.

Selskab Købsdato Købskurs Aktuel kurs Målkurs Stop-loss Kurs-udvikling Indeks-udvikling
Carlsberg 140905 531,00 582,50 650 590 10% 35%
Chr. Hansen 131011 193,00 359,90 390 365 86% 76%
D/S Norden 150523 163,50 179,00 200 175 9% 3%
Jyske Bank 150417 316,10 363,50 355 320 15% 1%
Novo Nordisk 140131 216,50 387,50 415 385 79% 55%
Pandora ( ½ position) 130227 148,35 798,00 770 720 438% 83%
TopDanmark 150612 181,60 188,20 195 179 4% 2%
Torm 150803 0,063 0,07 0,08 0,06 16% -1%
Vestas 141110 224,00 376,90 399 365 68% 34%
Solgt
Royal Unibrew 141205 214,00 229,20 260 237 7% 24%
Coloplast 120111 169,50 462,00 575 510 173% 137%
Alm. Brand 140902 31,20 43,40 51 45 39% 33%

ICA Gruppen er regnskabs aktuel i næste uge og kursen bevæger sig vandret i niveauet. Sælger Husqvarna da den er under stop-loss.Nordisk Portefølje

Selskab Købsdato Købskurs Aktuel kurs Målkurs Stop-loss Kurs-udvikling Indeks-udvikling
Bactiguard 150807 10,90 11,25 12 10 3% -1%
ConCordia 150529 17,80 20,70 25 18 16% 1%
Cloetta 120111 16,00 27,00 28 25 69% 148%
Elekta 150612 55,60 56,85 75 58 2% 2%
ICA-Gruppen 150417 303,70 303,50 340,0 295 0% 0%
Rockwool B 150205 759,00 974 1100 945 28% 26%
Swedish Match 150807 267,50 258,6 295 250 -3% -2%
Swedol 150213 15,80 20,3 25 17 28% 24%
Wihlborg 150710 152,50 158,5 165 143 4% 1%
Solgt
Husqvarna B 141107 54,00 60,35 74,5 63 12% 32%
SSAB A 150508 50,20 41,35 58 46 -18% 6%
Oriflame 150123 121,00 129,3 145 132 7% 23%

 

Hvad gør FED?

De amerikanske aktiemarkeder står helt stille, og nu bliver amerikanerne presset af den kinesiske devaluering. Dagens detailsalgstal var som vendede, mens antallet af nye ansøgere til understøttelse var noget højre end ventet.

I den kommende uge er der regnskaber fra Wal-Mart, Home Depot, Hewlett-Packard, Target, TJX samt Deere.

Advance Auto Parts, som blev præsenteret  i sidste uge, steg torsdag 9,2 pct. på et flot 2. kvartals regnskab torsdag eftermiddag.

Dow Jones

Dow Jones

Dow Jones’ faldende tendens er stoppet lidt op i denne uge, og indekset forsøger at holde fast i niveauet omkring 17.400. Der er divergens imellem Momentum og RSI på ugebasis. Momentum har etableret en svagt stigende tendens, mens RSI fortsætter den faldende tendens og har ramt 34 på ugebasis. Bollingerkanalen er i salg og skal igennem niveauet 18.000 for at der bliver etableret et købssignal. Det gamle indeks er presset.

S&P 500

S&P 500

S&P  500 holder stand omkring 2100. De glidende gennemsnit på ugebasis ligger side om side. Det skyldes den vandrette formation i indekset, som nu har stået på siden februar/marts i år. Der er divergens mellem Momentum og RSI på ugebasis. Bollingerkanalen er i salg på ugebasis. Nærmeste støtteniveau er ved 2050, mens nærmeste modstandsniveau er ved 2200 og herefter i niveauet 2300.

Nasdaq

Nasdaq

Nasdaq Composite holder fast i den stigende tendens på ugebasis. Den stigende tendens trækker op i indikationsmodellerne på ugebasis. Momentum har en stigende tendens på ugebasis. RSI har ramt den samme bund i niveauet 52-53 to gange indenfor 6 uger. Bollingerkanalen er fortsat i køb og først ved brud af niveauet 4450 går modellen i salg på ugebasis, Det lange glidende gennemsnit har støtte i niveauet 4475.

Strategi: Man bør afvente udviklingen i markedet.

 

 

Nikkei taber Momentum

Det japanske indeks taber Momentum for tiden, hvilket indikerer, at man skal passe på de japanske marked i den kommende tid. RSI har ramt niveauet 51 på ugebasis og er ligeledes i en faldende tendens. Den samme tendens ses i MACD. Det lange glidende gennemsnit har støtte i niveau 20.000, hvor også Bollingerkanalen har sin nedre støttelinie.
Strategi: Hold på det japanske indeks.

Stockholm 30

Stockholm 30

OMX S30 har etableret et ”gap” i niveauet 1604,03-1611,61 på dagsniveauet og Bollingerkanalen er fortsat i salg. Markedet ligger dog højere end i begyndelsen af juli, hvor indekset var i 1520 mod 1600 i dag. Den stigende tendens i indekset trækker op i MACD og Momentum på ugebasis. Det lange glidende gennemsnit ligger fortsat i niveauet 1630 som en modstandslinie. RSI er gået fra 44 til 47,6 og bevæger sig dermed i den rigtige retning.
Strategi: Hold på svenske aktier.

New Wave

New Wave

Tung regnskabsuge i Sverige, hvor en række små og mellemstore selskaber er aktuelle med deres halvårsregnskaber. New Wave har tidligere været Trends (den 3/6). Aktien har bevæget sig vandret siden da og ser fortsat interessant ud.

Swedol har været i en stigende trend siden februar. Bollingerkanalen har etableret et købssignal  på dagsniveauet med torsdagens stigning. På ugebasis har der været køb på aktien siden midten af februar. Momentum på månedsniveauet er i en stigende tendens og har været det siden begyndelsen af 2015. Der er en positiv tendens i de tre indikationsmodeller og det lange glidende gennemsnit ligger i niveauet 18,5 som en støttelinie. Der er regnskab fra Swedol på onsdag.

DAX på ugebasis.

DAX på ugebasis.

Frankfurt, Dax 30 fortsætter sin konsolidering i niveauet 11.000-11.600. Den vandrette tendens i indekset trækker op i Momentum på ugebasis. Modellen har været i en stigende tendens siden begyndelsen af juni. Signalmodellerne Bollinger og Parabolic er begge i salg og går først i køb ved brud af niveauet 11.600.

Momentum på månedsniveauet bevæger sig vandret, hvilket betyder, at der kan etableres en bundformation i den kommende tid.
Strategi: Hold på tyske aktier.

 

ALK Abellos positive testresultat

ALK Abello kunne i forrige måned meddele, at man havde positivt resultat med tabletten mod cedertræallergi i fase II/III. Tidligere på året indsendte ALK Abellos japanske samarbejdspartner en ansøgning mod husstøvmideallergi i Japan. I februar indgik ALK Abello partnerskab med bioCSL i Australien og New Zealand.

I første kvartal faldt omsætningen fra 684 mio. kr. i 2014 til 650 mio. kr. i 2015. Bundlinien gik fra 108 mio. kr. i 2014 til 89 mio. kr.

Det var specielt tilbagegang i salg i USA, der ramte hårdt og kvartalet før havde man oplevet en stor stigning, hvilket skyldes lageropbygning. Derudover har man tidligere modtaget milestone betaling fra Merck i USA. På de internationale markeder var der også en mindre tilbagegang, mens der var fremgang i Europa. Fremgang i Europa var over et stort antal lande, hvilket viser, at det går lidt bedre i Europa, når man ønsker at bruge penge på forebyggende behandling af patienterne. Forventer at der er fremgang i alle tre geografiske områder. ALK Abello har etableret sig i Tyrkiet, og det bliver interessant at de hvordan markedet der har taget imod selskabets produkter.

ALK Abello

ALK Abello

Teknisk har aktien været i en stigende tendens siden bunden i oktober, hvor kursen var i 650. Siden har aktien været i en stigende trendkanal og handles nu i niveauet 830- 850. På ugebasis er der en faldende udvikling i MACD, men Momentum stiger svagt. Der er en positiv tendens i Momentum på månedsniveauet. Signalmodellerne Bollinger og Parabolic er i køb og det lange glidende gennemsnit ligger i niveauet 800. Nærmeste modstandsniveau er ved 860-870, mens nærmeste støtteniveau 770-780. Bryder kursen igennem modstandsniveauet, er næste modstand ved 930. Anbefaler køb på niveauet.

 

Bryder Lundbeck 170?
Bryder Lundbeck igennem modstandsniveauet 170, er det historisk, for man skal tilbage til 2002 for at se kursen meget over 170.

Den sidste måneds tid er aktien steget 35 point, hvilket har trukket RSI op i det overkøbte niveau. Endvidere har det givet en positiv tendens i MACD og Momentum på ugebasis.

Signalmodellerne Bollinger og Parabolic er begge i køb. Parabolic-modellen har netop etableret et købssignal. De glidende gennemsnit har etableret et ”Golden Cross” for 4 uger siden. Momentum på månedsniveauet stiger, hvilket bekræfter den positive tendens i aktien.

Lundbeck

Lundbeck

Bryder kursen igennem 170, er næste modstand ved 180-185, der tilbage i 2000, 2002 og 2003. Anbefaler køb af Lundbeck på niveauet, da der forventes et brud af niveauet 170. 

 

H+H bevæger sig vandret

H+H bevæger sig vandret i niveauet 58-61, og det har stået på siden medio juli. I maj toppede aktien i 63 og er således faldet tilbage, hvilket har påvirket de tre indikationsmodeller MACD, Momentum og RSI negativt. RSI er på ugebasis i 45 og MACD er ved at etablere en bundformation. De to signalmodeller Bollinger og Paraobolic er i køb på ugebasis. På dagsniveauet er Bollingerkanalen gået i salg og de glidende gennemsnit ligger side om side.  Momentum på månedsniveauet fortsætter ligeledes den stigende tendens. Bryder kursen igennem 62,5, ser aktien interessant ud.

H+H

H+H

Det seneste kvartalsregnskab fra 1. kvartal viste en fremgang fra 289,2 mio. kr. i 2014 til 342,9 mio. kr. i 2015 og bundlinien gik fra -29,7 mio. kr. til 11,3 mio. kr. i 2015.

Fremgangen skyldes en positiv udvikling i Vesteuropa med England som vigtigste marked. Der var også positive toner fra Tyskland og Norden. I Østeuropa trækker Rusland landet ned og på det polske marked er H+H udfordret. H+H forventer en vækst på mellem 6-8 pct., og det skal ses i lyset af, at man opnåede en vækst, der var større end 8 pct. i første kvartal.

 

Kina sender renterne ned

Den kinesiske devaluering sendte investorerne ud af aktiemarkedet og over i obligationer, hvilket fik renten til at falde og kursen til at stige.

EUR/USD stiger efter den kinesiske devaluering. Kineserne sælger deres amerikanske obligationer, hvilket presser dollaren ned. Der er etableret en kileformation på ugebasis. Bryder kursen igennem den øvre modstandslinie, skal kursen op og brydes den nedre igennem støttelinien, skal kursen længere ned.

NOK/DKK faldet under 82 kr. i forbindelse med den anden devaluering i Kina, mens torsdag tog den norske krone revanche og hoppede op for igen at blive sendt ned fredag under 82. Tendensen er negativ.

SEK/DKK har taget en rebound efter test i niveauet 78. Bollingerkanalen er gået i køb på dagsniveauet, og det trækker op i Momentum og RSI på ugebasis, mens MACD fortsat er svagt faldende. Den svenske krone er oppe ved støtteniveauet 79 som den svenske krone har holdt i siden april, maj og juni.

Guldprisen har fået lidt medvind og etablerede et købssignal på dagsniveauet og de glidende gennemsnit etablerer et ”Golden Cross”. RSI var under 20, og det giver en mulighed for rebound i guldet op imod 1160.

Metalmarkedet fortsætter den faldende tendens efter den kinesiske devaluering. Momentum og RSI arbejder på etableringen af en bund. Forventer en fortsat svag udvikling i metalmarkedet de kommende måneder. Omvendt er der fortsat en uensartet udvikling i fødevarepriserne. Kaffen stiger igen efter at være faldet det meste af sommeren. Korn og majs har stoppet deres stigende tendens, men holder fast i den positive trendkanal.

Nordsø olien

Nordsø olien

Brent Spot holder fast i støtteniveauet 50 dollar pr. tønde olie. Det kan give en rebound  kortvarigt i den kommende tid. Momentum og RSI stiger, hvilket indikerer, at den kortvarige rebound er oppe i niveauet 50-53 dollar for en tønde Nordsø olie.

 

Ugens short solgte aktier i det danske marked
BlackRock Investment Management har en short position på 0,6 pct. i Matas.
BlackRock Institutaonal Trust har en short position på 0,5 pct. i William Demant.
Capeview Capital har en short position på 0,71 pct. i FLSmidth.
JP Morgan Asset har en short position på 0,92 pct. i GN Store Nord.
Naya Management har reduceret sin short position i GN Store Nord.
WorldQuant LLC har en short position på 0,5 pct. i Lundbeck

Gul risikokategori:
Investeringsprodukter, hvor der er risiko for, at indskuddet ved produktet kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er ikke vanskelig at gennemskue, og omfatter Garantbeviser, Andelsbeviser, Aktier, der er handlet på et reguleret marked, Erhvervsobligationer, der er handlet på et reguleret marked, Certifikater, hvor der ikke kan tabes mere end det indskudte beløb, Øvrige statsobligationer udstedt i andre valutaer end DKK og EUR, Udenlandske realkreditobligationer, Investeringsforeningsbeviser (UCITS), Specialforeninger (Non-UCITS) samt Strukturerede obligationer og indlån med fuld tilbagebetalingspligt af hovedstolen.

Ansvarsfraskrivelse
er ikke en investeringsanalyse i henhold til § 2, nr. 11 i Finanstilsynets bekendtgørelse om de organisatoriske krav til og betingelserne for drift af virksomhed som værdipapirhandler. Der er derfor ikke noget forbud mod at handle inden udbredelse af . er udarbejdet af Trends for Trends på baggrund af offentligt tilgængeligt materiale. Vurderinger, skøn og anbefalinger er baseret på informationer, som Trends har modtaget fra kilder, som Trends finder pålidelige, men Trends garanterer for materialets fuldkommelighed eller nøjagtighed. vurderinger, skøn og anbefalinger er baseret på den angivne dato og kan ændres uden varsel. er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge værdipapirer, valuta eller finansielle instrumenter. Aktiespots vurderinger og skøn træder ikke i stedet for kundens udøvelse af eget skøn over, hvorvidt der skal disponeres i overensstemmelse med de i anførte vurderinger og skøn. Trends indestår ikke for, at de i angivne vurderinger og skøn om den fremtidige kurs og renteudvikling vil være i overensstemmelse med den faktiske kurs- og renteudvikling. Trends hæfter således ikke for tab opstået som følge af dispositioner foretaget på baggrund af Aktiespots informationer, vurderinger eller skøn. er til personligt brug for Trends' kunder og må ikke kopieres eller offentliggøres.

, , , ,

Kommentarer er lukket.